Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Мая 2012 в 23:48, курсовая работа
С ростом масштабов расширенного воспроизводства все более актуальными становятся вопросы совершенствования нормирования и регулирования производственных запасов.
Около 25% всего годового продукта промышленности находится в запасах, из которых около ѕ -- производственные запасы.
1029
33,6
1083
32,8
+54
-0,8
97,6
2.1. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 510 ф. 1)
2.2. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 520 ф. 1)
479
15,6
621
18,8
+142
+3,2
120,5
2.3. Кредиторская задолженность (стр. 530 ф. 1+стр. 540 ф.1)
550
18,0
462
14,0
-8,8
-4
77,8
2.4. Резервы предстоящих расходов (стр. 550 ф.1)
2.5.Прочие виды обязательств (стр. 560 ф. 1)
Итого источников формирования активов (стр. 600 ф.1)
3064
100
3299
100
+235
107,7
Данные таблицы 2.3. свидетельствуют о том, что имелась задолженность на конец года по краткосрочным кредитам 621 млн. руб., что на 142 млн. руб.больше , чем на конец 2005 года.
Увеличилась валюта бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, увеличение валюты бухгалтерского баланса является следствием переоценки основных средств. Доля собственных средств в итоге баланса увеличилась 0,8 процентных пункта. Однако в денежном выражении собственные средства возросли на 181 млн. руб. за счет добавочного фонда.
Доля заемных средств в источниках образования активов увеличилась на 3,2% и составила на конец года 18,8%.в ситуации хронического недостатка оборотных средств фирма нуждалась в увеличении кредитной поддержки банков. Это говорит об усилении финансовой неустойчивости фирмы и повышении степени ее финансовых рисков.
Таблица 2.4. Данные о динамике показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Витебской фабрики нетканых материалов» г. Витебск за 2005/2006 гг.
Показатели
На 1.01.2006г.
На 1.01.2007г.
Темп изменения (%) или отклонение (+,-)
1. Оборотные активы, млн р. (стр. 290 ф.1)
874
759
86,8
-115
2. Денежные средства, млн р. (стр. 250 ф.1 )
49
12
24,5
-37
3. Финансовые вложения (стр. 260 ф.1)
4. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн р. (стр. 110 ф.5 )
345
263
76,2
-72
5. Расходы будущих периодов, млн р. (стр. 620 ф.1)
-15
-2
-17
6. Краткосрочные обязательства, млн р.
(стр.790 ф.1. за минусом стр. 720 ф.1 и стр. 610 ф.1).
1017
1084
106,6
+67
7. Просроченные обязательства, млн р. ( из разд. 6 ф.5 и разд. 7 ф.5).
132
+132
8. Показатели ликвидности и платежеспособности:
8.1. Коэффициент абсолютной ликвидности [(стр.2+ стр.3): стр. 6]
0,05
0,01
-0,04
8.2. Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр.2 + стр.3 + стр. 4) : стр.6]
0,39
0,25
-0,14
8.3. Коэффициент текущей ликвидности [(стр.1 . стр.5) : стр.6]
0,86
0,70
-0,16
8.4. Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами (стр.2: стр. 7)
0,1
+0,1
8.5.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ст.010ф2/ст.290ф1)
3,37
4,34
+0,96
Данные таблицы 2.4. свидетельствуют о том, что коэффициент абсолютной ликвидности характеризует удельный вес краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет абсолютно ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений), рекомендуемое его значение должно быть не менее 0,2.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в результате реализации оборотных активов. Данный коэффициент составил +0,96, это значит, что фирма не сможет в полном объеме погасить свои краткосрочные обязательства, реализовав свои оборотные активы.
Нормативная величина коэффициента текущей ликвидности установлена в размере 1,7.
Коэффициент промежуточной ликвидности равен 25% за соответствующий период снизилась на 14 процентных пункта это характеризует долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств, реализации финансовых вложений и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами характеризует удельный вес просроченных кредитов, займов и кредиторской задолженности, которые организация может погасить на дату составления баланса за счет имеющихся остатков денежных средств. В 2005 году просроченных обязательств не имела, по этому коэффициент равнялся 0., а в 2006 году он составил 0,1. Это еще раз подтверждает ухудшение финансового состояния фирмы в 2006 году.
Таблица 2.5. Данные о показателях финансовой независимости ОАО «Витебской фабрики нетканых материалов» г. Витебск за 2005 /2006гг.
Показатели
На 1.01.2006г.
На 1.01.2007г.
Темп изменения (%) или отклонение (+,-)
1. Валюта баланса, млн. р. (стр.390 ф.1. или стр. 890 ф.1)
3064
3229
105,4
+165
2. Собственные источники финансирования, млн. р. (стр. 590 ф.1 + стр. 690 ф.1)
2035
2216
108,9
+181
3. Заемные и привлеченные источники финансирования, млн. р. ( стр. 790 ф.1 . )
1029
1083
105,2
+54
4. Собственные оборотные средства, млн. р. (стр.590 ф.1 + стр.690 ф.1 -. стр. 190 ф. 1)
-155
-324
209
-169
5. Просроченные обязательства, млн. р. ( из разд. 6 ф.5 и разд. 7 ф.5).
