Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Московский государственный университет радиотехники, электроники и автоматики (технический университет)

ФГУП «НИИ АА»

Курсовая работа

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

на тему:

«Анализ финансовых результатов деятельности предприятия»

Выполнила:

Коневских А.С.

ГЭ-1-04

Преподаватель:

Акуленко Н.Б.

Москва 2007

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1.      Анализ состава и динамики прибыли предприятия…………………………5

2.      Анализ финансовых результатов предприятия от реализации продукции, работ и услуг………………………………………………………………….10

3.      Анализ уровня среднереализационных цен………………………………...13

4.      Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности………...15

5.      Анализ показателей рентабельности предприятия………………………...17

6.      Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности…………………..21

7.      Пример анализа финансовых результатов предприятия…………………..23

Заключение……………………………………………………………………….29

Список использованной литературы…………………………………………...30

Введение

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.

Прибыль – это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода.

Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в условиях рыночной экономики, за исключением организаций, финансируемых за счет государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчетов принять экономически обоснованные решения.

В процессе анализа финансовых результатов решаются следующие основные задачи:

      изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;

      систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменением ее динамики;

      определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли;

      выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности бизнеса;

      оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

      выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления прибылью.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, финансовой отчетности  формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы плана предприятия.

Целью данной  работы является изучение методов анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ состава и динамики прибыли предприятия

              В процессе анализа используются различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом.

1.      По видам хозяйственной деятельности различают:

      прибыль от основной (операционной) деятельности;

      прибыль от инвестиционной деятельности;

      прибыль от финансовой деятельности.

2.      По составу включаемых элементов различают:

      маржинальную (валовую) прибыль – разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;

      общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль): включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов); характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала);

      прибыль до налогообложения – результат после выплаты процентов кредиторам;

      чистую прибыль – сумму прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

3.      В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют:

      прибыль от обычной (традиционной) деятельности;

      прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия.

4.      По характеру налогообложения в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается, различают:

      налогооблагаемую;

      не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль.

5.      По степени учета инфляционного фактора различают:

      номинальную прибыль;

      реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

6.      По экономическому содержанию прибыль делится на:

      бухгалтерскую, которая определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов;

      экономическую, которая отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

7.      По характеру использования чистая прибыль подразделяется на:

      капитализированную (нераспределенную) – часть прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия;

      потребляемую – часть прибыли, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия.

Механизм формирования данных показателей представлен на рис. 1 «Схема формирования и использования прибыли».

Рис. 1. Схема формирования и использования прибыли

              В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

              После этого следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли (рис. 2).

              Рис. 2. Структурно-логическая модель факторного анализа прибыли.

Чтобы прогнозировать значения прибыли, управлять ею, необходимо проводить объективный системный анализ ее формирования, распределения и использования. Такой анализ важен как для внутренних, так и для внешних, партнерских групп, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.

              Основные задачи анализа финансового результата по традиционной методике включают в себя оценку динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период; анализ источников и структуры балансовой прибыли; выявление резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов; выявление резервов повышения различных показателей рентабельности.

С целью выполнения этих задач проводятся:

      оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности и средств, направляемых на выплату дивидендов) и изучение их динамики;

      общая оценка выполнения плана по балансовой прибыли, изучение ее динамики по сравнению с соответствующим базовым периодом, рассмотрение ее структуры;

      определение влияния отдельных факторов на прибыль от реализации продукции (работ и услуг);

      рассмотрение состава внереализационных доходов, оставляемых в распоряжении предприятия, и убытков, возмещаемых за счет балансовой прибыли; определение влияния внереализационных доходов и потерь на балансовую прибыль;

      выявление факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства;

      выявление резервов дальнейшего увеличения прибыли, средств, направляемых на выплату дивидендов, устранение внереализационных потерь и расходов;

      выявление резервов повышения рентабельности.

Предварительный анализ финансовых показателей заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут использоваться рекомендуемые нормативы, усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности успешных предприятий.

