Мировая валютная система

· быть достаточно эластичной, чтобы гибко реагировать  на изменение внутренней ситуации и  внешних условий функционирования мирового хозяйства и приспосабливаться  к ним;

· обеспечивать сбалансированность экономических  интересов в валютно-кредитной  сфере отдельных стран, регионов и участников мировых хозяйственных  связей.

Именно на этих условиях ведущие ученые экономисты и государственные деятели многих стран начали активный поиск выхода из кризисной ситуации и разработки концепции новой мировой валютной системы.

Третьей мировой  валютной системой стала созданная  по решению Бреттон-Вудской валютной конференции ООН, которая проходила  летом 1944 года в США, Бреттон-Вудская  валютная система.

Основными принципами функционирования Бреттон-Вудской  системы были:

· сохранение роли золота, как платежного средства и  расчетной единицы в международном  обороте. Однако, в отличие от системы  золотого стандарта, связь золота с  национальными валютами осуществлялась непосредственно через доллар США;

· устанавливались  официальные курсы валют путем  определения их золотого содержания и твердой фиксации золота;

· приравнивание  доллара к золоту на основе фиксации рыночной цены на золото;

· осуществление  операций купли-продажи золота только на уровне центральных банков стран.

Первым шагом  по формированию новой валютной системы  стало создание международных платежных  средств СДР - (Special drawing rights) специальных  прав заимствования, а поворотным моментом - отказ США от свободного обмена доллара на золото для нерезидентов. СДР были выпущены в оборот 1 января 1970 года, в соответствии с решением МВФ. Специальные права не имеют собственной стоимости.

Страны - члены  МВФ используют СДР в различных  операциях по переводу ресурсов:

· для получения  другой валюты путем осуществления "соглашений по договоренности" с  другим участником, в обменных операциях (свопах), когда один участник перечисляет  другому участнику сумму СДР  в обмен на эквивалентную сумму  валюты по условиям проведения обратной операции в условленное время  в будущем по согласованному обменному  курсу;

· в форвардных операциях по купле-продаже СДР  с поставкой на определенную дату в будущем на валюту на основе согласованного обменного курса;

• для предоставления кредитов;
• для регулирования финансовых обязательств перед другим участником;
• для гарантии выполнения финансовых обязательств.

      В 1971-1973 годах произошла ломка Бреттон-Вудской  валютной системы, остановился обмен  доллара на золото, были введены "чрезвычайные меры" для спасения доллара. В  январе 1976 года в Кингстоне было подписано соглашение, которое стало  основой четвертой валютной системы - Ямайской, которая утвердилась  в апреле 1978 года.

      Главные положения Ямайской валютной системы  были оформлены в серии поправок в уставе МВФ, суть которых следующая []:

· каждая страна - член МВФ по своему усмотрению может  выбирать режим курса собственной  валюты, то есть фактически узаконивался режим плавающих валютных курсов;

· золото перестало  быть эталоном стоимости в международной  валютной системе и соответственно отменялась ее официальная цена, которая  составляла на начало 1976 года 42,2 единиц СДР за 1 унцию. При этом отпадали всякие ограничения на операции центральных  банков с золотом и на переоценку ими наличных золотых резервов по рыночным ценам. Предоставленными правами  быстро воспользовались страны с  развитой рыночной экономикой, которые  начали рассчитывать золотые запасы по рыночным ценам;

· произошел  процесс полной демонетизации золота - выведение этого благородного металла  из внутреннего денежно-валютного  оборота и превращение его на стратегический товар с правом свободной купли-продажи на мировых валютных аукционах;

· юридически предоставлялись  права каждой валюте страны - участницы  Ямайской системы выполнять роль резервной валюты, однако в перспективе  эта роль отдавалась СДР;

· взаимная договоренность участников Ямайской системы о предоставлении исполнительному органу МВФ - Директорату - широких полномочий для осуществления  надзора над исполнением странами своих обязательств по поддержанию  ими своих валютных курсов.

      Ямайская  валютная система фактически легализовала практику валютных отношений, которые  стихийно сложились в начале 70-х  годов в период распада Бреттон-Вудской  системы. Узаконенная система рыночных методов регулирования валютных курсов дает преимущества наиболее экономически развитым странам мира. Создание Ямайской валютной системы еще не завершено.

2.2 Структура мировой  валютной системы

Основными элементами международной валютной системы  являются:

· национальные и коллективные резервные валютные единицы;

· состав и структура  международных ликвидных активов;

· механизм валютных паритетов и курсов;

· условия взаимной конвертируемости валют;

· формы международных  расчетов;

· режим международных  валютных рынков и мировых рынков золота;

· межгосударственные организации, регулирующие валютно-финансовые отношения (МВФ, МБРР).

Так как о  валюте, валютных курсах, конвертируемости валют и валютной политике государства  я уже говорила ранее, то остается охарактеризовать валютный рынок и  межгосударственные организации.

