Прослеживается снижение абсолютной величины и доли векселей в иностранной валюте и значительный рост выпуска векселей в рублях (на 38% только за период с 1.0.2006 г. по 1.01.2007 г.), а также удлинение сроков их обращения (от 1 года до 3 лет и свыше 3 лет).

2.2. Инвестиционная деятельность  банков на рынке ценных бумаг, 

в 2006 – 2007 годы

 

     Инвестиции  представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (доход).

     Инвестиционная  деятельность – вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

     Инвестиционная  деятельность банков осуществляется за счет:

     - собственных ресурсов;

     - заемных и привлеченных средств.

     К банковским инвестициям обычно относят  ценные бумаги со сроком погашения  более одного года. Банки, покупая  те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

     - безопасность вложений;

     - доходность вложений;

     - рост вложений;

     - ликвидность вложений.

     Инвестиционный  портфель – набор ценных бумаг, приобретаемых  для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка. Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.

     Инвестиции  банков в ценные бумаги в течение 2006 года претерпевали изменения в  объемах вложений. Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2006 году представлен в таблице 2.3.

     Таблица 2.3.

     Вложения  банков в ценные бумаги в 2006г.

 

     Информация  о структуре вложений банков в ценные бумаги в 2006 году представлены на рисунке 2.2. Из рисунка 2.2. видно, что основными объектами инвестирования банков в 2006 году являются государственные облигации и акции.

     

     Рис. 2.2. Вложения банков в ценные бумаги в 2006 году 

     Далее приведена информация об объемах  вложений коммерческих банков в акции  в 2006 и 2007 годах, что отражено на рисунках 2.3. и 2.4.

     

     Рис. 2.3. Объем инвестиций банков в акции в 2006 году (млн. руб.) 

     

     Рис. 2.4. Объем инвестиций банков в акции в 2007 году (млн. руб.) 

     Данные  рисунки свидетельствуют об увеличении объемов инвестиций коммерческих банков в акции в период 2006 и 2007 годов.

     Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2007 году представлен в таблице  2.4. Банки-лидеры по объемам вложений остались прежними по сравнению с 2006 годом, что отражает приведенная таблица 2.4..

     Таблица 2.4.

     Вложения  банков в ценные бумаги в 2007г.

 

     На  следующем рисунке 2.5. представлена структура вложений банков в ценные бумаги в 2007 году. Данный рисунок свидетельствует о том, что структура инвестиций банков в ценные бумаги не претерпела особенно сильных изменений по сравнению с 2006 годом.

     

     Рис. 2.5. Структура вложений банков в ценные бумаги в 2007 году. 

     Основными принципами эффективной инвестиционной деятельности банков являются:

     - во-первых, банк должен иметь профессиональных  и опытных специалистов, составляющих  портфель ценных бумаг и управляющих  им. Результат деятельности банка  в решающей степени зависит  от эффективности инвестиционных решений;

     - во-вторых, банки действуют тем  эффективнее, чем больше им  удается распределить свои инвестиции  между разнообразными видами  фондовых ценностей, т.е. диверсифицировать  вложения. Вложение целесообразно  ограничивать по видам ценных бумаг, отраслям экономики, регионам, сроку погашения и т.д.

     - в-третьих, вложения должны быть  высоколиквидными, чтобы их можно  было быстро переложить в инструменты,  которые в связи с изменением  конъюнктуры рынка становятся  более доходными, а также, чтобы банк мог быстро получить обратно вложенные им средства.

     Наиболее  сложны в оценке целесообразности приобретения тех или иных ценных бумаг корпоративные  бумаги. Существуют два основных профессиональных подхода к формированию портфеля корпоративных ценных бумаг. Большинство крупных банков проводит как фундаментальный анализ, так и технический.

     Фундаментальный анализ охватывает изучение деятельности отраслей и компаний, анализ финансового  состояния компании, менеджмента  и конкурентоспособности. Он складывается из отраслевого анализа и анализа компании. При отраслевом анализе банк определяет отрасли, представляющие для него наибольший интерес, а затем в этих отраслях устанавливаются компании-лидеры, и среди них выбирается компания, акции которой целесообразно приобрести.

     Инвестиционные  ценные бумаги приносят банкам доход  в виде процентного дохода, комиссионных за предоставление инвестиционных услуг  и прироста рыночной стоимости.

     Наиболее  важная причина значительного роста  инвестирования банков в ценные бумаги: относительно высокий уровень доходов по ним, меньший риск и высокая ликвидность по сравнению с кредитными операциями. 
 

ГЛАВА 3. ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ  И  ПЕРСПЕКТИВЫ  БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

3.1. Операционные риски банков на рынке ценных бумаг 

          По оценке Базельского комитета по банковскому надзору, на обеспечение операционного риска кредитным организациям следует выделять не менее 12% их капитала. Регулирование операционных рисков в настоящее время затруднено из-за отсутствия данных о связи количественных характеристик рисков с фактическими и потенциальными потерями, а также по причине недостаточного развития методик оценки операционных рисков, связанных, в том числе, с осуществлением банками деятельности на рынке ценных бумаг.  
          В новой редакции Базельского соглашения о достаточности капитала (январь 2001 г.) поставлен вопрос о необходимости создания кредитными организациями резерва под операционный риск. Под операционным риском подразумевается приводящий к финансовым потерям риск ненадлежащего функционирования процедур совершения операций и управленческих систем кредитной организации, связанный с несовершенством системы внутреннего контроля, ошибками компьютерных систем, ошибками (мошенничеством) персонала, неадекватными процедурами деятельности персонала.

          Таким образом, к операционному риску операций с ценными бумагами можно отнести:

- риск   нарушений   в    функционировании   технических     систем   (сбои в

электронных системах коммуникации, ошибки и сбои в программном обеспечении);

- риск человеческих ошибок (неправильная интерпретация инструкций клиента или бэк-офиса, искажения при передаче инструкций третьим лицам, покупка или продажа неверного объема ценных бумаг, покупка вместо продажи и, наоборот, задержки в исполнении клиентских приказов и др.);

- риск потерь в связи с нарушениями в системе управления и внутреннего контроля кредитной организации (превышение лимитов, совершение операций с нарушением полномочий по их составу и объему, а также установленных стандартов деятельности, неучет изменения рыночных тенденций, ошибки налогового планирования и др.);

- риск ущерба от мошеннических действий персонала с целью приобретения незаконной финансовой выгоды, в том числе:

а) вовлечение кредитной организации в коммерческие взаимоотношения с теневой или криминальной экономикой, преднамеренное проведение сделок и сокрытие их результатов, наносящие ущерб банку;