Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

    Во  всех рассматриваемых выше вариантах  мы постепенно наращиваем производственную мощность и объем реализации строительной продукции. Поскольку гарантия рынка  сбыта строительной продукции значительно (на 36%) превосходит базовую производственную мощность, увеличение производственной мощности является обоснованным. 

 

       По  каждому из вариантов  изменения объема производства определим  необходимые затраты  с учетом реализации намеченных мероприятий  по их сокращению, возможный  размер прибыли от реализации строительной продукции.

    С учетом уменьшения удельных переменных затрат с величины 0,53 до 0,48 значения переменных затрат по вариантам будут следующие:

    1-й  вариант: У_д R_п *V_п = 0,48 * 32000 = 15360 тыс. руб.

    2-й  вариант: У_д R_п *V_п = 0,48 * 34000 = 16320тыс. руб.

    3-й  вариант: У_д R_п *V_п = 0,48 * 36000 = 17280 тыс. руб.

    4-й  вариант: У_д R_п *V_п = 0,48 * 39000 = 18720 тыс. руб.

    5-й  вариант: У_д R_п *V_п = 0,48 * 42000 = 20160 тыс. руб.

    Уровень удельных постоянных расходов, скорректированный  с учетом реализации выявленных резервов по их сокращению, будет увеличиваться на величину управленческих расходов в связи с ростом производственной мощности:

    1-й  вариант: 0,18 * 32000 + 290 * 1,7 = 6253 тыс. руб.

    2-й  вариант: 0,18 * 34000 + 290 * 3,8 = 7222 тыс. руб.

    3-й  вариант: 0,18 * 36000 + 290 * 5,9 = 8191 тыс. руб.

    4-й  вариант: 0,18 * 39000 + 290 * 9,1 = 9746 тыс. руб.

    5-й  вариант: 0,18 * 42000 + 290 * 12,2 = 11098 тыс. руб. 

Зная объем  реализованной строительной продукции  и величину переменных и постоянных затрат, определим прибыль от реализации по каждому из вариантов:

    1-й  вариант: V_п – (R_n + H) = 32000 – (15360 + 6253) = 10387 тыс. руб.

    2-й  вариант: V_п – (R_n + H) = 34000 – (16320 + 7222) =  10458 тыс.руб.

    3-й  вариант: V_п – (R_n + H) = 36000 – (17280 + 8191) =  10529 тыс. руб.

    4-й  вариант: V_п – (R_n + H) = 39000 – (18720 + 9746) =  10534 тыс. руб.

    5-й  вариант: V_п – (R_n + H) = 42000 – (20160 + 11098) =  10742 тыс.руб. 

5. Потребность в  имуществе для  реализации предложенных  вариантов дальнейшего  развития производства, а также возможные  источники покрытия  имущества. 

    Исходная  оборачиваемость имущества:

    О_и = V_п/И = 31000/15238= 2,034 оборота 

    С учетом планируемых мероприятий  деловая активность нашего строительного  предприятия возрастет и, соответственно, возрастет показатель оборачиваемости  имущества (на 20%) и составит 2,441 оборота. 

    Найдем  потребность в имуществе для  каждого из вариантов:

    Базовый уровень: 15238 тыс. руб.

    1-й  вариант: V_п/О_и = 32000/2,441 = 13109 тыс. руб. 

    2-й  вариант: V_п/О_и = 34000/2,441 = 13929 тыс. руб.  

    3-й  вариант: V_п/О_и = 36000/2,441 = 14748 тыс. руб.  

    4-й  вариант: V_п/О_и = 39000/2,441 = 15977 тыс. руб.  

    5-й  вариант: V_п/О_и = 42000/2,411 = 17420 тыс. руб. 

    Зная  процент налога на прибыль (20%) и способ исчисления налогооблагаемой базы, определим  чистую прибыль по каждому из вариантов, учитывая необходимость нашей строительной организации снизить процент заемных средств:

    Базовый вариант:

    Прибыль от реализации = 8360 тыс. руб.

    Проценты  за краткосрочные займы = 5294*8% = 423,52 тыс. руб.

    Прибыль до вычета налогов = 8360 – 423,52 = 7936,48 тыс. руб.