С одной стороны  валютный рынок - это особый механизм, который выступает посредником  при купле-продаже иностранной  валюты между банками, брокерами  и другими финансовыми институтами. С другой стороны он обслуживает  отношения между банками и  клиентами (корпоративными, правительственными и индивидуальными). Таким образом, участниками валютных рынков являются коммерческие и центральные банки, правительственные единицы, брокерские организации, финансовые институты, промышленно-торговые фирмы и физические лица, оперирующие с валютой.

      Мировой валютный рынок включает в себя отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира или центрах международной торговли. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.

Между региональными  валютными рынками, существует перелив  средств в зависимости от текущей  информации и прогнозов ведущих  участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

Выделяются такие  крупнейшие региональные валютные рынки: Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Париж, Цюрих) Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль) и Азиатский (Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн). На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных  часовых поясах, международный ВР работает круглосуточно.

Международный валютный фонд (МВФ) - специализированное учреждение ООН - создан в 1945 г.

Цели МВФ:

-- поощрение  международного сотрудничества  в области валютной политики;

-- способствование  сбалансированному росту в области  валютной политики;

-- способствование  сбалансированному росту мировой  торговли для стимулирования  и поддержания высокого уровня  занятости и реальных доходов,  для развития производственного  потенциала всех государств-членов  в качестве главной цели экономической  политики;

-- поддержание  стабильности валют и упорядочение  валютных отношений между государствами-членами,  а также воспрепятствование девальвации  валют из соображений конкуренции;

-- участие в  создании многосторонней системы  платежей, а также устранение  ограничений на трансфер валюты;

-- предоставление  средств для ликвидации несбалансированности  платежных балансов государств-членов.

Функции МВФ:

-- соблюдение  согласованного кодекса;

-- финансовая  помощь для преодоления дефицита  платежного баланса;

-- консультирование  и сотрудничество.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был сформулирован на Конференции  Организации Объединенных Наций  по валютно-финансовым вопросам в 1944 г. в Бреттон-Вудсе.

Цели  МБРР:

-- содействие  реконструкции и развитию территорий  государств-членов путем поощрения  капиталовложений на производственные  цели;

-- поощрение  частных и иностранных инвестиций  посредством предоставления гарантий  или участия в займах и других  инвестициях частных кредиторов;

-- стимулирование  долгосрочного сбалансированного  роста международной торговли, поддержание  сбалансированного платежного баланса  путем международных инвестиций  в развитие производственных  ресурсов государств-членов МБРР.

      Международная ассоциация развития (МАР) была создана в 1960 г. как дочерняя организация МБРР. Она является специализированным учреждением ООН. МАР и МБРР преследуют во многом одни и те же цели -- предоставление займов для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. Организации различают по источникам финансовых средств и условиям предоставления капитала.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана по инициативе США в 1956 г. для поощрения инвестиций частного капитала в промышленность развивающихся стран.

Цель  МФК - содействие экономическому росту развивающихся стран путем поощрения частных предприятий в производственном секторе.

 

Глава III. Особенности вхождения Украины в мировую валютную систему

      Национальная  валютная система - форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством. Основой национальной валютной системы выступает установленная законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой. Национальная валютная система -- составная часть денежной системы страны. Основой валютной системы Украины выступает гривна.

Основным законодательными актами в области валютных отношений  Украины являются Законы "О национальной валюте" "О валютном регулировании  и валютном контроле", а также  другие законы и подзаконные акты. В Законах определены основные понятия  валютной системы: национальная и иностранная  валюта, валютные ценности, текущие  операции платежного баланса, капитальные  операции, резидент, нерезидент и т.д.

3.1 Сотрудничество Украины  с МВФ

      В случае успешной реализации "Программы  расширенного финансирования" Украина, начиная уже с 2001 года могла бы ограничиться консультативной поддержкой специалистов МВФ. До такой практики отношений из МВФ перешли Польша, Чехия, Венгрия после завершения финансовых программ, направленных в  поддержку перехода национальных экономик, к рыночным отношениям.

Это, конечно, не означает выхода этих государств, а  в дальнейшем - и Украины из рынков внешних заимствований. Основными  кредиторами Украины, очевидно, останутся. Мировой банк, МЕБРР и частные  инвесторы. Однако на то время основными  заемщиками с украинской стороны  должны были бы стать отдельные субъекты предпринимательской деятельности.

Какими могут  быть возможные последствия расторжения  Украиной программ сотрудничества из МВФ и выхода из состава членов Фонда? Программа расширенного финансирования не является самодостаточной а продолжение  сотрудничества с Фондом - не самоцель для нас. Успешная реализация программ Фонда является условием не только последующего сотрудничества с почти  всеми международными финансовыми  организациями, но и самым важным сигналом, для частных инвесторов.