Рынок межбанковского кредитования рф: проблемы и перспективы развития

Роль  межбанковского кредита в различных  фазах экономического цикла неодинакова. В условиях экономического подъема достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает банки дополнительными ресурсами. Его негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых для обращения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Проблемы  и перспективы развития рынка МБК в России. 

     В современных экономических условиях коммерческим организациям очень сложно работать без кредитных линий, какие  позволяют быстро закончить строительство  при задержании финансирования, устоять  в период простоя, когда продукция или же услуги временно не имеют спроса. Многие признают удивительным, но многие коммерческие предприятия, в частности банки, чьими услугами точно пользовался каждый из нас, тоже нуждаются в кредитных линиях. По сути, межбанковский кредит представляет собой довольно краткосрочное финансирование, что позволяет не нарушить условия сделки с клиентами и выгодно провернуть крупные финансовые операции. Рынок межбанковского кредита довольно крупный и его оборот может составить триллионы рублей в течение года. И появился он совершенно не случайно.

Когда-то в нашей великой стране хорошо процветала государственная разновидность  собственности, какая предполагала постоянное и стабильное спонсирование. Сегодня же каждый вертится, как  хочет и некоторые банки с  большим удовольствием привлекают сторонние капиталы для увеличения дохода и не только. Довольно часто, практически на грани банкротства, финансовым организациям удается восстановить свою платежеспособность самым естественным путем.

С началом  на российском рынке рецессии роль межбанка в стабилизации банковской системы существенно повысилась. Именно этим и объясняется тот факт, что с 1 июня 2008 по 1 июня 2009 года объем межбанковских кредитов вырос на 44,5%, в то время как совокупный объем корпоративных и розничных кредитов - лишь на 16,0%. Как видим, объемы межбанковского кредитования росли в данный период почти в три раза быстрее.

Очевидно, это было обусловлено проблемами с ликвидностью, возникшими в период экономических и финансовых трудностей, что и способствовало резкому повышению доли межбанковских кредитов в кредитном портфеле банков [12,с.90].

Однако  к 1 2009 года, когда ситуация на кредитном  рынке несколько стабилизировалась, доля межбанковских кредитов у всех банков снизилась до 12%, а у пяти крупных банков - до 10,6%. Некоторое снижение доли межбанковских кредитов в общем объеме кредитов произошло и у банков, занимающих по величине активов 21-50 места. Однако у остальных групп банков доля межбанковских кредитов в кредитном портфеле за первые пять месяцев 2009 года выросла. При этом лидерами по доле межбанковских кредитов в кредитном портфеле стали банки, занимающие по величине активов 6-20 места, - до 13,7%[21,с.102]..

По мнению большинства аналитиков, причина  проблем с ликвидностью на денежных и финансовых рынках достаточно проста. Иностранные инвесторы осуществляли вложения в развивающиеся финансовые рынки за счет ресурсов, номинированных в долларах, евро и йенах. Соответственно, в этих валютах были сформированы всевозможные пулы ликвидности центральных банков, национальных фондов, в число которых входят российские фонды. Эти зарубежные ресурсы, которые являются основной для фондирования операций на развивающихся рынках, переводились в национальную валюту. И когда произошел кризис ликвидности и ужесточилось кредитование, когда не стало хватать денежного предложения на американских рынках, инвесторы начали выводить средства с финансовых национальных рынков по всему миру.

Однако  есть все основания полагать, что  это мнение не столь верно, как  кажется на первый взгляд. Дело в том, что оно не учитывает реальную структуру инвестиционных возможностей, открытых перед банками, и проблемы в их взаимодействии между собой. Низкий кредитный потенциал банковской системы заставляет банки ориентироваться на размещение средств на денежном рынке в гораздо большей степени, чем в развитых странах. В свою очередь полная управляемость валютного рынка со стороны Центрального банка приводит к тому, что в краткосрочной перспективе динамика курса доллара в большой степени определяется намерениями ЦБ, а не потребностями рынка. Известно, что ЦБ предпочитает дискретные изменения курса вместо проведения плавной  политики постепенной девальвации национальной валюты (например, в рамках системы crawling peg с узким коридором ежедневных колебаний). Одно из последствий такой политики – противоречия, которые возникают между валютным рынком и рынком межбанковского кредитования (МБК): например, даже в случае дефицита рублевых ресурсов банки могут стремиться сохранить открытые ранее долларовые позиции, если текущая ситуация на валютном рынке характеризуется такими котировками, что их ликвидация  приведет к возникновению убытков. Такая ситуация возникла в конце февраля – начале марта текущего года, когда средневзвешенные ставки по кредитам overnight превышали 50%[17,с.42].. Одной из основных  причин столь серьезного дефицита рублей стал указанный конфликт интересов: банки не спешили закрывать долларовые позиции, сформированные по гораздо более благоприятному курсу, и даже в условиях высоких ставок предпочитали заимствовать рублевые ресурсы, а не продавать валютные. Подобные ситуации могут возникать, в том числе, из-за крайней ограниченности набора краткосрочных инструментов с приемлемым уровнем доходности. Все это позволяет утверждать, что при существующем наборе финансовых инструментов и текущей курсовой политике ЦБ основная проблема заключается не в «избыточном» объеме свободной ликвидности, а в неразвитости самого денежного рынка.

Таким образом, можно сделать вывод, что  для развития рынка межбанковского кредита нужны изменения в налоговом законодательстве. В ситуации кризиса следует убедить государственные власти в необходимости ввести такие изменения в налоговый режим, которые позволят рынку МБК восстановиться и продолжать операции. Кроме того, существующие технологии и инфраструктура рынка МБК находятся в настоящее время на довольно низком уровне и не позволяют рассчитывать на формирование единого развитого денежного рынка, что является важной целью Банка России и насущной потребностью участников. В настоящее время объем рынка МБК небольшой, однако существует тенденция к росту объема финансового рынка в России в целом и рынка МБК в частности. В этой связи необходимым условием для развития рынка является повышение его технологичности. В качестве ориентира выступает европейский организованный рынок МБК, функционирующий на базе e-MID, который сейчас является наиболее технологически развитым электронным рынком МБК и демонстрирует огромные темпы роста объемов торгов.

