Валютна политика Российской Федерации на современном этапе

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение          3 

Глава 1. Теоретические основы валютной политики.   5 

1. Основные аспекты валютной политики.    5
2. История развития валютной системы в России.   10

Глава 2. Валютная политика на современном этапе.   13

2.1. Организации валютной  операции в России на современном             этапе                                             13

2.2. Политика валютного  курса ЦБ РФ.     19

2.3. Проблемы развития  валютной системы РФ.   23

Заключение.         34

Список использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

В настоящее время, выявления  специфических черт и особенностей созданной за этот период валютной системы России, оценки достигнутых  успехов и допущенных ошибок.

Целью курсовой работы является исследование теоретических, методологических и практических аспектов формирования валютной политики государства в  условиях переходной экономики, выявление  особенностей развития валютной политики России; разработка концепции корректировки  валютной политики России в условиях переходной экономики.

Основные задачи исследования определяются в соответствии с поставленной целью:

• рассмотреть понятие и сущность валютной политики;
• изучить стратегические и текущие цели валютной политики России;
• определить структуру механизма валютного регулирования;
• исследовать российское законодательство в области регулирования валютной политики.

В качестве объекта данного  исследования выступают валютно-финансовые отношения, формирующиеся в России в условиях переходной экономики. Объект исследования рассматривается в  курсовой работе комплексно как совокупность мероприятий, проводимых государством в области курсообразования, управления внешним долгом и валютного регулирования, в соответствии с текущими и стратегическими  целями, стоящими перед государством.

Предметом исследования является курсовая политика, политика валютного  регулирования и политика управления внешним долгом, рассматриваемые  как основные элементы валютной политики России в условиях переходной экономики.

 

При теоретическом изучении материала, разработке и решении  поставленных задач основная роль в  работе отводится диалектическому  методу проведения исследования, позволяющему рассматривать экономические процессы в области валютно-финансовых отношений  с точки зрения их взаимосвязи  и исторического развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы валютной политики.

1. Основные аспекты валютной политики.

Валютная политика — совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Она направлена на достижение главных целей экономической политики :

• обеспечить устойчивость экономического роста,
• сдержать рост безработицы и инфляции,
• поддержать равновесие платежного баланса.

Инструменты валютной политики государства:

• валютная интервенция (значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты, осуществляется для регулирования курса иностранных валют в интересах государства.);
• валютные ограничения (система мероприятий по ограничению и контролю операций с валютными ценностями.);
• валютные резервы (внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты и золота, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей);
• валютное субсидирование;
• валютные паритеты.

Субъекты валютной политики государства/группы (союза) государств:

• международные валютно-финансовыми организациями (Международный валютный фонд, международные банки и фонды);
• правительство;
• центральный банк;
• специально уполномоченные финансовые органы.

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование — регламентация  государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций; осуществляется на национальном, межгосударственном и региональном уровнях.

Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное — с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка.

Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Регулирование  валютных отношений включает несколько  уровней:

• частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;
• национальное государство (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля);
• на межгосударственном уровне.

Валютная политика в зависимости  от ее целей и форм подразделяется на структурную и текущую.

Структурная валютная политика — совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных  изменений в мировой валютной системе. Она реализуется в форме  валютных реформ, проводимых в целях  совершенствования ее принципов  в интересах всех стран, и сопровождается борьбой за привилегии для отдельных  валют. Структурная валютная политика оказывает влияние на текущую  политику.

Текущая валютная политика — совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное, оперативное  регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного  рынка и рынка золота.

Применяются следующие основные ее формы: дисконтная, девизная политика и ее разновидность — валютная интервенция, диверсификация валютных резервов, валютные ограничения, регулирование  степени конвертируемости валюты, режима валютного курса, девальвация, ревальвация.

Дисконтная политика (учетная) — изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование  валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного  спроса — с другой.

В современных условиях эффективность  дисконтной политики снизилась. Это  объясняется прежде всего противоречивостью  ее внутренних и внешних целей. Если процентные ставки снижаются в целях  оживления конъюнктуры, то это отрицательно влияет на платежный баланс, если вызывает отлив капиталов. Повышение учетной  ставки в целях улучшения платежного баланса отрицательно влияет на экономику, если она находится в состоянии  застоя. Результативность дисконтной политики зависит от притока в  страну иностранного капитала, но в  условиях нестабильности процентные ставки не всегда определяют движение капиталов.

