Роль и значение финансового планирования в деятельности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2011 в 23:36, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной работы является изучение финансового планирования на предприятии.

Основными задачами явились следующие:

1. определить теоретические основы финансового планирования на предприятии;

2. рассмотреть необходимость, содержание финансового планирования и виды финансовых планов;

3. дать оценку общей характеристике деятельности предприятия;

6. рассчитать оценку платежеспособности и ликвидности предприятия;

7. определить оценку финансовой устойчивости и деловой активности;

8. определить и спланировать оптимальную структуру баланса и величины чистых активов предприятия.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………...3
Теоретические основы финансового планирования на предприятии……..6
Необходимость, содержание финансового планирования и виды финансовых планов…………………………………………………......6
Принципы, этапы и методы финансового планирования…………..13
Роль и значение финансового планирования в деятельности предприятия……………………………………………………………17
Оценка плановой работы на предприятии ОАО «Электровыпрямитель» и осуществление элементов финансового планирования…..………...……..22
Краткая характеристика предприятия ОАО

«Электровыпрямитель»……………………………………………….…......22



Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия….……...25

Оценка финансовой устойчивости и деловой активности предприятия ………………………………………………...……........28

Определение и планирование оптимальной структуры баланса и величины чистых активов предприятия……………………………..32
Основные направления улучшения финансового планирования на предприятии ОАО «Электровыпрямитель»……..……...…………...……...35

Заключение……………………………………………………………………….38

Список использованной литературы…………………………………………...40

Содержимое работы - 1 файл

курсовая .doc

— 189.00 Кб (Скачать файл)
 
 
 

Факультет учета и финансов

Кафедра валютно-кредитных и финансовых отношений. 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

по курсу: «Финансовое планирование и бюджетирование»

на тему: «Роль и значение финансового  планирования в деятельности предприятия». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 
 

Введение…………………………………………………………………………...3

  1. Теоретические основы финансового планирования на предприятии……..6
  2. Необходимость, содержание финансового планирования и виды  финансовых планов…………………………………………………......6
  3. Принципы, этапы и методы финансового планирования…………..13
  4. Роль и  значение финансового планирования в деятельности предприятия……………………………………………………………17
  5. Оценка плановой работы на предприятии ОАО «Электровыпрямитель» и осуществление элементов финансового планирования…..………...……..22
  6. Краткая характеристика предприятия ОАО

    «Электровыпрямитель»……………………………………………….…......22

  • Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия….……...25

  • Оценка  финансовой устойчивости и деловой  активности предприятия ………………………………………………...……........28
  • Определение и планирование оптимальной структуры баланса и величины чистых активов предприятия……………………………..32
    1. Основные направления улучшения финансового планирования на предприятии ОАО «Электровыпрямитель»……..……...…………...……...35

    Заключение……………………………………………………………………….38

    Список использованной литературы…………………………………………...40

    Приложение 1.

    Приложение 2.

    Приложение 3. 
     
     
     

    Реферат. 

         Курсовая работа содержит 41 страницу печатного текста, 20 источников и 3 приложения.

         Целью данной работы является изучение финансового планирования на предприятии.

         Основными задачами явились следующие:

    1. определить теоретические основы финансового планирования на предприятии;

    2. рассмотреть необходимость, содержание финансового планирования и виды финансовых планов;

    3. дать оценку общей характеристике деятельности предприятия;

    6. рассчитать оценку платежеспособности и ликвидности предприятия;

    7. определить оценку финансовой устойчивости и деловой активности;

    8. определить и спланировать оптимальную структуру баланса и величины чистых активов предприятия.

         Предметом наших исследований послужила финансово-хозяйственная деятельность и осуществление финансового планирования на предприятии ОАО «Электровыпрямитель».

         Основные методы исследования, которые используются в данной курсовой работе - это методы аналитического сравнения, сопоставления показателей, а также индексный метод, позволяющий определить основные тенденции развития исследуемого объекта.

         Объектом исследования курсовой работы явилось само предприятие ОАО «Электровыпрямитель».

         Структура и объем работы обусловлены  логикой и результатами исследования. Во введении обосновывается актуальность темы, поставленные цели и задачи, определяется объект исследования. В первой главе - «Теоретические основы финансового планирования на предприятии» - проанализированы необходимость, содержание, виды, принципы, этапы, методы, а также роль и значение финансового планирования. Во второй главе - «Оценка плановой работы на предприятии ОАО «Электровыпрямитель» и осуществление элементов финансового планирования» - говорится о характеристике предприятия в целом, дается оценка платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности, а также определяется оптимальная структура баланса и величина чистых активов. В третьей главе - «Основные направления улучшения финансового планирования предприятия ОАО «Электровыпрямитель»» - предлагаются пути преодоления проблем. В заключении делаются выводы по данной теме курсовой работы. В списке использованных источников приведен перечень литературы изученной в процессе работы.  
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    Введение.

         В условиях рыночной экономики, самостоятельности предприятий, их ответственности за результаты деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций развития финансового состояния и перспективных финансовых возможностей. На решение таких вопросов и направлена финансовая стратегия предприятия. Разработка финансовой стратегии - это отрасль финансового планирования. Как составная часть общей стратегии экономического развития, она должна согласовываться с целями и направлениями последней. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает существенное влияние на общую экономическую стратегию предприятия. Изменение ситуации на макроуровне и на финансовом рынке влечет коррекцию как финансовой, так и общей стратегии развития предприятия.

         Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, которые сложились на рынке товаров и финансовом рынке. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор самых эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия. При разработке финансовой стратегии следует учитывать динамику макроэкономических процессов, тенденции развития отечественных финансовых рынков возможности диверсификации деятельности предприятия.

         В процессе разработки финансовой стратегии особое внимание уделяется производству конкурентоспособной продукции, полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, определению оптимальной потребности в оборотных средствах, рациональному использованию привлеченных средств, эффективному использованию капитала предприятия.

         Важное значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового кризиса и других непредсказуемых обстоятельств.

         Основу перспективного финансового планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии предприятия на рынке. Финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового состояния предприятия на перспективу. В отличие от планирования, прогнозирование предусматривает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых в соответствии с тенденциями изменения ситуации на рынке дает возможность определить один из вариантов развития финансового состояния предприятия.

         Таким образом, финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является основной формой реализации главных целей предприятия.

         Рассмотренное выше, дает возможность утверждать, что выбранная тема курсовой работы является актуальной и требует дальнейшей разработки. В связи с этим, целью данной курсовой работы является исследование и анализ финансового планирования на предприятии, и поиск путей его усовершенствования на примере ОАО «Электровыпрямитель».

         При этом основными задачами, которые мы постарались решить, явились следующие:

    1. определить теоретические основы финансового планирования на предприятии;

    2. рассмотреть необходимость, содержание финансового планирования и виды финансовых планов;

    3. дать оценку общей характеристике деятельности предприятия;

    6. рассчитать оценку платежеспособности и ликвидности предприятия;

    7. определить оценку финансовой устойчивости и деловой активности;

    8. определить и спланировать оптимальную структуру баланса и величины чистых активов предприятия.

