Финансовые инструменты и их назначение

Договор банковского вклада. По договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором. Письменным доказательством заключения договора банковского вклада может быть: для физического лица — сберегательная книжка или сберегательный сертификат, для юридического лица — депозитный сертификат.

Договор банковского счета. По договору банковского счета банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет, открытый клиенту (владельцу счета), денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету.

Договор финансовой аренды (лизинга). По договору лизинга арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. Договор должен быть заключен в письменном виде.

Договоры поручительства и банковской гарантии. По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично.

Долевые инструменты и деньги.  Между сторонами, участвующими в договоре, возникают следующие отношения: акционер получает право на соответствующую долю в текущих прибылях и чистых активах эмитента (I случае ликвидации фирмы), право голоса и др., а собственник денежных знаков — право на часть государственного имущества.

      К производным относятся финансовые инструменты, предусматривающие возможность покупки/продажи права на приобретение/поставку базисного актива или получение/выплату дохода, связанного с изменением некоторой характеристики этого актива. Таким образом, в отличие от первичного финансового инструмента дериватив не подразумевает предопределенной операции непосредственно с базисным активом — эта операция лишь возможна, причем она будет иметь место только при стечении определенных обстоятельств. С помощью деривативов продаются не собственно активы, а права на операции с ними или получение соответствующего дохода.

          Фьючерс. Фьючерсная торговля – распространенный вид инвестирования, включающий в себя возможность спекулятивных мероприятий на колебаниях цен различных товаров.

          Соглашение о будущей процентной ставке. Договор между двумя сторонами, по которому одна условно занимает у другой сумму под зафиксированную процентную ставку на определенный срок. Участники договора, в случае отличия текущей выплачиваемой суммы на дату исполнения от заранее оговоренной, обязаны выплатить компенсацию.

          Своп. Вид банковской сделки, которая состоит из двух обменных операций, заключенных в один день на одну и ту же сумму. Проще говоря, своп – это обмен двух валют на определенное время. Происходит данная операция с одним партнером и представляет комбинацию двух сделок, одна из которых является срочной, а вторая – сделка с немедленной поставкой.

          Форвард (форвардный контракт) – это договор купли-продажи валюты, заключенный между двумя сторонами вне биржи. Взаиморасчеты и поставка по нему производятся на заранее оговоренную дату в будущем и по курсу, существовавшему в момент составления и заключения договора. Будущей датой является любое запланированное число, но не ранее третьего дня с момента заключения контракта.

          Опцион- производный финансовый инструмент – договор, предоставляющий покупателю право, но не обязанность совершить покупку или продажу базового актива (акции, облигации, валюты, золото и т.д.) по заранее определенной цене и до оговоренной даты.

 

1.3  ЭМИССИЯ,  ПОРЯДОК РАЗМЕЩЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ  ИНСТРУМЕНТОВ. РИСКИ С ФИНАНСОВЫМИ  ИНСТРУМЕНТАМИ

Эмиссия финансовых инструментов  – это  выпуск в обращение акций, сертификатов, облигаций и других ценных бумаг  любыми эмитентами, включая государство, кредитные учреждения, акционерные  компании.

Главное предназначение стандартов состоит  в регламентации процедуры эмиссии  ценных бумаг. С помощью стандартов регулируется выпуск акций акционерного общества при его учреждении, эмиссия  дополнительных акций акционерного общества, распределяемых среди акционеров, эмиссия дополнительных акций акционерного общества. Кроме того, устанавливаются  правила эмиссии облигаций, размещаемых  путем подписки, а также эмиссии  ценных бумаг, размещаемых путем  конвертации.

Стандарты эмиссии устанавливают порядок  принятия решения о выпуске ценных бумаг, правила государственной  регистрации, составления проспекта  эмиссии ценных бумаг, процедуру  их размещения, регистрации отчета об итогах выпуска.

Процедура эмиссии ценных бумаг регулируется национальным законодательством и  включает ряд обязательных этапов. Так, основными этапами эмиссии  являются:

• принятие решения о выпуске бумаг,
• подготовка проспекта эмиссии,
• регистрация проспекта эмиссии в государственном органе,
• регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг,
• размещение ценных бумаг.

Эмитент и гаранты выпуска, а также инвестиционные институты, производящие по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг первым владельцам, обязаны обеспечить каждому покупателю возможность ознакомления с условиями продажи и проспектом эмиссии до момента покупки данных бумаг. Поэтому публикация проспекта эмиссии является обязательной. Эмитент и инвестиционные институты, производящие продажу акций первым владельцам, обязаны также обеспечить всем им равные ценовые условия приобретения.

Для регистрации  выпуска эмиссионных ценных бумаг  эмитент представляет в регистрирующий орган следующие документы:

• заявление на регистрацию;
• решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
• проспект эмиссии, если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта эмиссии;
• копии учредительных документов, если осуществляется эмиссия акций при создании акционерного общества.

В результате при регистрации выпуска эмиссионных  ценных бумаг этому выпуску присваивается  государственный регистрационный  номер.

Министерство  финансов вправе объявить выпуски ценных бумаг несостоявшимися, приостановить  их, отказать в регистрации в случаях, когда эмитенты или инвестиционные компании, производящие продажу ценных бумаг, указывают в проспектах недостоверные  сведения либо сведения, нуждающиеся  в разъяснениях, а также нарушают в процессе выпуска требования действующего законодательства.

