Антиинфляционная политика государства и ее основные направления

align="justify">         Эффективность антиинфляционной  стратегии зависит и от реакции  государства на внешнеэкономические  антиинфляционные импульсы, которые  выражаются в сальдо платежного  баланса. Прилив капиталов из-за  рубежа пополняет запас денег в экономике. В этих условиях центральный банк расширяет объем продаж государственных ценных бумаг, чтобы уменьшить возросшую денежную массу. Может использоваться и такое средство, как повышение курса валюты. Оно вызывает падение цен на импортируемые товары и услуги и тем самым способствует снижению общего уровня цен в экономике.

         Результаты долгосрочной антиинфляционной  политики государства экономика  чувствует, как правило, лишь  по истечении продолжительного  времени.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3. Особенности антиинфляционной  политики в России  на современном этапе.

       К 2004 г. в России наметилось значительное снижение темпов инфляции. Важная роль в этом процессе принадлежит кредитно-денежной политике Правительства РФ и Центрального банка РФ. Государственный бюджет в последние годы сводится с профицитом, преодолена кризисная ситуация со сбором налогов. Постепенно снимаются жесткие  финансовые ограничения, насыщается деньгами хозяйственный оборот.

         На развитие инфляционных процессов  значительное воздействие оказывает  накопление валютных резервов. Рост  цен на нефть увеличил поступление  иностранной валюты в экономику  страны. Когда Банк России скупает  иностранную валюту, он эмитирует  дополнительное количество рублей. Чтобы излишние деньги не вызывали  роста цен, необходимо изымать  их из обращения. Такая операция  называется стерилизацией. Обычно  в этих целях центральные банки  продают государственные ценные  бумаги. В России рынок ценных  бумаг, как отмечалось, пока не  получил должного развития. Это  затрудняет изъятие денег из  обращения. Чтобы ограничить выпуск  излишних рублей, Банк России  уменьшил норму обязательной  продажи иностранной валюты с  50 до 30% валютной выручки, полученной  экспортерами товаров и услуг.

         Кредитно-денежная политика российского  государства в целом носит  антиинфляционный характер, а ее  главным инструментом является  снижение эмиссии денег. Такой  подход автоматически ведет к  сужению объекта макроэкономической  политики до сферы обращения  капитала, так как монетаристское  регулирование фактически сводится  к схеме: эмиссия денег —  увеличение предложения денег  на рынке обращения капитала  — рост спроса на иностранную  валюту — снижение обменного  курса рубля — повышение цен.  Рамками этого контура ограничивались  и попытки ослабить зависимость  «эмиссия денег — повышение  цен» (введение «валютного коридора», эмиссия ГКО)⁷. Результатом такой политики стало сокращение денежной массы до уровня, обеспечивающего контроль за кругооборотом денег в сфере обращении капитала, в которой сконцентрировалась большая часть оборота денежной массы. В течение 1992—1995 гг. продолжался перелив денежных ресурсов из производственной сферы в сферу обращения. Объем денежной массы стал снижаться. Это означало одновременно лишение производственной сферы денежных средств и свертывание производственной деятельности в реальном секторе экономики. В 1995—1996 гг. в обслуживании производственной сферы было задействовано не более 1/3 денежной массы. При этом в распоряжении предприятий этой сферы было в 7 раз меньше денежных средств, чем требовалось для покрытия просроченной задолженности поставщикам. Таким образом, результатом проводившейся денежной политики стали, во-первых, перелив денег в сферу обращения капитала и «обезденежение» производственной сферы; во-вторых, общее резкое сжатие рублевой составляющей реальной денежной массы; в-третьих, соответствующее увеличение денежных суррогатов и иностранной валюты. Эти последствия проводимой государственной политики отражают дезинтеграцию российской экономики на две почти не связанные между собой сферы — производственную и обращения капитала. В этих условиях свертывается материальное производство, снижается инвестиционная активность фирм, многие предприятия разоряются.

         После кризиса денежно-кредитная  политика в России нацелена  на создание благоприятных условий  для долгосрочного экономического  развития страны. Низкий уровень  инфляции и стабильность национальной  валюты являются основой для  принятия эффективных решений  в области осуществления сбережений, инвестиций и потребительских  расходов — базовых для устойчивого  экономического роста.

