Экономический мониторинг предприятия

Себестоимость проданных товаров за последние 12 месяцев

______________________________________________________    (4) 
Среднее значение запасов 

     Типичные  причины низкой оборачиваемости  товарно-материальных запасов следует  искать в слишком большом объеме имеющихся (в т. ч. и устаревших) запасов, чрезмерно высокой номенклатуре товара, излишнем запасе сырья.

     Для устранения негативных проявлений с оборачиваемостью товарно-материальных запасов необходимо, прежде всего, пересмотреть существующее положение по управлению запасами. В частности, следует:

• создать систему контроля товарно-материальными запасами;
• установить целевые уровни производства продукции разных групп (АВС-система);
• продать излишние запасы даже с существенной скидкой;
• списать с баланса запасы, утратившие ценность;
• производить продукцию преимущественно по заказам (если характер бизнеса позволяет это сделать).

     Не  исключено, что необходимо также пересмотреть существующее состояние системы управления производством и ввести эффективные технологии управления и контроля. Радикальным и наиболее эффективным средством здесь является внедрение интегрированной системы управления и контроля производством MRP класса.

     5 Показатель ликвидности 

     Замыкает  минимальную систему показателей  мониторинга - показатель ликвидности (5), который дополняет два предыдущих показателя оборачиваемости, т. к. выступает своеобразным противовесом. В самом деле, исходя из приведенных ранее рассуждений, менеджер предприятия должен стремиться к улучшению показателей оборачиваемости. Одним из наиболее очевидных средств является уменьшение дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов. В то же время, это приводит к ухудшению ликвидности предприятия и, стало быть, к уменьшению возможности получения выгодных кредитов.

     Для характеристики ликвидности может  быть использован как коэффициент  общей ликвидности 

                        Текущие активы

          ___________________                                            (5)

                         Текущие обязательства

     так и коэффициент быстрой ликвидности (6). 

Денежные  средства + Рыночные ценные бумаги + Счета к получению

____________________________________________________________  (6) 
Текущие обязательства 

     По  мнению автора, наиболее информативным  является второй из этих показателей. При этом следует учесть, что при  расчете не используется просроченная дебиторская задолженность.

     Ухудшение ликвидности предприятия - это ранний симптом возможного банкротства. Кроме того, банки это воспринимают как потерю надежности клиента и могут прекратить кредитование по овердрафту. Набор традиционных средств по улучшению ликвидности предприятия включает увеличение денежных средств за счет: продажи излишних запасов, оборудования и активов; пересмотр сроков и условий кредитов и займов, уменьшение кредиторской задолженности за счет пересмотра и изменения политики закупок и действующих контрактов на закупки. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Следует еще раз подчеркнуть, что в  процессе управления оборотными средствами менеджмент предприятия должен принимать  компромиссное решение между  эффективным управлением дебиторской  задолженностью и товарно-материальными  запасами с одной стороны, и ликвидностью предприятия - с другой. Улучшая оборачиваемость активов, мы неизбежно ухудшаем ликвидность. Достижение компромисса - дело чести финансового менеджера и эта задача решается в каждом конкретном случае по-разному, в т. ч. исходя из текущей конъюнктуры и стиля руководства. Последнее немаловажно для выработки нормативов для показателей мониторинга.

     Принципиально существуют два полярных способа  управления бизнесом - консервативный, минимизирующий риск, и агрессивный, допускающий высокую степень  риска. В первом случае, менеджмент будет стремиться к увеличению ликвидности, в т. ч. за счет ухудшения оборачиваемости. Во втором случае, наоборот, менеджмент будет стараться заработать деньги «любым путем», максимально увеличивая оборачиваемость, и не особенно обращая внимание на ликвидность. Эта позиция оправдана тем, что денег, по-видимому, будет хватать (ведь оборачиваемость велика) и не придется обращаться за кредитами, ну а с коммерческими кредиторами «будем договариваться». В обоих случаях менеджмент будет вынужден рассчитываться за свою манеру ведения бизнеса: консервативный менеджмент - процентами за банковские кредиты, а агрессивный - уступками поставщикам и потребителям.

     Существует  еще один показатель, который часто  используется для мониторинга. Это - производительность, или продуктивность (от американского Productivity) труда, которая представляет собой отношение выручки без НДС к количеству работников предприятия (или фонду заработной платы). Почему данный показатель важен для мониторинга текущего состояния бизнеса? Дело в том, что стимулирование работников и привлечение новых трудовых ресурсов является одним из эффективных средств увеличения выручки и прибыли предприятия. В то же время нельзя этим увлекаться, т. к. фонд объемов выплат сотрудникам должен находиться в зависимости от того, какой объем дополнительной прибыли эти работники смогут сгенерировать для предприятия. Существует также и обратная сторона этой медали. Нередко собственника возмущает то, что в структуре себестоимости предприятия начинает расти доля заработной платы. Дескать, в прошлом году было 7,5%, а сейчас уже около 8%. Следовательно, необходимо либо сократить людей, либо уменьшить их вознаграждение. Такой подход лишен здравого смыла, поскольку рост доли заработной платы должен быть, прежде всего, соизмерен с результатами такого увеличения. Именно по этой причине в систему мониторинга следует ввести показатель производительности труда, и анализировать его наряду с другими показателями.

     Естественно возникает вопрос: почему мы не используем при мониторинге показатели рентабельности и структуры капитала, которые играют существенную роль в системе общей диагностики? Ответ прост и философичен: в процессе мониторинга можно использовать и эти показатели. Но есть ли в этом смысл? По-видимому, нет, и по двум причинам. Во-первых, рентабельность капитала «собирается» на протяжении всего года (из-за колебания прибыли в течение года) и какой смысл лишний раз «расстраиваться» самому и волновать собственника по причине уменьшения показателя рентабельности капитала в текущем месяце? Комплекс мер по улучшению ситуации не претерпит существенного изменения, т. к. показатель относительного валового дохода просигнализирует об этом, и менеджмент адекватно отреагирует.

     Во-вторых, чем больше показателей, тем сложнее  разобраться во всех хитросплетениях финансового состояния предприятия, что неминуемо отразится на разработке комплекса мер по улучшению ситуации, который будет весьма запутанным. В результате этого, каждый месяц менеджменту предприятия придется сталкиваться с ответственностью за принятие решений на стратегическом уровне. Все это может затруднить текущую работу.

      Библиографический список 

1. Баканов М. И., Шеремет А .Д. – «Теория экономического анализа» 1995 г.
2. Градова А. П., Б. И. Кузина – «Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой» 1996 г.
3. Ковалев В. В., Волкова О. Н. – «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Москва 2002 г.
4. Ковалев В. В., Уланов В. А. – «Курс финансовых вычислений Москва 1999 г.
5. Журнал «Финансовый Директор ISSN 1680 – 1148» №1-2004 г