Денежно-кредитное регулирование экономики Банком России

    Банком  России будет продолжена политика расширения перечня активов, которые могут быть использованы в качестве обеспечения по инструментам рефинансирования Банка России. После внесения соответствующих законодательных изменений, позволяющих Банку России совершать операции на фондовых биржах с корпоративными ценными бумагами, планируется проведение операций прямого РЕПО с биржевыми облигациями и акциями наиболее надежных эмитентов.

    В целях улучшения возможностей кредитных  организаций по получению денежных средств с помощью инструментов рефинансирования Банком России предусматриваются создание «единого пула обеспечения», включающего в себя как рыночные, так и нерыночные активы. При этом между Банком России и кредитными организациями предполагается заключать «рамочные» соглашения, что позволит определять общие условия предоставления кредитов Банка России при использовании дифференцированного подхода к установлению процентных ставок по ним в зависимости от качества обеспечения.

    Банк  России продолжит участие в работе, направленной на закрепление на законодательном уровне возможности Банка России по привлечению специализированных организаций, в том числе Агентства по страхованию вкладов, к организации публичных торгов по реализации имущества, принятого в залог по кредитам Банка России, не обращающегося в России на организованном рынке.

    В условиях ограниченности объема обеспечения, имеющегося в наличии у кредитных организаций, и усиления их потребности в рефинансировании Банк России при необходимости будет использовать аукционы по предоставлению кредитов без обеспечения кредитным организациям с международным рейтингом долгосрочной кредитоспособности не ниже определенного уровня.

    В качестве инструмента прямого регулирования  ликвидности по-прежнему будут использоваться обязательные резервные требования. Банк России предполагает придерживаться политики поэтапного повышения коэффициента усреднения обязательных резервов в целях расширения возможностей банковского сектора по управлению ликвидностью и адаптации кредитных организаций к новым резервным требованиям. Вместе с тем в зависимости от изменения макроэкономической ситуации Банк России может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов. В 2010‑2011 годах предполагается уточнить категории резервируемых обязательств, порядок определения величины резервируемых обязательств по выпущенным кредитной организацией долговым ценным бумагам, порядок переоформления обязательных резервов при реорганизации кредитных организаций.

    В 2010‑2011 годах Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Минфином России как в области реализации денежно-кредитной политики, так и по вопросам развития национальных финансовых рынков. В частности, реализованный в 2008году Минфином России совместно с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях будет использоваться как дополнительный канал предоставления ликвидности банковскому сектору в периоды возникновения ее дефицита. Кроме того, политика Банка России будет направлена на реализацию совместно с Минфином России ряда мер по совершенствованию рынка государственных облигаций, что будет способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

    Для перехода к режиму таргетирования инфляции в полном объеме Банк России будет участвовать в работе по созданию необходимых условий институционального характера, способствовать повышению глубины и ликвидности российского финансового рынка, добиваться роста эффективности своей процентной политики, совершенствовать управление ликвидностью банковского сектора, развивать систему анализа денежно-кредитной политики, макроэкономического моделирования и прогнозирования.

    Разумеется, любой сценарий развития банковской системы зависит от денежно-кредитной и макроэкономической политики властей. При этом на Банк России часто возлагают задачу, в частности, снижения по кредитам ставок. Однако в реальности, даже обеспечив банки дешевыми ресурсами, Банк России вряд ли сможет добиться существенного снижения ставок кредитования, так как банкам надо восполнять потери капитала.

    Гораздо важнее запустить сам процесс кредитования и конкуренции банков за заемщиков. Только так можно добиться снижения по кредитам ставок для всей экономики, а не по отдельным предприятиям. В нынешней ситуации не так важен процент, под который Банк России рефинансирует коммерческие банки, как гарантированный доступ к рефинансированию. Задача Центрального банка – обеспечить решение проблем ликвидности, коль они возникают у банка, а не формировать его ресурсную базу за счет дешевых кредитов.¹²

    Особое  значение Банк России придает формированию доверия общества к осуществляемой денежно-кредитной политике, повышению ее открытости и прозрачности, разъяснению общественности своих целей, задач и принятых мер.

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

    Денежно-кредитное  регулирование следует рассматривать  как неотъемлемую часть любой экономической политики. Это весьма гибкий и удобный способ воздействия на состояние и тенденции развития национальной, а возможно, и мировой экономики.

    К основным инструментам денежно-кредитной  политики относятся рефинансирование коммерческих банков центральным банком, создание коммерческими банками обязательных резервов и операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.

    Денежно-кредитная  политика традиционно рассматривается  как важнейшее направление экономической политики государства. Денежно-кредитная политика, являясь частью общегосударственной экономической политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия.

    Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке.

    Субъектами  денежно-кредитной политики выступают, прежде всего, центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки.

    На  рубеже XXI века Россия как суверенное и независимое государство создало  основные институты рыночной экономики, в том числе центральный банк как субъект денежно-кредитного регулирования. С помощью активной, подчас жесткой денежно-кредитной политики центрального банка государству в начальные годы XXI века удалось сформировать определенные тенденции денежно-кредитного регулирования.

