Факторинг: возможности для белорусского рынка

    ● при факторинге может уступаться только денежное требование, которое связано с предпринимательской деятельностью (плата за товары, работы, услуги);

    ● возможность уступки будущих требований при факторинге и невозможность при цессии;

    ● отсутствие необходимости уведомлять должника о совершенной передаче права требования в скрытом факторинге;

    ● недействительность запрета уступки  для фактора (статья 157 БК РБ);

    ● ограничения последующей уступки  в факторинге (статья 158 БК РБ).

    Между тем противоречия здесь не существует: договор факторинга — самостоятельный вид договора, включающий цессию в качестве одного из механизмов, “атипичным” образом обеспечивающего погашение кредита, предоставленного фактором. Поэтому раскладывать факторинговую операцию на отдельные составляющие можно лишь в научных и познавательных целях, с практической точки зрения это недопустимо, поскольку требования законодательства к договору факторинга и уступке требования по целому ряду позиций отличаются.

    Логично предположить, что двум различным типам факторинговой операции будут соответствовать два разных способа начисления вознаграждения банка: дисконт, рассчитанный на предварительной основе (при покупке требования); проценты (если кредитный тип операции). Однако зарубежный опыт показывает, что это не обязательно. Например, в Великобритании, где подавляющее большинство факторинговых операций облечены в форму купли-продажи требования, применяются следующие методы учета факторинговых операций: на дату взыскания (англ. collection date) и на дату наступления срока платежа (англ. maturity date). В последнем случае, как отмечают английские специалисты, “величина дисконта… рассчитывается как проценты, которые плательщик получил бы, если бы отложил платеж до указанной в договоре даты (англ. due date)”. При этом “дата наступления срока платежа рассчитывается с учетом среднего периода пользования кредитом, который предоставлял продавец покупателю последние 1—2 года. Дисконт вычитается из каждой партии инвойсов, с учетом средневзвешенной даты выписки инвойса”.

    Таким образом, существующая в Беларуси законодательная база различает два неоднородных по своему экономическому содержанию типа факторинговых операций. Выражается это, прежде всего, в степени риска, который несет фактор (наличие либо отсутствие права регресса). Также по-разному может определяться размер предстоящих от должника поступлений.

    Экономическая суть и юридическая квалификация договора факторинга имеют важное значение с точки зрения налогообложения, и прежде всего косвенными налогами. При этом следует отметить, что в большинстве стран банки не являются плательщиками НДС (в Беларуси см.: пункт 2.22 статьи 3 Закона Республики Беларусь от 19.12.1991 “О налоге на добавленную стоимость”) и других аналогичных налогов по банковским операциям. Поэтому чаще всего фактор выступает лишь плательщиком косвенных налогов, если это не банк. Кроме того, экономическая квалификация факторинговой операции имеет значение и с точки зрения налогообложения клиента-продавца.

    В результате вступления фактора в  денежное обязательство между продавцом и покупателем путем предоставления финансирования именно фактор становится кредитором по этому обязательству (неверно говорить, что фактор становится собственником уступленного права требования, поскольку в отечественном гражданском праве конструкция “право собственности на право требования” не признается, в собственности могут находиться только материальные объекты). В белорусской практике финансирование продавца обычно не предусматривает заключения договора залога дополнительно.

2. Перспективы развития международного факторинга как формы кредитования внешней торговли

    Выше  уже говорилось о повышенном значении факторинговых услуг для белорусских предприятий и,  следовательно,  больших возможностях банков,  предоставляющих эти услуги,  по использованию преимуществ этих операций.  Существуют и другие особенности,  оказавшие влияние на становление операций международного факторинга в республике и продолжающих определять их применение.

    Несомненно, под влиянием именно этих особенностей будет продолжаться дальнейшее развитие этих операций.

    Для обоих сторон факторинговых договоров возрастает значение факторинга в связи с невозможностью использования или неразвитостью других посредническо-комиссионных операций по финансированию (форфейтинг,  финансовый лизинг).  Для белорусских банков важно также отсутствие конкуренции (или сотрудничества) со стороны специализированных фактор-фирм,  в отличии от международной практики.

    Кроме того,  банки республики имеют  возможность воспользоваться зарубежным опытом проведения факторинговых операций,  избежав множества ошибок.  Так,  если развитие факторинговых операций в их современном виде началось в мире в операций американских банков в 50-е годы,  а официально эти операции были признаны в США уже в 1963 г.,  то опыт отечественных банков не составляет и 10 лет.  Ощутимое развитие факторинг в Республике Беларусь получил лишь в операциях коммерческих банков в 1997 гг. 

    При этом международный факторинг осуществлялся  практически только головными банками.  В условиях же увеличения числа убыточных  предприятий,  незначительного опыта самих банков по работе на международном рынке международный факторинг осуществлялся крайне осторожно - проверка жизненности факторинговых операций велась наименее рисковыми методами,  т.е. частичным открытым факторингом с правом регресса с наиболее надежной клиентурой. В  результате,  пользователями факторинговых услуг стали преимущественно крупные столичные предприятия республики,  такие как МТЗ, ПО «Полимир», ПО «Нафтан»,  БМЗ,  АТЛАНТ.  Только в 2001г. начато сотрудничество с рядом экспортно-ориентированных предприятий среднего уровня [27, с. 61].

    Однако,  как показывает опыт Белвнешэкономбанка,  пропаганда среди клиентуры преимуществ  факторинговых операций находит  у них живой отклик и заинтересованность,  может стать хорошим стимулом для привлечения клиентуры.  К тому же,  в республике факторинг может дать несвойственные для него выгоды.

