Федеральная резервная система США и ее роль в управлении денежно-кредитной политикой

Министерство образования Российской Федерации

Уральский государственный экономический университет

Кафедра экономической теории

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: Макроэкономика

 

Тема: Федеральная резервная система США и ее роль в управлении денежно-кредитной политикой

 

 

 

 

Екатеринбург, 2011

 

Введение

Кредитная система сегодня – одна из важнейших  и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения исторически шло  параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность  производства.

Кредитная система США является самой развитой, и по сравнению с кредитными системами  других стран отличается очень большой  спецификой в своей институциональной организации. (10-С.53)

Ядром кредитной системы США является Федеральная резервная система (далее - ФРС), которая выполняет функции  Центрального банка страны. По своей  структуре она значительно отличается от центральных банков европейских стран. (5-С.68)

Актуальность  темы работы определяется тем фактом, что многоуровневая кредитная система  США оказывает большое влияние на экономическую политику других стран, в том числе и Российской Федерации.

 

1. Возникновение и развитие Федеральной резервной системы  в США

В начале ХХ века в США имелось не менее 5 тысяч эмиссионных (национальных) банков, каждый из которых обладал  правом выпускать в обращение  банкноты на сумму своего основного  капитала. При этом каждый из национальных банков был обязан принимать в  уплату билеты всех остальных банков (несмотря на то, что они не являлись законными платежными средствами).

После нескольких неудачных попыток создать  единый центральный банк страны в  целях рассредоточения властных полномочий, в 1913 г. в соответствии с  принятым Конгрессом США законом  была создана Федеральная резервная  система. (8-С.66)

Федеральная резервная система была создана  для обеспечения более безопасной и более гибкой банковской и кредитно-денежной системы. В течение столетия (до создания Федеральной резервной системы) периодическая финансовая паника приводила  к банкротству многих банков, компаний и сокращению экономической активности в целом. Исследования Национальной Комиссии по денежному обращению, образованной Конгрессом через год после особенно серьезного кризиса в 1907 году, доказали необходимость создания института, противодействующего подобным финансовым сбоям. После длительных дебатов  и была образована Федеральная резервная  система, начальными целями которой  было: дать стране гибкую систему денежного  обращения, обращения, обеспечить средства для получения процентов по коммерческим кредитам и улучшить контроль за банковской системой.

С самого начала деятельности Федеральной  резервной системы ее первоочередные задачи совпали с направлениями  национальной экономической и финансовой политики. Рост экономики, высокий уровень  занятости, стабильность покупательной  способности доллара и приемлемый баланс в сделках с иностранными государствами были закреплены Конгрессом в законе о занятости от 1946 года а затем в Законе о полной занятости и сбалансированном росте от 1978 года.

С годами были приняты поправки к акту о Федеральной резервной системе. Ключевые поправки были приняты Актом о банковском деле от 1935 года, в 1970 году были внесены поправки к Акту о банковских холдинговых компаниях, к Акту о международном банковском деле от 1978 года, к Акту от 1978 года о полной занятости и сбалансированном росте и к Акту от 1980 года об отмене вмешательства государства в дела депозитарных учреждений и о валютном контроле.

Большинство стран сегодня имеют центральные  банки, функции которых в целом  схожи с функциями Федеральной  резервной системы. Так, Банк Англии существует с конца 17 столетия, Банк Франции был организован Наполеоном I в 1800 году, Банк Канады начал свою деятельность в 1935 году. Каждый из них проводит свою национальную и финансовую политику, хотя, конечно в зависимости от исторических, экономических и политических обстоятельств, их специфические обязанности  могут отличаться друг от друга, равно  как и их роль и степень независимости  внутри правительства.

ФРС независима в финансовом отношении, имеет собственный бюджет и финансирует  свою деятельность за счет доходов  от операций и прибыли от эмиссии  денег. После покрытия своих расходов и выплаты дивидендов банкам-членам ФРС ежегодно передает в государственную казну от 15 до 20 млрд. долларов. Независимость ФРС выражается и в том, что президент США не имеет права отдать ФРС какой-либо приказ или сместить ее управляющих. (1-С.224)

В настоящее время ФРС выполняет  следующие функции:

-управляет национальной монетарной политикой путем влияния на денежное и кредитное обращение с целью достижения полной занятости и стабильности цен;

-контролирует банковские учреждения и регулирует их деятельность для обеспечения безопасности и прочности банковской и финансовой систем;

-поддерживает стабильность финансовой системы и уменьшает риск на финансовых рынках;

