Иркутская модель банкротства

В январе-марте 1997 года в г. Иркутск был проведен опрос  директоров торговых негосударственных  предприятий, в ходе которого задавался  следующий вопрос: «С помощью каких  показателей Вы оцениваете состояние  своего бизнеса и работу всей фирмы?». Торговые предприятия были выбраны по трем основным причинам:

1. В настоящее время они являются наиболее устойчивыми и работоспособными;
2. Предприятия торговли являются наиболее быстро развивающимися и обеспечивают рабочими местами большое число трудоспособного населения и пенсионеров;
3. Они, в отличие от большинства промышленных предприятий, не являются монополистами, а, следовательно может быть решена задача формирования репрезентативной выборки и объективного анализа их положения на рынке.

Большинство респондентов (96%) оценивают состояние своей фирмы, используя вариации следующих показателей:

• сумма чистой прибыли;
• выручка от реализации;
• затраты на производство и реализацию продукции;
• величина собственного капитала предприятия;
• размер собственного капитала и всего капитала предприятия.

На основе обобщения данных были отобраны тринадцать показателей (отношение чистого  оборотного капитала к активу, коэффициент  оборачиваемости активов, оборотного капитала, финансовый рычаг, удельный вес собственного капитала предприятия  в активах и др.). В результате статистической обработки данных были исключены 9 показателей и получена следующая модель:

R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4

где К1 –  коэффициент эффективности использования  активов предприятия: собственный  оборотный капитал/сумма активов;

К2 – коэффициент  рентабельности: чистая прибыль/собственный  капитал;

К3 – коэффициент  оборачиваемости активов: выручка  от реализации/средняя величина активов;

К4 – норма  прибыли: чистая прибыль/затраты. 

Вероятность банкротства организации в соответствии со значением R определяется следующим  образом:  
R < 0, вероятность банкротства максимальная 90 – 100%,

R = 0 – 0,18, вероятность банкротства высокая  60 – 80%, 

R = 0,18 – 0,32, вероятность банкротства средняя 35 – 50%, 

R = 0,32 – 0,42, вероятность банкротства низкая 15 – 20%, 

R > 0,42, вероятность  банкротства минимальная до 10%.

Используя данную методику, можно с точностью  до 81% определить степень риска банкротства  предприятия за три квартала.

Модель Иркутской ГЭА:

R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4

К1 - соотношения собственного оборотного капитала с активами;

К2 - соотношение чистой прибыли с собственным капиталом;

К3 - соотношение выручки  от реализации с активами;

К4 - соотношение чистой прибыли с себестоимостью произведенной продукции

Пример: R = 8,38 x 0,356 + 0,336 + 0,054 x 0,719 + 0,63 x 0,38 = 3,593 - Вероятность банкротства минимальная

Исходные  данные для оценки кредитоспособности организаций