         Предметом наших исследований послужила финансово-хозяйственная деятельность и осуществление финансового планирования на предприятии ОАО «Электровыпрямитель».

         Основные методы исследования, которые используются в данной курсовой работе - это методы аналитического сравнения, сопоставления показателей, а также индексный метод, позволяющий определить основные тенденции развития исследуемого объекта.

         Курсовая работа состоит из введения, трех разделов, 7 подразделов, вывода, списка литературных источников и приложений. 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    1. Теоретические основы  финансового планирования  на предприятии.

    1.1. Необходимость, содержание  финансового планирования  и виды финансовых  планов.

         В широком смысле слово планирование является предопределением будущего, построением активного образа, модели желаемого и намечаемого будущего состояния экономики при одновременном установлении путей, способов, средств и сроков достижения этого состояния, конечных рубежей планируемых действий. Планы практически всегда ориентированы на определенные цели, на решение задач, стоящих перед экономикой, что находит отражение в показателях плана, его числовых параметрах, фиксирующих меру, степень решения социально-экономических задач, продвижения к намеченным конечным целям. Плановые показатели отражают также направленность экономических действий, промежуточные результаты, виды и объемы затрачиваемых ресурсов для достижения плановых целей.

         Планы теснейшим образом связаны со временем, так как они разрабатываются на определенный период, именуемый плановым периодом. Результирующие показатели планов фиксируются на момент времени, соответствующий окончанию планового периода. В масштабах экономики в целом наиболее распространено годовое планирование, но вполне возможно экономическое планирование на несколько лет. Наблюдаются попытки планирования экономики на десяти-двадцатилетний период, но это уже скорее планы-предположения, планы-прогнозы, так как неопределенность будущих условий функционирования экономики не позволяет предопределить ее картину через столь значительное время. Эта трудность не исключает, однако, разработки долговременных плановых проектов, программ, касающихся решения отдельных научно-технических, экологических и других проблем.

         Неопределенность, свойственная рыночным условиям хозяйствования, определяет неотложную необходимость планирования или моделирования деятельности предприятия. При этом финансовое планирование можно определить как один из самых главных инструментов изменения направлений финансовых потоков на предприятии. [15, с.215]

         Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера с определением путей самого эффективного их достижения. Такие установки разрабатываются в виде «дерева целей».

         Место финансового планирования в рыночной экономике определяется тем, что планирование является одной из функций управления, поэтому финансовое планирование - это функция управления финансами.

         Функции управления - это часть управленческой деятельности. Они определяют формирование структуры управленческой системы.

         Планирование в управлении - это:

    1) конкретизация  целей управления в системе  показателей финансово-хозяйственной  деятельности предприятия;

    2) разработка  стратегии и тактики деятельности, ориентированной на достижение  целей менеджмента.

         План предприятия, который учитывает труд людей и движение ресурсов (материальных и финансовых), имеет силу приказа для отмеченных в нем лиц  и структурных единиц. В плане четко и обстоятельно отмечаются:

    - цель  деятельности предприятия и его  структур за плановый период, количественно выраженная системой  установленных показателей с  указанием конкретных видов выпуска и характера работы;

    - методы и сроки увязки средств и целей;

    - этапы  и сроки выполнения работ;

    - исполнители  плана по срокам и видам работ;

    - методы, этапы и средства контроля  выполнения плана.

         Необходимость составления планов определяется многими причинами, важнейшими из которых, являются:

    1) неопределенность  будущего;

    2) координирующая  роль плана;

    3) оптимизация  экономических последствий.

         Неопределенность будущего заключается не в определении точных цифр и ориентиров состояния фирмы в будущем, а в установлении важных направлений (коридора), в пределах которых может варьироваться тот или иной показатель.

         Следует отметить, что финансовое планирование не ставит своей целью обязательно свести к минимуму риски. Напротив, его содержание заключается в анализе и выборе рисков, которые необходимо принять, и тех, которых возможно было бы избежать.

         Для этого предприятия разрабатывают несколько способов ситуационного анализа, отвечая на вопрос "а что, если?". Некоторые разрабатывают план и его результаты, исходя из наиболее вероятного набора условий, а затем изменяют принятые ими предположения постепенно, по одному. Некоторые менеджеры могут рассматривать следствия каждого варианта плана в пределах определенных комплексных сценариев. Например, один сценарий может предусматривать высокие процентные ставки, которые приводят к замедлению роста мировой экономики и уценки товарных. Второй сценарий может базироваться на идее растущего падения в отечественной экономике, высокой инфляции и слабой национальной валюте.

         В основу финансового планирования положены стратегический и производственный планы.

         Стратегический план предусматривает формулировку целей, задач и сферы деятельности предприятия. Например, следующая целевая установка: "Обеспечить ежегодный прирост объемов производства на протяжении 2006-2010 годы в размере 20 %".

         Производственные планы составляются на основе стратегического и предусматривают определение производственной, маркетинговой, научно-исследовательской и инвестиционной политики.

         В рамках стратегического планирования выделяется четыре типа целей:

    1. рыночные цели определяют, какой сегмент рынка планируется постичь.
    2. производственные – это структура производства и технология обеспечат выпуск продукции необходимого объема и качеств.
    3. финансово-экономические - какие источники финансирования, и каковы приблизительные финансовые результаты избранной стратегии.
    4. социальные - как деятельность предприятия удовлетворит потребности членов общества.

         Финансовое планирование - это процесс, который состоит из следующих процедур:

    1. анализ финансовых и инвестиционных возможностей, которые имеет предприятие.

    2. прогнозирование следствий текущих решений с целью избежать неожиданностей и осознать связь сделанного сегодня с тем, какие решения придется принимать в будущем.

    3. обоснование избранного варианта решений из ряда возможных (этот вариант и будет представлен в конечной редакции плана).

    4. оценка результатов предприятия по сравнению с целями, установленными в финансовом плане.

         В краткосрочном планировании плановый период (горизонт планирования) редко превышает 12 месяцев. Применяя этот вид, руководство предприятия стремится к максимальной точности в ответе на вопрос, достаточно ли его денежных средств для оплаты текущих счетов, поэтому использует краткосрочное планирование для определения потребности в ссудах и поиске удачных кредиторов.

         Финансовое планирование взаимоувязано с планированием производственно-хозяйственной деятельности предприятий. Все статьи финансового плана предприятия строятся на основе показателей производственного плана (объема производства продукции, сметах расходов на производство, капитальных вложений и тому подобное). Таким образом, производственный план играет главную роль в финансовом планировании. Однако процесс упорядочения финансового плана не является арифметическим пересчетом плановых производственных показателей в финансовые. Эти два вида планирования взаимозависимые и влияют друг на друга.

         В современных условиях связь финансового и производственного планирования еще более усилилась, поскольку такие важнейшие показатели, как реализация продукции в денежном выражении и прибыль, определяют возможности успешного развития предприятия, что, в свою очередь, повышает роль финансовых планов.

