Анализ финансовой устойчивости ООО «Ижевский Завод МК» Удмуртской Республики

7. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств = =((стр.490 + ∑стр.640, 650)- стр.190) – (стр.210 + стр.220).

    В 2006 г. получился недостаток собственных  оборотных средств, так как данный показатель равняется -2586 тыс. руб.

    В 2007 г. недостаток собственных оборотных  средств составил -2404 тыс. руб.

    В 2008 г. недостаток собственных оборотных  средств по сравнению с 2006 г. и  с 2007 г. немного сократился и составил -1894 тыс. руб.

    Данный  показатель отражает величину собственных оборотных средств, т е. средств, принадлежащих организации для покрытия запасов и затрат. В ООО «Ижевский завод МК» наблюдается недостаток этих средств, который может привести предприятие к банкротству вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

    Помимо  абсолютных показателей финансовой устойчивости существуют и относительные показатели или их так же их еще называют финансовые коэффициенты. Выделим основные финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент финансовой независимости – показывает долю собственности владельцев организации в общей сумме средств.

К_фн = СК/ВБ = стр.490/стр.700

СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

    К_{фн 2006 г.} = 0,01

    К_{фн 2007 г.} = 0,05

    К_{фн 2008 г.} = 0,16

    Коэффициент финансовой независимости является наиболее общим показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации. Чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Рекомендуемое значение: 0,4 – 0,6. В данном же случае рекомендуемое значение не достигается, следовательно по данному коэффициенту можно сказать, что предприятие ООО «Ижевский завод МК» финансово неустойчиво и финансово зависима от внешних факторов.

2. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть активов финансируется из устойчивых источников.

К_фу = (СК + ДО)/ ВБ = (стр.490 + стр.590)/стр.700

ДО – долгосрочные обязательства;

СК – собственный капитал;

ВБ  – валюта баланса.

    К_{фу 2006 г.} = 0,01

    К_{фу 2006 г.} = 0,05

    К_{фу 2006 г.} = 0,16

    Рекомендуемое значение: > 0,6.

3. Коэффициент финансового рычага.

К_кап = ЗК/СК = (стр.590 + стр.690)/стр.490

ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства;

СК – собственный капитал.

    К_{кап 2006 г.} = 75,97

    К_{кап 2007 г.} = 20,70

    К_{кап 2008 г.} = 5,09

    Чем выше значение коэффициента, тем выше риск организации, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования, и тем ниже ее заемный потенциал, поскольку снижение финансовой устойчивости нередко затрудняет возможность получения новых кредитов и займов.

    Рекомендуемое значение: < 1,5. В ООО «Ижевский завод МК» коэффициент финансового рычага велик, так как имеется немалая кредиторская задолженность, но прослеживается тенденция к снижению данного показателя.

4. Коэффициент заемного финансирования – является обратным к коэффициенту капитализации и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников.

К_зф = СК/ЗК = стр.490 /(стр.590 + стр.690)

СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства).

    К_{зф 2006 г.} = 0,01

    К_{зф 2007 г.} = 0,05

    К_{зф 2008 г.} = 0,20

    Рекомендуемое значение: > 0,7. В 2006 г. на 1 руб. заемных источников приходится 0,01 руб. собственных средств.

5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств.

К_осиф = (СК - ВА)/ОА = (стр.490 – стр.190)/стр.290

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

    К_{осиф 2006 г.} = -0,05

    К_{осиф 2007 г.} = -0,24

    К_{осиф 2008 г.} = -0,15

    Рекомендуемое значение: 0,6

    Значение  коэффициента близкое к единице  свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1. Таким образом, получается по данному коэффициенту, что ООО «Ижевский завод МК» имеет критическое финансовое состояние, так как показатели за анализируемый период не просто меньше 0,1, а к тому же имеют отрицательное значение.

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат – показывает какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Рост показателя является положительной тенденцией.

К_фнзз = (СК – ВА)/(З + НДС) = (стр.490 – стр.190)/(стр.210 + стр.220)

СК – собственный капитал;

З – запасы.

    К_{фнзз 2006 г.} = -0,10

    К_{фнзз 2007 г.} = -1,24

    К_{фнзз 2008 г.} = -0,91

    Рекомендуемое значение 0,6.

