Анализ и оценка оборотных активов

       2.4. Анализ потенциального банкротства предприятия ООО «ТОТ».

Одна из целей финансового анализа – своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью организации. Неудовлетворительное финансовое состояние организации, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем финансовому менеджеру. Он должен обращать внимание на моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия. Для технического анализа и определения признаков банкротства, может быть использован Z метод Э. Альтмана.

Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом. Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей по формуле:

Z = 1,2 * Х1 + 1,4* Х2 + 3,3* Х3 + 0,6* Х4 + 1* Х5, где:

Х1  = ;     Х2  = ;

Х3  = ;     Х4  = ;

Х5  = .    

Таким образом, с помощью составленными нами таблицами агрегированного баланса (Таблица 3, Приложения) и агрегированного отчета о прибыли и убытках (Таблица 4, Приложения), рассчитаем коэффициент вероятности банкротства Z для ООО «ТОТ».

Исходя из данных приведенных в таблицах 3 и 4, найдем значения необходимых для расчета показателей:

Итак, с помощью полученных данных и приведенных выше формул, рассчитаем показатели Х1, Х2, Х3, Х4, Х5, на начало периода (А) и на конец периода (Б).

А) Х1 = 0,6;  Х2  = 0,07;  Х3  = 0,009;  Х4  = 1,7;   Х5  = 0,7

Б)  Х1 = 0,6;  Х2  = 0,08;  Х3  = 0,009;  Х4  = 1,7;   Х5  = 0,8

Далее, подставим полученные цифры в формулу и найдем Z:

А)  Z = 1,2 * 0,6 + 1,4* 0,07 + 3,3* 0,009 + 0,6* 1,7 + 1* 0,7 =

= 0,72 + 0,098 + 0,0297 + 1,02 + 0,7 = 2,567

Б)  Z = 1,2 * 0,6 + 1,4* 0,08 + 3,3* 0,009 + 0,6* 1,7 + 1* 0,8 =

= 0,72 + 0,112 + 0,0297 + 1,02 + 0,8 = 2,681

Итак, мы видим, что на начало исследуемого периода коэффициент вероятности банкротства Z = 2,567 , а на конец периода Z = 2,681. Таким образом, на начало и на конец анализируемого периода, вероятность банкротства следует оценивать как среднюю (Таблица 7, Приложения). Можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии осталась примерно на том же уровне, хотя и немного улучшилась. Если в будущем такая тенденция сохраниться, то у предприятия есть все шансы выйти из группы риска стать банкротом.

              Заключение.

Назначением анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции пользователя является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем.

В результате анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности определяются также важнейшие характеристики предприятия, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства.

Проведение анализа оборотного каптала является наиболее важным направлением анализа бухгалтерской отчётности, так как по изменению динамики и структуры оборотных активов определяется платёжеспособность предприятия, его производственные возможности, востребованность данного предприятия на рынке.

Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

Оборачиваемость оборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования оборотных средств предприятия и его деловую активность. От того насколько  быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к «омертвлению» ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

Таким образом, в своей курсовой работе мы рассмотрели теоретические подходы к анализу оборотных активов, где дали определение оборотным активам, как экономической категории, рассмотрели их состав и классификацию, а также пояснили необходимость анализа оборотных активов, раскрыли его сущность и используемые для этого источники.

Что касается теоретических знаний, мы также разобрали методику, используемую непосредственно для анализа оборотных активов, привели необходимые формулы для расчетов коэффициентов деловой активности предприятия.

Кроме этого, в практической части работы, нами был проведен анализ оборотных активов на примере предприятия ООО «ТОТ», рассчитаны некоторые коэффициенты оборачиваемости представленных в балансе показателей деловой активности этого предприятия. Для этого мы использовали формулы, описанные и приведенные в теоретической части работы, а так же документы бухгалтерского учета, такие как: Бухгалтерский баланс (форма 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма 2). Эти документы представлены нами в приложении.

Помимо всего вышеперечисленного, мы также провели анализ потенциального банкротства предприятия ООО «ТОТ» с помощью Z метода
Э. Альтмана, где рассчитали итоговый коэффициент вероятности банкротства Z.

На основании проведенного нами анализа оборотных активов исследуемого предприятия, можно сделать вывод, что в целом предприятие функционирует нормально, показатели оборачиваемости оборотных средств улучшились, хотя и не очень значительно. Это говорит о том, что предприятие более эффективно использует свои оборотные средства по сравнением с предыдущим годом.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.      Алексеева А.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.– М.: КНОРУС, 2007.

2.      Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: М.: Ф. и Ст., 2006. – 466 с.

3.      Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия «Издательский центр», 2007

4.      Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2002.

5.      Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельност. / изд.2 исправленное и дополненное. - Ростов н/Д.: Феникс. -  2005 г.

6.      Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета – М.:Финансы и статистика, 2006. – 268 с.

7.      Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия, 2006.

8.      Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. -  М.: Инфра-М. – 2002 г.

9.      Чечевицына Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Феникс, 2008.

10. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2008.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Таблица 1. Баланс ООО «ТОТ».

Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках