Анализ финансовой отчетности предприятия

      Под стоимостью чистых активов открытого  акционерного общества понимается величина, определяемая путём вычитания из суммы активов, принимаемых к  расчету, суммы его пассивов, принимаемых  к расчёту [10].

        ЧА=[ВА+(ОА-ЗУ)-ДО (КО-ДБП)]

      ЧА(2010г.)=1685475(137072+661133+278635)=608635

      ЧА(2011г.)=2332565-(301236+699281+721804)=610244

      Вывод:

      Стоимость чистых активов увеличилась на 1609 тыс. руб. Данное увеличение произошло  за счет увеличения стоимости активов  на 647 090 тыс. руб.  В меньшей степени за счёт увеличения долгосрочных обязательств на 150 360 тыс.руб.

      Стоимость активов увеличилась за счет:

      1) увеличения стоимости основных  средств на 237 722 тыс. руб. 

      2) увеличения долгосрочных и краткосрочных  финансовых  вложений на 172 783 тыс.  руб. 

      3) увеличения дебиторской задолженности на 134 858 тыс. руб.

      4) увеличения запасов на 82 860 тыс.  руб. 

      5) увеличения денежных средств  на 7 900 тыс. руб., прочих оборотных  активов на 5 869 тыс. руб., НДС по  приобретенным ценностям на 217 тыс.  руб.;

      6) уменьшения стоимости нематериальных активов на 191 тыс. руб.  
 

      3) По данным отчёта о прибылях и убытках проанализируйте состав, структуру и динамику доходов и расходов организации.

Таблица 4.3

Анализ  состава, структуры  и динамики доходов  и расходов организации

      Вывод: Общая величина доходов организации составила 2 885 818 тыс.руб., что на 243 387 тыс.руб.(+9,21%) больше общей величины за предыдущий год.

      Значительное  влияние на рост доходов организации  оказала выручка от продаж, величина которой в отчётном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 208 256 тыс.руб., её удельный вес составляет 91,91%.

      Рассматривая темп роста выручки можно добавить, что он относительно не большой и соответственно можно сделать вывод, что реального расширения рынка сбыта у предприятия нет. Для этого необходимо выпускать более конкурентоспособную продукцию. Получение прочих доходов также способствует росту прибыли организации.

      Расходы организации составили на конец  отчётного периода 2 875 446 тыс.руб., что на 255 580 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Выросли коммерческие расходы на 1 684 тыс.руб.

      Отрицательно  характеризует работу предприятия по управлению текущими затратами повышение себестоимости на 234 518 тыс.руб., доля которых в сумме расходов является преобладающей (87,4%), что обеспечивает снижение других видов расходов, которые занимают незначительный удельный вес и существенного влияния на характер изменения расходов не оказали.

      Также обратим внимание на проценты к уплате, они повысились на 14 994 тыс.руб., что говорит о повышении комиссии обслуживания банком. 

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 5

      1) По данным бухгалтерской отчётности дайте оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости. Определите влияние изменения объёма продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициентов оборачиваемости.

Таблица 5.1

Расчёт эффективности использования оборотных активов

      Вывод:

      Коэффициент оборачиваемости – характеризует  размер объема выручки от реализации в расчете на 1руб оборотных  средств.

      Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Оборотные активы [5].

      Предыдущий период = 2444018 / 971010 = 2,517

      Отчётный  период = 2652274 / 1305282 = 2,032

      Изменение коэффициента оборачиваемости = отчётный год – предыдущий год

      Изменение = 2,032 – 2,517 = -0,485

      Коэффициент оборачиваемости уменьшился за отчётный период на 0,485.Это означает спад объёма продаж на каждый вложенный  рубль  оборотных средств. Оборотные средства не рационально и не эффективно используются.

      Коэффициент оборачиваемости при объёме продаж анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего периода составляет (2652274/971010) 2,731.

      На  изменение коэффициента оборачиваемости  влияет – объём продаж и среднегодовые  остатки оборотных активов.

1. Объём продаж = 2,731-2,517=0,214
2. Среднегодовые остатки оборотных активов = 2,032-2,731= - 0,700

Совокупность  влияния этих факторов на изменение  оборачиваемости составляет

0,214-(-0,700)= - 0,486

      Выручка за отчётный период выросла на 208 256 тыс.руб., способствовала ускорению оборачиваемости оборотных активов на 0,485 дня.

          Ускорение оборачиваемости  активов в результате сокращения операционного цикла способствует условному высвобождению средств  из оборота, которые вновь вовлекаются  в оборот и приносят дополнительные доходы. Чем короче цикл, тем быстрее образуется финансовый результат в виде роста прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2) По данным бухгалтерской отчётности охарактеризуйте оборачиваемость оборотных активов организации, а также эффективность их кругооборота, произведя расчёт влияния факторов на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных активов.

Таблица 5.2

Расчёт  экономического эффекта  от изменения оборачиваемости  оборотных активов  и оценка влияния  факторов

1) Находим продолжительность оборота в днях. L= [5].

      Предыдущий период =

      Отчётный  период =

      Изменение = 177,17-143,03=34,14

2) Однодневный оборот =   Однодневный оборот =

3) Находим сумму вовлечённых в оборот средств, в связи с замедлением оборачиваемости.

       = =251 523,98 тыс.руб.

4) Влияние отдельных факторов на экономический эффект:

а) влияние выручки

  L^N = (E⁰*360/N¹)-(E⁰*360/N⁰) – в днях ; L^N *однодневный оборот – в тыс.руб.

L^N= (дни)

   (-11,23)*7367,43= -82 736,24 (тыс.руб.)

б) среднегодовые остатки оборотных активов

L^ОА =(E¹*360/N¹)-(E⁰*360/N¹) – в днях; L^ОА * однодневный оборот – в тыс.руб.

L^ОА = (дни)

      45,37*7367,43=334 260,3 (тыс.руб.)

      Сумма вовлечённых в оборот средств  в связи с замедлением оборачиваемости = (-82 736,24)+334 260,3=251 524,06 (тыс.руб.)

      Вывод: Организация осуществила дополнительные вложения в оборотные активы на сумму 334 272 тыс.руб., величина которых в отчётном году составила 1 305 282 тыс.руб.

      Продолжительность оборота в отчётном году увеличилась  на 34,14 дня, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств, т.е. у организации возникает потребность в привлечении дополнительных источников финансирования (кредиты, займы), которые снизят её финансовую устойчивость и повысят финансовую зависимость и риск наступления платёжеспособности.

      В связи с замедлением оборачиваемости  средств потребовалось их дополнительное вовлечение, т.е. перерасход, который составил 251 523,98 тыс.руб. Организация эту дополнительную сумму средств использовала неэффективно, вложив её в оборотные активы и не получив дохода.

      Из  этого следует, что организация  несёт прямые убытки по обслуживанию дополнительно привлеченного капитала для финансирования излишних оборотных  средств.

      3) По данным бухгалтерской отчётности оцените уровень и динамику рентабельности активов организации с учётом факторов, её определяющих.