Анализ прибыли и уровня рентабельности

Модель формирования и  распределения финансовых результатов  деятельности предприятия (Приложение А).

Определение валового дохода от реализации продукции (работ, услуг).

Валовой доход – показатель эффективности работы производственных подразделений (или показатель уровня торговой маржи для торговых предприятий).

Определение прибыли от реализации продукции.

Прибыль от реализации есть показатель экономической эффективности  основной деятельности предприятия, т.е. производства и реализации продукции (работ, услуг) торговой деятельности. Определение результата от финансовых и прочих операций и прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (основной, финансовой и прочей деятельности). Результат (прибыль или убыток) от финансовой и прочей деятельности определяется алгебраическим (с учетом знака) сложением  процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов, в том числе от прочей реализации, т.е. продажи основных средств, нематериальных активов и иных материальных ценностей.

Прибыль от основной, финансовой и прочей деятельности есть сумма  результатов от реализации продукции  и от финансовой и прочей деятельности.

Определение общей балансовой прибыли. Балансовая прибыль есть показатель экономической эффективности всей хозяйственной деятельности.

Определение прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, т.е. чистой прибыли. Чистая прибыль определяется вычитанием из балансовой прибыли величины налогов. Для налогообложения балансовая прибыль корректируется в соответствии с налоговыми стандартами.

Определение нераспределенной прибыли, включаемой в бухгалтерский  баланс. Такая прибыль определяется вычитанием из чистой прибыли, дивидендов и процентов по кредитам.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому  показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); Горизонтальный анализ - сравнение  каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; во - вторых, оценку структуры  показателей прибыли и изменений  их структуры («вертикальный анализ»  показателей); Вертикальный анализ - определение  структуры итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом; в - третьих, изучение хотя бы в самом  общем виде изменения показателей  за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); Трендовый  анализ - сравнение каждой позиции  отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний  и индивидуальных особенностей отдельных  периодов. С помощью тренда формируют  возможные значения показателей  в будущем, и, следовательно, ведется  перспективный прогнозный анализ; в - четвертых, выявление факторов и  причин изменения показателей прибыли  и их количественную оценку.

Проанализируем формирование, распределение и использование  прибыли на примере ООО «Строй - инвест». Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций.

Из данных таблицы 2.1. следует, что прибыль по отношению к  предшествующему периоду выросла  на 191,30%, что привело также к  соответствующему увеличению прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

 

Таблица 2.1. Динамика показателей  прибыли [8].

Показатели Отчетный период Аналогичный период прошлого года Отчетный в % к предшествующему периоду

1. Выручка (нетто) от  реализации товаров, продукции,  услуг 11 375 8 680 131 %

2. Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции,  работ, услуг. 10 656 8 075 131,96%

3. Валовой доход 719 605 118, 80

4.Расходы периода коммерческие  управленческие 81

342 67

283 120,90

120,80

5. Прибыль (убыток) от реализации 296 255 116

6. Сальдо операционных  результатов -9 -105 8, 60

7. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности 287 150 191,30

8. Сальдо внереализационных  результатов - - -

9. Прибыль (убыток) отчетного  периода 287 150 191, 30

10. Прибыль остающаяся в распоряжении организации 180 107 168, 20

11. Нераспределенная прибыль  (убыток) отч. периода   

 

Выручка от реализации товаров, услуг, работ растет быстрее, чем  прибыль от реализации товаров, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном  увеличении затрат на производство продукции.

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации продукции (работ, услуг). Это связано  с отменой начисления налога на ЖКХ, который увеличивал операционные расходы, тем самым уменьшал налогооблагаемую прибыль. Все это привело к  увеличению прибыли отчетного периода.

Следует отметить, что изменение  чистой прибыли под влиянием налоговых  платежей складывается из суммы отклонений в результате изменения налоговой  базы и изменения налоговой ставки.

Сумма налога на прибыль увеличилась  на 64 тыс. руб., на ту же сумму уменьшилась  чистая прибыль, за счет увеличения налогооблагаемой прибыли и увеличения налоговой  ставки.

