Сущность ссудного процента

Другим немаловажным фактором, обусловившим использование в борьбе с инфляцией в Казахстане высоких процентных ставок, явилась необходимость снижения избыточного (не обусловленного потребностями внешнеэкономической деятельности)  спроса на иностранную валюту. Возможность получения спекулятивных доходов за счет курсовой разницы валют в течение полугода после введения тенге предопределяла переток мобильных краткосрочных капиталов банков с ссудного на валютный рынок страны. Нарушение соотношения между показателями внешней стоимости тенге, определяемой его обменным курсом и показателями внутренней стоимости, определенной помимо инфляции уровнями процентных ставок по ссудам и доходности по ценным бумагам, чревато негативными последствиями для устойчивости национальной валюты.

Динамика изменения официальных  ставок рефинансирования Национального банка следующая. В январе- феврале 1994г. ставка рефинансирования была на уровне 270%, в марте – августе она составляла уже 300%.  В связи со снижением инфляции и стабилизацией обменного курса тенге с середины 1994 г. ставка была понижена до 280% в сентябре и понижалась ежемесячно. На конец 1994 г. она составляла  230%, 1995 г. -52,5%, в сентябре 1996г.-30%, в 1997 г. -24%, в 2005 г.-7,5%.

Уровень процентных ставок по всем видам финансовых операций индикативно определяется ставкой  рефинансирования Нацбанка. Процентные ставки, выплачиваемые по различным ссудам, различаются между собой по некоторым главным причинам. Среди них можно выделить такие, как различная продолжительность займов, неодинаковый характер распределения выплат по времени, различная степень риска, связанная с возможностью неуплаты процентов, а также возможностью изменения процентной ставки.

Процентные ставки по государственным  казначейским обязательствам, межбанковским  кредитам, нотам Нацбанка устанавливались на торгах и соответствуют их рыночным значениям. Начиная с августа 1994 г. все реальные рыночные процентные ставки в целом, были положительными (за исключением нот Нацбанка, которые в период с октября 1995 г. по январь 1996 г. в реальном выражении стали отрицательными, что было оправдано с позиций исключения конкуренции с ценными бумагами Правительства).

Доходность по казначейским векселями нотам Нацбанка была ниже, чем доходность по  межбанковским кредитам Нацбанка. Это объясняется большей надежностью ГКО и нот Нацбанка  в части оплаты долга и процентов по сравнению с кредитами.

2.1 Национальный  банк РК - как орган государственного регулирования экономики

Республика Казахстан  имеет двухуровневую банковскую систему. Национальный Банк Республики Казахстан (далее - Национальный Банк) является центральным банком Республики Казахстан и представляет собой  верхний (первый) уровень банковской системы Республики Казахстан. Все  иные банки представляют собой нижний (второй) уровень банковской системы  за исключением Банка Развития Казахстана, имеющего особый правовой статус.

Национальный Банк при  выполнении своих задач не должен руководствоваться целью получения  прибыли.

Национальный Банк подотчетен Президенту Республики Казахстан, но в пределах предоставленных ему законодательством  полномочий независим в своей  деятельности.

Национальный Банк координирует свою деятельность с Правительством Республики Казахстан, учитывает в своей  деятельности экономическую политику Правительства и содействует ее реализации, если это не противоречит выполнению его основных функций и осуществлению денежно-кредитной политики.

Национальный Банк представляет собой  единую централизованную структуру  с вертикальной схемой подчинения. Высшим органом Национального Банка  является Правление, а органом оперативного управления – Совет директоров.

Основной целью Национального  Банка является обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан. Для  реализации основной цели на Национальный Банк возлагаются следующие задачи:

разработка и проведение денежно-кредитной  политики государства;

обеспечение функционирования платежных  систем;

осуществление валютного регулирования  и валютного контроля;

обеспечение стабильности финансовой системы и дальнейшее развитие финансового  рынка и финансовых организаций, а также поддержание доверия  к финансовой системе в целом;

обеспечение надлежащего уровня защиты прав и законных интересов потребителей финансовых услуг.

Национальный Банк в соответствии с возложенными на него задачами выполняет  следующие основные функции:

проведение государственной денежно-кредитной  политики в Республике Казахстан;

осуществление эмиссии банкнот  и монет на территории Республики Казахстан;

осуществление функции банка банков;

осуществление функции банка, финансового  советника, агента Правительства Республики Казахстан и иных услуг для  Правительства и других государственных  органов по соглашению с ними;

организация функционирования платежных  систем;

осуществление валютного регулирования  и валютного контроля в Республике Казахстан;

управление золотовалютными активами Национального Банка;

регулирование деятельности финансового  рынка и финансовых организаций, а также иных лиц в пределах компетенции;

осуществление контроля и надзора  финансового рынка, финансовых организаций  и иных лиц в пределах компетенции, в том числе по проверке и наблюдению на предмет соответствия их деятельности нормативным правовым актам Национального  Банка Казахстана;

мониторинг финансового рынка  и финансовых организаций в целях  сохранения устойчивости финансовой системы;

установление стандартов деятельности финансовых организаций, создание стимулов для улучшения корпоративного управления финансовых организаций;

регулирование деятельности и развитие регионального финансового центра города  Алматы;

осуществление доверительного управления Национальным фондом Республики Казахстан.