         Однако наряду с факторами, которые нуждаются в широком внедрении финансового планирования в современных экономических условиях, действуют и другие факторы, которые ограничивают его применение.

         Такими факторами выступают:

    1) отсутствие  понятных стратегических целей  у предприятий;

    2) нестабильность фискальной политики государства;

    3) сложности  при определении потребностей  предприятия в ресурсах;

    4) недостаточность  опыта самостоятельной постановки  целей, планирование действий  и привлечения ресурсов в условиях  рынка;

    5) недостатки  существующей системы управленческого учета;

    6) устаревшие методы оперативного планирования;

    7) отсутствие  квалифицированных кадров, осведомленных  с современными методами планирования;

    8) недостаточный  уровень развития информационных  технологий на предприятиях.

         Финансовое планирование - процесс разработки людьми конкретного плана финансовых мероприятий, то есть обычный вид деятельности человека. Для того чтобы эта деятельность была успешной, необходимо наличие методологии и методики разработки финансового плана. [4, c. 67]

         Планирование финансов, как и любой другой вид деятельности, имеет свою цель и свои задачи.

         Целью планирования финансов является определение возможных объемов поступления денежных средств и их расходования в плановом периоде.

         Финансовый план можно рассматривать как задание по отдельным показателям, а также как финансовый документ, что обеспечивает взаимосвязь показателей развития предприятия с имеющимися ресурсами, взаимодействие совокупной стоимостной оценки средств, которые принимают участие в воспроизводительных процессах и в процессах обращения денежного капитала.

         Основное задание финансового планирования - это обеспечение нормального воспроизводительного процесса необходимыми источниками финансирования, их формирования и использования.

         Второе задание - соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, который содержит подробное финансовое обоснование инвестиционного проекта, является для инвестора основным документом, который стимулирует вложение капитала.

         Третье задание - гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует платежи в государственный бюджет.

         Четвертое задание – выявление резервов и мобилизация ресурсов с целью эффективного использования прибыли и других доходов.

         Пятое задание - контроль за финансовым состоянием, платеже- и кредитоспособностью предприятия.

         Важным моментом финансового планирования является определение стратегии планирования.

         Стратегия финансового планирования значит общее направление разработки финансового плана, источников поступления средств, источников прибыли.

         Хозяйствующий субъект представляет собой систему, которая состоит из разных производств, цехов, составов, служб (ремонтной и тому подобное), отделов (финансового, бухгалтерии и тому подобное), лабораторий, магазинов и других подразделений. Роль каждого из этих подразделений в получении прибыли является различной.

         Важной составляющей финансового планирования хозяйствующего субъекта является определение его центров дохода (прибыли) и центров расходов.

         Центр дохода хозяйствующего субъекта - это подразделение, которое приносит ему прибыль. Центр дохода имеет и другое назначение - профит, что означает выгоду или прибыль.

         Центр расходов – подразделение хозяйствующего субъекта, которое является убыточным или вообще некоммерческим, но играет важную роль в деятельности хозяйствующего субъекта.

         Финансовое планирование нужно, в первую очередь, для сохранения финансового равновесия предприятия, а, с другой стороны, - для избежания накопления лишних ликвидных средств.

         Таким образом, финансовое планирование является неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии и при этом, обеспечивает:

    • формирование и эффективное использование финансовых ресурсов предприятия;
    • выявление самых эффективных направлений инвестирования и сосредоточения финансовых ресурсов на этих направлениях;
    • соответствие финансовых действий экономическому положению и материальным возможностям предприятия;
    • определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирования для достижения решающего преимущества над конкурентами.
     
     

    1.2. Принципы, этапы и методы финансового планирования.

    Фин. планирование должно осуществляется на следующих принципах:

    1. принцип соответствия – это означает, что текущие активы предприятия целесообразно финансировать за счет краткосрочных заемных средств. Постоянные активы – за счет собственных средств предприятия. Текущие активы – это оборотный капитал, постоянные активы – это внеоборотные активы предприятия. Оборотный капитал – запасы, дебиторская задолженность, денежные средства.
    2. принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах. Все собственные средства можно направить на оборотные и внеоборотные активы.

      СОС = СС – ВнА

      Собственные оборотные средства необходимы для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Финансовые планы должны быть составлены так, чтобы их реализация способствовала повышению эффективности финансовой деятельности.

    1. принцип рентабельности капитальных вложений. Долгосрочные фин. вложения необходимо финансировать за счет долгосрочных обязательств или собственных средств.
    2. принцип предельной рентабельности. Реализация финансовых показателей должна способствовать установлению максимальной рентабельности.
    3. принцип сбалансированности финансовых рисков. При разработке финансовых планов необходимо учесть все внутренние и внешние риски, сопровождающие финансовую деятельность предприятия. Определить способы снижения степени риска.
    4. принцип ответственности. Реализация финансовых планов должна сопровождаться контролем за сохранностью финансовых ресурсов предприятия.
    5. принцип соответствия условиям рынка, т.е. фин. планы должны быть разработаны таким образом, чтобы их можно было адаптировать к изменениям внешней среды.
    6. принцип непрерывности, т.е. фин. планирование – это процесс, который необходимо осуществить постоянно на предприятии.
    7. принцип социальной направленности, т.е. финансовые планы должны обеспечивать экологическую безопасность и социальную защищенность работников.
    8. принцип экономической обоснованности предполагает полное и правильное проведение расчетов, касающихся финансовой деятельности предприятия. Объемы хозяйственной деятельности должны соответствовать планируемым затратам.

         Кроме принципов финансовое планирование  включает в себя ряд этапов:

    1. анализ финансовой ситуации включает в себя:
      • определение критериев платежеспособности и их анализ.
      • оценку ликвидности предприятия.
      • характеристику финансовой устойчивости.
      • анализ финансовых результатов и деловой активности.
    1. разработка общей финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия – это основной план предприятия по его общему будущему финансовому развитию. Финансовая стратегия включает в себя:
      • общие стратегические цели и задачи.
      • прогнозные финансовые показатели.
    1. проведение текущего финансового планирования и разработка текущих финансовых планов (на период до 1 года).

      К текущим  финансовым планам можно отнести:

      • план баланса
      • план финансовых результатов
      • план движения денежных средств и т.д.
    1. корректировка и изменение разработанных финансовых планов. На этом этапе предварительно оцениваются возможность реализации тех или иных финансовых показателей. В случае необходимости показатели пересчитываются и планы меняются.
    1. разработка оперативных финансовых планов. К ним относят:
      • кассовый план, который характеризует наличие и движение денежных средств в кассе предприятия.
      • платежный календарь – наличие движения денежных средств на счетах предприятия.

      Оперативные финансовые планы составляются в  период на 1 день, неделю, месяц, квартал  и полугодие.

    1. проведение мониторинга финансового состояния предприятия и организация постоянного контроля за реализацией финансовых планов.

         Методы фин. планирования  включают в себя:

    1. балансовый метод, который основан на взаимосвязи активных статей с источниками финансирования. Балансовый метод позволяет корректировать поступление средств и определять оптимальную их величину.
    2. расчетно-аналитический метод основан на определении планового показателя исходя из фактических данных и возможных темпов прироста.

