Анализ банкротства предприятия

ОЦЕНКА  ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 
 

     1) Двух факторная модель оценки  вероятности банкроства

     Z = -0.3871-1.0736*К_{ликвидности}+0,0579*К_{заёмных средств}

     Z₀ = -0.3871-1.0736*5,9+0,0579*0,3 = -6,7

     Z₁ = -0.3871-1.0736*3,9+0,0579*0,3 = -4,56 

К _{ликвидности} = тек. активы/тек. обязат.

К _{ликвидности 0} = 35400/6000=5,9

     К _{ликвидности 1} = 45100/11600=3,9

     К _{заёмных средств} = заёмный капитал/валюта баланса

     К _{заёмных средств 0} = 19000/63400 = 0,3

     К _{заёмных средств 1} = 23100/67100 = 0,3 

     ВЫВОД

     Рассчитав данную модель на начало и на конец года – мы видим, что Z < 0, т.е. вероятность банкротства не более 50% вероятности, что предприятие останется платежеспособным.  

2) Модель  Альтмана

Z = 1,2*(ОА/А)+1,4*(НРП/А)+3,3*(ВП/А)+0,6*(БА/З)+1*(ВР/А)

Z₀ = 1,2*(35400/63400)+1,4*(200/63400)+3,3*(12480/63400)+0,6*(43700/19000)+1*(51680/63400)=3,52

Z₁ = 1,2*(45100/67100)+ 3,3*(35600/67100)+0,6*(43600/23100)+1*(65600/67100)=4,67 
 

ВЫВОД

Рассчитав данную модель на начало и конец  года – мы видим, что Z >1,23, т.е. предприятие было и есть платежеспособным и финансово устойчивым. 

3. Метод Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадикова

 

R = 2*К_{собственного капитала}+0,1*К_{ликвидности}+0,08*К_{интенсивности оборота капитала}+0,45*К_{менеджмента}+К_{рентабельности собственного капитала}

R ₀ = 2*0,7+0,1*5,9+0,08*0,82+0,45*0,2+0,04 = 2,19

R ₁ = 2*0,7+0,1*3,9+0,08*0,98+0,45*0,5+0,3 = 2,39 

К_ск = СК/ВБ

К_{ск 0} = 44400/63400=0,7

К_{ск 1} = 44000/67100=0,7

К_ликв = тек. активы/тек. обязат.

 К_{ликв 0} = 35400/6000=5,9

К_{ликв 1} = 45100/11600=3,9

К_{интенсивности оборота капитала} = ВР/ВБ

К_{интенсивности оборота капитала 0} = 51680/63400=0,82

К_{интенсивности оборота капитала 1} = 65600/67100=0,98

К_{менеджмента} = ВП/ВР

К_{менеджмента 0}= 12480/51680=0,2

К_{менеджмента 1}= 35600/65600=0,5

К_{рентабельности собственного капитала} = ЧП(ЧУ)/СК

К_{рентабельности собственного капитала 0}= 1575/44400=0,04

К_{рентабельности собственного капитала 1}= 15000/44000=0,3 

ВЫВОД

Рассчитав данный метод, мы получили R больше 1 (и  на конец, и на начало года), это означает, что предприятие находилось и  находится в удовлетворительном состоянии. 
 
 
 

4. R-модель

 

R = 0,838*(ОА/ВБ)+(ЧП(ЧУ)/СК)+0,054*(ВР/ВБ)+0,63*(ЧП(ЧУ)/СС)

R ₀ = 0,838*(35400/63400)+(1575/44400)+0,054*(51680/63400)+0,63*(1575/39200)=0,57

R ₁ = 0,838*(45100/67100)+( 15000/44000)+0,054*(65600/67100)+0,63*(15000/30000)=1,27 

ВЫВОД

Рассчитав данную модель, мы получили R > 0,42 (на начало и на конец года), это означает, что вероятность банкротства у предприятия было и есть минимальным (меньше 10%).