    Это касается отличия факторинга от уступки  требования при кредитных взаимоотношениях,  подчеркиваемого отдельными специалистами (у российских авторов это же различие описывается в качестве отличительной черты банковского гарантирования и факторингового обслуживания [13, с. 64]).  Разница,  по их мнению,  заключается в том,  что под уступкой права требования в кредитных операциях понимается передача цессионарию-кредитору требования от своего дебитора в счет погашения существующей задолженности перед цессионарием. Но в соответствии с действующим законодательством при наличии бюджетной картотеки у заемщика такое погашение кредитов представляется невозможным из-за того,  что погашение кредитов находится во II группе очередности.  В то же время осуществляя факторинговый платеж банк направляет выручку за продукцию,  из которой должны производиться налоговые и другие первоочередные отчисления.  А после получения платежа банком он уже не должен вторично ничего отчислять,  в том числе и взысканный им кредит и оплату факторинговых услуг.

    Достаточно  важным вопросом в банковской практике является также вопрос обеспечения  возвратности факторингового платежа  и платы за пользование факторинговыми услугами.

    Поскольку факторинг является одной из форм кредитования оборотного капитала предприятия-поставщика, на него распространяются все требования, предъявляемые к порядку выдачи банковского кредита. «Порядок проведения факторинговых операций в РБ» отражает лишь специфику факторинговых отношений, основываясь на законодательстве о банковском кредитовании.

    В соответствии с п. 6 «Порядка проведения факторинговых операций в РБ», банк вправе требовать от поставщика, учитывая риск при проведении этих операций (при факторинговом обслуживании с правом регресса), в качестве обеспечения выполнения обязательств документы, подтверждающие залоговые обязательства перед банком, предоставление баланса и другой необходимой информации, характеризующей финансовое состояние поставщика.

    В соответствии с п. 17 «Правил предоставления кредитов банками РБ» № 11.11 от 18.05.2000г., «формами исполнения обязательства  могут быть: залог, в соответствии с Законом РБ «О залоге», гарантии и поручительства, согласно ГК РБ. Одним ссудозаемщиком может быть использовано несколько форм обеспечения возврата кредита .

    Таким образом, формами обеспечения возврата факторингового платежа могут являться поручительство, гарантия и залог  имущества.

    Поручительством, в соответствии с гражданским законодательством может обеспечиваться любое действительное требование.

    На  мой взгляд, банк вправе заключить  договор поручительства в качестве обеспечения возврата факторингового платежа, хотя это прямо не отражено в положении о факторинге. Ведь если банк вправе требовать от поставщика залоговые обязательства при оказании факторинговых услуг с правом регресса, то он вправе требовать и предоставление поручительства, ибо и залогом и поручительством может обеспечиваться лишь действительное требование. Если законодатель признал регрессное требование при факторинге действительным, и оно может обеспечиваться залогом, то оно может обеспечиваться и поручительством.

    Банк  может на законных основаниях принимать  поручительство по оплате суммы комиссионного вознаграждения и процентов за кредит третьим лицом за поставщика (заемщика) по договору факторинга, так как это требование однозначно является действительным (возникшим в момент осуществления факторингового платежа на счет поставщика-заемщика). Таким же образом может обеспечиваться и требование по возврату факторингового платежа при факторинге без права регресса.

    Использовался факторинг и для освобождения от обязательной продажи валютной выручки.  Однако,  как показывает тщательный анализ таких схем,  они в большинстве своем неправомерны и могут привести к значительно превышающим полученные по таким операциям доходы штрафам [11, с. 9].

    Из  анализа перечисленных особенностей осуществления международного факторинга в Беларуси можно,  по-видимому,  сделать достаточно реальные предположения  о дальнейшем становлении этих операций. 

    Сложная финансовая ситуация белорусских предприятий  будет, по-видимому, несколько сдерживать развитие сложных форм международного факторинга. До 2002 годах более 60% проведенных в Белвнешэкономбанке факторинговых операций носили скрытый характер. Однако объем спроса на простейшие виды факторинга будет не только сохраняться,  но и возрастать по мере знакомства с преимуществами таких операций широкого круга мелких и средних предприятий республики,  особенно нестоличных.

    Перспективы факторинга в Белоруссии обусловлены, в первую очередь, открытостью экономики  республики. Так, по предварительным данным, за 2006 год экспорт товаров и услуг составил 52% от ВВП, импорт –53% от ВВП. Т.е. внешнеторговый оборот в целом превышает валовой внутренний продукт, что в условиях дефицита оборотных средств приводит к устойчивому спросу на банковские кредиты и другие формы финансирования деятельности предприятий.

    Учитывая  указанные в предыдущей главе  преимущества финансирования оборотного капитала предприятий посредством  проведения операций международного факторинга, их объем будет быстро расширяться. Так по ОАО «Белвнешэкономбанк» в 2005г. было проведено около 500 сделок по международному факторингу, что превысило уровень 2004 года на 25%.

    Использование факторинга обеспечивает предприятию-экспортеру:

• улучшение ликвидности. Экспортер сразу получает денежные средства после передачи требований, освобождает баланс от части дебиторской задолженности;
• ускорение оборачиваемости средств;
• освобождение от риска. Часть риска операций падает на долю фактора;
• экономия расходов. Наблюдение за дебиторами, осуществлением платежей и система предупреждения становятся излишними; отсутствуют расходы по страхованию рисков.

    Фактор  в свою очередь получает:

• возможность расширения услуг для своих клиентов;
• относительно высокий доход из-за повышенного риска за купленные требования. Однако эта опасность значительно уменьшается гарантиями требований со стороны банка импортера;

    Объем и достаточно высокая прибыльность простейших форм факторинга,  возможность учета мирового опыта могут позволить,  однако,  безболезненно экспериментировать с осуществлением и более сложных видов международного факторинга,  подготовить методологическую и персональную базу для его внедрения и расширения.