Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Э.ОН Россия»

 

 

Вывод: Анализ пассивов баланса показал, что за прошедший год структура пассивов изменилась. Доля в структуре пассивов у «Капитала и резервов» незначительна всего 0,181204%, доля краткосрочных обязательств средняя и составляет 28,41097%, долгосрочных более половины всего пассива - 51,59758%. Доля нераспределенной прибыли очень высока и увеличилась с 15,63054% до 19,81024%, что говорит о больших финансовых резервах организации. Соответственно наибольший прирост в структуре капиталов показала нераспределенная прибыль (158,0835%). Доли краткосрочных и долгосрочных обязательств снизились незначительно на (-1,41686776% и -2,71802381% соответственно) это говорит об повышении деловой активности предприятия, при этом доли краткосрочных и долгосрочных обязательств в структуре пассива очень велики (51,59758% и 28,41097%), это очень плохо, так как предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами не сможет их удовлетворить, даже продав все свое имущество.

 

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации)

 

 

Таблица 3. Расчетная таблица для анализа финансовой устойчивости

Показатели	Код	2010	2011	Изм.+,-
1 . Источники собственных средств  (Капитал и резервы)	1300	90 583 489	105 643 278	+15059789,00
2. Внеоборотные активы	1100	68 032 213	76 168 944	+8  136 731
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 — стр. 2)		22 551 276	29 474 334	+6 923 058
4. Долгосрочные заемные средства	1400	430 468	2 583 229	+2 152 761
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных оборотных средств  (стр. 3+ стр. 4)		22 981 744	32 057 563	+9 075 819
6. Краткосрочные заемные средства	1500	4 880 401	6 455 675	+1 575 274
7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6)		27 862 145	38 513 238	+10 651 093
8. Запасы и НДС	1210+1220	1 965 623	2 298 302	+332 679
9. Излишек ( + ) или недостаток (— ) собственных оборотных средств (стр.3— стр. 8)		20 585 653	27 176 032	+4 624 756
10. Излишек ( + ) или недостаток ( — ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 — стр. 8)		21 016 121	29 759 261	+6  777 517
11. Излишек (+) или недостаток (— ) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр. 7 — стр. 8)		25 896 522	36 214 936	+8 352 791
Тип финансовой ситуации		абсолютно устойчива	абсолютно устойчива

 

Вывод: В данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является абсолютно устойчивым, так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств (20 585 653тыс. руб. на начало и 27 176 032 тыс. руб, на конец периода), Долгосрочные и краткосрочные источники составляют незначительную долю. «Запасы и НДС» выросли ( с 1 965 623 тыс. руб. до 2 298 302 тыс. руб.) и полностью обеспечиваются источниками их формирования. 

 

5. Анализ ликвидности баланса

 

Таблица 4. Расчетная таблица для анализа ликвидности баланса

Показате- ли актива Баланса	КОД	Значение, Тыс. руб.		Показа- тели Пассива Баланса	КОД	Значение, Тыс. руб.		Платежный Излишек (недостаток), тыс. руб.
		2010	2011			2010	2011	2010	2011
1. Наиболее ликвидные активы, НЛА	1250	262 488	10 516 322	1. Наиболее срочные обязательства, НСО	1520	4 394 114	5 783 655	-4 131 626	+4 732 667
2. Быстро реализуемые активы, БРА	1230+1260	11 460 296	11 520 238	2. Краткосроч- ные пасси- вы, КСП	-	-	-	+11 460 296	+11 520 238
3. Медленно реализуемые активы,МРА	1210+1220 +1230	13 246 730	13 528 778	3.Долгосрочные пассивы, ДСП	1400	4 880 401	6 455 675	+8 366 329	+7 073 103
4. Трудно реализуемые активы, ТРА	1100	68 032 213	76 168 944	4. Постоянные пассивы, ПСП	1300+1530	90 583 489	105 643 278	-22 551 276	-29 474 334

 

Вывод: За анализируемый период произошло увеличение ликвидности баланса из-за увеличения доли наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 4 131 626 тыс. руб., на конец периода излишек — 4 732 667 тыс. руб. Доля «Быстро реализуемых активов»практически не изменилась и из-за отсутствия краткосрочных пассивов полностью является излишком.

 

За счет роста долгосрочных пассивов уменьшился излишек медленно реализуемых  активов. Выросла доля как трудно реализуемых активов, так и постоянных пассивов, но по этим статьям наблюдается  недостаток (22 551 276 тыс.руб. на начало периода и 29 474 334 тыс.руб. на конец). Излишка более ликвидных активов не хватит для покрытия этого недостатка.

Для точности оценки ликвидности баланса  рассчитаем, используя данные табл. 10, по формуле 1 «Общий коэффициент ликвидности»:

 

 

 

 

Коэффициент ликвидности  возрос (с 1,701 до2,649). Предприятие может полностью свои обязательства.