В структуру Национального Банка  Казахстана входят:

центральный аппарат, состоящий из 17 департаментов (1 департамент в городе Астана), 6 самостоятельных управлений;

16 территориальных филиалов и один филиал в городе Алматы: Центр кассовых операций и хранения ценностей;

Представительство Национального  Банка в Российской Федерации;

2 ведомства:

Комитет по контролю и надзору финансового  рынка и финансовых организаций  Национального Банка Республики Казахстан

Комитет по развитию регионального  финансового центра города Алматы Национального Банка Республики Казахстан

4 подотчетные организации:

Республиканское государственное  предприятие на праве хозяйственного ведения «Казахстанский центр межбанковских  расчетов Национального Банка Республики Казахстан»;

Республиканское государственное  предприятие на праве хозяйственного ведения «Банковское сервисное  бюро Национального Банка Республики Казахстан»;

Республиканское государственное  предприятие на праве хозяйственного ведения «Казахстанский монетный двор Национального Банка Республики Казахстан»;

Республиканское государственное  предприятие на праве хозяйственного ведения «Банкнотная фабрика  Национального Банка Республики Казахстан».

Национальный Банк является учредителем  и акционером акционерных обществ:

«Казахстанский фонд гарантирования депозитов»;

«Резервный Центр Национального  Банка Республики Казахстан «Q-BRO»;

«Центр обеспечения деятельности Национального Банка Республики Казахстан»;

«Единый регистратор ценных бумаг»;

«Фонд проблемных кредитов»;

«Национальная инвестиционная корпорация Национального Банка Казахстана»;

«Государственное кредитное бюро»

Национальный Банк является единственным акционером акционерного общества «Накопительный пенсионный фонд «ГНПФ».

Адрес: 050040, Республика Казахстан, город  Алматы, микрорайон "Коктем-3", дом 21

Факс: + 7 (727) 2704-703,  +  7 (727)  2617-352, + 7 (727) 2704-799

Телекс: 251130 BNK KZ

Телефон справочной службы:  + 7 (727) 2704-591

e-mail: hq@nationalbank.kz

2.2 Оценка процентной  политики Национального банка РК

Меры Национального Банка Республики Казахстан будут направлены на повышение  регулирующей роли процентной политики и удержание рыночных ставок на рынке  краткосрочных инструментов в пределах коридора ставок Национального Банка  Республики Казахстан. Кроме того, рассматриваются  возможности более эффективного использования  операций на открытом рынке (open market operations), проводится анализ оптимальных параметров (объемов, сроков операций, видов залогового обеспечения) предоставляемой банкам ликвидности. С этой целью Национальным Банком Республики Казахстан изучается опыт развитых стран, с возможностью дальнейшего применения лучшей зарубежной практики.  В целом, это позволит повысить эффективность управления и регулирования ликвидности, а также формировать кривую доходности по финансовым инструментам на денежном рынке. В случае необходимости Национальный Банк Республики Казахстан будет предоставлять займы рефинансирования для поддержания краткосрочной ликвидности банков. При этом Национальный Банк Республики Казахстан не ожидает значительного роста спроса на данные ресурсы. Сроки данных операций не будут превышать 1 года. В 2012 году Национальный Банк Республики Казахстан продолжит работу по дальнейшему совершенствованию механизма минимальных резервных требований, в части повышения эффективности его применения. Независимо от сценария экономического развития меры денежно-кредитной политики будут направлены на удержание уровня годовой инфляции в пределах 6-8%. Увеличение избыточного денежного предложения, стимулирующего инфляционное давление, будет, соответственно, нивелироваться ростом стерилизационных операций Национального Банка Республики Казахстан. Применение тех или иных мер денежно-кредитной и валютной политики будет осуществляться Национальным Банком Республики Казахстан с учетом интеграционных процессов, происходящих в рамках функционирования Единого экономического пространства.

ПРОГНОЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ 

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НА 2012 - 2014 ГОДЫ – приложение 1.

( На конец периода)

Первый сценарий
	2011	2012	2013	2014
	факт	прогноз
Инфляция, %	7,4	6,0-8,0	6,0-8,0	6,0-8,0
Официальная ставка рефинансирования, %	7,5	6,0-8,0	6,0-8,0	6,0-8,0
Денежная база, млрд. тенге	2 836	2 970	3 143	3 362
Денежная масса, млрд. тенге	9 751	9 821	10 356	11 049
Депозиты резидентов, млрд. тенге	8 385	8 502	8 964	9 561
Кредиты экономике, млрд. тенге	8 781	7 873	8 283	8 731
Уровень монетизации  экономики, %	35,7	36,4	39,4	39,3

 

ВТОРОЙ СЦЕНАРИЙ                                                                                              (на конец периода)

	2011	2012	2013	2014
	факт	прогноз
Инфляция, %	7,4	6,0-8,0	6,0-8,0	6,0-8,0
Официальная ставка рефинансирования, %	7,5	6,0-8,0	6,0-8,0	6,0-8,0
Денежная база, млрд. тенге	2 836	3 451	3 778	4 226
Денежная масса, млрд. тенге	9 751	11 525	12 633	14 149
Депозиты резидентов, млрд. тенге	8 385	9 995	10 959	12 277
Кредиты экономике, млрд. тенге	8 781	9 233	10 082	11 283
Уровень монетизации  экономики, %	35,7	36,8	40,0	40,0

ТРЕТИЙ СЦЕНАРИЙ                                                                                               (на конец периода)

	2011	2012	2013	2014
	факт	прогноз
Инфляция, %	7,4	6,0-8,0	6,0-8,0	6,0-8,0
Официальная ставка рефинансирования, %	7,5	6,0-8,0	6,0-8,0	6,0-8,0
Денежная база, млрд. тенге	2 836	3 559	3 968	4 464
Денежная масса, млрд. тенге	9 751	11 891	13 326	15 014
Депозиты резидентов, млрд. тенге	8 385	10 316	11 571	13 045
Кредиты экономике, млрд. тенге	8 781	9 212	10 263	11 532
Уровень монетизации  экономики, %	35,7	39,9	40,1	40,2