 Регулирование международного  движения капиталов и кредитов  также ослабляет воздействие  учетной политики на платежный  баланс. Отсюда вытекают кратковременность  и сравнительно низкая эффективность  дисконтной политики.

Девизная политика — метод  воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а  для снижения — скупает иностранную  валюту в обмен на национальную.

Девизная политика осуществляется преимущественно в форме валютной интервенции, т. е. вмешательства центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты.

Ее характерные черты  — относительно крупные масштабы и сравнительно краткий период применения. Валютная интервенция осуществляется за счет официальных золото-валютных резервов или краткосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных валютах по межбанковским соглашениям  «своп».

Валютная интервенция  стала применяться с XIX в. Например, Госбанк России, Австро-Венгерский банк прибегали к ней для поддержания  курса национальной валюты. После  отмены золотого монометаллизма валютная интервенция получила широкое распространение. В условиях мирового экономического кризиса в 1929—1933 гг. центральные  банки использовали валютную интервенцию  с целью снижения курса своей  валюты для содействия валютному демпингу.

Диверсификация валютных резервов — политика государств, банков, ТНК, направленная на регулирование  структуры валютных резервов путем  включения в их состав разных валют  с целью обеспечить международные  расчеты, проведение валютной интервенции  и защиту от валютных потерь. Эта  политика обычно осуществляется путем  продажи нестабильных валют и  покупки более устойчивых, а также  валют, необходимых для международных  расчетов.

Двойной валютный рынок —  форма валютной политики, занимающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов; введен в начале 70-х годов  в Бельгии, Италии, Франции.

Сущность его заключается  в делении валютного рынка  на две части: по коммерческим операциям  и услугам применяется официальный  валютный курс; по финансовым (движение капиталов, кредитов и др.) — рыночный.

Заниженный курс по коммерческим сделкам используется для стимулирования экспорта товаров и выравнивания платежного баланса. Когда расхождения  коммерческого и финансового  курсов были значительны, центральный банк осуществлял валютную интервенцию, чтобы их выравнять. Двойной валютный рынок обеспечивал некоторую экономию валютных резервов, так как уменьшилась потребность в валютной интервенции.

Девальвация и ревальвация  — традиционные методы валютной политики. Девальвация — снижение курса  национальной валюты по отношению к  иностранным валютам или международным  валютным единицам, ранее и к золоту. Ее объективной основой является завышение официального валютного  курса по сравнению с рыночным. Ревальвация — повышение курса  национальной валюты по отношению к  иностранным валютам или международным  счетным валютным единицам, ранее  и к золоту.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. История развития валютной системы в России.

Изменения основных характеристик элементов национальной валютной системы, их соотношения с мировой валютной системой позволяет выделить 5 основных этапов возникновения и развития современной российской валютной системы:

• первый – период децентрализации валютной системы страны (1987 – 1991 гг.);
• второй – период создания национальной валютной системы (1991 – 1995 гг.);
• третий –  период действия валютного коридора (1995 – 1998 гг.);
• четвертый – период финансового кризиса и решения его последствий (1998 – 2001 гг.);
• пятый –  период либерализации валютной системы (с 2001г. до настоящего времени).

Предпосылки к формированию современной российской валютной системы  были заложены на первом этапе, развитие которого во многом было связано с ускорением темпов глобализации, эффекты которой, несмотря на замкнутость экономической системы СССР, игнорировать было невозможно.  Этот период характеризуется децентрализацией внешнеэкономической деятельности, широкомасштабным вовлечением в нее большого числа хозяйствующих субъектов получивших право самостоятельного выхода на мировой рынок, снятием запрета на привлечение иностранных предпринимателей и иностранных капиталов в страну, ограничением прерогатив государства. В то же время, нормативное регулирование валютных отношений было крайне фрагментарным, фактически не соответствующим наметившимся в стране изменениям.

Основным итогом второго  периода развития современной российской валютной системы стало формирование собственной финансовой, денежной и  валютной инфраструктуры, адекватной критериям государственного суверенитета: были определены правила действия валютной системы, органы регулирующие ее.