Законодательством установлено, что совершение сделок с ценными бумагами и их рекламирование до государственной регистрации  выпуска этих ценных бумаг запрещается. Вместе с тем в этом правиле  есть исключение: реклама ценных бумаг, государственная регистрация выпуска  которых не сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии.                                      Размещение финансовых инструментов на первичном рынке может происходить в форме распределения, подписки либо конвертации. При распределении речь идет о распределении дополнительных акций акционерного общества среди его акционеров. При  конвертации эмитированные ценные бумаги обмениваются на ранее выпущенные облигации либо на акции с большей или меньшей номинальной стоимостью.

Рыночное  размещение выпущенных ценных бумаг  происходит в основном по подписке.  Среди акций, размещаемых путем  подписки, выделяют акции компаний, которые уже присутствуют на рынке, и первые открытые подписки на акции.

После представления исправленного проспекта  эмиссии инвестиционная компания, являющаяся ведущим андеррайтером, приступает к формированию консорциума из других инвестиционных компаний и банков.

Для стимулирования спроса среди клиентов руководство  компаний эмитента проводит целую серию  мероприятий-презентаций под общим  названием (на жаргоне фондового  рынка) «гастроли».

Окончательный объем выпуска акций первичного размещения и его цена определяются компанией и ведущим андеррайтером  после завершения «гастролей». При  новом выпуске акций компаниями, чьи акции уже существуют на рынке, имеется ориентир в виде их биржевого  либо внебиржевого курса, который позволяет  довольно точно определить цену подписки. При первой открытой подписке такого ориентира нет. Естественно, что  компания, выпустившая акции, хочет  продать их по высокой цене, инвестор же, наоборот, заинтересован в низкой цене.  В обычных условиях исходная цена определяется с участием дилеров, организаций-гарантов, которые основываются на ожидаемом спросе на сделку и  на других рыночных условиях. Инвестиционный посредник должен учесть интересы и  компании, выпускающей акции и  желающей заработать как  можно больше денег, и инвесторов, покупающих акции  и ожидающих увидеть хоть какое-то немедленное увеличение своих инвестиций.

Если интерес  к выпуску начинает ослабевать, как  правило, практикуется уменьшение количества предлагаемых акций или  снижение их цены по сравнению с теми данными, которые указаны в регистрационных  документах компании. В редких случаях  компания может отложить размещение акций из-за недостаточного спроса. Если же сделка привлекает особое внимание инвесторов, то цена или количество предлагаемых акций могут быть увеличены  по сравнению с первоначальным предложением.

Все сделки с финансовыми  инструментами через посредников  содержат риски, которые делятся  на 4 вида:

1. Ценовой риск - риск потерь из-за будущих изменений рыночной цены товара или финансового инструмента. Различают три типа ценовых рисков:

• валютный риск- риск убытков от непредвиденных изменений              валютных курсов

• процентный риск- риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок

• рыночный риск- это риск, при котором стоимость инвестиции может понизиться в результате движений рыночных факторов – цены финансовых инструментов, процентные ставки, валютные курсы и др.

2. Кредитный риск - определяется как вероятность, что контрагент сознательно не выполнит, или он не в состоянии выполнить принятую обязанность по заключенному договору. Инвесторы должны оценивать качество эмитентов финансовых инструментов, а также их возможность выплатить свои обязательства.

3. Ликвидный риск - возникает в ситуации, в которых сторона, заинтересованная продать данный актив, не может это сделать, так как никто на рынке не хочет торговать этим активом. Существует спрос, но нет предложения или наоборот.

4. Денежный риск- связан с неполучением или неравномерным получением денежных средств в оплату задолжности.

Для предупреждения рисков с  финансовыми инструментами, применяется  хеджирование (перечень защитных операций, в целях страхования от возможного неблагоприятного изменения цен, в  период между заключением сделки и совершением хозяйственной  операции).

 

2. ОРГАНИЗАЦИЯ УЧЕТА ФИНАНСОВЫХ  ИНСТРУМЕНТОВ НА ПРИМЕРЕ ТОО  «ПавлодарМетизЦентр»

 

2.1 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ТОО «ПавлодарМетизЦентр»

 

ТОО    « ПавлодарМетизЦентр» зарегистрировано  Управлением юстиции      г. Павлодар  2004 г. (свидетельство  о регистрации № 9919-1945).  Форма  собственности – частная.

РНН 451500025560 присвоено НК г.Павлодара. Свидетельство  налогоплательщика РК от  14.12. 2004 г, серия 45.

В качестве плательщика налога на добавленную  стоимость зарегистрировано Налоговым  Комитетом г. Павлодар (свидетельство  № 453050011280 от 26.02.2002г).

Местонахождение  офиса ТОО: 140000  г. Павлодар  Центральный  промышленный район .

В состав ТОО входят структурные единицы:

• филиал в г. Усть-Каменогорске (РНН 181600249182)
• магазин в г. Павлодаре, ул. Мира 18

Структурные единицы являются цеховой структурой.

Согласно  Уставу основными видами деятельности ТОО являются:

• производство метизной продукции (метизов, болтов, гвоздей, саморезов, гаек);
• торгово-закупочная и  посредническая   деятельность;
• внешнеэкономическая деятельность в соответствии с законодательством РК;
• любая иная деятельность, не запрещённая действующим законодательством.

Целью  деятельности ТОО является извлечение дохода от основной деятельности и  использование его в интересах  учредителей ТОО.