Ставка ссудного процента

      Планируемый переход Банка России  к таргетированию инфляции может  значительно усилить риски макроэкономической  нестабильности. При таком варианте  ДКП для ослабления воздействия на нее внешних шоков используется режим свободно плавающего валютного курса. Но отказ от поддержки валютного курса в определенном диапазоне приведет к значительным колебаниям рубля по отношению к другим валютам и будет провоцировать резкие притоки и оттоки спекулятивного иностранного капитала. В этих условиях на курс рубля будет оказываться дополнительное воздействие. Таким образом, поставленную Банком России задачу завершения перехода в 2009 - 2011 гг. к режиму таргетирования инфляции нельзя считать необходимой и обоснованной.

      Банком России также продекларирована  задача превращения процентной  ставки в главный инструмент  ДКП. Предполагается обеспечить  постепенное сужение диапазона  процентных ставок по собственным  операциям ЦБ РФ и снижение  волатильности ставок денежного рынка. Однако Банк России не сформулировал задачи структуризации процентной политики на основе регулирования кратко-, средне- и долгосрочных процентных ставок.

      Активизация процентной политики  Банка России, усиление воздействия  его кредитной политики на реальную экономику, а также на формирование денежного предложения должны состоять в обеспечении структуризации процентных ставок, в осуществлении мероприятий по их регулированию. Банку России следует широко использовать мировой опыт проведения процентной политики, в частности систему регулирования разновременных процентных ставок по: операциям рефинансирования (main refinancing operations); долгосрочным операциям рефинансирования (longer-term refinancing operations); операциям тонкой настройки (fine-tuning operations); операциям, связанным со структурными преобразованиями (structural operations); операциям льготного кредитования (marginal lending facility).

      Обязательным условием обеспечения  сбалансированности спроса и  предложения денег является наличие обоснованной методики оценки спроса на них. В начале 1990-х годов при его оценке в российской экономике была допущена системная ошибка, состоявшая в том, что спрос на деньги определялся на основе динамики ВВП. Соответственно при падении этого показателя была реализована политика сжатия денежного предложения, которая привела к росту процентной ставки и огромному бюджетному дефициту в результате неспособности предприятий выплачивать налоги в денежной форме при тотальной бартеризации экономики. Но следовало учитывать, что именно в указанный период увеличивались объемы посреднических операций, развивался фондовый рынок, а также рынки земли и недвижимости. В таких условиях падение ВВП сопровождалось ростом объема сделок в экономике. Поэтому спрос на деньги не падал, а возрастал.

      Оценка текущего спроса на  деньги по показателю оборота  платежной системы, адекватному  объему сделок в экономике,  способна, на наш взгляд, правильно  отразить потребности хозяйствующих  субъектов в деньгах. В последние восемь лет темпы роста платежного оборота в России опережали темпы роста реального ВВП почти в семь раз. Использование рациональной методики оценки спроса на деньги на основе показателя динамики объема сделок (платежного оборота) позволит проводить эффективную и обоснованную ДКП и избежать ошибок 1990-х годов, имевших катастрофические последствия для российской экономики.

      Накопление Банком России значительных  международных резервов и перспективы  их последующего роста в случае  высокой конъюнктуры мирового рынка энергоносителей создают возможность сформировать в России международный финансовый центр как инструмент повышения эффективности инвестирования этих резервов через российские финансовые институты, минуя иностранных посредников. В этой связи должны быть реализованы следующие мероприятия: развитие крупных банковских холдингов (при активном участии государства) и реструктуризация большинства коммерческих банков в иные формы деятельности, в том числе учреждения кредитной кооперации; формирование крупной фондовой биржи с единым депозитарием; развитие национального рынка золота (платины и алмазов) с котировками в рублях; принятие транспарентного законодательства в сфере регулирования финансового рынка (фондового, банковского, страхового и пенсионных накоплений); внедрение практики кредитования иностранных государств, в том числе участников СНГ и стран Восточной Европы, в рублях; стимулирование перехода государственных компаний на расчеты в рублях при экспортных поставках.

