Финансовый кризис

Введение

Слово кризис в 2008-2010 годах  звучало, наверное, чаще любого другого  слова. Мировой финансовый кризис затронул или еще затронет практически  все страны мира, за исключением  самых бедных стран, которые и  так находятся в перманентном финансово-экономическом кризисе.

Мы живем в период бурного развития банковской системы России, особенно быстро развиваются услуги, связанные с кредитованием населения. Кредиты - деньги, одалживаемые на время в долг под проценты, практиковались еще в древнем Шумере. Европейцы уже очень давно не представляют себе жизни без кредитов, а вот в нашей стране только в XXI веке оценили удобства, которые предоставляет хорошо развитая кредитная отрасль. Теперь нет нужды долго ждать накопления нужной суммы денег, практически любой товар можно купить в кредит.

Тема международного финансового кризиса стала нынче  очень популярной. В пору говорить о некоей моде – еще бы, на кризис так удобно ссылаться при случае: можно сократить сотрудников, задержать  им зарплату, а то и вовсе урезать  ее со словами: «ну, вы же понимаете, финансовый кризис в 2008…». Согласно опросу Фонда «Общественное мнение» в феврале нынешнего года это выражение не знал каждый третий россиянин (31%), в сентябре – каждый четвертый (25%), ну, а сейчас о финансовом кризисе не слышали лишь 11% россиян. При этом половина опрошенных считает, что кризис уже наступил, 16% уверены, что он еще впереди, остальные же воздерживаются от каких-либо прогнозов. В целом, отношение к кризису не столько пугливое, сколько любопытное. Всех мучают простые вопросы: кто виноват и что делать, будет ли дефолт вкупе с деноминацией (или наоборот?), забирать ли деньги из банка, в чем хранить сбережения, когда же все это закончится и к чему приведет?

 

 

1. Гримасы финансового кризиса в России, или как жить в «эпоху перемен»

 

Кризис — это одна из форм развития экономики, в ходе которого устраняются устаревшие техника  и технология, организация производства и труда и открывается простор  для роста и утверждения нового. В то же время с преодолением отжившего  неизбежно возникает спад производства, растет безработица, снижаются доходы населения, что отрицательно сказывается на условиях жизни людей.

Следует различать типы кризисов и циклов, которые характеризуются  глубиной и продолжительностью, периодичностью и степенью влияния на экономику и общество. На этой основе выделяют малые (6—12 лет) и большие (40-50 лет) циклы.

Первый экономический  кризис начался в 1825 г., когда в  результате промышленной революции  в Англии (конец XVIII — начало XIX в.) утвердилась машинная индустрия как материально-техническая база экономики. С того времени экономические кризисы систематически повторяются.

Глобальный финансовый кризис проявляется в росте цен  на недвижимость и продовольствие, в сокращении рабочих мест, как в коммерческих, так и в государственных организациях, в отсутствии стабильности и потере веры в будущее. Причем причины происходящих перемен различны в различных странах.

Как и великая депрессия  начала XX-го века, мировой экономический  кризис, начавшийся в 2008 году вызвал процессы, которые способны полностью изменить мировую финансово-экономическую систему. В новой системе, как ожидается, возрастёт роль государства. Возможно, в результате финансового кризиса в мире возникнет новая всемирная валюта, пришедшая на смену американскому доллару.

Спрогнозировать развитие мирового экономического кризиса в 2010 году непросто. Многие эксперты дают абсолютно противоположные оценки тем или иным тенденциям развития ситуации, связанной с мировым  кризисом. Одни говорят, что мировой  кризис в 2010 году завершится и начнется период рецессии, другие утверждают, что финансовый кризис в 2010 году только начинает набирать обороты. Пока ясно одно – мировой кризис на сегодняшний продолжается. И длиться он будет, по мнению большинства экспертов, еще несколько лет. Мы, скорее всего, еще не достигли дна, за которым начнется подъем экономики. И многое зависит от того, насколько согласованно удастся действовать лидерам основных экономически развитых стран в непростых условиях мирового финансового кризиса.

С чего начался мировой  финансовый кризис, самый, пожалуй, мощный за последние восемьдесят лет? Одни скажут – с ипотечного кризиса, другие – с падения фондовых бирж, третьи – с массовой доступности потребительских кредитов. И все они, пожалуй, будут правы.

 

Возможно, причинами финансового  краха мировой экономики является само человеческое общество. Принципы нашего существования: общественные, политические, экономические и, наконец, общечеловеческие настолько извращены и далеки от идеала, что переполнили чашу весов мирового равновесия.

Коррумпированные власти, резкое социальное расслоение, повсеместные террористические акты, резкое повышение  стоимости природных ресурсов, неконтролируемое увеличение численности населения – вот неполный список проблем, требующих немедленного решения уже сегодня, иначе завтра нас может ожидать мировой голод, войны, кризис энергетической отрасли, пандемии и многое другое.

Развитые страны, прежде всего США, паразитируют на всем остальном  мире, особенно на странах третьего мира, где 9\10 населения живет в страшной нужде, практически умирая от голода, не имея абсолютно никакой надежды на улучшение своего положения. За счет этого сытые европейцы и американцы бездумно расточают невозобновляемые природные ресурсы – нефть, газ, пресную воду, не задумываясь о последствиях, к которым приводит такое поведение. Многие из них не только не задумываются, о том, как живут люди в других, менее обеспеченных странах, но даже и не знают об этом, предпочитая не выходить за рамки своего «уютного уголка».

Может быть, пора изменить существующий мировой порядок, пока кризис не зашел СЛИШКОМ далеко?

По крайней мере, неразумно  думать о том, что финансовый кризис касается избранных. И если средний  класс обладает множеством проблем связанных с экономическим кризисом подобного характера: безработица, сокращения, маленькая зарплата, невозможность выплачивать проценты по кредиту, то элита и бизнес ведут ожесточенную борьбу с обесцениванием активов, нестабильностью валют, падением продаж. Казалось бы, для того чтобы их эффективно решить, нужны рекомендации нескольких высококвалифицированных специалистов разбирающихся в проблемах мирового кризиса. В некоторых случаях, так оно и есть, однако основную массу задач под названием «финансовый кризис» можно решить собственными силами. Так, внимательное прочтение содержательных новостей об экономическом кризисе, не только делает Вас уверенней в сфере экономики и финансов, но и предоставляет конкретные решения по выходу из той или иной ситуации.

Каждый из нас, имеет  право знать, что произойдет с  ним в ближайшем будущем. Однако, в истории кризисов России сохранилось  немалое количество свидетельств того, что это явление по большему счету  носит стихийный, непредсказуемых характер. При этом, с большей долей вероятности, люди активные и интересующиеся, примут верную позицию, узнав какую-либо новость о финансовом кризисе. Так что же это означает? Можно ли предотвратить или избежать мировой кризис? Над ответом на этот вопрос бьются лучшие умы мира в течение нескольких десятилетий подряд. Не является новостью их вывод, что экономический кризис – явление, носящее периодический (повторяющийся примерно раз в десятилетие) характер. Финансовый кризис невозможно предотвратить, а только лишь смягчить, и в нем бывают положительные моменты.

Конечно, описать в  одной статье все о финансовом кризисе не представляется возможным. Для того чтобы понять эту тему, иногда требуются годы и ознакомление не только с новостями кризиса, но и с другой полезной информацией. Очевидным является то, что каждый образованный человек сегодня, должен знать как можно больше об экономическом кризисе. Прежде всего, эти знания обеспечивают некую свободу действий и делают мировой кризис вполне предсказуемым и не нарушающим состояния стабильности процессом. Понимающий суть происходящего человек, не будет паниковать, читая излишне эмоциональные новости о финансовом кризисе. Его невозможно запугать незаконным увольнением, в связи с кризисом в России т.к. он знает свои права и обязанности. Мировой кризис многообразен и интересен, а обсуждать его можно бесконечно долго.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Причины возникновения и проявления текущего мирового финансового кризиса

 

Нынешний финансовый кризис отличается как глубиной, так и размахом — он, пожалуй, впервые после Великой депрессии охватил весь мир. «Спусковым крючком», приведшим в действие кризисный механизм, стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США. Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные. Ведущей макроэкономической причиной оказался избыток ликвидности в экономике США, что, в свою очередь, определялось многими факторами, включая:

— общее снижение доверия к странам с развивающимся рынком после кризиса 1997—1998 гг.;

— инвестирование в американские ценные бумаги странами, накапливающими валютные резервы (Китай) и нефтяные фонды (страны Персидского залива);

— политику низких процентных ставок, которую проводила ФРС в 2001—2003 гг., пытаясь предотвратить циклический спад экономики США.

