Финансовое состояние предприятия

     Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ΔР рассчитывается по формуле

                                    Δ Р = Р₀ * (Коб₁ / Коб₀) – Р₀                                   (3.6)                       

     где Р₀ — прибыль за базисный период;

     Коб₁ , Коб₀  - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.

     Δ Р = 9781 * (18,47/15,41) – 9781 = 1942,23 тыс. руб.

     Следовательно, как показывают произведенные расчеты, на предприятии ООО  «СК Ихлас»  проведение мероприятий по эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к повышению прибыли предприятия почти в два раза (за счет увеличения коэффициента оборачиваемости и уменьшения периода оборачиваемости оборотных средств), а как следствие повышения эффективности использования оборотных средств улучшение финансового состояния предприятия и повышение деловой активности предприятия.

     Применительно к российским условиям, ведущие специалисты  в области управления финансами  предлагают следующие мероприятия  по снижению риска неплатежей дебиторов:

• исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска (при рассмотрении партнеров ООО «СК Ихлас»  одним из таких является «Транс Контакт Холдинг»;
• периодический пересмотр предельной суммы кредита;
• использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
• формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
• определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
• формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
• формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
• использование современных форм рефинансирования задолженности;
• диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

     В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует  систему условий, определяющих его  способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

     Формирование  системы стандартов оценки покупателей  включает следующие основные элементы:

     1. Определение системы характеристик,  оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

     - объем хозяйственных операций  с покупателями и стабильность  их осуществления;

     - репутация покупателя в деловом мире;

     - платежеспособность покупателя;

     - результативность хозяйственной  деятельности покупателя;

     - состояние конъюнктуры товарного  рынка, на котором покупатель  осуществляет свою операционную  деятельность;

     - объем и состав чистых активов,  которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

     2. Формирование и экспертиза информационной  базы проведения кредитоспособности  покупателей имеет целью обеспечить  достоверность проведения такой  оценки.  Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.

     3. Группировка покупателей продукции  по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

     - покупатели, которым кредит может  быть предоставлен в максимальном  объеме, т.е. на уровне установленного  кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

     - покупатели, которым кредит может  быть предоставлен в ограниченном  объеме, определяемом уровнем допустимого  риска невозврата долга;

     - покупатели, которым кредит может  быть предоставлен в ограниченном  объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

     - покупатели, которым кредит не  предоставляется (при недопустимом  уровне риска невозврата долга,  определяемом типом избранной  кредитной политики).

     4. Дифференциация кредитных условий  в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.

     Формирование  процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту;  условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

     Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери.

     Выставление счетов. При циклическом составлении  счетов они выставляются покупателям  в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления. Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.

     Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать  ли такую защиту, необходимо оценить  ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования. Так как на предприятии числится дебиторская задолженность в размере 2493 тыс. руб., это означает, что большая часть этих средств извлечена из оборота, а следовательно появляются упущенные возможности (тем более что 275,14 тыс. руб. с 2009 г. переведены в разряд «безнадежных» долгов).

     Произведем  прогноз анализ изменения дебиторской  задолженности в случае использования  страхования финансовых рисков. Предположим, что начиная с 1 января 2011 года все сделки, связанные с продажей продукции будут застрахованы в страховом агентстве «АСКО», которое предлагает тариф 4% от страховой суммы. При этом одним из условий страховой компании является прохождение процедуры своей отчетности. Также страховая компания «АСКО» предлагает осуществлять страхование каждой сделки индивидуально, в связи с этим ООО «СК Илхас»  для процедуры страхования понадобится дополнительный юрист, т.к. процедура страхования характеризуется трудоемкостью. Таким образом, произведем расчеты, связанные со страхованием сделок.    

     Таблица 3.2.

     Затраты на страхование сделок

     Как видно из приведенных данных, затраты  по уплате страхового тарифа составляют менее 10 % от прироста дебиторской задолженности за прошлый год. Отклонение по дебиторской задолженности нами взяты для сравнения с затратами по страхованию в связи с тем, что именно эта сумма является показателем того, какого размера «замороженной» суммы можно избежать используя страхование. В данном примере не учитывается заработная плата выделенному для осуществления страхования сделок юристу за 1 год, и прочие накладные расходы.

     Таким образом, в нашем случае страхование  финансовых рисков достаточно эффективно. Но вместе с тем отметим низкий уровень осведомленности о финрисках потенциальных страхователей. Кроме того, неэффективность услуги объясняется ее дороговизной (тариф составляет не менее 6 % страховой суммы) и высокой невозмещаемой суммой (около 10% убытка). Наконец, предприятию,  придется пройти долгую и утомительную процедуру проверки своей отчетности. Клиента, обратившегося впервые, могут проверять несколько недель, причем нередко к оценке привлекаются не только специалисты страховых компаний, но и независимые эксперты.

     Все-таки следует отметить, что процедура  по страхованию сделок может оказаться  удобной и выгодной для предприятия, в том случае, если будет организована определенная политика условий продаж. А именно, ООО  «СК Ихлас»  предлагается выдвигать своим потенциальным покупателям-дебиторам ряд условий, в том числе распределению  затрат по страхованию между дебитором и кредитором по 2% (при заключении договора необходимо обязательно учитывать данный пункт). В таком случае, данная процедура станет не только выгодной, но и чрезвычайно перспективной. Но, к сожалению, конкуренция не всегда дает возможность для таких мер, как повышение стоимости продукции даже на такую величину как 2%.

     Мы  рассмотрели возможность страхования  сделок, предположив, что в 2011 году будем страховать все сделки, но из всех покупателей большая часть производит расчеты в срок, поэтому постоянных и добросовестных партнеров  страховать не целесообразно. Поэтому сумма расходов связанных с данным видом страхования может значительно сократится.

     Еще один вид управления дебиторской  задолженностью - факторинг. Факторинг  – финансовая комиссионная операция, при которой клиент переуступает дебиторскую задолженность факторинговой  компании с целью незамедлительного  получения большей части платежа  составляющую  от 75 до 90%. В нашем случае расчеты произведем исходя из среднего показателя, т.е. 80%.  После успешного взыскания суммы с предприятия-должника  факторинговая компания выплачивает оставшуюся часть суммы, удержав при этом комиссию в среднем 15%.

Таблица 3.3

     Расчет  затрат на факторинг