      ПФп = ФП * Тпр

      Где, ПФп – плановый финансовый показатель; ФП – фактический показатель; Тпр – темп прироста.

      При этом необходимо учесть степень влияния  различных факторов на изучаемые  показатели.

      Разновидностью  расчетно-аналитического метода является метод операционного анализа. Целью операционного анализа является установление взаимосвязи и оптимальных соотношений между выручкой, затратами, объемами производства и прибылью.

      Элементами  операционного анализа  являются:

      • порог рентабельности

        ПР, ед. = Пост расходы / (Цена – удельные переменные расходы на единицу продукции)

        ПР, руб. = (Пост. расходы  * выручка) / (выручка – переменные расходы)

        Порог рентабельности показывает какое количество продукции необходимо произвести и  на какую сумму реализовать, для  того, чтобы полностью окупить  затраты, при этом прибыль будет  равна нулю.

      • Запас финансовой прочности

        ЗФП – выручка –  ПР, руб.

        Запас финансовой прочности показывает, на сколько фактическая выручка  больше минимально возможной. Если запас  финансовой прочности меньше нуля, предприятие – убыточно. Если запас  финансовой прочности больше нуля, предприятие – доходно. Если запас финансовой прочности равен нулю, предприятие окупает затраты, но не получает прибыли.

      • Сила воздействия операционного рычага.

        Свор = (Выручка – Переменные расходы) / прибыль

        Показывает  во сколько раз должна увеличивается  прибыль предприятия на 1% роста выручки.

    1. нормативный метод основан на расчете и соблюдении различных норм и нормативов по финансовым показателям. Нормы выражаются в натуральных величинах, нормативы - в стоимостном выражении. Нормативы делятся на:
      • федеральные
      • республиканские
      • местные
      • отраслевые

      К отраслевым нормативам относят определение  оптимальной величины оборотного капитала (нормирование оборотных средств). Сюда же относят установление различных  ограничений по финансовым показателям.

      Соблюдение  установленных норм и нормативов позволяют предприятию определять оптимальную величину финансовых ресурсов, необходимых для осуществления финансовой деятельности. Это позволяет сокращать затраты, экономить денежные средства и повышать финансовые результаты.

    1. метод оптимальности принимаемых решений. Он основан на разработке нескольких финансовых проектов, оценки их эффективности и отборе наиболее оптимального.
    2. методы экономико-математического моделирования в финансовом планировании используется для расчета различных факторных моделей и корреляционных зависимостей финансовых показателей.
     
     
     

    1.3. Роль и значение  финансового планирования  в деятельности  предприятия.

         Роль и значимость планирования вообще и финансового в частности можно достаточно легко обосновать с различных позиций, поэтому банальные дискуссии о том, нужен план или нет, в настоящее время вряд ли уместны; более того, в условиях естественного динамичного развития экономики, стохастичности рынка и постоянно нарастающей конкурентной борьбы роль этой функции, по крайней мере, не уменьшается. Именно последнее обстоятельство отчасти имел в виду известный специалист в области управления Р. Акофф, утверждая, что "лучше планировать для себя - неважно, насколько плохо, чем быть планируемым другими - неважно, насколько хорошо".

        3 основные причины необходимости составления планов:

    - неопределенность  будущего;

    - координирующая  роль плана;

    - оптимизация  экономических последствий.

         Смысл координирующей роли плана состоит в том, что наличие хорошо структурированных, детализированных и взаимоувязанных целевых установок дисциплинирует как перспективную, так и текущую деятельность, приводит ее в определенную систему, позволяет хозяйствующему субъекту работать без существенных сбоев. Эта роль особенно ярко проявляется в крупных компаниях, имеющих сложную структуру управления, а также на предприятиях, активно использующих систему поставки сырья "точно в срок", когда объем текущего наличного запаса сырья, материалов и полуфабрикатов рассчитан исходя из потребностей производства на несколько ближайших часов или дней. [8, c. 45]

         Последняя причина составления планов заключается в том, что любое рассогласование деятельности системы требует финансовых затрат (прямых или косвенных) на его преодоление. Вероятность наступления подобного рассогласования гораздо ниже, если работа осуществляется по плану; кроме того, и негативные финансовые последствия менее значительны.

         Основой для разработки планов предприятия должна служить оценка намечаемых действий с учетом существующих экономических и производственных условий и имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта ресурсов, а также характера рынка, который, как предполагается, будет преобладающим в течение срока действия плана. Важными факторами, которые следует учитывать при разработке планов, являются также уровень конкуренции, характер отрасли, в которой действует экономический субъект, и размер самого предприятия. Не следует недооценивать и общий уровень экономического развития и стадию экономического цикла в стране, поскольку они накладывают серьезные ограничения на перспективы развития некоторых видов деятельности. Так, например, в периоды экономических трудностей наблюдается резкое падение продаж в сферах компьютерного обеспечения бизнеса и зарубежного туризма. Планы, предусматривающие расширение предприятий этих отраслей в период общего экономического спада в стране, нельзя признать удовлетворительными, поскольку выполнение их в данных условиях весьма проблематично.

         Значение планирования в деятельности предприятия трудно переоценить, поскольку именно план представляет собой ориентир, к которому стремится предприятие, и одновременно критерий оценки успешности его деятельности.

         Предприятие как экономический субъект может ставить перед собой различные цели, причем цели в краткосрочной и долгосрочной перспективе могут сильно отличаться. В экономической литературе часто встречается категорическое утверждение о том, что главной целью бизнеса является извлечение прибыли. Это утверждение кажется нам в корне неверным. Основной целью любой экономической активности является, прежде всего, повышение благосостояния собственников действующего экономического субъекта. Благосостояние в данном случае следует понимать не просто как богатство в денежном выражении, а в более широком смысле как улучшение качества жизни. Эта цель может достигаться не только путем увеличения потребления отдельных материальных благ (еды, одежды, транспортных средств и т.д.), но также и улучшения экологической ситуации в городе, возможности доступа к широкому кругу информационных ресурсов, к культурным ценностям, возможности получения определенных социальных благ (образование, здравоохранение). К достижению благосостояния экономический субъект стремится собственным путем, с помощью постановки системы конкретных целей и разработки планов их реализации.

         Если предприятие не имеет плана, его деятельность представляет собой «случайные блуждания в рыночных дебрях». План же является по сути дела «тропинкой в этой чаще», ведущей к успеху.

         Планирование не только позволяет добиться поставленных целей, оно также предоставляет возможность оценки действий управленческого аппарата предприятия. Деятельность руководителей должна быть направлена на выполнение плановых заданий и достижение запланированных результатов, и то, насколько обеспечена реализация этих целей на каждом конкретном участке работы и в каждом подразделении, можно считать показателем эффективности работы руководителей этих подразделений. Для многих предприятий критерий выполнения плановых заданий является также основой системы материального стимулирования сотрудников.

         С точки зрения продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, можно выделить три разных уровня планирования: стратегический, тактический, оперативный.

