Анализ платежеспособности предприятия ООО «ТехноКрат»

Рассмотрим основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 3 года, в тыс. руб.

На основе данных занесенных в таблицу мы видим, что выручка  предприятия имеет положительную  тенденцию к увеличению, и с 2007г. по 2009г. она увеличилась на 48765тыс. руб. или 5,4 раза. Себестоимость также  возросла на 480929 тыс. руб. или в 5,5 раза. Т.е. мы видим пропорциональный рост выручки и себестоимости. Доля себестоимости  не уменьшилась, но в результате увеличения объемов продаж финансовый результат  в абсолютных показателях увеличился в 2009г. по сравнению с 2007г. на 1755 тыс. руб., или на 137%. Рост прибыли стал итогом расширения ассортимента продукции, увеличения доли более рентабельной продукции. Также за это время  компания расширилась, появились филиалы  в других городах, что привело  к расширению рынка сбыта. Основные средства у предприятии отсутствуют. Численность персонала за три  года практически не изменилась, а  вот фонд оплаты труда возрос на 2700 тыс. руб., или на 156 %. Общая стоимость  имущества возросла : в 2008г. увеличение произошло на 129,5 % или в абсолютных показателях на 32848 тыс. руб. по сравнению  с 2007г. К концу 2009г. стоимость имущества  составила 72833 тыс. руб., т.е. увеличилась  по сравнению с 2007г.в 2,8 раза. Это  произошло главным образом за счет увеличения доли товаров для  перепродажи в связи с возрастанием товарооборота.

Негативным моментом является рост дебиторской задолженности  на 11231 тыс. руб. или 319,7%; кредиторской задолженности 43249 тыс. руб. или 183%. Чтобы сделать  правильные выводы о причинах изменения активов и пассивов предприятия, необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей баланса с привлечением данных формы №5, главной книги аналитического учёта. Для наиболее полного и детального изучения и анализа финансового состояния ООО «ТехноКрат» на основе бухгалтерского баланса составим сравнительный аналитический баланс на начало и конец 2009г.

 

Сравнительный аналитический  баланс ООО «ТехноКрат» в тыс. руб.

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре 7= 5-4	в % к величине на начало года 6/2*100%	в % к изменению итога  баланса
АКТИВ	2	3	4	5	6	7	8	9
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	43271	48322	74,33	66,35	5051	-7,99	11,67	34,55
- сырье, материалы и  др.аналог.ценности	7	14	0,01	0,02	7	0,01	100,00	0,05
- готовая продукция и  товары для перепродажи	43260	48292	74,31	66,31	5032	-8,01	11,63	34,42
- расходы будущих периодов	4	16	0,01	0,02	12	0,02	300,00	0,08
НДС по приобретенным ценностям	8425	9759	14,47	13,40	1334	-1,07	15,83	9,12
Дебиторская задол-ть (ожидаются  в течение 12 мес. после отчетной даты)	6329	14744	10,87	20,24	8415	9,37	132,96	57,56
Денежные средства	188	8	0,32	0,01	-180	-0,31	-95,74	-1,23
Итого по разделу II	58213	72833	100,00	100,00	14620	0,00	25,11	100,00
БАЛАНС(стр190+290)	58213	72833	100	100,00	14620	0	25,11	100,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	30	30	0,05	0,04	0	-0,01	0,00	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2599	5632	4,46	7,73	3033	3,27	116,70	20,75
Итого по разделу III	2629	5662	4,52	7,77	3033	3,26	115,37	20,75

Рассматривая данную таблицу  можно сказать следующее, что  на конец отчетного года активы выросли  на 14 620 тыс. рублей. Средства в активах  были размещены следующим образом: внеоборотные активы у предприятия  отсутствовали, а вот в оборотные  активы были направлены все финансовые ресурсы.

Сырье и материалы на предприятии  имеются, но очень мало, и на 2008г. составляли 0,01%, в дальнейшем при  изменении структуры увеличились  до 0,02%. Так же есть и расходы будущих  периодов, но при рассмотрении структуры  предприятия влияния не имеют.

Предприятие занимается в  основном торгово-закупочной деятельностью, и большая часть ее приходиться  на готовую продукцию для перепродажи. Так в 2009г. готовая продукция увеличилась  на 5 032 тыс. руб. или на 11,63% и составила  на конец года 48 292 тыс. рублей.

Налог на добавленную стоимость  с 2008г. по 2009г. вырос с 8425 тыс. руб. до 9759 тыс. рублей. Увеличение произошло  на 1334тыс. руб., или на 15,83%.