Реализация  проекта создания электронного рынка МБК увеличит эффективность и емкость российского рынка МБК в целом, увеличит эффективность и емкость рынка, привлечет к нему новых участников благодаря повышению ликвидности рынка. Создание электронного рынка МБК также в значительной степени усовершенствует, существующие технологии на российском рынке межбанковского кредитования и будет способствовать формированию в России единого эффективно функционирующего денежного рынка, операции на котором будут доступны для широкого круга участников. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

     Рынок межбанковских кредитов - явление  закономерное, объективно вытекающее из самой сути рыночной экономики. Наличие  его в той или иной форме  характерно для всех стран с развитыми  рыночными отношениями.

За десятилетие  экономической реформы в России, главной целью которой было переход от административно-командной системы управления к рыночным отношениям, создана широко разветвленная банковская система, которая и стала экономической базой для возникновения и развития рынка межбанковских кредитов.

Объективным условием существования рынка межбанковских  кредитов является то, что при прочих равных условиях банки как финансовые партнеры имеют преимущества перед предпринимателями и частными лицами:

• банк по роду своей деятельности является, с одной стороны, местом аккумуляции средств клиентов, а с другой - кредитует их. Следовательно, он имеет и больший объем временно свободных средств, и большие потребности в привлечении дополнительных ресурсов. Это означает постоянный спрос и предложение денег;

• банк является в большей степени платежеспособным, оперируя не только собственными, но и  клиентскими деньгами;

• банк - структура более открытая для  изучения, поскольку наличие ежедневного  баланса позволяет запросить  самую своевременную информацию о состоянии дел и проанализировать финансовое состояние в динамике;

• банк, как структура, ориентированная  именно на денежный рынок, имеет квалифицированных  специалистов и глубоко интегрируется  в этот рынок, что позволяет заниматься не только размещением и привлечением средств, но и спекулятивными операциями, в том числе и без движения денег.

Функции рынка МБК:

•обеспечение  текущей ликвидности банка и  сохранение затрат на поддержание необходимого уровня ликвидности. Межбанковские  кредиты обеспечивают каждому банку возможность поддерживать оптимальное соотношение необходимых и избыточных резервов. С точки зрения банковской системы в целом через межбанковские кредиты осуществляется горизонтальное перераспределение ликвидных ресурсов;

•обеспечение  беспрепятственного притока денежных средств между различными сегментами денежного рынка. Возможность оперативного перевода средств в те сферы, где наметился их дефицит, позволит погасить в них напряжение на ранних стадиях нестабильной ситуации. Таким образом, развитие рынка МБК способствует устойчивости и других частей финансового рынка;

•межбанковские  кредиты могут использоваться для  регулирования срочной структуры  банковских пассивов. Таким образом, межбанковский рынок способствует удовлетворению не только непредвиденных колебаний спроса на ликвидность отдельных банков, но и вполне ожидаемых заранее дефицитов или избытков ресурсов, возникновение которых связано с естественным расхождением структуры операций отдельных видов или групп банков;

•для  некоторых его участников используется и для получения прибыли.

•предоставляет  участникам финансового рынка наиболее оперативную информацию о цене кредитных  ресурсов, формирует цену ресурсов и на других сегментах финансового  рынка.

     Рынок МБК охватил все регионы современной  России, однако главным банковским центром рынка МБК является г. Москва, на долю которого приходится более 80% всего объема МБК по стране.

Рынок межбанковского кредитования очень  широк и разнообразен, поэтому необходима классификация рынка.

Отсюда  можно сделать вывод, что основной объем межбанковских кредитов идет именно на поддержание текущей ликвидности коммерческих банков.

Кредиты на срок 2-7 дней вместе с однодневными составляют 99% от общего объема МБК. Именно они осуществляют оперативный приток денег из одного сегмента финансового рынка в другой.

Отсюда  видно, что межбанковский рынок  является не только регулятором ликвидности  банков, но и стабилизатором других сегментов финансового рынка: рынка  государственных и корпоративных  ценных бумаг, валютного рынка, депозитного рынка и т.д. Но не только рынок МБК влияет на другие сегменты финансового рынка, но и наоборот, состояние других сегментов финансового рынка оказывает существенное влияние на рынок МБК, на его объемы, процентные ставки, устойчивость и т.д.

     Центральный банк Российской Федерации, как государственный орган, отвечающий за стабильность банковской системы страны имеет исключительные права по регулированию всех сегментов финансового рынка страны, в том числе рынка межбанковских кредитов. Опыт центральных банковских органов США, Швейцарии, Франции, Англии, Финляндии дает нам богатый арсенал форм и методов по регулированию рынка межбанковских кредитов.

Естественно, имеется и российский опыт. Практика, в которой диалектически сочетаются и положительное и отрицательное, является нашим достоянием для анализа и выводов.

Заслуживает внимания работа Центрального банка  РФ совместно с коммерческими  банками в рамках Информационного  консорциума, Межбанковского финансового  дома по разработке системы индикаторов  рынка МБК.

Правительство Российской Федерации, Центральный  банк России должны выработать механизмы, способные вывести банковскую систему  из экстремальных ситуаций и выработать критерии, по которым можно было предсказать и предупредить кризисные  ситуации. Рынок МБК и является одним из инструментов стабилизации всего финансового рынка, всей экономики России.