Рынок ссудных капиталов: понятие, структура и его место в экономике России

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую  он выполняет в экономике, а также задачами по воспроизводству производственных отношений.

Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов.

1) Обслуживание  товарного обращения через кредит;

2) Аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов.

3) Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.

Эти три  функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах  в послевоенный период.

4) Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).

Во всех четырех случаях рынок выступает  как своеобразный посредник в  движении капитала.

5) Ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово промышленных групп.

Отражая накопление и движение денежного  капитала, рынок ссудных капиталов  органически связан с движением  стоимости в ее денежной форме, с  образованием и использованием различных  денежных фондов в виде кредитных  ресурсов и ценных бумаг. Посредством  рынка ссудных капиталов как  экономической категории можно  измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования  денежного капитала, воздействие  его на социально экономические отношения.[15]

Особенности ссудного капитала:

1.Ссудный  капитал, который должен быть  возвращён заёмщику по истечении  срока ссуды, всегда остаётся  капиталом собственника, заёмщик  не вкладывает капитал в производство, как это делает промышленный  или торговый капиталист. Ссудный  капитал лишь отдаётся во временное  пользование с целью получения  прибыли в виде ссудного процента. Он отличен от капитала-функции,  тем что является капиталом  собственностью.

2. Заёмщики  ссудного капитала «продают»  его как товар промышленным  и торговым капиталистам за  ссудный процент. В свою очередь  последние приобретают на него  средства производства и рабочую  силу, в результате эксплуатации  которой, получают прибавочную  стоимость в форме прибыли,  частью которой и погашается  ссудный процент и сама ссуда.  Таким образом, ссудный капитал  в результате кругооборота, способен  выступать в форме товара, способного  приносить прибыль в результате  эксплуатации наёмного труда.

3. Ссудный  капитал не меняет, в отличии  от торгового и промышленного  капитала своей  денежной формы.  Его движение не изменяет своей  структуры. При предоставлении  ссуды в денежной форме, она  возвращается к заёмщику в  той же форме, но в другом  объеме возросшем на сумму  ссудного процента(денежного прироста).

4.Наличие  у ссудного капитала специфической  формы отчуждения в виде одностороннего  перемещения стоимости. То есть  возврат ссудного капитала происходит  после определённого промежутка  времени, а не изначально, как  это происходит с товаром обмениваемым  на сумму денег при купле-продаже.  Вот почему наивысшей степени  в ссудном капитале достигают  противоречия между капиталом  и трудом.

5. Порождение  денег деньгами, т.е. способность  получения без видимых затрат  и промежуточных звеньев прироста (процента) по ссуде не зависимо, как от процесса производства, так и товарного обращения.

6.Получение  прибыли в виде ссудного процента, т.е. той части прибавочной  стоимости которую производственные (функционирующие) капиталисты возвращают  ссудным капиталистам за использование  ссудного капитала.

1.2 Проблемы развития и функционирования рынка ссудных капиталов

Российская экономика вошла в рыночные отношения с достаточно развитой промышленностью и банковской сферой. Несмотря на все присущие им недостатки, именно советские банки с их многочисленными отделениями по всей стране составили костяк нынешней банковской системы. Практически неоспоримым является и тот факт, что большинство передовых промышленных предприятий, созданных до начала реформ, смогли постепенно и в целом неплохо адаптироваться к новым условиям хозяйствования, сохранить и даже упрочить свои позиции на рынке. Однако на старте реформ подобный сценарий развития не принимался во внимание. В результате появились банки, изначально ориентировавшиеся в своей деятельности на торгово-посреднические и валютные операции. Промышленные предприятия, испытывая по хорошо известным причинам острый дефицит платежных средств, стали широко применять бартерный обмен и поэтому практически не пользовались услугами банков. Хотя по истечении первых лет реформирования российской экономики банки уже располагали значительными капиталами, они практически не вкладывали их в реальный сектор. В свою очередь промышленные предприятия, испытывая острейшую нехватку финансовых средств, крайне редко и неохотно обращались за инвестиционной помощью к банкам, в том числе в силу крайне невыгодных для них условий сотрудничества.

Своеобразность современной ситуации состоит в том, что банки, как  правило, сетуют на отсутствие привлекательных  сфер вложения своих капиталов в  реальной экономике, на их высокую рискованность, а в посткризисный период —  еще и на недостаток капиталов.

Многим специалистам как банковским, так и работающим в небанковских секторах, российская ситуация с кредитованием предприятий сегодня кажется тупиковой. Для такого мнения есть веские основания. В стране серьезно нарушено денежное обращение; неадекватная национальным интересам налоговая система душит реальный сектор; недостаточное качество управления неконкурентоспособными российскими предприятиями.

В этих условиях банкам трудно рассчитывать, что предприятия смогут эффективно использовать ссужаемую им стоимость, а через некоторое время возвратить ее не только без потери части стоимости, но и с соответствующей платой за предоставленный кредит.[21]

Последним событием, повлиявшим на развитие рынка  ссудного капитала Российской Федерации, явился кризис ипотечного кредитования Соединенных Штатов Америки. Ипотечный  кризис в США начался еще в 2006 году. Главной его причиной стал рост невозвратов жилищных кредитов неблагонадежными заемщиками. По данным экспертов, около 1,5 млн. американцев  отказались платить по кредиту, объем  непогашенной рисковой ипотеки достиг $1,3 трлн. Кризис стал заметен и начал  приобретать международные масштабы весной 2007 года, когда New Century Financial Corporation, крупнейшая ипотечная компания США, занимающаяся кредитованием ненадежных заемщиков, ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи. В течение следующих нескольких месяцев понесли убытки или оказались  банкротами десятки подобных компаний. Летом кризис затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложившие средства в ипотечные  облигации: Bear Stearns, Goldman Sachs, BNP Paribas. На международных  рынках стал намечаться кризис ликвидности. Центробанки всего мира начали вливать  в свои финансовые системы десятки  и сотни миллиардов долларов.

