Анализ финансовой устойчивости на примере объекта ООО «Комплект»

В рыночной экономике выживает тот, кто наилучшим образом использует имеющиеся у него ресурсы для  получения максимального количества прибыли, решая основные проблемы экономической  деятельности, поэтому к  числу  основных, стратегических задач данного  предприятия:

1. оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
2. максимизация прибыли;
3. обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
4. создание эффективного механизма управления предприятием;
5. достижение прозрачности финансового – хозяйственного состояния предприятия;
6. использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Расчет  основных экономических показателей  ООО «Комплект»

         

Показатели	Годы			Изменение Тыс.руб			Темп роста%
	2008	2009	2010	2009-2008	2010-2009
Выручка от продажи товаров	60257	72115
Стоимость основных средств	90788	92050
Фондоотдача
Затраты на производство и  реализацию продукции
Среднесписочная численность  работников
Прибыль от продаж	9836	1713
Чистая прибыль
Стоимость собственного капитала
Рентабельность  капитала

2.2 Анализ  абсолютных показателей финансовой  устойчивости

Проанализируем степень финансовой устойчивости предприятия ООО «Комплект»  на основе расчета абсолютных показателей. Для расчетов используются данные укрупненного баланса ОО «Комплект» за 2008-2010 г.г., приведенного в Приложении 9.

Обозначим через индекс 1 – данные на 31.12.2008 г., 2 – на 31.12.2009 г., 3 – на 31.12.2010 г.

Во-первых, определим наличие собственного оборотного капитала на предприятии (Е^С), который рассчитывается по формуле (14):

Е^С1 = (143 895 + 2 759) – 129 837 = 146 654 – 129 837 = 16 817;

Е^С2 = (152 789+2 724)-133 180 = 155 513 – 133 180 = 22 333;

Е^С3 = (155 008 + 367) – 124 865 = 155 375 – 124 865 = 30 510.

Таблица 1

Наличие собственного оборотного капитала, тыс. руб.

№ п/п	Показатели	По состоянию на конец			Изменение
		2008г.	2009 г.	2010 г.	За 2009	За 2010
А	Б	1	2	3	4	5
1	Собственный капитал всего	146 654	155 513	155 375	+8 859	-138
1.1	Капитал и резервы	143 895	152 789	155 008	+8 894	+ 2 219
1.2	Доходы будущих периодов	2 759	2 724	367	-35	-2 357
2	Внеоборотные активы	129 837	133 180	124 865	+ 3 343	- 8 315
3	Наличие собственного оборотного капитала	16 817	22 333	30 510	+ 5 516	+ 8 176

По данным таблицы 1 можно  сделать вывод о недостаточно устойчивом положении предприятия. Это обусловлено тем, что значительная доля собственного капитала (88,53% - 2008 г., 85,63% - 2009 г., 80,36% - 2010 г.) направляется на приобретение основных средств и  в другие внеоборотные активы. Однако положительным моментом можно считать  уменьшение доли внеоборотных активов  в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 2,9%, а  в 2010 г. на 5,27% по сравнению с 2009 г. Лишь 11,68% в 2008 г., 14,62% в 2009 г., 19,64% в 2010 г. собственного капитала направляется на пополнение оборотных средств. Это достаточно малая доля собственного капитала. Но по данным таблицы 2 можно сделать  вывод, что доля собственного оборотного капитала полностью направляется на формирование запасов

Таблица 2 Собственный оборотный  капитал в формировании запасов  тыс. руб.

№ п/п	Показатели	По состоянию на конец			Изменение
		2008 г.	2009 г.	2010 г.	За 2009	За 2010
А	Б	1	2	3	4	5
1	Наличие собственного оборотного капитала, тыс. руб.	16 817	22 333	30 510	+5 516	+8 177
2	Общая величина запасов (включая НДС  по приобретенным ценностям), тыс. руб.	12 216	13 797	16 296	+1 581	+2 499

Далее следует рассчитать показатель, характеризующий  наличие собственного оборотного и  долгосрочного заемного капитала (Е^Т), который можно рассчитать по формуле (15):

Е^Т1 = 16 817 + 8 129 = 24 946;

Е^Т2 = 22 333 + 5 972 = 28 305;

Е^Т3 = 30 510 + 8 292 = 38 802.

 

Таблица 3

Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала тыс. руб.

№ п/п	Показатели	По состоянию на конец			Изменение
		2008 г.	2009 г.	2010 г.	За 2009	За 2010
А	Б	1	2	3	4	5
1	Наличие собственного оборотного капитала, тыс. руб.	16 817	22 333	30 510	+5 516	+8 176
2	Долгосрочные кредиты и заемные  средства, тыс. руб.	8 129	5 972	8 292	-2 157	+2 320
3	Наличие собственного оборотного и долгосрочного  заемного капитала, тыс. руб.	24 946	28 305	38 801	+3 359	+10 496
4	Общая величина запасов (включая НДС  по приобретенным ценностям), тыс. руб.	12 216	13 797	16 296	+1 581	+2 499

Собственный оборотный и долгосрочный заемный  капитал обеспечивают формирование запасов. Данный факт является положительным моментом, причем наблюдается тенденция к значительному увеличению доли в 2010 г. по сравнению с показателем 2009 г.Следующим шагом является определение общей величины основных источников средств дл формирования запасов (Е^∑), которую можно вычислить с помощью формулы (16):

Е^∑1 = 24 945 + 28 113 = 53 058;

Е^∑2 = 28 305 + 29 253 = 57 557;

Е^∑3 = 38 801 + 22 212 = 61 013.

Таблица 4

Наличие основных источников средств в формировании запасов, тыс. руб.