 

6. Анализ финансовых коэффициентов

 

Таблица 5. Расчетная таблица для анализа финансовых коэффициентов

Коэффициент	Порядок расчета с указанием строк баланса	Значение
		2010	2011
1. Автономии	1300\1700	0,945	0,921
2. Соотношения заемных и собственных  средств	(1400+1500)\1300	0,059	0,1
3. Маневренности	(1400+1500-1100)\1300	-0,692	-0,741
4. Обеспеченности запасов и затрат  собственными источниками	(1400+1500-1100)\(1210+1220)	-31,91	-29,21
5. Абсолютной ликвидности	1250\(1500-1530-1550)	0,054	1,629
6. Ликвидности	(1250+1230)\(1500-1530-1550)	2,365	3,369
7. Покрытия	1200\(1500-1530-1550)	5,709	5,966
8. Реальной стоимости имущества  производственного назначения	(1210+1130)\1700	0,724	0,679
9. Прогноз банкротства	(1210+1250-1500)\1700	-0,028	0,055

 

Вывод: Коэффициент автономии снизился с 0,945до 0,921, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Но тем не менее, он почти в 2 раза превышает минимальное значение.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  на начало планируемого периода(0,059) и на конец периода (0,1) соответствует нормальному ограничению (макс 1,00) что свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности  снизился с -0,692 до -0,741, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами.

Несмотря на то что коэффициент  обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с -31,91до -29,21, он значительно ниже значения нормального ограничения (1,00), но это  говорит о превышении собственных средств предприятия над заемными, а  не о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности  вырос с 0,054 до 1,629, и стал выше нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения всей краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности вырос с 2,365 до 3,369 что свидетельствует о возрастании прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нормальным ограничениям (2,00) как на начало таки на конец анализируемого периода соответствует коэффициент покрытия (5,709 и 5,966 соответственно) что связано с высокими платежными возможностями предприятия.

Коэффициент прогнозирования банкротства уменьшился (с 0,724 — на начало периода, до 0,679— на конец периода), но выше минимального ограничения.

Коэффициент имущества  производственного назначения возрос с -0,028 до 0,055 но он все равно не соответствует нормативному ограничению (мин. 0,5) .

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует  об общем улучшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

 

 

7. Анализ финансовых результатов

8.1 Анализ динамики показателей прибыли

 

Таблица 6. Расчетная таблица для анализа динамики показателей прибыли

Показатели	Код	Абсолютные величины, Тыс. руб.		Удельные веса, %		Изменения		Темп роста, %
		2010	2011	2010	2011	абсолютное	Удельного веса
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2110	53 818 697	67 354 218	100	100	+13 535 521	-	125,15
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов	2120	40 684 140	48 196 139	75,59	71,56	+7 511 999	-4,03	118,46
Валовая прибыль от продажи	2100	13 134 557	19 158 079	24,41	28,44	+6 023 522	+4,03	145,86
Коммерческие расходы	2210	-	-			-		-
Управленческие расходы	2220	-	-			-		-
Прибыль.( убытки) от продаж	2200	13 134 557	19 158 079			+6 023 522		145,86
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	2320	449 583	623 647			+174 064		138,72
Проценты к уплате	2330	4189	0			- 4 189		0
Доходы от участия в других организациях	2310	-	-
Прочие операционные доходы	2340	2 145 958	2 382 547			+236 589		111,02
Прочие операционные расходы	2350	3 115 010	3 677 601			+562 591		118,06
Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы (расходы)	2460	249 373	51 652			-197 721		20,71
Прибыль ( убыток ) до налогообложения	2300	12 610 899	18 486 672			+5 875 773		146,59
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	2410	2 490 875	1 331 561			-1 159 314		53,46
Прибыль ( убыток ) от обычной деятельности	2400	10 406 647	15 051 925			+4 645 278		144,64

 

Вывод: Из данных таблицы 8 следует, что доля прибыли в выручке выросла на 6 023 522 тыс. руб.  и составляет на конец периода 28,44% за счет снижения (с 75,59 до 71,56 %) доли себестоимости. Темп прироста прибыли составляет 144,64%, в то время как темп прироста выручки — 125,15%. При этом темп роста себестоимости (118,46%). Таким образом, можно говорить о повышении эффективности производства (темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости).

 

 

2.  Анализ рентабельности и деловой активности

 

 

Таблица 8. Расчетная таблица для анализа рентабельности и деловой активности

Коэффициент	Порядок расчета	Значение
		2010	2011
1. Рентабельности продаж	Стр.2200 отчета / стр. 2110 отчета	0,244	0,284
2. Рентабельности всего капитала предприятия	Стр. 2200отчета/ стр. 1700 баланса	0,137	0,167
3. Рентабельности внеоборотных активов	Стр. 2200отчета /стр. 1100 баланса	0,193	0,252
4. Рентабельности собственного капитала	Стр. 2200 отчета / стр. 1300 баланса	0,145	0,181
5. Рентабельности перманентного капитала	Стр. 2200 отчета / (стр 1300 +1400) баланса	0,144	0,177
6. Общей оборачиваемости капитала	Стр.2110 отчета / стр. 1700 баланса	0,561	0,587
7. Оборачиваемости мобильных средств	Стр. 2110отчета /стр.1200 баланса	1,932	1,749
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств	Стр. 2110 отчета /стр.1210 баланса	27,461	29,438
9. Оборачиваемости  готовой продукции	Стр. 2110  отчета /стр.1214 баланса	-	-
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности	Стр. 2110 отчета / стр. 1230 баланса	4,771	5,997
11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях	365 * стр.1230 баланса /стр.2110 отчета	76,509	60,859
12. Оборачиваемости   кредиторской задолженности	Стр. 2110 отчета /стр.1520 баланса	12,248	11,646
13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях	365 *стр.1520 баланса /стр.2110 отчета	29,801	31,342
14. Фондоотдачи внеоборотных активов	Стр. 2110 отчета /стр. 1100 баланса	0,791	0,884
15. Оборачиваемости собственного капитала	Стр. 2110 отчета /стр.1300 баланса	0,594	0,638