-предоставляет финансовые услуги правительству США, общественности, финансовым учреждениям, играя также важную роль в управлении национальной системой расчетов. (7-С.73)

 

2.Структура и роль ФРС в политике

Известно, что США имеют независимый  центральный банк. Это верно в  том смысле, что решения Федеральной  резервной системы не подлежат ратификации  со стороны президента или со стороны  любого работника из отдела правительства. Но ФРС несет ответственность  перед Конгрессом, а, следовательно, и всем народом за свою политику. Все назначения в совет управляющих  ФРС, включая и назначение председателя и вице-председателя из числа членов Совета, осуществляются президента с  согласия Сената. В силу этих обстоятельств  и учитывая, что ФРС действует  в рамках общих целей экономической  и финансовой политики, проводимой правительством, было бы точнее охарактеризовать эту Систему как "независимую  внутри правительства".

ФРС поддерживает постоянные контакты с другими группами внутри правительства, определяющими  политику.

ФРС включает в себя три основных звена:

Совет управляющих (в Вашингтоне);

12 Федеральных резервных банков;

банки – члены ФРС. (1-С.24)

Во  главе ФРС стоит Совет управляющих  в Вашингтоне, которому дано право определять учетные ставки федеральных резервных банков, изменять нормы обязательных резервов банков-членов, устанавливать нормы кредитования под ценные бумаги, утверждать выбранные резервными банками советы директоров. (3-С.601) Основной функцией Совета является формирование кредитно-денежной политики. Кроме того, Совет регулирует и контролирует деятельность банковских учреждений и операций Федеральных резервных банков. У Совета есть функции в области национального платежного механизма и федерального регулирования потребительского кредита Совет состоит из 7 человек назначаемых президентом и утверждаемых Сенатом Полный срок работы члена Совета - 14 лет и семь сроков организованы, так что срок одного члена заканчивается в каждый четный год. Нельзя быть повторно назначенным после полного срока работы Председатель и вице-председатель Совета назначаются президентом США на 4 года из числа членов. Они могут быть назначены повторно, если срок их работы в качестве членов Совета не истек. Такие повторные назначения также должны быть утверждены Сенатом. Члены Совета составляют большинство в Комитете по операциям на открытом рынке, который руководит операциями ФРС и общим курсом финансовой и кредитно-денежной политики. В Комитете Совет рассматривает и утверждает деятельность Федеральных резервных банков по дисконтированию и издаёт постановления по управлению "дисконтным окном" в этих банках. Совет может также использовать резервные требования как инструмент кредитно-денежной политики посредством осуществления своего права изменения некоторых резервных норм депозитных учреждений в предписываемых законом пределах.

Совет выполняет основные Федеральные  законы регулирующие деятельность по кредитованию потребителя (Закон о  частном кредитовании Закон о равных кредитных возможностях Закон об открытой информации по жилищным ипотекам.

Совет предоставляет Конгрессу ежегодный  доклад о его операциях и дважды в год - доклады о состоянии  экономики и действиях Системы  по росту денежной массы и кредитов Ежемесячный Бюллетень ФРС публикует  статистические данные и другую информацию о деятельности системы. Материалы, относящиеся к регулирующим функциям Совета, представлены в другом печатном органе - Регулирующая деятельность ФРС. Совет оплачивает затраты на выполнение своих обязанностей не из фондов, выделяемых Конгрессом, а из сумм обложений  на Федеральные резервные банки. Каждый год общественная аудиторская  фирма ревизует финансовые отчеты Совета. Данные отчета также подлежат ревизии со стороны Главного бухгалтерского - контрольного управления.

  Совет выполняет широкую контролирующую  функцию над операциями 12 Федеральных  резервных банков. Эта функция  включает контроль за их деятельностью  по обслуживанию депозитных учреждений а также проверку и контроль некоторых банковских учреждений. Каждый банк обязан представить Совету свой бюджет для утверждения. Некоторые статьи расходов (например на строительство или реконструкцию зданий банка выплату заработной платы президентом и первым вице-президентом) подлежат специальному утверждению со стороны Совета. Назначение президента и первого вице-президента каждого федерального резервного банка утверждает Совет. Совет выполняет контролирующую и регулирующую функцию по отношению к банкам - членам ФРС к банковским холдинговым компаниям банковским объединениям международным банковским образованиям в США по отношению к зарубежной деятельности банков членов ФРС и к деятельности филиалов иностранных банков в США. Совет устанавливает границы использования кредитов для покупки и продажи ценных бумаг.