    - стратегическое  планирование осуществляется на  долгосрочную перспективу и подразумевает  формулирование целей, задач,  масштабов и сферы деятельности  предприятия на качественном  уровне или в виде весьма  общих количественных ориентиров.

    - тактическое планирование осуществляется на среднесрочную перспективу (1-5 лет) и определяет ресурсы, необходимые предприятию для вступления на избранный стратегический путь.

    - оперативное  планирование охватывает текущую деятельность предприятия и имеет горизонт не более одного года. Часто представляется в помесячной, подекадной или понедельной разбивке.

         Такую классификацию планов нельзя считать слишком жесткой. При разработке планов на ту или иную перспективу следует принимать во внимание тот факт, что для различных отраслей народного хозяйства и различных предприятий отнесение периодов к той или иной категории весьма условно.

         Кроме того, следует помнить, что иногда проблемы текущей деятельности могут негативно отразиться и на стратегических перспективах предприятия. Так, трудности с текущими платежами и выполнением договорных обязательств могут втянуть предприятие в долгие судебные разбирательства и поставить его на грань выживания. 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    2. Оценка плановой  работы на предприятии ОАО «Электровыпрямитель» и осуществление элементов финансового планирования.

    2.1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Электровыпрямитель».

         Открытое акционерное общество "Электровыпрямитель" (далее - Общество) создано в соответствии с Законом Российской Федерации "О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР", Указом Президента Российской Федерации от 01.07.92 г. № 721 "Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества" путем преобразования Производственного объединения "Электровыпрямитель" на основании приказа Минэлектротехпрома и приборостроения СССР от 17.12.90 г. №486 в акционерное общество "Электровыпрямитель", зарегистрированное решением исполкома Саранского городского Совета народных депутатов от 29.03.91г. №138, переименование в акционерное общество "ЭСТА", зарегистрировано решением исполкома Саранского городского Совета народных депутатов 17.12.1991 г. № 601 и в дальнейшем перерегистрированного в акционерное общество открытого типа "Электровыпрямитель" решением исполкома Саранского городского Совета народных депутатов от 30.09.92г. № 1232, переименование в открытое акционерное общество "Электровыпрямитель", зарегистрировано постановлением Администрации г. Саранска от 16.07.96 № 800.

         Общество является правопреемником, несет права и обязанности, возникшие у акционерного Общества до момента его преобразования в Общество. Акционерами Общества могут быть признающие положения настоящего Устава:

    • юридические лица и граждане РФ и других государств СНГ;
    • иностранные юридические лица;
    • иностранные граждане, лица без гражданства и российские граждане, имеющие постоянное место жительства за границей;
    • международные организации.

         В своей деятельности Общество руководствуется настоящим Уставом, Федеральным Законом «'Об акционерных обществах» (далее - ФЗ "Об акционерных обществах") и иными действующими нормативными актами РФ.

         Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество "Электровыпрямитель".

         Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ОАО "Электровыпрямитель".

         Место нахождения Общества: Российская Федерация, Республика Мордовия, г. Саранск.

         Почтовый адрес Общества: 430001, Республика Мордовия, г. Саранск,

    ул. Пролетарская, 126

         Общество является юридическим лицом по действующему законодательству РФ, имеет самостоятельный баланс, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке, расчетные, валютные и другие банковские счета, а также штампы, бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

         Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

         Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

    - производство  продукции производственно- технического  назначения;

    - конструирование  и изготовление оборудования  для атомных станций и предприятий  топливного цикла;

    - производство  товаров народного потребления;

    - информационное  обслуживание и издательская  деятельность;

    - строительные  и отделочные работы;

    - оказание  услуг складского хозяйства;

    - оказание  различного рода услуг и ремонтных  работ электротехнических изделий;

    - оказание  платных услуг физическим и  юридическим лицам;

    - сбор, переработку и реализацию вторичного  сырья, отходов и лома, в том  числе черных и цветных металлов;

    - транспортные  услуги и услуги по ремонту  транспортных средств;

    -маркетинг,  приобретение и продажа патентов, приобретение производств по

    лицензиям, лизинг;

    - полиграфическая  деятельность и др.

         Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не предусмотренные настоящим Уставом и не запрещенные действующим законодательством РФ. Осуществление Обществом видов деятельности, требующих специальных разрешений (лицензий), производится с момента получения соответствующих разрешений (лицензий) в установленном законом органе и порядке.

         Органами управления Общества являются:

    - Общее  собрание акционеров;

    - совет  директоров;

    - единоличный  исполнительный орган (Генеральный  директор).

         Уставный капитал Общества составляет 114 900 000 (сто четырнадцать миллионов девятьсот тысяч) рублей. Он складывается из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами (размещенных акций). В том числе: из 87 375 000 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью один рубль каждая, из 27 525 000 штук привилегированных именных акций типа А номинальной стоимостью один рубль каждая.

         Финансовый год Общества устанавливается равным календарному. 
     

    2.2. Оценка платежеспособности  и ликвидности  предприятия.

         Показатели ликвидности и платежеспособности  позволяют проанализировать способность  предприятия отвечать по своим  обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью (текущими пассивами). В результате расчета устанавливается в достаточной ли степени предприятие обеспечено оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

         Платежеспособность – это возможность предприятия в полном объеме и строго установленные сроки погашать свои долговые обязательства и при этом осуществлять основную деятельность.

         Оценка платежеспособности проводится  на определенную дату и имеет  субъективную основу. Классический  способ определения платежеспособности  предприятия сводится к анализу  его коэффициентов ликвидности.  Коэффициенты ликвидности показывают, какую часть текущих пассивов предприятие может покрыть за счет тех или иных видов текущих активов. Коэффициенты ликвидности являются официальными критериями банкротства предприятия.

         Исходя из приложения 1, рассчитаем  критерии платежеспособности:

    1. Коэффициент  текущей ликвидности фактический = оборотные активы / краткосрочные обязательства

    Кт.л.ф.н.г. = 591390 / 183500 = 3,22

    Кт.л.ф.к.г. = 654154 / 177370 = 3,69

    2. Коэффициент  текущей ликвидности нормативный  = (материальные оборотные средства + краткосрочные обязательства) / краткосрочные обязательства

    МОС = З + НДС, где З – запасы, НДС –  налог на добавленную стоимость.

    К.т.л.н.н.г. = (154689 + 2545 + 183500) / 183500 = 1,86

    Кт.л.н.к.г. = (233389 + 2188 + 177370) / 177370 = 2,33

    3. Уровень коэффициента текущей ликвидности = Кт.л.ф. / Кт.л.н. * 100%

    Ур. Кт.л.н.г. = 3,22 / 1,86 * 100% = 173, 12%

    Ур. Кт.л.к.г. = 3,69 / 2,33 * 100% = 158,37%

         Предприятие является абсолютно  платежеспособным, т.к. уровень текущей  ликвидности и в первом и  во втором случае превышает  100%.

         Преимущество этой методики заключается в том, что норматив коэффициента текущей ликвидности может быть пересчитан в любой момент времени, исходя из конкретных данных предприятия.