№ п/п	Показатели	По состоянию на конец			Изменение
		2008 г.	2009 г.	2010 г.	За 2009	За 2010
А	Б	1	2	3	4	5
1	Наличие собственного оборотного капитала, тыс. руб.	16 817	22 333	30 510	+5 516	+8 176
2	Наличие собственного оборотного и долгосрочного  заемного капитала, тыс. руб.	24 946	28 305	38 802	+3 360	+10 496
3	Краткосрочные кредиты и заемные  средства, тыс. руб.	28 113	29 253	22 212	+1 139	-7 042
4	Общая величина собственного оборотного и заемного капитала, тыс. руб.	53 058	57 557	61 013	+4 498	+3 455
5	Общая величина запасов (включая НДС  по приобретенным ценностям), тыс. руб.	12 216	13 797	16 296	+1 581	+2 499

Данные таблицы 4 показывают, что за счет собственного и заемного капитала обеспечивается покрытие запасов.На анализируемом предприятии наблюдается абсолютное покрытие запасов нормальными источниками их формирования. Отметим тенденцию к понижению данного показателя в 2009 г. по сравнению с 2008 г., в 2010 г. по сравнению с 2009 г.

 

Рис. 1 - Наличие основных источников средств в формировании запасов

По формулам (17), (18), (19) определим  показатели обеспеченности запасов (включая  НДС по приобретенным ценностям) источниками их финансирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (17):

+ Е^С1 = 16 817 – 12 216 = + 4 601;

+ Е^С2 = 22333 – 13797 = + 8 536 ;

+ Е^С3 = 30 510 – 16 296 = + 14 214.

Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (18):

+ Е^Т1 = 24 946 – 12 216 = + 12 730;

+ Е^Т2 =  28 305 – 13 797 = + 14 508;

+ Е^Т3 = 38 802 -  16 296 = + 22 506.

Излишек (+), недостаток (-) общей  величины основных источников средств  для формирования запасов (19):

+ Е^∑1 = 53 058 – 12 216 = + 40 842;

+ Е^∑2 = 57 557 – 13 797 = + 43 760;

+ Е^∑3 = 61 013 – 16 296 = + 44 717.

 

 

Таблица 5

Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования тыс. руб.

№п/п

Показатели

По состоянию на конец

Изменение

2008 г.

2009 г.

2010 г.

За 2009

За 2010

А

Б

1

2

3

4

5

1

Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов

+4 601

+8 536

+14 213

+3 935

+5 677

2

Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала и долгосрочного  заемного капитала для формирования запасов

+12 730

+14 508

+22 506

+1 779

+7 997

3

Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного капитала и  заемного капитала для формирования запасов

+40 842

+43 760

+44 717

+2 917

+956

4

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

(1,1,1)

(1,1,1)

(1,1,1)

 

Пользуясь формулами (20), (21) мы определили тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия, который  можно охарактеризовать как абсолютная устойчивость финансового состояния.

На основании полученных данных можно сделать вывод о высоком уровне рентабельности деятельности предприятия и отсутствии нарушений финансовой дисциплины.

 

2.3 Анализ  относительных показателей финансовой  устойчивости

Расчет следует начать с определения коэффициента финансовой автономии К_А, который определяется по формуле (1):

К_А1 = (143 895  + 2 759) / 180 137 = 146 654 / 180 137 = 0,81;

К_А2 = (152 789 + 2 724) / 188 013 = 155 513 / 188 013 = 0,83;

К_А3 = (155 008 + 367) / 185 511 = 155 375 / 185 511 = 0,84.

Минимальное пороговое  значение коэффициента автономии оценивается  на уровне 0,5. На анализируемом предприятии  данный коэффициент находится гораздо  выше норматива, что позволяет говорить о высокой доле собственного капитала в имуществе предприятия, а, следовательно, предприятие обладает большими шансами  справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Плечо финансового рычага, или коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала, определяется по формуле (2).

Для анализируемого предприятия  значение анализируемого коэффициента будет равно:

К_З/С1 = (8 129 + 28 114 – 2 759) / 143 895 + 2 759 = 33 483 / 146 654 = 0,23;

К_З/С2 = (5 972 + 29 253 – 2 725) / 152 789 + 2 724 = 32 500 / 155 513 = 0,21;

К_З/С3 = (8 292 + 22 211 – 367) / 155 008 + 367 = 30 136 / 155 375 = 0,19.

Нормальное ограничение  данного коэффициента ≤ 1. В результате расчета порога финансового левериджа  мы установили, что полученное соотношение  удовлетворяет данному нормативу. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств показывает, что в 2008 г. на 1 рубль собственных  средств было привлечено 23 копейки  заемных средств, в 2009 г. – 21 копейка, а в 2010 г. – 19 копеек. Это говорит  о понижении зависимости предприятия  от заемных средств при финансировании активов, и означает увеличение обеспеченности собственным капиталом.

Коэффициент «задолженность / капитализация» рассчитывается с  помощью формулы (3).

Рассчитаем коэффициент  соотношения долгосрочной задолженности  и постоянного капитала для анализируемого предприятия.

К_З/К1 = 8 129 / 143 895 + 8 129 + 2 759 = 8 129 / 15 478  = 0,052;

К_З/К2 = 5 972 / 152 789 + 5 972 + 2 724 = 5 972 / 161 484 = 0,036;

К_З/К3 = 8 292 / 155 008 + 8 292 + 367 = 8 292 / 163 667 = 0,051.

На основании расчета  данного коэффициента можно сделать  вывод, что на анализируемом предприятии  за 2009 г. степень зависимости от долгосрочных заемных средств при финансировании активов снизилась на 16 пунктов, однако к концу 2010 г. значение данного  показателя возросло на 15 пунктов и  приняло значение базового периода.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств  вычисляется по формуле (4).

На предприятии ООО  «Комплект»  данный показатель будет  равен: