Анализ оборачиваемости капитала предприятия

      ВВЕДЕНИЕ 

      Под капиталом понимаются средства организации, которыми она располагает для  осуществления своей деятельности и с целью получения прибыли.

      Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства — получение прибыли на авансированный капитал — является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

      Формирование  и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии. 

      Независимо  от того, разделяется ли капитал  предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в  процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

      Совокупность  кругооборотов различных частей капитала предприятия за период представляет собой его полный оборот или воспроизводство (простое или расширенное).

      Анализ  капитала предприятия необходим внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:

      - степень обеспеченности организации  собственным капиталом для осуществления  непрерывной деятельности, гарантированной  защиты средств кредиторов и  покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников - акционеров;

      - степень финансовой зависимости  организации, виды и условия  привлечения заемных средств,  направления их использования,  риск возможного банкротства  фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

      Результаты  анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости фирмы  и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Это направление анализа  завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса.

      Анализ  размещения капитала в активы предприятия  имеет большое значения в анализе  финансового состояния, что доказывает актуальность исследования в данной работе.

      Цель  работы – изучение анализа оборачиваемости  основного и оборотного капитала предприятия.

      Задачами  курсовой работы являются:

• исследовать структуру капитала и возможности его использования;
• проанализировать структуру капитала и провести расчет его оборачиваемости;
• на основе данных отчетности производственного предприятия провести анализ размещения и эффективности использования капитала, его ликвидности;
• выявить пути повышения эффективности использования капитала предприятием.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ГЛАВА 1. КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ, ЕГО СТРУКТУРА  И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ 

      1.1. Характеристика и структура капитала предприятия 

      Одно  из ключевых понятий в теории финансов вообще и в системе финансирования деятельности хозяйствующего субъекта в частности — капитал.

      Основной  капитал включает основные средства, также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения), как это показано на рисунке 1: 

    

    

    

    

    
 
 

     Рис. 1 Структура основного капитала

     Основным  источником финансирования является собственный  капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.) (Рис.2). 
 

  

    
 

    

  

  

    
 
 

     Рис. 2 Структура собственного капитала 

     Уставный  капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость всех видов акций; для обществ с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников; для арендного предприятия — сумма вкладов его работников.

     Уставный  капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

     Добавочный  капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

     Фонды накопления  могут создаваться за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

     Основным  источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия.

     Средства  специального назначения и целевого финансирования — это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

     Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года) (Рис. 3).

  

    

    

  

  

    
 

     Рис. 3 Структура заемного капитала 

     Используется  капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д. Т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финансируются за счет собственного и заемного капитала.

     В практике оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
3. В зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
4. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
5. В зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
6. В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7. В зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция, товары, денежные средства и средства в расчетах.

     Деление оборотного капитала по функциональному  признаку на оборотные фонды и  фонды обращения необходимо для  раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.

      От  того, как размещен капитал, в каких  сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность  работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой ycтойчивости. Основным источником информации для проведения такого анализа является бухгалтерский баланс. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. 

     Таблица 1

     Классификация оборотных средств по функциональной роли в процессе производства

 

      Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассива). Эти сведения представлены в балансе предприятия.  

    1.2. Теоретические аспекты анализа оборачиваемости капитала 

     Поскольку оборачиваемость капитала тесно  связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

     Следует выделить оборачиваемость всего  совокупного капитала предприятия, в том числе основного и  оборотного.

     Скорость  оборачиваемости капитала характеризуется  следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости (Коб); продолжительностью одного оборота (Поб).

     Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

     

     Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости  капитала, называется капиталоемкостью (Ке):

     

     Средние остатки всего капитала и его  составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

     В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно разделить на сумму однодневного оборота по реализации.

     Продолжительность оборота капитала неодинакова в  различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других - медленнее. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.