    Значение  коэффициента большее или близкое  к единице свидетельствует о том, что для приобретения материально-производственных ресурсов используются только собственные источники и организация имеет абсолютную или нормальную финансовую устойчивость, что нельзя сказать об исследуемом предприятии, так как значение коэффициента очень мало и при этом отрицательное. То есть, другими словами, финансовое состояние ООО «Ижевский завод МК» неустойчивое, поскольку возникает необходимость привлекать заемный капитал для формирования запасов в связи с дефицитом собственных средств. Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов.

7. Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю мобильных средств в собственных средствах.

К_мск = (СК – ВА)/СК = (стр.490 – стр.190)/стр.490

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

    К_{мск 2006 г.} = -3,74

    К_{мск 2007 г.} = -3,94

    К_{мск 2008 г.} = -0,69

    Рекомендуемое значение: 0,2 – 0,5

    Коэффициент показывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в иммобилизованных (внеоборотных) активах и дает возможность маневрировать средствами организации.

    Высокое значение коэффициента и его устойчивый рост положительно характеризует финансовое состояния организации, а также свидетельствует о том, что менеджмент организации достаточно гибко использует собственные средства.

    Низкое  значение этого показателя в ООО «Ижевский завод МК» говорит о том, что значительная часть собственных средств предприятия направлена на финансирование внеобортных активов, чья ликвидность является невысокой.

8. Индекс постоянного актива – показывает, долю иммобилизованных средств в собственных источниках.

И_па = ВА/СК = стр.190/стр.700

ВА – внеоборотные активы;

СК – собственный капитал.

    И_{па 2006 г.} = 0,06

    И_{па 2007 г.} = 0,23

    И_{па 2008 г.} = 0,28

    Эти коэффициенты (кроме коэффициента финансового  рычага) находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Проведя анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Ижевский завод МК» можно сказать, что данное предприятие финансово не устойчиво практически по всем показателям. 
 

                      2.2 Определение типа финансовой  устойчивости 

                                      ООО «Ижевский завод МК» 

    С помощью показателей ΔСОС, ΔСДИ, ΔОИЗ определяется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости организации:

1) абсолютная устойчивость (1; 1; 1);

2) нормальная устойчивость (0; 1; 1);

3) неустойчивое состояние (0; 0; 1);

4) кризисное состояние (0; 0; 0).

    Данные  показатели объединяют в модель: (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ) и переводят в двоичный код по следующему правилу:

1. Если  значение неотрицательное, то  оно заменяется на «1».

2. Если  значение отрицательное, то оно  заменяется на «0».

    ООО «Ижевский завод МК» будет  иметь следующий тип финансовой устойчивости:

1. ΔСОС = СОС – З,

    СОС – собственные оборотные средства;

    З – запасы (стр. 210).

    ΔСОС _{2006 г.} = -232 – 2354 = -2586;

    ΔСОС _{2007 г.} = -1332 – 1072 = -2404;

    ΔСОС _{2008 г.} = -904 – 909 = -1894.

2. ΔСДИ = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590

    ΔСДИ _{2006 г.} = -2586;

    ΔСДИ _{2007 г.} = -2404;

    ΔСДИ _{2008 г.} = -1894.

3. ΔОИЗ = ΔСДИ + стр. 690

    ΔОИЗ _{2006 г.} = -2586 + 4710 = 2124;

    ΔОИЗ _{2007 г.} = -2404 + 6995 = 4591;

    ΔОИЗ _{2008 г.} = -1894 + 6791 = 4897.

    Переведя  в двоичный код данные показатели за три года, мы получаем следующую  модель: (0; 0; 1). То есть исследуемое предприятие  имеет неустойчивое финансовое состояние. При неустойчивом финансовом состоянии возрастает риск неплатежеспособности. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет дополнительного привлечения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние организации. Этот предел проявляется в том, что наряду с нехваткой средств из «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) организация имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

    Кроме того, следует отметить, что финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является недопустимой и отражает склонность организации к существенному ухудшению финансового состояния. В данном предприятие краткосрочные обязательства превышают суммарную стоимость производственных запасов и готовой продукции, таким образом, можно сказать, что ООО «Ижевский завод МК» имеет все таки недопустимую финансовую неустойчивость.