         Активы по степени ликвидности делятся:

    1. наиболее  ликвидные активы

    А1 = ДС + КФВ, где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

    А1н.г. = 35076 + 28260 = 63336 тыс. руб.

    А1к.г. = 11845 + 144900 = 156745 тыс. руб.

    2. быстро реализуемые активы

    А2 = ДЗ < 12 мес., где ДЗ – дебиторская задолженность до 12 месяцев.

    А2н.г. = 357961 тыс. руб.

    А2к.г. = 242647 тыс. руб.

    3. медленно  реализуемые активы

    А3 = ДЗ > 12 мес. + З – РБП + НДС + ДФВ, где З – запасы, РБП – расходы будущих периодов, НДС – налог на добавленную стоимость, ДФВ – долгосрочные финансовые вложения.

    А3н.г. = 11016 + 154689 – 682 + 2545 + 69037 = 236605 тыс. руб.

    А3к.г. = 12009 + 233389 – 2541 + 2188 + 66912 = 311957 тыс. руб.

    4. трудно  реализуемые активы

    А4 = ВнА – ДФВ, где ВнА – внеоборотные активы, ДВФ – долгосрочные финансовые вложения.

    А4н.г. = 379220 – 69037 = 310183 тыс. руб.

    А4к.г. = 402907 – 66912 = 335995 тыс. руб.

         Неликвидные активы предприятия находим как сумму А1 + А2 + А3. На начало года неликвидные активы составили 657902 тыс. руб. (63336 + 357961 + 236605), а на конец года 711349 тыс. руб. (156745 + 242647 + 311957)

         Пассивы по степени срочности делятся:

    1. наиболее срочные обязательства

    П1 = КЗ, где КЗ – кредиторская задолженность

    П1н.г. = 181339 тыс. руб.

    П1к.г. = 174537 тыс. руб.

    2. краткосрочные  пассивы

    П2 = КЗС, где КЗС – краткосрочные заемные средства.

    П2н.г. = 2161 тыс. руб.

    П2к.г. = 2833 тыс. руб.

    3. долгосрочные пассивы

    П3 = ДЗС, где ДЗС – долгосрочные заемные средства.

    П3н.г. = 190671 тыс. руб.

    П3к.г. = 160705 тыс. руб.

    4. постоянные  пассивы

    П4 = СС – РБП, где СС – собственные средства предприятия, РБП – расходы будущих периодов)

    П4н.г. = 596439 – 682 = 595757 тыс. руб.

    П4к.г. = 718986 – 2541 = 716445 тыс. руб.

         Баланс анализируемого предприятия  не является абсолютно-ликвидным, т.к. в начале года А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4; в конце года А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4. Кроме того, ликвидность баланса ухудшается в динамике.

         Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

         Исходя из приложения 1, рассчитаем  коэффициенты ликвидности:

    1. коэффициент  абсолютной ликвидности

    Ка.л. = А1 / (П1 + П2) > 0,2

    Ка.л.н.г. = 63336 / (181339 + 2161) = 0,35

    Ка.л.к.г. = 156745 / (174537 + 2833) = 0,88

    2. коэффициент  срочной ликвидности

    Кс.л. = (А1 + А2) / (П1 + П2) > 0,7

    Кс.л.н.г. = (63336 + 357961) / (181339 + 2161) = 2,3

    Кс.л.к.г. = (156745 + 242647) / (174537 + 2833) = 2,25

    3. коэффициент  текущей ликвидности

    Кт.л. = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) >= 2

    Кт.л.н.г. = (63336 + 357961 + 236605) / (181339 + 2161) = 3,59

    Кт.л.к.г. = (156745 + 242647 + 311957) / (174537 + 2833) = 4,01

    4. коэффициент  комплексной ликвидности

    Кк.л. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3 П3) > 1 

    Кк.л.н.г. = (63336 + 0,5*357961 + 0,3*236605) / (181339 + 0,5*2161 + 0,3*190671) = 1,31

    Кк.л.к.г. = (156745 + 0,5*242647 + 0,3*311957) / (174537 + 0,5*2833 + 0,3*160705) = 1,66

         Рассчитав коэффициент комплексной  ликвидности, мы можем сделать  вывод о том, что предприятие является абсолютно-ликвидным. 
     

    2.3. Оценка финансовой  устойчивости и  деловой активности  предприятия.

         При анализе финансового состояния необходимо знать запас его финансовой устойчивости.

         Финансовая устойчивость – это эффективность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов на предприятии.

         Факторы, формирующие финансовую  устойчивость:

    • обеспеченность предприятия источниками финансирования;
    • наличие ликвидных активов у предприятия;
    • эффективность использования внеоборотных и оборотных активов;
    • эффективность организации производственно-технологического процесса;
    • объемы производства и уровень затрат;
    • уровень развития науки и техники;
    • нормирование запасов, соблюдение оптимальной величины запасов позволяет сохранять и увеличивать финансовую устойчивость;
    • экономическая и политическая обстановка в стране;
    • изменение государственной финансовой политики.

         Согласно ранее приведенным расчетам, предприятие абсолютно платежеспособно. Но для определения уровня финансовой устойчивости этого не достаточно. Целесообразно привести расчет и других показателей.  

         Финансовая устойчивость характеризуется  абсолютными и относительными показателями. Исходя из приложения, 1 рассчитаем эти показатели.

         К абсолютным показателям  финансовой устойчивости  относят:

    1. Собственные  оборотные средства

    СОС = СС – ВнА, где СС – собственные  средства предприятия, ВнА –внеоборотные  активы.

    СОСн.г. = 596439 – 379220 = 217219 тыс. руб.

    СОСк.г. = 718986 – 402907 = 316079 тыс. руб.

    2. собственные  и долгосрочные заемные средства

    СД = СОС + ДО, где ДО – долгосрочные обязательства

    СДн.г. = 217219 + 190671 = 407890 тыс. руб.

    СДк.г. = 316079 + 160705 = 476784 тыс. руб.

    3. общие  источники

    ОИ = СД + КЗС, КЗС – краткосрочные заемные  средства.

    ОИн.г. = 407890 + 2161 = 410051 тыс. руб.

    ОИк.г. = 476784 + 2833 = 479617 тыс. руб.

    4. излишек/недостаток  собственных оборотных средств

    ∆СОС = СОС – З, где З – запасы.

    ∆СОСн.г. = 217219 – 154689 = 62530 тыс. руб.

    ∆СОСк.г. = 316079 – 233389 = 82690 тыс. руб.

    1. излишек/недостаток собственных и долгосрочных заемных средств

    ∆СД = СД – З

    ∆СДн.г. = 407890 – 154689 = 253201 тыс. руб.

    ∆СДк.г. = 476784 – 233389 = 243395 тыс. руб.

    6. излишек/недостаток  общих источников

    ∆ОИ = ОИ – З

    ∆ОИн.г. = 410051 – 154689 = 255362 тыс. руб.

    ∆ОИк.г. = 479617 – 233389 = 246228 тыс. руб.