151
+151
6. Оборотные активы, млн р. (стр. 290 ф.1)
874
759
86,8
-115
7. Показатели финансовой независимости:
7.1. Коэффициент финансовой независимости (стр. 2: стр. 1)
0,668
0,686
+0,024
7.2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (стр.3:стр.1)
0,336
0,338
+0,002
7.3. Коэффициент финансового левериджа (стр.3:стр. 2)
0,506
0,489
-0,017
7.4. Коэффициент маневренности собственных средств (стр. 4 : стр. 2)
7.5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр. 4 : стр. 6)
-0,177
-0,426
-0,349
7.6. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (стр. 5 : стр. 1)
0,05
+0,05
Данные таблицы 2.5. свидетельствуют о том, что коэффициенты маневренности собственных средств не рассчитывался, так как у фирмы в течение двух лет отсутствовали собственные оборотные средства.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов организации. Его снижение вследствие сокращения прибыли, свидетельствует о снижении финансовой самостоятельности предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, равный характеризует долевое участие собственных средств в формировании оборотных активов. Нормативная величина данного коэффициента установлена в размере 0,3, фактически он имеет отрицательное значение.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (финансовой зависимости), равный 0,338 характеризует долевое участие заёмных и привлечённых источников финансирования в формировании активов организации. Значение данного коэффициента не превышает норматив 0,85.
Коэффициент финансового левериджа характеризует сумму заёмных и привлеченных источников финансирования, приходящуюся на 1 рубль собственных средств. Снижение значения данного коэффициента на 0,017 свидетельствует об уменьшения зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует долевое участие просроченной задолженности организации в формировании её активов. Просроченных финансовых обязательств в 2006 не имелось, то этот коэффициент равен 0.
В 2006 году коэффициент равнялся 0,05, значит доля просроченной задолженности в формировании активов незначительная - всего 5%.
Таблица 2.6. Данные о динамике показателей деловой активности ОАО «Витебской фабрики нетканых материалов» за 2005/2006гг.
Показатели
2005г.
2006г.
Темп изменения (%) или отклонение (+,-)
1.Средняя стоимость оборотных активов, млн р. (ср. зн. стр. 290 ф.1)в том числе:
843
817
96,9
-26
1.1. Материальных оборотных активов, млн р. (ср. зн. стр. 210 и 220 ф.1)
228
225
98,6
-3
1.2. Дебиторской задолженности, млн р. (ср. зн. стр.250 ф.1)
67
30
44,8
-37
2. Средняя величина кредиторской задолженности, млн.р. (ср. зн. стр. 730 ф.1)
615
506
82,2
-109
3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. (стр. 010 ф.2)
2949
3295
111,7
+346
4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. (стр. 040 ф.2)
2500
3090
123,6
+590
5. Оборачиваемость в днях:
5.1. Оборотных активов (стр. 1 360 : стр.3)
103
89
86,4
-14
5.2. Материальных оборотных активов (стр. 1.1. 360 : стр. 4)
32
26
81,3
-6
5.3. Дебиторской задолженности (стр. 1.2. 360 : стр. 3)
6
5
83,3
-1
5.4. Кредиторской задолженности (стр. 2 360 : стр. 4)
89
59*
66,3
-30
10. Продолжительность операционного цикла (стр. 5.2. + стр. 5.3.)
38
31
81,5
-7
Из таблицы 2.6. видим, что продолжительность операционного цикла составляет 31 дней в 2006 году и характеризует время нахождения средств в товарно-материальной и финансовой форме. За 2 года цикл уменьшился на 7 дней и это является положительным моментом.
Говорит об ускорении обращения средств в обороте, что повлекло за собой дополнительное высвобождение источников финансирования из оборота, оборачиваемость оборотных активов уменьшилась на 14 дней.
Определим сумму высвобождения средств из оборота в результате ускорения обращения оборотных активов по следующей формуле:
Сср = В /360 дн. Х Д отк.
где, В - выручка от реализации товаров в отчетном периоде; Дотк - отклонение оборачиваемости оборотных активов в днях в 2006 году по сравнению с 2005 годом.
Сср = 3295 / 360 х 14 дн. = 128 млн. руб.
Оборачиваемость материальных оборотных активов характеризует время нахождения средств в запасах и затратах, налогах по приобретённым ценностям, готовой продукции и товарах, этот коэффициент так же уменьшился на 6 дней.
Оборачиваемость средств в расчетах с дебиторами характеризует сроки погашения дебиторской задолженности. Замедление средств в расчетах с дебиторами на 1 день привело к оттоку денежных средств из оборота.
Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует сроки погашения задолженности перед кредиторами, замедление сроков погашение кредиторской задолженности на 30 дней, с одной стороны, снижает потребность организации в кредитах и займах, а с другой стороны, приводит к выплате штрафных санкций в разрезе несоблюдения условий контрактов, сроков выплаты зарплаты и уплаты налогов в бюджет.