    П_рч = 7936,48*0,80 = 6349,18 тыс. руб. 

    Собственный капитал базового года составляет:  6156 тыс.руб.

    Так как данная сумма меньше необходимой  потребности в имуществе, руководством организации было принято решение  о дополнительном выпуске акций  под 15% годовых, проценты по которым зарезервированы из базовой чистой прибыли (6349,18 тыс.руб.). При этом во всех вариантах мы отказываемся от лишних краткосрочных заемных средств, улучшая тем самым финансовую устойчивость нашей организации.   

    1-й  вариант: 

    Потребность в имуществе уменьшилась.

    Прибыль от реализации = 32000 – (15360 + 6253) = 10387

    Проценты  за краткосрочные займы = 0.

    Прибыль до вычета налогов =  7951

    П_рч = 10387*0,8 = 8310

    Дивиденды: 15%*6953=1043. Прибыль  после выплаты  дивидендов составляет 7267 тыс.руб. 

    2-й  вариант: 

    Прибыль от реализации =34000 – (16320 + 7222) =  10458

    Проценты  за краткосрочные займы = 0

    Прибыль до вычета налогов = 10458

    П_рч = 10458*0,8 = 8366

    Дивиденды: 15%*7773=1166. Прибыль  после выплаты  дивидендов составляет 7200 тыс.руб. 

    3-й  вариант: 

    Прибыль от реализации = 36000 – (17280 + 8191) =  10529

    Проценты  за краткосрочные займы = 0

    Прибыль до вычета налогов =  10529

    П_рч = 10529*0,8 = 8423

    Дивиденды: 15%*8592=1289. Прибыль  после выплаты  дивидендов составляет 7134 тыс.руб. 

    4-й вариант:

    Прибыль от реализации =39000 – (18720 + 9746) =  10534

    Проценты  за краткосрочные займы = 0

    Прибыль до вычета налогов =  10534

    П_рч = 10534 *0,8= 8427

    Дивиденды: 15%*9821= 1473. Прибыль  после выплаты  дивидендов составляет 6954 тыс.руб. 

    5-й  вариант:

    Прибыль от реализации = 42000 – (20160 + 11098) =  10742

    Проценты  за краткосрочные займы = 0

    Прибыль до вычета налогов =  10742

    П_рч = 10742 *0,8= 8594 

    Дивиденды: 15%*11050=1658. Прибыль  после выплаты  дивидендов составляет 6936 тыс.руб. 
 
 
 
 
 

6. Результаты расчетов чистой прибыли и эффективности собственного капитала по каждому из предложенных вариантов дальнейшего развития организации. 

Эффективность собственного капитала = прибыль чистая/собственный  капитал.

Рентабельность производства = чистая прибыль/объем производства

Коэффициент собственных  и заемных средств (коэффициент  капитализации) = заёмные средства/собственный  капитал. 

7. Заключение с обоснованием  выбора оптимального  из всех предложенных  вариантов.

    В ходе проведенных мероприятий наше предприятие стремилось до снизить объем заемный средств, получить максимальную прибыль и повысить рентабельность.

    Наиболее  оптимальные варианты №3 и №5. В  варианте №3 наибольшая рентабельность производства, высокая эффективность собственного капитала. В варианте 5 ниже эффективность собственного капитала и рентабельность производства, но у организации максимальная прибыль. Но так как главный показатель эффективности организации – это прибыль, то выбираем вариант № 5.

    Чистая  прибыль – это экономический эффект, к которому стремится любая организация. При выборе варианта №5 чистая прибыль нашей строительной организации возрастет в 1,4 раза от базового уровня. Так же в данном варианте мы не используем заёмные средства, что повышает устойчивость нашей организации. Всё имущество обеспечивается собственным капиталом. Выпуск акций значительно помог нам увеличить собственный капитал и быстрее погасить займы. У нас значительно усилились конкурентные преимущества.

    Итак, оптимальным считаем вариант №5. 
 

Список  используемой литературы: 

1. Методические  указания по выполнению курсовой работы.
2. Курс лекций по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия».
3. Курс лекций по дисциплине «Антикризисное управление».