    Начало  года Конец года
    ∆СОС>0

    ∆СД>0

    ∆ОИ>0

    ∆СОС>0

    ∆СД>0

    ∆ОИ>0    

         Проведя расчеты, можем сделать вывод о том, что на предприятии нормальная финансовая устойчивость, как в начале года, так и в конце. В этом случае временный недостаток собственных оборотных средств может быть погашен путем привлечения долгосрочных обязательств.

          К относительным показателям финансовой устойчивости относят:

    1. коэффициент  автономии показывает, сколько средств в валюте баланса складывается за счет собственных средств предприятия.

    Ка = СС / ВБ > 0,6

    Ка.н.г. = 596439 / 970610 = 0,61

    Ка.к.г. = 718986 / 105705 = 6,8

    2. коэффициент задолженности показывает, на сколько имущество предприятия сформировано за счет заемных средств.

    Кз = ЗС / ВБ < 0,4, где ЗС – заемные средства, ВБ – валюта баланса.

    ЗС = КО + ДО

    Кз.н.г. = (190671 + 183500) / 970610 = 0,39

    Кз.к.г. = (160705 + 177370) / 105706 = 3,2

    3. коэффициент  маневренности показывает обеспеченность  предприятия оборотными средствами.

    Км = СОС / СС > 0,5

    Км.н.г. = 217219 / 596439 = 0,36

    Км.к.г. = 3160079 / 718986 = 0,44

    4. индекс  постоянного актива показывает  обеспеченность внеоборотными активами.

    Iа = ВнА / СС< 1

    Iа.н.г. = 379220 / 596439 = 0,64

    Iа.к.г. = 402907 / 718986 = 0,56

    5. коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами

    Ксос = СОС / ОА > 0,1

    Ксос.н.г. = 217219 / 591390 = 0,37

    Ксос.к.г. = 316079 / 654154 = 0,48

    6. коэффициент обеспеченности запасов

    Кз = СОС / З > 0,8

    Кз.н.г. = 217219 / 154689 = 1,4

    Кз.к.г. = 316079 / 233389 = 1,35

    7. коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств

    Кс1 = СС / ЗС > 1,5

    Кс1.н.г. = 596439 / 374171 = 1,59

    Кс1.к.г. = 718986 / 338075 = 2,13

    Кс2 = ЗС / СС < 0,7

    Кс2.н.г. = 374171 / 596439 = 0,63

    Кс2.к.г. = 338075 / 718986 = 0,47

         Деловая активность предприятия – это комплексное понятие, которое характеризует эффективность финансовой деятельности, исходя из показателей рентабельности и оборачиваемости.

         Рентабельность – это отношение прибыли к единице потребляемых ресурсов.

         Оборачиваемость рассчитывается  как отношение выручки к единице  потребляемых ресурсов.

         Исходя из приложения 2, рассчитаем  показатели деловой активности:

    1. оборачиваемость  активов = выручка / активы (или  валюта баланса)

    Оа.н.г. = 1338101 / 970610 = 1,38

    Оа.к.г. = 1884333 / 105706 = 15,93

    2. индекс  деловой активности = рентабельность  продаж * оборачиваемость активов

    Рпр = П / В * 100%

    Рпр.н.г. = 151389 / 1338101 = 0,11

    Рпр.к.г. = 202839 / 1684333 = 0,12

    Iд.а.н.г. = 0,11*1,38*100% = 15,18%

    Iд.а.к.г. = 0,12*15,93*100% = 191,16%

         Индекс деловой активности увеличился  в динамике, а это значит, что  деловая активность предприятия  возросла. 
     

    2.4. Определение и планирование оптимальной структуры баланса и величины чистых активов предприятия.

         Определение оптимальной структуры  баланса может осуществляться  путем расчета следующих показателей:

    1. коэффициента текущей ликвидности;
    2. коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами;
    3. коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

         Если коэффициент текущей ликвидности  больше 2, а коэффициент обеспеченности  больше 0,1, то определяется коэффициент  восстановления платежеспособности:

    Кв = (Кт.л.1 + 6/Т * (Ктл.1 – Кт.л.0)) / 2, где 2 – нормативное значение, Т – количество месяцев в анализируемом периоде.

         Если коэффициент восстановления  платежеспособности больше либо  равен 1, то предприятие имеет  возможность в течение ближайшего  полугодия полностью восстановить свою платежеспособность.

         Если коэффициент текущей ликвидности  и коэффициент обеспеченности  ниже норматива, то определяется  коэффициент утраты платежеспособности.

    Ку = (Кт.л.1 + 3/Т * (Кт.л.1 – Кт.л.0)) / 2

         Если коэффициент утраты платежеспособности больше либо равен 1, то предприятие не утратит свою платежеспособность в течение ближайшего квартала.

         Эти показатели характеризуют  перспективную платежеспособность.

         На основе ранее рассчитанных  показателей определяем коэффициент восстановления платежеспособности, т.к. у нас выполняются условия для расчета этого коэффициента.

    Кв = (3,69 + 6/12*(3,69 – 3,22)) / 2 = 1,9625

         Можно сделать вывод о том,  что предприятие имеет возможность в течение ближайшего полугодия полностью восстановить свою платежеспособность.

         Чистые активы – это величина имущества предприятия, которая остается после выполнения всех долговых обязательств.

         Чистые активы – это имущество,  не обремененное долгами перед  другими кредиторами.

         Чистые активы – это разница между активами, принятыми в расчет и пассивами, принятыми в расчет.

         К активам, принятым в расчет  относятся внеоборотные активы  и оборотные активы за минусом  задолженности учредителей в  уставный капитал.

         К пассивам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства.

         При планировании чистых активов  необходимо учесть, что их величина  не должна быть меньше уставного  капитала.

         Оптимальная структура баланса  также характеризуется соотношением  собственных и заемных средств. Собственные средства должны составлять больший удельный вес и быть направлены на формирование внеоборотных активов. Заемные источники должны быть использованы эффективно и быть направлены на расширенное воспроизводство финансовой деятельности.

         Расширенное воспроизводство – это часть прибавочной стоимости, авансируемой в виде нового капитала на расширение деятельности предприятия.

         Исходя из приложения 1, рассчитаем  величину чистых активов на  начало и конец периода.

    ЧА = (ВнА + ОА) – (КО +ДО)

    ЧАн.г. = (379220 + 591390) - (183500 + 190671) = 596439 тыс. руб.

    ЧАк.г. = (402907 + 654154) - (177370 + 160705) = 718986 тыс. руб.

         Финансовый план, разработанный  на предприятии, является оптимальным,  т.к. снижает его платежеспособность  и ведет к увеличению величины чистых активов.  
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    3. Основные направления улучшения финансового планирования предприятия ОАО «Электровыпрямитель».