Комитет по операциям на открытом рынке состоит  из 12 членов, семь из которых являются членами Совета управляющих ФРС, а оставшиеся пять – президентами резервных банков. Основное внимание в работе комитета сосредоточено  на определении направлений денежно-кредитной  политики как в долгосрочной перспективе, так и на текущий период. Разработка основных направлений денежно-кредитной политики осуществляется на базе анализа перспектив экономического развития страны. Начиная с 2000 г. после каждого заседания комитета (обычно в течение года комитет планово заседает восемь раз) участники публично высказываются относительно рисков нарушения ценовой стабильности и устойчивости экономического развития. Протоколы заседаний комитета периодически публикуются. Роль и значение комитета в общей системе денежного регулирования чрезвычайно велики. Объясняется это тем, что операции на открытом рынке, ответственность за проведение которых полностью лежит на членах комитета, являются важнейшим инструментом денежно-кредитной политики ФРС. (8-С.69)

В рамках ФРС (в соответствии с Законом  о Федеральной резервной системе) действует также консультативный  орган – Федеральный консультативный  совет (ФКС), состоящий из 12 представителей от каждого округа ФРС, избираемых председателями соответствующих Федеральных резервных  банков. В функции ФКС входят выработка  рекомендаций для Совета управляющих  по вопросам развития экономики и  монетарной политики. Кроме того, ФКС  занимается сбором и оценкой информации по развитию сберегательных учреждений и потребительского рынка, на базе которой также готовит рекомендации для Совета управляющих. Все разработки ФКС носят рекомендательный характер и не могут непосредственно влиять на изменения денежно-кредитной политики. (6-С.70)

Следующая важная составляющая американской банковской системы - 12 Федеральных резервных  банков, которые являются:

-центральными банками;

-квазиобщественными банками;

-банками банкиров.

Вся территория США разделена на 12 федеральных  округов, и в каждом из них есть свой резервный банк, осуществляющий все необходимые функции, аналогичные  центральному банку в европейских  странах. Федеральные резервные банки расположены в Нью-Йорке, Бостоне, Филадельфии, Атланте, Ричмонде, Кливленде, Чикаго, Сан-Франциско, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе, и еще в 25 других крупных городах США расположены их филиалы. Каждый резервный банк обладает равными полномочиями и проводит политику ФРС в своем округе.

Банки – члены ФРС – это наиболее крупные частные коммерческие банки, на долю которых приходится свыше 70% всех депозитов кредитной системы  США. Они являются акционерами федеральных  резервных банков и получают за свой акционерный пай 6%-ный дивиденд. Кроме того, преимущество, которым пользуются банки - члены ФРС, обусловлено прежде всего тем, что они становятся клиентами одного из федеральных резервных банков и пользуются его услугами, в том числе в получении необходимых денежных сумм путем займа или учета коммерческих бумаг.

 

 

3. Тенденции и проблемы развития кредитной системы в США на современном этапе

Среди важных процессов происходящих в мировой кредитной системе в настоящее время можно выделить следующие:

• концентрация и централизация банковского капитала;
• дальнейшее усиление конкуренции между различными типами (видами) кредитно-финансовых институтов;
• продолжение сращивания крупных кредитно-финансовых институтов с мощными промышленными, торговыми, транспортными корпорациями и компаниями;
• интернационализация деятельности кредитно-финансовых институтов и создание международных банковских объединений и групп.

Концентрация  банковского капитала выражается в  увеличении общей суммы банковских ресурсов и ресурсов, приходящихся на отдельный банк.

Одной из проявлений концентрации банков в  США является так называемая локальная  концентрация, т.е. сосредоточение основной массы банковских ресурсов в немногих пунктах. В распоряжении банков 5 штатов (Нью-Йорк, Калифорния, Иллинойс, Пенсильвания и Техас) находится около 50 % всех американских банков. (5-С.20)

Явное выражение концентрации банков в  США – их слияние. Особенностью концентрации банков в США, в отличии, например, от Англии, является то, что она выступает  по преимуществу в замаскированных  формах. Одной из форм скрытой концентрации банков является использование крупными банками ресурсов мелких через систему  корреспондентских отношений. Крупные  банки центральных городов США, вступая в корреспондентские отношения с множеством мелких провинциальных банков, получают фактически в свое расположение часть их ресурсов. Наглядным показателем этого служат межбанковские депозиты. Таким образом, через корреспондентские отношения крупнейшие американские банки увеличивают свои ресурсы.