Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 1.

 

 

 

Таблица 2.

Вертикальный анализ баланса
Показатель                                                                                        (строка баланса)	Удельный вес, %			Изменение структуры, (+/-), %
	На начало 2010 года	На конец 2010 года (начало отчетного  периода)	На конец 2011 года	Конец предыдущего года к  началу предыдущего года	Конец отчетного года на начало отчетного года
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
I. Внеоборотные активы                                 в том числе:	41	30	32	-10	2
основные средства	32	24	32	-8	8
незавершенное строительство	0,4	0,3	-	0	-
отложеные налоговые активы	8,1	5,9	5,2	-2	-1
II. Оборотные активы                                           в том числе:	59	70	68	10	-2
Запасы	20,1	54,7	54,7	35	0
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	0,0	0,0	0,0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	31,4	12,9	5,8	-19	-7
Денежные средства	8,0	2,1	6,9	-6	5
Прочие оборотные активы	0,1	0,1	0,2	0	0
БАЛАНС	100	100	100	-/-	-/-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы                                         в том числе:	15	13	25	-2	12
уставный капитал	18	16	21	-2	5
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4	3	4	0	1
IV. Долгосрочные обязательства                      в том числе:	26	22	31	-4	8
займы и кредиты	26	22	31	-4	8
V. Краткосрочные обязательства               в том числе	60	65	44	5	-21
Кредиторская задолженность                                в том числе:	60	65	44	5	-21
БАЛАНС	100	100	100	-/-	-/-

 

 

 

2.1.2 Анализ структуры  отчета о прибылях и убытках

Эффективность функционирования любого предприятия в значительной степени зависит от его способности  приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет  анализ финансовых результатов.

Показатели, характеризующие финансовый результат:

Валовая прибыль = выручка – себестоимость

Значимость данного показателя связана с тем, что он характеризует  величину вклада в общую прибыль  отдельных сегментов бизнеса (видов  продукции) и тем самым является основой для оценки эффективности  отдельных сегментов.

Результат от продаж (результат от основной деятельности) = валовая прибыль – коммерческие расходы – управленческие расходы.

Данный показатель характеризует  результат от основной (обычной) деятельности организации, связанной с продажей продукции или оказанием услуг. Таким образом, он представляет собой стабильный результат от операций организации.

Прибыль до налогообложения = результат от основной деятельности + прочие доходы – прочие расходы.

В системе российского  бухгалтерского учета данный показатель получил название бухгалтерской  прибыли. Он формируется под влиянием как стабильных факторов, связанных  с основной деятельностью организации, так и разного рода случайных факторов, имеющих вид прочих доходов и расходов.

Чистая прибыль = прибыль до налогообложения – налог на прибыль

Реинвестированная или нераспределенная прибыль = чистая прибыль – дивиденды и иные выплаты из чистой прибыли.

Данный показатель является основой для оценки возможности  самофинансирования организации. Его  величина напрямую определяется принятой в организации политикой распределения  чистой прибыли и дивидендной  политикой. В то же время, как было показано раннее, обоснование пропорций  между выплачиваемой и реинвестируемой прибылью должно осуществляться с учетом требования сохранения капитала.

 

 

 

Таблица 3.

Анализ отчета о прибылях и убытках

№	Показатель	Значение				Динамика
		Пред.год (2010)		Отчетный год (2011)		Темп роста; %	Изменение Структур ; %
		Сумма тыс.руб.	Удел.вес %	Сумма тыс.руб.	Удел.вес %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Выручка	772843	100	1166990	100	1,51	0
2	Себестоимость продаж	-691935	-89,53	-1059941	-90,83	1,53	-1,30
3	Валовая прибыль (убыток)	80908	10,47	107049	9,17	1,32	-1,30
4	Коммерческие расходы	-79080	-10,23	-86640	-7,42	1,10	2,81
5	Прибыль убыток от продаж	1828	0,24	20409	1,75	11,16	1,51
6	Проценты к получению	0	0,00	177	0,02	100,00	0,02
7	Проценты к уплате	-228	-0,03	-220	-0,02	0,96	0,01
8	Прочие доходы	1174773	152,01	740213	63,43	0,63	-88,58
9	Прочие расходы	-1173529	-151,85	-743312	-63,69	0,63	88,15
10	Прибыль (убыток) до налогообложения	2844	0,37	17267	1,48	6,07	1,11
11	в т.ч. Постоянные налоговые обязательства (активы)	1981	0,26	352	0,03	0,18	-0,23
12	изменение отложенных налоговых активов	-2550	-0,33	-3805	-0,33	1,49	0,00
13	прочее	-284	-0,04	-2	0,00	0,01	0,04
14	Чистая прибыль (убыток)	10	0,00	13460	1,15	1346,00	1,15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1.3 Расчет и  анализ финансовых коэффициентов.