На величину чистой прибыли  оказывает влияние фактор первого  уровня, влияющий на величину чистой прибыли, - налогооблагаемая прибыль и ставка налога на прибыль.

На величину чистой прибыли  оказывают также влияние доходы, облагаемые по специальным, отличным от налога на прибыль, ставкам и вычитаемые из валовой прибыли при расчете  налогооблагаемой прибыли. Это факторы  второго уровня, влияющие на величину налогооблагаемой прибыли:

доходы, облагаемые по ставкам, отличным от налога на прибыль;

размер отчислений в резервный  фонд;

размер льготируемых отчислений из прибыли.

На рассматриваемом предприятии  не было доходов, которые облагаются по специальным ставкам, не произ

 

Таблица 2.2. Данные об использовании  чистой прибыли тыс. руб. [5]

Показатель Отчетный год Аналогичный период прошлого года Отклонения (+, -)

1. Чистая прибыль 180 107 +73

2. Распределение чистой  прибыли: 

 

 

 

 

 

 

в фонд накопления 45 32.1 +12.9

в фонд потребления 108 54 +54

в фонд социальной сферы 18 16 +2

3. Доля в чистой прибыли, %   

фонда накопления 25 30 -5

фонда потребления 60 50 10

в фонд социальной сферы 10 15 -5

 

Изменение отчислений в фонды  специального назначения за счет изменения  чистой прибыли можно рассчитать по формуле:

ΔФн (П) = ΔПч К0,       (1)

ΔФн (П) = +73 ∙30= 21.9 – фонд накопления    (2)

ΔФн (П) = +73 ∙50= 36.5 – фонд потребления    (3)

где ΔФн (П) - приращение фонда накопления (потребления) за счет изменения чистой прибыли;

ΔПч - приращение суммы чистой прибыли;

К0 коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.

Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора  умножаем на базисный коэффициент отчислений в соответствующий фонд.

На размер отчислений в  фонды оказывают влияние, и изменения  коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:

ΔФн (К) = (К1 – К0) Пч1       (4)

где, ΔФн (К) – приращение фонда потребления (накопления) от изменения коэффициента отчислений;

К1, К0 – фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды потребления (накопления);

Пч1 – чистая прибыль за отчетный период.

ΔФн (К) = (0.25 - 0.30) 180 = -9 –фонд накопления  (5)

Из приведенных расчетов следует, что на уменьшение суммы  отчислений в фонд накопления, соц. сферы повлияло уменьшение коэффициента отчислений на 9, а за счет влияния  чистой прибыли отчисления в фонд накопления увеличились на 21.9, а  в фонд соц. сферы – 10.95.

Изменения отчислений в фонд потребления увеличились за счет влияния чистой прибыли на 36.5 и  за счет коэффициента на 18.

 

Глава 3. Факторный анализ уровней рентабельности

 

Показатели финансовых результатов  деятельности предприятия непосредственно  характеризуют абсолютную эффективность  его хозяйствования. Наряду с абсолютной оценкой рассчитывают также и  относительную эффективность хозяйствования, представленную, прежде всего рентабельностью, относительной прибыльностью.

По экономическому содержанию и методам расчета показатели рентабельности можно разделить  на три основные группы.

Показатели рентабельности первой группы рассчитываются как отношения  прибыли к объему продаж. В зависимости  от того, какая именно прибыль стоит  в числителе отношения, различают  следующие показатели рентабельности этой группы:

прибыль от реализации  валовая прибыль

объем продаж   объем продаж

чистая прибыль   налогооблагаемая прибыль

объем продаж   объем продаж

В зарубежной хозяйственной  практике эти показатели называют рентабельностью  продаж или маржой прибыли (коммерческой маржой). Экономический смысл этих показателей состоит в отражении удельного веса прибыли в каждом рубле объема продаж. Рост рентабельности продаж означает более эффективное ведение хозяйства. Одновременно эти показатели служат ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции предприятия. Снижение показателя рентабельности продаж свидетельствует, как правило, о падении спроса на продукцию.