Финансовый  кризис, как и следовало ожидать, в первую очередь отразился на рынке кредитования. Банки сокращают  объемы выдачи кредитов, поднимают  ставки и ужесточают условия для  заемщиков.

Конечно, последние события отразились и  на кредитах для малого и среднего бизнеса, но предоставлять ресурсы  реальному сектору экономики  велело само государство.

Одобренный  федеральными властями "план действий по преодолению последствий мирового финансового кризиса" предусматривает, в частности, что банки, получающие господдержку, должны сосредоточиться на двух главных направлениях это сельское хозяйство, а также малый и средний бизнес.

В неблагоприятной  ситуации, связанной с экономическим  кризисом, оказался не только финансовый мир. Проблемы в банковском секторе  моментально перекинулись на области, не связанные с ним напрямую. В  первую очередь испытаниям подверглись  такие сферы, как недвижимость и  автомобильный бизнес.

Промышленность  страны в целом начала остро ощущать  нехватку средств. Особенно в сфере  недвижимости, так как этот кризис сильно отразился на ипотечной системе  кредитования Российской Федерации. Кризис ипотеки США запустил цепную реакцию, в результате которой деньги по всему  миру подорожали. Российским банкам стало  сложнее и дороже занять на Западе, в частности, под портфель ипотечных  кредитов. Это заставило их повысить ставки по ипотеке. Банки вынуждены  были реагировать на возросшую стоимость  фондирования [26]. В настоящее время  движение ссудного капитала происходит преимущественно в форме банковского  кредита за счёт сокращения коммерческого кредита. Банковский кредит? наиболее актуальный вид кредитования и в настоящее время кредитный рынок (рынок ссудного капитала) представлен преимущественно в виде банковского кредитования и рынка ценных бок ценных бумаг? это сложная организационно-правовая и социально-экономическая структура. Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также совокупность методов и форм такого обращения. На рынке ценных бумаг складываются отношения по поводу имущественных прав совладения и кредитования специфическими финансовыми инструментами? ценными бумагами [18].В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки.

Важнейшей проблемой рынка ссудных капиталов  является предотвращение финансовых махинаций, которые, как известно, по цепочке  могут «опрокинуть» всю финансовую пирамиду, а затем разорить предприятия, исковеркать судьбы многих сотен  и тысяч людей. Особенно актуально  это при работе с иностранными инвестициями для взаимных фондов. Существующие и постоянно создаваемые  новые механизмы для предотвращения злоупотреблений снижают ее актуальность лишь на небольшой промежуток времени, до выявления какой-либо лазейки  и следующего за ним финансового  краха.

Состояние проблемы усложняется с развитием  новых цифровых технологий банковского  дела. Усложняется, - потому что современный  рынок манипулирует не реальными, в  смысле физическими денежными единицами, а с записями в файлах компьютеров. Облегчается, потому что повышают объем  необходимой достоверной информации для принятия финансового решения  и скорость ее поиска.

Вопрос  информационного обеспечения по своей природе, сам, тоже противоречив, потому что компании, особенно зарубежные, строят стратегию своей работы на принципе конфиденциальности. Менеджеры  в них контролируют деятельность персонала, следят за тем, чтобы информация не выходила за пределы фирмы.[24]

1.3 Нормативно правовое регулирование рынка ссудных капиталов

В настоящее  время не существует специально созданного, сколь-нибудь кодифицированного банковского  законодательства, и тем более  кредитного законодательства, но выделить нормативно-правовые акты, регулирующие кредитные отношения полностью  или в части, представляется возможным.

В целях  установления системы законодательства, регулирующего кредитные отношения, мы будем придерживаться традиционной системы нормативно-правовых актов, построенной по иерархическому признаку. Первую ступень в иерархии нормативно-правовых актов занимает Конституция РФ, обладающая высшей юридической силой, прямым действием, а также применяющаяся на всей территории РФ. Кроме этого, все законы и иные правовые акты, принимаемые  в РФ, согласно ч. 1 ст. 15 Конституции 1, не должны противоречить Конституции  РФ.

Вторая  ступень принадлежит Федеральным  законам, которые принимаются в  соответствии с Конституцией и регулируют многообразные и сложные отношения, возникающие в процессе осуществления  хозяйственной деятельности. Применительно  к кредитным отношениям особое место  занимают акты Центрального банка РФ. Указанные акты располагаются в  иерархии нормативно-правовых актов  обособленно, поэтому они будут  рассмотрены в соответствующем  разделе настоящей статьи. На следующей  ступени - носящие подзаконный характер Указы Президента РФ и Постановления  Правительства РФ.

Нормативно-правовые акты органов исполнительной власти РФ, то есть министерств и ведомств, также применяются в сфере  регулирования кредитных отношений  и занимают пятую ступень в  общей иерархии. Кроме этого, нельзя не принимать во внимание различные  Соглашения, заключенные Российской Федерацией с другими государствами  в сфере регулирования финансовых, экономических, банковских, и в частности - кредитных отношений.

Также, в  части регулирования кредитных  отношений, в некоторых случаях  применяются обычаи делового оборота, которые наряду с вышеперечисленными актами являются источниками права. В рассматриваемую систему нормативно-правовых актов, возможно включение и локальных  актов, определяющих порядок деятельности тех или иных подразделений кредитной  организации, а также формы и  условия их взаимодействия с клиентами кредитной организации, в том числе при установлении кредитных отношений.