         По мере создания стабилизационного  фонда Банк России будет последовательно  сокращать свое участие на  валютном рынке, способствуя постепенному  внедрению рыночных механизмов  определения стоимости рубля.  Это позволит более эффективно  контролировать динамику денежного  предложения и инфляции, повысит  роль процентной политики Банка  России, способствующей стимулированию  инвестиций и увеличению темпов  экономического роста в перерабатывающих  отраслях промышленности.

         Следовательно, сегодня антиинфляционная  политика России осуществляется  посредством комбинированного использования  трех основных инструментов кредитно-денежной  политики: выбора курсовой политики, ограничения с помощью операций  на открытом рынке денежного  предложения, установления краткосрочных  процентных ставок по операциям  Банка России.

         Таким образом, в условиях неполноценной  и неразвитой банковской системы  и денежного рынка России денежно-кредитное  регулирование с использованием  традиционных инструментов и  механизмов не должно носить  характер копирования опыта развитых  стран. Эффективность денежно-кредитного  регулирования в настоящее время  зависит от правильного выбора  и использования адекватных методов  и инструментов проводимой в  стране денежно-кредитной политики.  
 
 
 
 
 

       Эссе  на тему «Методы борьбы с инфляцией в  России. Последствия  их длительного применения».

       1. Общеэкономические меры борьбы с инфляцией.

       Необходимо  завершить начатые реформы предприятий, бюджетной, налоговой, банковской систем в целях формирования цивилизованной рыночной инфраструктуры.

           Но  реальное оздоровление финансовой, денежной, банковской систем невозможно  без подъема  национального  производства. Поэтому  первоочередной  антиинфляционной мерой  является  преодоление кризиса инвестиций  путем оживления инвестиционного  процесса, концентрации средств  на приоритетных проектах. Россия  должна, во что бы то ни стало  выбраться из “ловушки ликвидности”, о которой говорил Кейнс. Мировая  практика показывает, что возможно  добиться максимального привлечения  капиталов из частного сектора  благодаря реальным гарантиям  и страхованию инвестиционного  риска. “Правительственная комплексная  программа стимулирования отечественных  и иностранных инвестиций в  экономику России” предусматривала  рост доли государственных инвестиций  с 1,5 до 5%. Но жесткий контроль  за ее исполнением отсутствовал  и за 6 лет не заработала ни  одна схема по поддержке инвестиций  и НТП.

           Важную  роль в регулировании  инвестиций должны сыграть комиссии  по инвестиционным конкурсам,  рассматривающие проекты под  частичные государственные гарантии (от 40 до 85%)

           Потенциальным источником инвестиций  остается репатриация  капиталов,  переведенных за рубеж по нелегальным  и легальным каналам.

           Традиционно делается ставка  на иностранные инвестиции. Но  здесь Россия не может рассчитывать  на их большой приток, т.к. во-первых, мало реально свободных капиталов  ,во-вторых инвесторы обеспокоены  социально-экономической обстановкой  в стране и заняли выжидательные  позиции, и в-третьих нас интересуют прямые вложения капиталов, а иностранные инвесторы предпочитают портфельные инвестиции.

       2. Сдерживание финансовых факторов инфляции.

           Ключевое  место в антиинфляционном  регулировании  должно занимать  оздоровление бюджетов всех уровней  и преодоление специфических   форм бюджетного кризиса в  России. Последний проявляется в  неисполнении бюджета, секвестировании  расходов незащищенных статей  бюджета ради “пожарных” мер  по выплате пенсий и заработной  платы, нецелевом использовании  бюджетных средств (предвыборная «черная касса»), слабом контроле за исполнением бюджета. С 1995 г. в Росси преобладала политика по покрытию бюджетного дефицита, но за счет выпуска не денег, а государственных ценных бумаг, которые размещались как среди резидентов, так и среди нерезидентов. Это привело к тому, что Россия кроме внутреннего долга по ГКО приобрела и внешний.

           Поскольку чрезмерный внешний  и внутренний долг выступают  факторами инфляции при отсутствии  возможности для  их погашения,  то необходимо не  только устанавливать,  но и соблюдать его  лимит.

           После финансового кризиса 1998 г. возникла необходимость к возврату к эмиссии денег  в целях покрытия бюджетного дефицита. Поэтому встает необходимость соблюдения лимитов денежной эмиссии и установления возврата кредитов, выдаваемых государству ЦБ.

           Неинфляционным источником покрытия  бюджетного дефицита должна стать  разумная налоговая политика. Последняя  должна ориентироваться не только  на фискальные цели, но и на  регулирование развития экономики.  В российской же налоговой  системе сочетаются карательные  налоговые ставки и обилие  лазеек, позволяющих уклониться  от уплаты налогов.

           Специфической для России мерой  антиинфляционного  регулирования  является преодоление  кризиса  неплатежей в хозяйстве. В этой  связи актуальной задачей   является нормализация денежных  расчетов путем ликвидации задолженности  предприятий друг другу и бюджету.  При помощи государства предстоит  урегулировать задолженность путем  клиринговых многосторонних зачетов.

       3.  Регулирование денежных факторов инфляции.

           В условиях товарного производства  все  хозяйственные связи опосредуются  деньгами, поэтому диспропорции  в экономике приобретают денежную  форму. Поэтому одним из элементов  антиинфляционной политики является  регулирование эмиссии денег  и скорости их обращения. 

           Однако  в России резкое ограничение  денежной эмиссии по рецептам  монетаристов привело к сужению  официальной денежной массы. “Коэффициент  монетизации (М2/ВВП) составляет 12-19% (против 80-120% на Западе)”. Для удовлетворения  потребностей хозяйства в деньгах  появились тысячи неофициальных  эмиссионных центров, выпускающих  денежные суррогаты.

           Предстоит восстановить денежные  отношения субъектов  рыночной  эмиссии, очистить денежный оборот  от суррогатов сомнительного  юридического происхождения и  рассчитывать М2 с учетом реальных  потребностей хозяйственного оборота  и прогноза экономического развития. Не менее важно совершенствование  структуры официальной денежной  массы в обращении. В нашей  стране велика доля наличных  средств в обращении (30-40% против 5-10% на Западе). Снижению потребностей  оборота в наличных деньгах  может способствовать развитие  различных платежных карточек, совершенствование  безналичных расчетов, выплата заработной  платы через банкоматы.

           В антиинфляционных мерах большая   роль принадлежит также регулированию   скорости обращения денежной  единицы, т.к. ее увеличение  равносильно дополнительной денежной  эмиссии при прочих равных  условиях.

       4.  Оздоровление  банковской системы.

           Важным  направлением антиинфляционной  политики является санация и  реструктуризация банковской системы.  С 1998 г. деятельность крупных банков была парализована вследствие “замораживания” 1/3 банковских активов, вложенных в ГКО. Это в свою очередь привело к кризису неплатежей в банковской системе, вызвало натиск вкладчиков, изымавших свои рублевые и валютные средства. Все средства хлынули на валютный рынок.

           Оставшиеся  деньги многие банки  перевели на Запад, создали  новые финансовые структуры, В  итоге многие банки  стали   оказались банкротами, количество  их сократилось в 2 раза.

           Для восстановления платежеспособности  банков ЦБ принял меры. В их  числе проведение многостороннего  клиринга за счет средств фонда  обязательных резервов, стабилизационные  кредиты, создание Агентства по  реструктуризации банковской системы  с целью ее восстановления  и стабилизации.

           Требует особого внимания регулирование   и контроль ЦБ  РФ за деятельностью  других звеньев банковской системы  в целях ее ориентации на  обслуживание реального сектора  экономики.

           Банкирам  предстоит провести  трудную работу по возвращению  доверия вкладчиков особенно  валютных. Для этого необходимо  ввести реальные гарантии вкладов  с учетом мирового опыта.

       5.  Регулирование цен и заработной платы

       Эта мера – составная часть многофакторной политики по преодолению инфляции. Шоковая либерализация цен в 1992г. раскрутила инфляционную спираль заработной платы и цен.  Предприятия- монополисты  предпочитают увеличивать цены, а  не расширять производство. Лишь с 1997г. наметился позитивный сдвиг в  этом направлении. Под давлением  государства произошло добровольно-принудительное снижение тарифов и ограничение  роста естественных монополий.

       Таблица 2.

       Инфляция  в России ежемесячная (1991-2011), в %⁸