         Основными направлениями улучшения  финансового планирования необходимо  считать:

    • повышение эффективности (снижение удельных норм расхода);
    • сокращение расходов;
    • увеличение продаж. [7, c.242]

         Финансовое планирование включает  в себя:

    • выявление несоответствия;
    • выявление управляющих факторов;
    • определение направлений требуемого изменения параметров;
    • определение предельных изменений управляющих факторов;
    • проработку предельно достижимых уровней плана;
    • корректировку целей. [7, c.243]

         На предприятии необходимо проводить планирование использования, как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

         По мере развития предприятия станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного капитала достаточно велики.

         Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.

         Должна быть составлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, как много материала потребуется и сколько должно быть приобретено, исходя из потребностей производства. Количество материала, подлежащего закупке, зависит от предполагаемого его расхода и имеющихся запасов.

         После обязательного установления руководством фирмы общей задачи плана начинается его структурная конкретизация во всех подразделениях, т.е. установление более конкретных видов работ, сроков исполнения, требующихся механизмов, материалов и др. Таким образом, план становится связующим и направляющим звеном всей работы предприятия.

         Чем тщательнее разработаны все разделы плана, тем легче его выполнить, меньше требуется ресурсов, лучше качество работы. Много потерь средств и времени возникает из-за несбалансированности плана, наличия в нем просчетов, а также недисциплинированности участников его выполнения. По этим же причинам снижается и качество оказываемых услуг.

         На практике количество частей (разделов) плана предприятия и их названия различаются в зависимости от размеров предприятий, их отраслевой принадлежности и сложившихся традиций, однако содержание плановой работы не изменяется.

         С начала исполнения плана начинается расходование ресурсов, поэтому любые неточности в планировании неизбежно приведут к потере средств и времени на исправление выявившихся просчетов, а при недостатке у предприятия этих средств - к его банкротству.

         Чтобы не допустить этого нежелательного явления необходимо тщательнее анализировать такие показатели как прибыль, прирост оборотных средств, амортизационные отчисления, себестоимость.

         После разработки частей плана производится их взаимная корректировка до полной увязки и сбалансированности как по материально-финансовым ресурсам, так и по времени исполнения. Например, поставки предприятию сырья, материалов, комплектующих изделий непосредственно связываются с финансовым планом, а также со сроками и объемами изготовления и выпуска продукции; в свою очередь выпуск продукции связывается с наличием рабочей силы и производственными мощностями.    

         Очень популярным подходом при планировании является принцип "желаемого дохода". Он начинается с того, что руководство предприятия определяет, какой доход оно хочет получить, а затем определяет объем продаж, необходимый для покрытия всех расходов и обеспечения этого дохода.

         Успех финансового плана прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям предприятия по увеличению его активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.

         Подготовленный надлежащим образом финансовый план может быть использован для оценки результатов бизнеса после его фактического начала. В некоторых случаях план может послужить также базой для разработки детального рабочего бюджета компании. Финансовый план фактически становится руководящим документом, в котором детально расписано, как и когда будет расходоваться капитал, а также указываются цели, достижение которых необходимо для обеспечения успеха бизнеса.

         От правильности определения движения финансовых потоков, сбалансированности доходов и расходов, соответствия движения финансовых потоков планам производства и реализации продукции в значительной степени зависит получение прибыли. 

    Заключение.

         Планирование является важной частью хозяйственной практики. План нужен не только большим и средним, но и малым предприятиям. Использование трудовых и материальных ресурсов регламентируются нормами и нормативами. Нормативность устанавливает требования к эффективности использования ресурсов и результатов хозяйствования.

         В данной курсовой работе анализировалась деятельность предприятия ОАО «Электровыпрямитель».

         Информационной базой для анализа послужили данные бухгалтерского учета и отчетности, такие как:

    1.Форма  №1 «Бухгалтерский баланс предприятия».

    2.Форма  № 2 «Отчет о финансовых результатах  предприятия».

         В ходе анализа были изучены основные характеристики финансового планирования на предприятии. В результате чего были сделаны следующие выводы:

    1. важнейшее место в собственных средствах занимает прибыль, которая и является важнейшим источником формирования собственных средств предприятия, при чем, увеличение нераспределенной прибыли в анализируемом периоде привело к увеличению собственных средств предприятия;
    2. структура финансовых ресурсов предприятия за отчетный год была удовлетворительной (это связан с превышением собственного капитала в структуре пассивов), несмотря на возрастающий износ основных средств предприятия и отсутствие обновления основных фондов;
    3. анализ стратегического и оперативного планирования на предприятии показал, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода выполняло поставленные перед ним планы;
    4. положительным моментом в выполнении планов поставленных перед предприятием, является выполнение плана доходов, а отрицательным - перевыполнение плана расходов, что в свою очередь снижает планируемый конечный финансовый результат, план по которому не был выполнен ни в одном периоде.

         Таким образом, можно говорить о стабильной работе предприятия, его персонала и руководства, в анализируемом периоде, с целями поставленными перед ним оно справляется в достаточной степени. В то же время руководству предприятия необходимо направить свои усилия на снижение расходов предприятия и тем самым выполнять нормативы запланированных расходов.

         Одним из направлений улучшения эффективности планирования на предприятии является финансовый контроллинг, который представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных плановых и дает возможность принятия оперативных управленческих решений, обеспечивающих максимизацию эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

         Также, было определено, что финансовое планирование - это обязательный элемент управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, это процесс научного обоснования, прогнозирование движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений.

         В то же время планирование и четкая организация финансов на предприятии, независимо от его величины и сферы деятельности, является неотъемлемым составляющим управленческого процесса. При этом, планирование, являясь субъективным фактором управления, остается обязательным элементом управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.  
     
     

    Список  использованной литературы:

    1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004 г. – 256 с.
    2. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Издательство «Ось – 89», 2004 г. – 80 с.
    3. Бизнес-планирование: Учебник/Под ред. В.М. Попова и С.И. Ляпунова. – М.: Финансы и статистика, 2007 г. – 672 с.: ил.
    4. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие – М.: 2006 г.
    5. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2004 г. – 328 с.
    6. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Финпресс», 2004 г. – 208 с.
    7. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологические управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 г. – 351 с. – (Серия «Профессиональный учебник: Финансы»).
    8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2004 г.
    9. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Сканай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА – М., 2005 г. – 416 с.
    10. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2004 г.
    11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006 г. – 560 с.
    12. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2005 г.
    13. Любушин Л.Н. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, - М., - 2004 г.
    14. Половкин С.А. Управление финансами предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: ИДФБК – ПРЕСС, 2005 г. – 376 с.
    15. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие для вузов / Т.Г. Морозова, А.В. Пикулькин, В.Ф. Тихонов и др.; под ред. Т.Г. Морозовой, А.В. Пикулькина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 г. – 318 с.
    16. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Минск ИП «Экоперспектива», 2006 г.
    17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Финансы предприятий» Москва «Инфра-М», 2005 г.
    18. Филимоненко А.С. Финансы предприятий: Учебное пособие – К.: Эльга Центр, 2004 г.
    19. Финансовое планирование и контроль: Учебник/Под ред. Паукова М.А., Тейлора А.Х. – М.: 2005 г.
    20. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2007 г.

    Информация о работе Роль и значение финансового планирования в деятельности предприятия