Анализ оборотных активов предприятия (на примере ОАО “Экстра М”)

 

4.          Норматив по статье «Расходов будущих периодов»:

(3.8)

 

   К сожалению, данные показатели по ОАО  «Экстра-М» рассчитать нельзя, ввиду  отсутствия данных для расчета.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.   Анализ оборачиваемости оборотных активов (средств)

     4.1 Показатели оборачиваемости оборотного  капитала.

     Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

(4.1.1)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год:

       

     Коэффициент характеризует отдачу продукции  на каждый рубль оборотных средств  или количества оборотов. Следовательно, за 2008 год оборотные средства совершили 6,838 оборота, а в 2009 оборачиваемость упала вдвое и составила 3,008 оборота. Замедление скорости оборотных средств стало следствием существенного увеличения дебиторской задолженности с 37,105 тыс. руб. до 279,344 тыс. руб. Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, следовательно, у предприятия возникает потребность в дополнительном финансировании.

2. Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. продукции:

 

(4.1.2)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год: 

     

     Данный  коэффициент характеризует долю запасов, приходящихся на 1 руб. себестоимости реализованной продукции. Следовательно, можно утверждать, что на 1 руб. реализованной продукции в 2006 году приходилось 0,146 рубля стоимости запасов, а в 2007 году доля запасов в 1 рубле реализованной продукции увеличилась и составила 0,332 рубля. Значительное увеличение связано с ростом материалоемкости продукции.

3. Оборачиваемость оборотных средств в днях:

(4.1.3)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год:

     

     По  данным расчетам видно, что оборачиваемость  оборотных средств в днях выросла  более чем в 2 раза.

     С 53 дней в 2008г., до 120 дней в 2009г. Замедление темпа оборачиваемости оборотных средств в днях, свидетельствует о необходимости привлечения дополнительных оборотных средств, увеличение потребности в них, это может свидетельствовать о ухудшении их использования, о неверной политики управления оборотными средствами. 

4.2 Расчет и оценка частных показателей оборачиваемости.

1. Прямой коэффициент оборачиваемости запасов:

(4.2.1)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год:

       

     Оборачиваемость запасов показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, работ, услуг по обычным видам деятельности. По проведенным расчетам видно, что оборачиваемость запасов выросла с 15,57 до 18,19. Рост оборачиваемости запасов связан с увеличением выручки в 2009г. и снижением стоимости запасов.  

4.3 Расчет уточненного значения показателя оборачиваемости.

(4.3.1)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год:

       

     Данный  расчет произведен для определения  наиболее точного значения коэффициента оборачиваемости запасов, т.к. соотношение себестоимости проданных товаров к средней стоимости запасов, наиболее конкретно отражает оборачиваемость запасов. Расчет данного показателя еще раз подтверждают сделанные выше выводы. Рост коэффициента в 2009г. составил 2,68 по сравнению с 2008г. 

1. Средний срок оборота запасов в днях

(4.3.2)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год:

     

     Средний срок оборота запасов в днях показывает время поступления запасов в производство. В нашем случае сокращения данного показателя на 3 дня свидетельствует о росте эффективности использования производственных запасов на предприятии.  

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности

(4.3.3)

     За 2008 год:

     

      За 2009 год:

       

     Снижение  оборачиваемости дебиторской задолженности  свидетельствует о снижении платежной  дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Для ОАО «Экстра-М» данный показатель за два рассматриваемых года упал в 4 раза, что является отрицательной характеристикой деятельности организации. Руководству предприятия следует пересмотреть политику расчетов покупателей.

3. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях

(4.3.4)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год:

       

     Данный  показатель характеризует длительность погашения дебиторской задолженности  в днях. Наблюдается динамика роста  данного показателя, что является отрицательным моментом. Т.к. чем  продолжительней период погашения, тем выше риск непогашения дебиторской  задолженности. 

4. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

(4.3.5)

     За 2008 год:

     За 2009 год:

       

5. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях

(4.3.6)

     За  2008 год:

     

     За 2009 год:

       

     Сделав  расчеты по п. 9, 10 можно проследить снижение оборачиваемости и увеличение роста среднего срока оборота денежных средств. Это свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедление использования высоколиквидных активов. 

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности

(4.3.7)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год:

       

     Значительное  снижение оборачиваемости кредиторской задолженности (с 41 оборота до 6 оборотов в год) свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и (или) об увеличение покупок с отсрочкой платежа. Данный показатель является отрицательным аспектом деятельности предприятия, снижение платежеспособности, просрочка платежей может привести к нехватке финансовых ресурсов на предприятии, снижению производства продукции, дальнейшей потери покупателей и банкротству.

     Руководству предприятия следует пересмотреть политику управления кредиторской задолженностью и принять соответствующие решения  по предотвращению возможных последствий. 

7. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях

(4.3.8)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год:

       

     Данный  коэффициент отражает средний срок возврата коммерческого кредита. Динамика роста данного показателя (увеличение с 9 дней в 2008г. до 60 дней в 2009г.) еще раз подтверждает снижение платежеспособности организации.

8. Оборачиваемость кредитов и займов

(4.3.9)

     За 2008 год: данные для расчета показателя отсутствуют

     За 2009 год:

       

9. Средний срок оборота кредитов и займов в днях

(4.3.10)

     За 2009 год:

     

10. Оборачиваемость всех обязательств

(4.3.11)

     За 2009 год:

       

11. Средний срок оборота всех обязательств в днях

(4.3.12)

     За 2008 год:

     

     За 2009 год:

       

     Если  сопоставить оборачиваемость краткосрочных  обязательств с оборачиваемостью дебиторской  задолженности, то можно сделать  следующий вывод: средний срок погашения (оборота) краткосрочных обязательств (2008г.: 9 дней; 2009г.: 75 дней) значительно, ниже среднего срока погашения (оборота) краткосрочной дебиторской задолженности (2008г.: 26 дней; 2009г.: 100 дней).

     Это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, т.к. поступления от дебиторов не обеспечивают своевременного проведения расчетов с кредиторами.

     По  проведенным расчетам сформируем сводную  таблицу и проведем анализ эффективности  использования оборотных средств. 

     Анализ  эффективности использования  оборотных средств. Таблица 4.3.1

Показатели	2008 год	2009 год	абсолютное  отклонение	темп роста
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	6,838	3,008	-3,83	43,99
Коэффициент закрепления оборотных средств  на 1 руб. продукции	0,146	0,332	0,186	227,40
Оборачиваемость оборотных средств в днях	52,65	119,68	67,03	227,31
Коэффициент оборачиваемости запасов	15,57	18,19	2,62	116,83
Средний срок оборота запасов в днях	23,11	19,79	-3,32	85,63
Оборачиваемость дебиторской задолженности	13,92	3,63	-10,29	26,08
Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях	25,86	99,11	73,25	383,26
Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений	6420,87	4212,19	-2208,68	65,60
Средний срок оборота денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений в днях	0,06	0,08	0,02	133,33
Оборачиваемость кредиторской задолженности	40,93	6,03	-34,9	14,73
Средний срок оборота кредиторской задолженности  в днях	8,8	59,7	50,9	678,41
Оборачиваемость кредитов и займов	0	23,97	23,97	0
Средний срок оборота кредитов и займов в  днях	0	15,02	15,02	0
Оборачиваемость всех обязательств	0	4,82	4,82	0
Средний срок оборота всех обязательств в  днях	8,8	74,72	65,92	849,09