    В комплексе задач, решаемых центральными банками, выделяют два направления. Первое обеспечивает нормальную работу валютной системы страны в целом (в частности - это эмиссионная политика), так как устойчивая национальная валюта - важнейший элемент инфраструктуры рынка. Второе направление - влияние на кредитную деятельность частных (коммерческих) банков, строящееся так, чтобы соответствующим образом обеспечить интересы государства.

    Главной целью денежно-кредитной политики России в предстоящие период является постепенное снижение инфляции до 5-6% в 2011 году. При этом на 2008 год ставилась задача снизить инфляцию до 6-7% из расчета декабрь к декабрю.

    В 2009 году использовались принципы единой государственной денежно-кредитной политики, сформировавшиеся в последние годы, однако в среднесрочной перспективе ожидается изменение макроэкономических условий ее проведения, что потребует переноса акцента с программирования денежного предложения на использование процентной ставки и перехода от управления валютным курсом к режиму свободно плавающего валютного курса.

    Приоритет имел и имеет последовательная активизация  процентной политики, и повышение значимости канала процентных ставок в трансмиссионном механизме денежно-кредитной политики по мере формирования необходимых экономических предпосылок.

    Действия  Банка России направлены на повышение  доступности инструментов рефинансирования для кредитных организаций, снижение трансакционных издержек и развитие рыночной инфраструктуры, построение системы валовых расчетов в режиме реального времени. 
 

    ЛИТЕРАТУРА

1. Федеральный закон о дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года. N 175-ФЗ от 27.10.08
2. Аванесов  А.Н. Экономика Японии: Учебное пособие. — М., 2004.
3. Бабич А.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебник/Под  ред. Бабич А. М, Павловой Л. Н. — М., 2005.
4. Баранова  Л.Г., Врублевская О.В., Косарева Т.Е., Юринова Л.А. Бюджетный процесс в Российской Федерации. — М., 2003.
5. Бектенова Д.Ч. Формирование рыночной денежно-финансовой системы // Вестник Кыргызско-Российского  Славянского университета. Том 2. 2002. № 3.
6. Брук Н. Банковское  дело и финансирование инвестиций / Под ред. Н. Брука. Т. 1. Ч.1. — М., 2005.
7. Бурцев  В.В. Факторы финансовой безопасности России // Менеджмент в России и за рубежом. 2008. №1.
8. Бюллетень иностранной коммерческой информации (БИКИ). 2003.
9. В России у человека нет права на достойную  жизнь. Интервью с О. Мироновым // Независимая  газета. 2002. 
10. Вся Россия. 2003. Май. Статистический справочник. — М., 2003.
11. Годме П.Н. Финансовое право. — М., 2003
12. Годовой отчет 2009г. Центральный банк Российской федерации. Утвержден Советом директоров Банка России 13.05.2010
13. Динкевич  А.И. Экономическое развитие современной Японии // Деньги и кредит.  2000. № 10.
14. Донцова Л.В. Система регулирования инвестиционных процессов в развитых странах // Менеджмент в России и за рубежом. 2004. № 4.
15. Ефимов  В.А. Российские ученые предлагают премьер-министру новую модель развития экономики // Правда. 2003. 19 июня.
16. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Е.ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 1999. – 622 с.
17. Зверев А.В. Проблемы развития российской банковской системы и меры по их преодолению. Деньги и кредит. 2008г. №12
18. Матовников М.Ю. Банковский сектор России: кризис заканчивается? Деньги и кредит. 2010. №1
19. Нешитой А.С. О состоянии экономики и финансов Российской Федерации // Финансовый менеджмент. 2004. № 4.
20. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов. Деньги и кредит. 2009г. №1
21. Турбанов А.В. Финансовое оздоровление банковской системы Российской Федерации: первые итоги и перспективы. Деньги и кредит. 2009г. №12
22. Http://economics.wideworld.ru/finances/standard_money/ Экономика Денежно-кредитное регулирование
23. Http://library.fentu.ru/book/iu/36/_5.html  финансовые отношения в общественном секторе экономики.
24. Http://rudiplom.ru/lekcii/finansy/Finansy_denezhnoe_obraschenie_i_kredit/3_1.html . Денежно-кредитное регулирование Статус и задачи Центрального банка России
25. Http://society.polbu.ru/nesterova_gosreg/ch06_all.html Антонина Дмитриевна Нестерова. Государственное регулирование экономики. Денежно-кредитный механизм государственного регулирования экономики
26. Http://www.e-college.ru/xbooks/xbook054/book/index/index.html?Go=part-007*page.htm Новикова Е.В. Экономическая теория. Учебный курс  (учебно-методический комплекс)
27.   Http://www.ippnou.ru/article.php?Idarticle=005600   Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов
28. Http://ychet.narod.ru/shkola/ep-lekcia52.htm Цикл лекций "экономическая политика" тема 5. Кредитно-денежная политика государства.