      Эффективное управление международными резервами должно обеспечивать как их сохранность, так и высокую доходность. При этом в первую очередь необходимо минимизировать инвестиционные риски. Инвестирование в 2007 г. значительного объема резервов Банка России в облигации компаний с недиверсифицированным бизнесом - американские ипотечные агентства Fannie Мае и Freddie Mac, позднее в ходе кризиса фактически национализированные, - предопределило высокий риск таких вложений, создало ситуацию неопределенности в отношении сохранности инвестированных средств.

     В заключение можно сказать, что Россия в период кризиса провела достаточно успешную денежно-кредитную политику,  предупредив удорожание кредитов и  прочих банковских операций. Это доказывает то, что вмешательство государства в ДКП страны не всегда плохо и может, приводит к хорошим результатам, которые в дальнейшем могут применяться в будущем как национальный опыт страны. 
Заключение

     В заключении можно сделать следующие  выводы.

      Существование ссудного процента обусловлено наличием товарно-денежных отношений,  инвестиции устанавливают взаимную связь между нормами процента и национальным доходом.

     Регулирование процентных ставок происходит на макро  и микроуровне. Микроэкономические  факторы, влияющие на величину ссудного процента, определяются условиями функционирования конкретного банка.

Существует  множество формул для расчета различных видов ссудного процента, и все они важны, однако не очень удобны для простого потребителя и мешают ему здраво рассчитать свою переплату, за потребляемые им услуги.

     Уровень процентных ставок по активным операциям  банка формируется во многом на базе спроса и предложения заемных средств.

     Органом, реализующим процентную политику государства, является Центральный Банк России

       Классическим инструментом в  практике центральных банков является политика учетной ставки, то есть установление ставки процента за кредиты, которые центральный банк предоставляет коммерческим банкам.

     Банк  России осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями  банковского законодательства, нормативных актов Банка России, в частности установленных ими обязательных нормативов.

     В отношении процентного коридора можно сделать следующие замечания. Во-первых, ставки межбанковского рынка  должны двигаться с незначительной вариацией в одном направлении со ставками Банка России. Процентная политика должна не следовать за рынком, а формировать его условия. Во-вторых, в результате влияния процентной политики центрального банка межбанковский рынок должен обрести характеристики эффективного, надежного и гибкого механизма перераспределения ликвидности. На практике это означает уменьшение волатильности краткосрочных процентных ставок, снижение уровня ставок, равный доступ банков к инструментам постоянного действия и оперативную реакцию на изменение внешних условий.

           Структура процентных ставок в России практически соответствует  международной. Однако большинство ставок по операциям денежного рынка по своему номинальному значению ниже уровня рублевой инфляции, что переводит их в разряд инструментов с отрицательной реальной доходностью. Получается, что вкладчик платит банку за хранение своих сбережений.

Список  литературы:

1. Бюллетень Банковской статистики  № 1 (212)
2. Основные направления денежно-кредитной политики на 2011 год
3. Банковское дело: Учебник . - 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и. статистика, 2005.-672с.
4. Бибикова А.Е., С.В. Симонцева. Ссудный процент как индикатор кредитного риска коммерческого банка. «Повышение устойчивости и реализация инновационного потенциала финансовой системы Российской Федерации.» Сборник стаей по итогам международной научной конференции 26-27 февраля 2010г. Издательство: Иваново, «Ивановский Государственный Университет» 2010. С. 256.
5. Большой Экономический Словарь, А.Н.Азрилиян, М. 1994 г., стр. 346.
6. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. - М., 1948. - С. 159.
7. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. Издательство: Кнорус, 2010 г. С. 320.
8. Летунов Г.И., Проскурин А.М. «Виртуальность эффективной процентной ставки». //  Бизнес и банки. – 2008. № 3 с. 5
9. Лукашин Ю.П. Финансовая математика: Учебно-методический комплекс / М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. – с. 200
10. Моисеев С. Р. Денежно-кредитная политика. Теория и практика.:МФПА., 2011.- с. 784.
11. Моисеев С.Р. Роль коридора процентных ставок центрального банка в управлении банковской ликвидностью. // Банковское дело. – 2008. – с. 15-19.
12. Новиков А.М. Сколько необходимо процентных ставок. // Бизнес и банки. - 2007 - № 44, с. 5
13. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь.-М., 2003. – с. 476.
14. Саркисянц А.Г.  «Особенности исчисления эффективной процентной ставки». // Бизнес и банки . – 2007. № 43,. С. 3.
15. Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.: СПб. – «Санкт-Петербург оркестр» - 1994. С. 448
16. 'Dictionary of business and finance. Donald T. Clark and Bert A. Colleried. - P.416.
17. Виды процентных ставок. URL: http://econom-zadachi.narod.ru/glava6/6.2/4.htm
18. http://www.contrarian.ru/uploads/lit/999ee6-312-349.pdf
19. http://ru.wikipedia.org/wiki/Ставка_рефинансирования
20. Википедия. URL: http://ru.wikipedia.org/wiki/Модель_IS-LM
21. "Деньги": Снижение ставок по рублевым вкладам в 2010 году составит еще 1-2% URL: http://www.sredstva.ru/news/2817.html
22. Индексы процентных ставок в России: многообразие конкурентов. URL: http://www.buhi.ru/text/109528-3.html
23. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия. С. 18 URL: http://www.contrarian.ru/uploads/lit/999ee6-312-349.pdf
24. Классификация форм ссудного процента. URL:http://knigi-uchebniki.ru/dengi-kredit-banki/242-klassifikaciya-form-ssudnogo-procenta/
25. Моисеев С. Р. Денежно-кредитная политика. Теория и практика.: МФПА., 2011.- с. 784
26. Новый экономический и юридический словарь / А. Н. Азрилиян и др.-М., 2003
27. Процент на капитал. Маршалл А. URL: http://ifunds.co.ua/funds-and-investments/investments-in-securities/%EFoioaio-i%E0-e%E0ieo%E0e.html
28. Процентные ставки. URL: http://www.forex-baza.com/artides/artides-79.html.
29.   Процентная политика Центрального банка/ URL: http://student.zoomru.ru/ekonom/procentnaya-politika-centralnogo-banka/972.16435.s1.html
30. "Положение о порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг" (утв. Банком России 04.08.2003 N 236-П) (ред. от 04.06.2008) URL: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=78005
31. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь.-М., 2003
32. Рефинансирование (кредитование) кредитных организаций как инструмент денежно-кредитной политики Банка России. URL: www.cbr.ru/
33. Самаруха И.В. каким феноменом является ссудный процент: денежным или реальным? URL: http://izvestia.isea.ru/pdf.asp?id=4506
34. Статус ЦБР. URL: http://globetrade.ru/section-1/797/
35. Убыток группы ВТБ достиг по итогам трех кварталов 2009 г. 45,5 млрд руб., что связано с отсрочкой по выплате процентов по кредиту, но обещает, что потери будут компенсированы по мере поступления платежей  (Т. Воронова, а. Бараулина. Погряз в резервах.  URL: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/12/18/221736 )
36. Факторы, влияющие на размер процентной ставки на кредитном рынке/ URL: http://is.webplan.ru/cgi-bin/mm/mmat.cgi?num=419&&us=all
37. Экономический словарь - Метод дисконтирования (процентирования) ссуды (кредита). URL: http://www.edictionary.ru/index.php?action=slovo&p=MzkxOQ==.
38. www.cbr.ru – официальный сайт ЦБР
39. www.euribor.org/ - официальный сайт EURIBOR
40. /www.nva.ru/ - сайт Национальной Валютной Ассоциации

Приложение  № 1 

Приложение  № 2

Приложение  № 3