С целью углубления и детализации  анализа, подтверждения правильности полученных выводов в курсовом проекте  рассчитывается и анализируется  система финансовых коэффициентов. Они определяются соотношением определенных статей баланса, а также позиций  отчета о прибылях и убытках. Для  полной и объективной характеристики финансового состояния предприятия  необходимо сравнительно большое количество финансовых коэффициентов, которые  отражают отдельные стороны деятельности предприятия и соответственно объединяются в следующие группы:

• Показатели финансовой устойчивости;
• Показатели ликвидности;
• Анализ движения денежных средств;
• Показатели деловой активности;
• Показатели рыночной активности;
• Показатели рентабельности.

В целом финансовые коэффициенты агрегировано и во взаимосвязи характеризуют деятельность предприятия и его финансовое положение.

 

 

2.1.3.1 Показатели финансовой устойчивости.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных показателей.

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения  разных видов источников (собственных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов) и формирования запасов используется система показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК - ВА,

Где СОС – собственные  оборотные средства (чистый оборотный  капитал) на конец расчетного периода; СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); ВА – внеоборотные активы (раздел I баланса)

 

(на конец 2009г.)СОС = 26 849 - 73 593 = -46 744 тыс.р.

(на конец 2010г.)СОС = 26 858 - 62 807 = -35 949 тыс.р.

(на конец 2011г.)СОС = 40 317 - 51 414 = -11 097 тыс.р.

 

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СД) определяется по формуле:

СД = СК – ВА + ДКЗ

Или

СД = СОС + ККЗ,

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

 

(на конец 2009г.)СД = 26 849 - 73 593 + 46 660 = -84 тыс.р.

(на конец 2010г.)СД = 26 858 - 62 807 + 45 831 = -913 тыс.р.

(на конец 2011г.)СД = 40 317 – 51 414 + 48 657 = 37 560 тыс.р.

 

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИ = СД + ККЗ,

где ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»)

 

(на конец 2009г.)ОИ = -84 + 108 181 = 108 097 тыс.р.

(на конец 2010г.)ОИ = -913 + 134 400 = 133 487 тыс.р.

(на конец 2011г.)ОИ = 37 560 + 69 956 = 107 516 тыс.р.

 

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

ΔСОС = СОС – З,

где ΔСОС прирост (излишек) собственных  оборотных средств; З – запасы (раздел II баланса).

 

(на конец 2009г.) = -46 744 – 36 200 = -82 944

(на конец 2010г.) = -35 949 – 113 021 = -148 970

(на конец 2011г.)ΔСОС = -11 097 – 87 008 = -98 105

 

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ΔСД):

ΔСД = СД – З

    (на конец 2010г.)ΔСД  = -84 - 36 200 = -36 284

(на конец 2010г.)ΔСД = -913 – 113 021 = -113934

(на конец 2011г.)ΔСД = 37 560 - 87 008 = -49 448

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ΔОИ):

ΔОИ = ОИ – З,

(на конец 2009г.)ΔОИ = 108 097 – 36 200 = 71 897

(на конец 2010г.)ΔОИ = 133 487 – 113 021 = 20 466

(на конец 2011г.)ΔОИ = 107 516 - 87 008 = 20 508

 

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками  Финансирования трансформируются в  трехфакторную модель (М):

М = (ΔСОС; ΔСД; ΔОИ)

 

Данная модель характеризует  тип финансовой устойчивости предприятия.

В рассматриваемом случае в каждый из рассматриваемых периодов следующий тип финансовой устойчивости:

Неустойчивое финансовое состояние:

 

М = (0,0,1), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ < 0; ΔСДИ ≥ 0,

 

источниками финансирования запасов при данном типе финансовой устойчивости являются собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы.

Краткая характеристика финансовой устойчивости: нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость  привлечения дополнительных источников финансирования. Восстановление платежеспособности возможно.

 

Таблица 4.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Показатель (строка баланса)	Значение			Изменение
	На начало 2010 г.	На конец 2010г.	На конец 2011г.	Конец 2010г к началу 2010г.	Конец 2011г. К началу 2011г.
1	2	3	4	5	6
1. Источники формирования собственных  средств (капитал и резервы)	26849	26858	40317	9	13459
2. Внеоборотные активы	73593	62807	51414	-10786	-11393
3. Наличие собственных оборотных  средств (с.1-2)	-46744	-35949	-11097	10795	24852
4. Долгосрочные обязательства (кредиты  и займы)	46660	45831	48657	-829	2826
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  оборотных средств (гр.3+4)	-84	9882	37560	9966	27678
6. Краткосрочные кредиты и займы	108181	134400	69956	26219	-64444
7. Общая величина основных источников  средств (с.5-6)	-108265	-124518	-32396	-16253	92122
8. Общая сумма запасов.	36200	113021	87008	76821	-26013
9. Излишек (+) недостаток           (-) собственных оборотных средств (с.3-8)	-82944	-148970	-98105	-66026	50865
10.  Излишек (+) недостаток        (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с5-8)	-36284	-103139	20508	-66855	123647
11.  Излишек (+) недостаток         (-) общей величины основных источников финансирования запасов (с.7-8)	-36284	-237539	-49448	-201255	188091
12. Трехфакторная модель типа  финансовой устойчивости	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)
13. Тип финансовой ситуации.	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние