Современная кредитная система РФ

   Чистые  международные резервы. Еще одним показателем, включенным в денежную программу Основных направлений, являются чистые международные резервы. Сделаем предположение, что речь идет о данных из табл.

   Понятие «чистые иностранные активы» фигурирует в обзоре Банка России и представляет собой сальдо активных и пассивных операций органов денежно-кредитного регулирования с нерезидентами в иностранной валюте, в валюте РФ и драгоценных металлах. Такой же показатель есть и в обзоре кредитных организаций. Однако вряд ли в денежной программе фигурирует именно он. Есть еще обобщенный показатель чистых иностранных активов, представляющий собой сальдо активных и пассивных операций с нерезидентами в иностранной валюте и валюте РФ, производимых Банком России, кредитными организациями, страховыми организациями и негосударственными пенсионными фондами.

   Чистые  внутренние активы. Вновь исходим из предположения, что в денежной программе, скорее всего, речь идет о чистых внутренних активах органов денежно-кредитного регулирования. В этой программе выделены две принципиальные составляющие этого показателя — «чистый кредит расширенному правительству» и «чистый кредит банкам». Безусловно, необходима ясность и сопоставимость статистических и аналитических данных в материалах Банка России.

   Перейдем  к другим положениям Основных направлений. В документе уделено внимание развитию операций рефинансирования банковской системы. Насколько эта мера будет реализована, можно судить по балансу Банка России, отслеживая удельный вес кредитов банковской системе в его активах.

   Одним из ключевых в Основных направлениях должен был стать раздел «Цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2010 году и на период 2011 и 2012 годов», где заданы количественные ориентиры денежно-кредитной политики, охарактеризована политика валютного курса и использование инструментов денежно-кредитного регулирования].

   В части политики валютного курса  заявлена цель постепенного сокращения государственного вмешательства в процессы курсообразования. При этом параметры управления курсом будут определяться с учетом задач по сдерживанию инфляции и

   Этими направлениями программа денежно-кредитной политики на предстоящий период исчерпывается. Еще имеется раздел мероприятиях Банка России по совершенствованию банковской системы и банковского надзора в 2010 г. и на период 2011—2012 гг. Если сделать сухую выжимку основных мероприятий, то получается, что приоритетами Банка России по развитию банковского надзора являются:

• развитие содержательных подходов к организации надзора;
• развитие подходов к надзору за кредитным риском;
• совершенствование подходов к надзору за риском ликвидности;
• совершенствование подходов к регулированию и управлению рисками, связанными с использованием кредитными организациями современных информационных систем;
• совершенствование отчетности, в т. ч. развитие надзора на консолидированной основе и др.

   В Основных направлениях содержится ряд  дополнительных мер в части совершенствования банковского надзора: оценка деловой репутации руководителей, совершенствование процессов регулирования реорганизации банков, упрощение эмиссии ценных бумаг, эффективное взаимодействие банков и аудиторов, ряд мер по развитию инспекционной деятельности. Как видим, Банк России представил список рабочих мероприятий. Завершают документ разделы по совершенствованию финансовых рынков и платежной системы, которые также не содержат какого-либо стратегического задела.

   Проделанный анализ вышеназванных документов позволяет сделать ряд выводов.

1. В таком стратегическом документе, как «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов», не содержится элементов стратегии прорыва, новых векторов развития денежно-кредитного регулирования экономики, в том числе с учетом последствий мирового экономического и финансового кризиса.
2. Документ можно признать отражающим пассивную стратегию денежно-кредитного регулирования, почти целиком определяемого факторами внешнеэкономической конъюнктуры. Такая ключевая задача Банка России, как обеспечение эмиссии под национальные активы, формирование национальной системы рефинансирования, рассмотрена в Основных направлениях косвенно и явно недостаточно.
3. Основные направления не содержат четкого указания сфер ответственности Банка России в части достижения поставленных целей денежно-кредитного регулирования. Как и в предыдущих документах, сфера и степень ответственности за достижение параметров денежной программы не определена.
4. При составлении денежной программы необходимо давать экономическое обоснование выбора того или иного показателя, его приоритетности, последствий недостижения заданного значения. Разумеется, необходимо обеспечить сопоставимость различных форм статистической отчетности Банка России и соблюдать элементарную лексическую корректность при использовании терминов и названий показателей.
5. Требует более концептуального развития раздел Основных направлений — «Мероприятия Банка России по совершенствованию банковской системы и банковского надзора». Мировой финансовый кризис показал, что необходимы принципиально новые подходы в сфере банковского регулирования и надзора, основанные не на ограниченном ведомственном подходе, а на комплексном подходе и объединении усилий регуляторов различных сегментов рынка финансово-банковских услуг. На текущий момент, а как следует из текста Основных направлений, и на среднесрочную перспективу Банк России не планирует каких-либо шагов по внедрению принципов мега-регулирования или иного концептуального пересмотра действующих подходов в сфере банковского надзора.