С помощью факторного анализа  можно оценить влияние изменений  рентабельности за счет факторов изменения  цены и ее себестоимости либо материальных затрат, а также на основе расчета  уровней рентабельности в зависимости  от изменения размера и характера  авансированных средств: все производственные активы предприятия, инвестированный  капитал (собственный плюс заемный), акционерный капитал:

чистая прибыль      чистая прибыл

все производственные активы  инвестированный капитал

чистая прибыль

акционерный капитал

Названные показатели весьма удобны для практического применения. Они отвечают интересам различных  участников. Например, администрацию  предприятия интересует доходность всех производственных активов; потенциальных  инвесторов и кредиторов – отдача на инвестируемый капитал; собственников  и учредителей доходность акций.

В третьей группе показателей  при расчете рентабельности вместо прибыли в расчет принимается  чистый поток денежных средств:

чистый поток денежных средств чистый поток денежных средств

объем продаж     совокупный капитал

чистый поток денежных средств

собственный капитал

Данные показатели дают представление  о степени возможности предприятия  обеспечивать кредиторов, заемщиков  и акционеров наличными денежными  средствами. В развитой рыночной экономике  это приоритетная группа показателей  для анализа доходности.

Используются в анализе  и другие показатели рентабельности (прибыльности, доходности). Доходность предприятия по производству продукции  рассматривается и как произведение величины производительности на коэффициент  соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. И, наконец, последнее  соотношение представляет самостоятельный  интерес. Его обычно называют финансовой производительностью (дефлятором цены) в силу того, что оно характеризует  меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции  в результате увеличения (уменьшения) издержек за счет роста (снижения) цен  на ресурсы. Предприятие чаще всего  обращает главное внимание на проблемы контроля за изменениями так называемой промышленной, производственной производительности и старается снизить роль внешнего фактора или финансовой производительности.

Рассмотрим рентабельность на примере ООО «Строй - инвест». Рентабельность собственных средств можно представить как отношение суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств.

Rcс = Чистая прибыль х 100%

Собственный каптал    (1)

 

Таблица 3.1. Рентабельность [3]

Рентабельность 2001 года Рентабельность 2002 Отклонение

107: 367·100% =29.16 180:402 ·100% = 44.78 15.62

 

Из таблицы видно, что  рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым  годом на 15.62.

Рентабельность ООО «Строй – инвест» собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками. Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств.

Рентабельность характеризует  прибыль, получаемую с каждого рубля  средств, вложенных в предприятие  или иные финансовые операции.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т.е. темпы  увеличения активов.

Rcc = Фн

СК,        (2)

где Фн фонд накопления,

СК - собственный капитал 

 

Таблица 3.2. Рентабельность [3]

Темп увеличения активов 2001 г. Темп увеличения активов 2002 Отклонение

21:367 = 0.06 27:402 = 0.08 0.02

 

Внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов, увеличились  по сравнению 2001г. на 0.02.

Отношение фонда потребления  к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.

Rcc = Фп

СК,         (3)

где Фп – фонд потребления,

СК – собственный капитал.

 

Таблица 3.3. Рентабельность [3]

Уровень потребления

2001 г. Уровень потребления

2002 г. Отклонение

54 :367 = 0.15 108:402 = 0.27 0.12

 

Таким образом, внутренние темпы  роста ООО «Строй - инвест» возрастают (темп увеличения активов), но очень медленно на 0.02, значит политика распределения прибыли выбрана неправильно.

 

Глава 4. Пути увеличения прибыли  и повышения рентабельности

 

Рассмотрим пути увеличения прибыли на примере ООО «Строй - инвест». ООО «Строй - инвест» проводит большую работу по повышению эффективности производства, выполнения работ. В результате этого на предприятии за 2002 год получены следующие результаты: выручка от реализации продукции (работ, услуг) составила 11 375 тыс. руб.; себестоимость реализованной продукции – 10 656 тыс. руб.; прибыль от реализации – 296 тыс. руб.; на величину балансовой прибыли, которая составила 287 тыс. руб. повлияли увеличение прибыль от реализации продукции, уменьшение операционных расходов (в связи с отменой налога на ЖКХ): прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налога в соответствии с учредительными документами была направлена в фонд накопления – 45 тыс. руб., в фонд потребления – 108 тыс. руб., в фонд социальной сферы – 18 тыс. руб.