Под влиянием избыточной ликвидности активизировался процесс  формирования рыночных пузырей —  искаженной, завышенной оценки различных  видов активов. В отдельные периоды  такие пузыри формировались на рынках недвижимости, акций и сырьевых товаров, что стало важной составной частью кризисного механизма. Согласно данным межстрановых исследований, охватывавших длительные временные периоды, кредитная экспансия является одним из типичных условий финансовых кризисов. Таким образом, риски развития кризиса в результате ослабления денежно-кредитной политики, реализовавшиеся в 2007—2008 гг., — не исключение, а общее правило.

На этом фоне способствовали наступлению кризиса и микроэкономические факторы — развитие новых финансовых инструментов (прежде всего структурированных производных облигаций). Считалось, что они позволяют снизить риски, распределяя их среди инвесторов и обеспечивая правильную оценку. На самом деле использование производных инструментов фактически привело к маскировке рисков, связанных с низким качеством субстандартных ипотечных кредитов, и к их непрозрачному распределению среди широкого круга инвесторов. Наконец, в числе институциональных причин отметим недостаточный уровень оценки рисков как регуляторами, так и рейтинговыми агентствами.

Мягкая денежно-кредитная политика, проводившаяся ФРС США с начала 2000-х годов, стимулировала выдачу банками кредитов. Среднегодовые  темпы прироста банковского потребительского кредитования в 2003—2007 гг. были на уровне 5%, прирост потребительских кредитов в III квартале 2007 г. составил 7,2%. Объем выданных ипотечных кредитов возрос с 238 млрд долл. в I квартале 2000 г. до 1199 млрд долл. в III квартале 2003 г.

По мере вхождения экономики  США в рецессию наметилась тенденция постепенного сокращения объема выданных банковских кредитов. В III квартале 2008 г. объем выданных населению ипотечных кредитов составил всего лишь 415 млрд долл. (см. рис. 1). Значительно снизились темпы прироста потребительских кредитов — в ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем их объем сократился на 3,7%.

Ключевую роль в развитии текущего кризиса сыграла асимметрия информации. Структура производных финансовых инструментов стала столь сложной  и непрозрачной, что оценить реальную стоимость портфелей финансовых компаний оказалось практически невозможным. Поскольку кредитный рынок больше не мог эффективно выявлять потенциально неплатежеспособных заемщиков, он впал в паралич. Развитие ситуации в финансовой сфере серьезно повлияло и на реальный сектор экономики. Вскоре после усугубления проблем в финансовой системе США вошли в рецессию. Национальное бюро экономических исследований США (NBER) — совет ученых-экономистов, считающийся официальным арбитром в определении времени начала и конца рецессии в стране, в декабре 2008 г. объявило, что рецессия в США началась еще год назад — в декабре 2007 г.

Постепенно финансовый кризис в США начал распространяться во всем мире. Американские корпорации приступили к срочной распродаже активов и выводу денег из других стран. По оценкам Банка Англии, суммарные потери от кризиса в экономиках США, Великобритании и ЕС уже составили 2,8 трлн долл.

ВВП США в III квартале 2008 г. снизился на 0,5%, что оказалось самым значительным падением с 2001 г., из-за максимального  за 28 лет сокращения потребительских  расходов (на 3,8%). При этом снижение данного показателя было несколько  компенсировано увеличением расходов государства, ростом экспорта и снижением импорта. По оценке Бюджетного управления конгресса США, прирост ВВП в 2008 г. составил 1,2%.

Объем задействованных в экономике  США мощностей в ноябре упал до 75,4% по сравнению с 76,3% в октябре, что на 5,6 п. п. ниже среднего уровня в 1972—2007 гг. Индекс деловой активности в промышленности в декабре 2008 г. снизился до 32,4 пункта по сравнению с октябрьским значением в 36,2 пункта. Это самое низкое значение индекса с июня 1980 г., когда оно находилось на уровне 30,3 пункта. В 2007 г. его среднее значение составило 51,1 пункта.

По данным министерства труда США, в декабре 2008 г. американская экономика  потеряла 524 тыс. рабочих мест, а в  целом за год — 2,6 млн. Это максимальный показатель с 1945 г., когда экономика страны перестраивалась на мирные рельсы. Уровень безработицы в США достиг 7,2% — максимального показателя с 1992 г. (до начала финансового кризиса — 4,4%). Если же учесть увольнения лиц, занятых частично, то он вырос до 13,5% (в конце 2007 г. — 8,7%).