Товарная Биржа

• Биржевая  котировка

   В настоящее время  биржевая котировка цен на товарных биржах приобретает все большее  значение. Например, на бирже в Чикаго периодически собираются  брокеры для определения цен на продукты питания. И эти цены действуют по всей стране.   

Биржевая  котировка  представляет собой фиксацию фактических контрактных цен и введение типичной цены по биржевым сделкам за определенный период времени (как правило,  биржевой день). Это ориентир при заключении сделок и вне биржи. По  результатам  торгов  котировальная  комиссия  вводит  так называемую типичную цену. Она оказывается наиболее вероятной в силу исключения воздействия случайных факторов. По существу это цена  преобладающей реализации. При большом количестве сделок она исчисляется как средняя. Исходным материалом для котировки  служит  информация о контрагентах сделки, а также о ценах, по которым они желали бы приобрести (продать) данный товар.   

И в заключении  можно сделать  вывод,  что  котировальные цены благодаря  значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка   и  одновременно  фактором  последующего  изменения структуры производства.    

Базовые операции на товарной бирже   

1. Клиринговые операции. В  процессе  совершения сделок на бирже  может получиться так, что возникнут взаимные долговые обязательства среди участников  торгов. Для ее погашения в конце торгов расчетная палата проводит анализ сделок и устанавливает чистую маржу для каждого участника. Это позволяет избежать неудобных круговых расчетов.    

2. Фьючерсные  и форвардные контракты. Это  соглашение на покупку или продажу какого-либо  товара в будущем. Форвардным контрактом называется соглашение сторон на сделку в будущем по установленной  предварительно цене. Расчеты по контракту производятся в момент его свершения.   

3. Опционы. При совершении купли-продажи  фьючерсных контрактов риск порой  превышает  возможности  спекулянтов.  Опцион  этот  риск снижает.  В этом случае клиент получает  право,  но не обязуется купить  или продать фьючерс, если  ему это будет выгодно. В случае отказа продавец получает от покупателя цену его риска - заранее обговоренную и определенную  по разным методам премию.   

4. Хеджирование. Одной из основных  функций фьючерсного рынка   является перенос риска с тех,  кто хочет его избежать (хеджеры) на тех, кто согласен его принять (спекулянты). Этому способствуют  такие  свойства рынков, как  стандартизированость  контрактов  и  высокая ликвидность рынков. Поскольку все контракты стандартизированы, то не возникает необходимость проверять  надежность  противоположной  стороны. Ликвидность позволяет продать товар по фиксированной цене независимо от ее изменения в будущем.   

5. Спекуляция. Если хеджер заинтересован  в стабильности  рынка,  то спекулянт  - в колебаниях на нем. Поскольку  размер маржи при заключении сделки не велик,  спекулянт имеет большую свободу для  маневра. Спекулянт не  заинтересован  в  осуществлении  или приеме конкретного товара. Спекуляцией могут заниматься как профессиональные трейдеры,  так  и частные лица, дающие поручения брокерам.