   Итоги и перспективы. Во второй половине 2009-го и начале 2010 г. стали проявляться признаки стабилизации российского финансового сектора. Улучшение финансового положения предприятий и завершение процесса переоценки кредитных рисков привели к прекращению снижения качества банковских кредитов Доля проблемных и безнадежных кредитов в кредитном портфеле российских банков, По мере завершения реструктуризации проблемных кредитов, списания безнадежных кредитов и замещения их новыми кредитами можно ожидать дальнейшего улучшения качества кредитного портфеля российских банков. Сокращение потребности российских банков в формировании резервов под переоцениваемые активы не только улучшило их финансовое положение, но и дало ресурсы для постепенного расширения активных операций.

   Наметившееся  восстановление банковского кредитования не означает возвращения к докризисной ситуации. События предыдущего года привели к масштабной переоценке рисков по операциям на мировом и внутреннем финансовом рынке, вызвав структурные сдвиги в функционировании российского финансового сектора в целом. Большинство участников рынка перешли к более консервативной финансовой политике, их «аппетит к риску» существенно снизился.

   Последствия этих структурных сдвигов неоднозначны. С одной стороны, они способствуют оздоровлению российской финансовой системы, повышению ее устойчивости и снижению уязвимости к внешним шокам. С другой стороны, вследствие этих изменений снижается доступность финансовых ресурсов для компаний многих отраслей, что в среднесрочной перспективе замедляет темпы посткризисного восстановления российской экономики, а в долгосрочной перспективе может привести к отраслевым дисбалансам в ее развитии. ⁷     

    . Банк России продолжит проведение  денежно-кредитной политики в  рамках режима управляемого плавающего курса рубля. Курсовая политика будет по-прежнему направлена на сглаживание резких колебаний обменного курса, связанных с краткосрочными изменениями рыночной конъюнктуры и не обусловленных действием фундаментальных экономических факторов.

    Банк  России намерен продолжить работу по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики, чтобы  оперативно и адекватно реагировать  на изменение ситуации в денежно-кредитной  сфере при различных сценариях  социально-экономического развития с учетом необходимости предотвращения возможных угроз для финансовой стабильности, обусловленных действием как внешних, так и внутренних факторов.

    Вместе  с тем действия Банка России, направленные на формирование условий для развития межбанковского рынка и постепенного перехода к более гибкому курсообразованию и системе управления, опирающейся преимущественно на процентные ставки, предопределяют совершенствование и развитие инструментов денежно-кредитной политики с учетом приоритета рыночных инструментов в сочетании с использованием инструментов постоянного действия.

    Банк  России продолжит использование  операций с собственными облигациями  в качестве инструмента стерилизации избыточного денежного предложения. В результате принятия федерального закона, упрощающего процедуру эмиссии облигаций Банка России, возможности по использованию данного инструмента стерилизации денежного предложения существенно возрастают. В частности, в этом направлении Банк планирует следующие мероприятия:

    Такая политика обеспечит минимальный стартовый уровень ликвидности выпусков, а также будет способствовать дальнейшей активизации операций кредитных организаций с ОБР.

    Банк  России в следующем году также  будет использовать депозитные операции в качестве инструмента связывания свободных денежных средств кредитных организаций на краткосрочном сегменте рынка.

    Действия Банка будут направлены на дальнейшую унификацию, совершенствование и повышение доступности механизмов предоставления и изъятия ликвидности. Эффективности воздействия указанных инструментов денежно-кредитной политики на ситуацию в банковском секторе России во многом будет способствовать дальнейшее развитие платежной системы и финансового рынка.

    Деятельность  Банка по совершенствованию платежной  системы будет направлена на обеспечение финансовой стабильности и реализацию денежно-кредитной политики.

    Банк  России будет продолжать работу по развитию методологической базы в области  платежных систем, проведению мероприятий  по расширению безналичных платежей, внедрению современных технологий и методов передачи информации, обеспечению эффективного, надежного и безопасного обслуживания всех участников расчетов. Указанная работа будет проводиться с учетом международных стандартов и практики зарубежных центральных банков.

    Ключевым моментом в развитии платежной системы Банка России будет осуществление мероприятий по построению системы валовых расчетов в режиме реального времени по крупным, срочным платежам как важного фактора для эффективного и стабильного финансового и экономического развития страны.

    Будет продолжена работа по совершенствованию  тарифной политики в сфере предоставления платежной системой услуг пользователям.

    Банк  России намерен продолжить осуществление  мониторинга состояния розничных  платежей в экономике, в том числе проводимых посредством расчетов наличными деньгами.