Анализ финансовых результатов предприятия от реализации продукции, работ и услуг

              Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятия зависит от четырех наиболее важных факторов (факторов первого уровня):

      объема реализации продукции (VРП);

      ее структуры (Удi);

      себестоимости (Сi);

      уровня среднереализационных цен (Цi).

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура реализации товарной продукции (соотношение удельных весов различных товаров в выручке от реализации) может также по-разному влиять на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально величине прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить способом цепных подстановок, последовательно заменяя плановую величину каждого фактора фактической величиной (табл. 1).

Табл. 1. Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от продаж.

              По данным этой таблицы можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.

Изменение суммы прибыли за счет:

      объема реализации продукции:

      структуры товарной продукции:

      средних цен реализации:

      себестоимости реализуемой продукции:

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент выполнения плана по объему продаж продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.

Выполнение плана по объему продаж рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном и в стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, нежели выручка.

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:

              .

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

              .

Если предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда структура реализованной продукции определяется отношением каждого вида продукции в оценке по плановой себестоимости к общему объему продаж продукции в той же оценке. В этой ситуации для расчета влияния структурного фактора на изменение общей суммы прибыли используется модель

где Riпл – плановая рентабельность i-ых видов продукции (отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции).

              По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

              Следует также проанализировать выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка:

      объема продажи продукции (VРПi);

      себестоимости (Сi);

      среднереализационных цен (Цi).

Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

.

Анализ уровня среднереализационных цен

Среднереализационная цена единицы продукции – это отношение выручки от реализации соответствующего вида продукции к объему его продаж. На изменение ее уровня оказывают влияние такие факторы, как качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, конъюнктура рынка, а также инфляционные процессы.

Качество товарной продукции является одним из основных факторов, от которых зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливают более высокие цены, и наоборот, за более низкое качество – более низкие цены.

Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества () можно определить по формуле:

,

где Цн и Цп­ – соответственно цена изделия нового и прежнего качества; VРПн – объем реализации продукции нового качества; VРПобщ – общий объем реализованной продукции i-ого вида за отчетный период.

Расчет влияния сортового состава продукции на изменение средней цены можно выполнить двумя способами.

В основу первого способа положен принцип цепной подстановки: сравнивается сумма выручки за общий объем фактически реализованной продукции i-ого вида при ее фактическом и базовом сортовом составе. Если полученную разность разделит на общее количество фактически реализованной продукции, узнаем, как изменилась средняя цена за счет ее качества. Алгоритм этого расчета можно записать так:

;

;

.

В основу второго способа расчета влияния сортового состава продукции на изменение цены положен прием абсолютных разниц: изменение удельного веса по каждому сорту умножаем на базовый уровень цены единицы продукции соответствующего сорта, результаты суммируем:

.

По такой же методике рассчитывается изменение средней цены реализации в зависимости от рынков и каналов сбыта продукции.

Если на протяжении исследуемого периода произошло изменение отпускных цен на продукцию в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации по новым ценам и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.

В заключение обобщаются результаты анализа по каждому виду продукции.

Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это, прежде всего, доходы от финансовой и инвестиционной деятельности, а также прочие операционные доходы и расходы.

Финансовые расходы включают выплату процентов по акциям, облигациям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов).

К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по депозитам, облигациям, по государственным ценным бумагам, доходы от реализации основных средств и иных активов, доходы от участия в других организациях и т.п.

Прочие операционные доходы и расходы – это безвозмездно полученные (переданные) активы; курсовые разница по операциям в иностранной валюте; прибыль (убытки) прошлых лет, выявленная в отчетном году; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от уценки и недостачи материальных ценностей и т.д.

Анализ сводится, в основном, к изучению состава, динамики, выполнения плана и факторов изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям внутренних государственных и местных займов, облигациям субъектов хозяйствования, депозитным сертификатам, векселям и т.д.). В процессе анализа изучаются динамика и структура доходов по каждому виду ценных бумаг, определяется влияние факторов на изменение их величины.

Величина прибыли (убытка) от реализации основных средств и прочих материальных активов зависит от количества проданного имущества, его балансовой стоимости и цены реализации. При этом нужно учитывать не только прямой финансовый результат, но и эффект от ускорения оборачиваемости капитала.

В связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями возникают убытки от выплаты штрафов. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных нарушений.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

Убытки от списания невостребованной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне, а также по причине банкротства клиентов.

Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

Также для правильной оценки результатов деятельности предприятия необходимо выделять прибыли и убытки от чрезвычайных событий, не связанных с его обычной деятельностью – это убытки от стихийных бедствий, от техногенных катастроф, возмещение убытков от чрезвычайных событий, доходы от списания кредиторской задолженности, безвозмездно полученная помощь в порядке благотворительности, безвозмездное целевое финансирование из бюджета и другие доходы и расходы, которые могут как снизить, так и увеличить финансовый результат и доходность бизнеса и ввести в заблуждение инвесторов и кредиторов предприятия.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений.

Анализ показателей рентабельности предприятия

Рентабельность – это степень доходности, прибыльности, выгодности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1)     показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабельность продукции, рентабельность обычной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность операционной деятельности);

2)     показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);

3)     показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (рентабельность операционного капитала, рентабельность совокупных активов и общая рентабельность, рентабельность основного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность оборотного капитала и т.д.).

Рентабельность продукции (RП) исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов (ПРП) к сумме затрат по реализованной продукции (ЗРП):

.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность продукции может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (ВР). Она характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

.

Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала () или отдельных его слагаемых – собственного (акционерного) капитала, заемного капитала, оборотного капитала, производственного капитала и т.д.

.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка:

      изменения структуры реализованной продукции;

      ее себестоимости;

      средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

.

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

.

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности.

Затем надо установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты делаются по каждому виду продукции, что позволяет более точно оценить работу субъекта хозяйствования и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Примерно так же производится факторный анализ рентабельности продаж (оборота). Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Удi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и прочих финансовых результатов, не связанных с реализацией продукции и услуг (ПФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала () зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде:

.

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 3).

Рис. 3. Основные направления поиска резервов увеличения прибыли от операционной деятельности.

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

.

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на планируемый объем ее продаж с учетом резервов его роста:

.

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он подсчитывается следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются, и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции:

.

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции () и снижение себестоимости товарной продукции (). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

,

где – резерв роста рентабельности; – рентабельность возможная; – рентабельность фактическая; и – соответственно возможная и фактическая сумма прибыли; – резерв роста прибыли от реализации продукции; – возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения; и – соответственно возможная и фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по формуле:

,

где – балансовая прибыль предприятия; – резерв увеличения балансовой прибыли; – фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала в отчетном периоде; – резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости; – дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

              В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.

Пример анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Исходные данные для анализа представлены в таблице 2.

Табл. 2. Финансовые результаты ЗАО «Транспорт-CD»

Как показывают данные таблицы 2, общая сумма прибыли до налогообложения в отчетном году увеличилась на 22,26%. Это произошло за счет увеличения объема продаж, а так же за счет повышения результатов от операционной и внереализационной деятельности.

Проанализируем структуру балансовой прибыли ЗАО «Транспорт-CD», используя данные таблицы 3.

Табл. 3. Анализ структуры балансовой прибыли ЗАО «Транспорт-CD»

Наибольшую долю в общей сумме прибыли до налогообложения занимает прибыль от продаж (95,8%). В то время как удельный вес от операционной и внереализационной деятельности составил всего 2,7% и 1,5% соответственно. Причем удельный вес результатов от внереализационной деятельности в отчетном периоде снизился на 0,2% по сравнению с базовым.

Для проведения факторного анализа рентабельности продаж будем использовать следующую модель:

,

где R – рентабельность продаж, доля единицы; П – прибыль от продаж, тыс. руб.; ВР – выручка от продаж, тыс. руб.; С – себестоимость продаж, тыс. руб.; ЗП – расходы на оплату труда с ЕСН, тыс. руб.; М – материальные затраты, тыс. руб.; А – амортизация, тыс. руб.; Зпроч – прочие затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб.; Зе – зарплатоемкость продукции, руб./руб.; Ме – материалоемкость продукции, руб./руб.; Ае – амортизациоемкость продукции, руб./руб.; – затратоемкость продукции по прочим расходам, руб./руб.

Рассчитаем рентабельность продаж в базовом и отчетном периодах:

1)     ;

2)     .

Абсолютное отклонение = 0,12 – 0,118 = 0,002.

Зарплатоемкость:

1)     ;

2)     .

Абсолютное отклонение = 0,391 – 0,389 = 0,002.

Материалоемкость:

1)     ;

2)     .

Абсолютное отклонение = 0,323 – 0,315 = 0,008.

Амортизациоемкость:

1)     ;

2)     .

Абсолютное отклонение = 0.

Затратоемкость по прочим расходам:

1)     ;

2)     .

Абсолютное отклонение = 0,129 – 0,141 = – 0,012.

Проведем факторный анализ рентабельности продаж, используя метод цепных подстановок.

              Рассчитаем изменение рентабельности продаж вследствие изменения:

1) зарплатоемкости продукции:

.

.

2) материалоемкости продукции:

.

.

3) амортизациоемкости продукции:

.

.

4) затратоемкости продукции по прочим расходам:

.

.

Табл. 4. Анализ рентабельности продаж

Факторный анализ показал, что изменение затратоемкости продукции оказало отрицательное влияние на рентабельность продаж ЗАО «Транспорт-CD». В то время как изменение зарплатоемкости и материалоемкости продукции оказало на рентабельность продаж положительное влияние.

Проведем факторный анализ рентабельности активов ЗАО «Транспорт-CD» и определим влияние на ее уровень:

а)   изменения рентабельности продаж;

б)   изменения деловой активности (оборачиваемости активов).

Исходные данные для анализа представлены в таблице 5.

Для проведения факторного анализа рентабельности активов по чистой прибыли будем использовать следующую модель:

,

где – рентабельность активов по чистой прибыли, – чистая прибыль предприятия, – среднегодовая величина активов, – рентабельность продаж по чистой прибыли, – коэффициент оборачиваемости активов.

              Рассчитаем рентабельность активов в базовом и отчетном периодах:

1)     ;

2)     .

Абсолютное отклонение = 0,335 – 0,322 = 0,013.

Проведем факторный анализ рентабельности активов предприятия, используя метод абсолютных разниц.

              Рассчитаем изменение рентабельности продаж вследствие изменения:

1)     рентабельности продаж:

;

2)     деловой активности (оборачиваемости активов):

.

Факторный анализ показал, что в результате снижения деловой активности (оборачиваемости активов) предприятия снизилась и рентабельность активов.

Заключение

Финансовые результаты в условиях перехода предприятий к рыночному хозяйствованию являются одним из главных ориентиров, характеризующим качество деятельности предприятия. С постепенным переходом менеджмента предприятий от ориентации на цели «оптимального» налогообложения, в настоящее время формируется иной взгляд как на понятие финансовых результатов, так и на анализ финансовых результатов.

В настоящее время для российских предприятий прибыль становится экономически значимым показателем, сопоставимым с аналогичным показателем западных компаний, что привело к необходимости создания системы стандартов учета и отчетности и их гармонизации с международными стандартами финансовой отчетности.
Основной задачей экономико-статистического анализа финансовых результатов в современных условиях является его углубление и развитие в соответствии с потребностями пользователей данной информации, обеспечение возможности принятия обоснованных управленческих решений на его основе. Помимо этого, в процессе анализа необходимо учитывать специфику предприятий различных отраслей хозяйства, влияющую на формирование системы определяющих финансовые результаты показателей и методы их оценки.

              Анализ финансовых результатов деятельности предприятия является неотъемлемой частью финансово-экономического анализа. Основными показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, являются  прибыль  и  рентабельность.

Список использованной литературы

1.          Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2005.

2.          Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Академический проект, 2003.

3.          Войтоловский Н.В. Экономический анализ. – Москва: Изд-во Высшее образование, 2007.

4.          Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Изд-во Инфра-М, 2007.

5.          www.glossary.ru

6.          www.cfin.ru

2