Таблица 2. Бухгалтерский  баланс.

IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА			0,00	0,00	0	0,00	0,00	0
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		284	0,00	0,39	284	0,39	0,00	1,943
Кредиторская задолж- ность, в том числе:	55584	66887	95,48	91,84	11303	-3,65	20,33	77,31
- поставщики и подрядчики	55415	66328	95,19	91,07	10913	-4,12	19,69	74,64
- задолженность перед  персоналом организации	53	104	0,09	0,14	51	0,05	96,23	0,349
- задолженность перед  госуд. Внебюдж.фондами		24	0,00	0,03	24	0,03	0,00	0,164
- задолженность по налогам  и сборам	4	319	0,01	0,44	315	0,43	7875,0	2,155
- прочие кредиторы	112	112	0,19	0,15	0	-0,04	0,00	0
Итого по разделу V	55584	67171	95,48	92,23	11587	-3,26	20,85	79,25
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	58213	72833	100,00	100,00	14620	0,00	25,11	100

Дебиторская задолженность, большую часть которой составляют покупатели и заказчики, изменилась за год на 132,96%, и ее прирост составил 8 415 тыс. рублей. И так к концу 2009г. дебиторская задолженность покупателей  и заказчиков составила 14 691 тыс. рублей. Это произошло в связи с  увеличением клиентской базы и открытия нескольких филиалов в городах Башкортостана.

Денежные средства предприятия  на начало анализируемого периода составляли 188 тыс. руб., а в 2009г. происходит снижение на 95,74%, или на 180 тыс. рублей и в  конце года денежные средства составляют всего 8 тыс. руб.

С 2008г. по 2009г. происходит рост финансовых ресурсов на 14 620 тыс. руб., или  на 25,11%. В большей степени это  происходит из-за роста кредиторской задолженности. На конец 2009г. все ресурсы  предприятия составляют 72 833 тыс. рублей.

Рассматривая отдельные  статьи баланса, видим, что увеличились  собственные финансовые ресурсы  с 2 629 тыс. руб. до 5 662 тыс. руб., или на 115,37%, что составляет 3 033 тыс. рублей. Стоит заметить, что увеличение происходило  лишь за счет нераспределенной прибыли, так как добавочный и резервный  капиталы у этого предприятия  отсутствуют, а в уставном капитале никаких изменений не происходило.

Рассмотрим заемные финансовые ресурсы предприятия. У предприятия  долгосрочные обязательства отсутствуют. Краткосрочные финансовые обязательства  в 2009г. увеличились с 55 584 тыс. руб. до 67 171 тыс. рублей, прирост составил 20,85%. Рост вызван тем, что у предприятия  увеличился товарооборот, увеличился рынок сбыта, соответственно и кредиторская задолженность возросла.

Как видим предприятие  ООО «ТехноКрат» в 2009г. прибегает  к использованию кредита в  размере в 284 тыс. рублей.

В составе финансовых ресурсов преобладающую долю занимает кредиторская задолженность. Значительная часть  кредиторской задолженности состоит  из обязательств перед поставщиками. В 2009г. произошел прирост задолженности  на 19,69% или 10 913 тыс. рублей.

В расшифровке статьи краткосрочные  обязательства видим, что на конец 2009г. предприятие должно своим поставщикам 66 328 тыс. рублей. Здесь же можно увидеть  обязательства перед персоналом предприятия ее состав и динамику. С 2008г. по 2009г. она возросла на 96,23%, или  на 51 тыс. рублей. Задолженность по налогам  и сборам на начало 2009г. составляла 4 тыс. руб., а на конец периода  задолженность выросла до 319 руб., т.е. происходит увеличение почти в 80 раз, что составляет 315 тыс. рублей. В 2009г. возникла задолженность перед  государственными внебюджетными фондами  в размере 24 тыс. руб. По статье прочие кредиторы в 2009г. ни каких изменений  не было.

Из аналитического баланса  ООО «ТехноКрат» видно, что большую  долю всех активов занимает готовая  продукция и товары для перепродажи, которые составили на конец 2008г. - 74,31%, на конец 2009г.-66,31% .

Внеоборотные средства у  предприятия отсутствуют, поэтому  они ни как не отражаются в структуре  активов данного предприятия. Все  основные средства предприятия используются арендованные, что позволяет не платить  налог на имущество предприятия.

Основную часть в пассиве  баланса занимает краткосрочная  задолженность перед поставщиками, которая составила на конец 2008г. - 95,19%, и соответственно на конец 2009г. - 91,07%. Как мы видим, привлеченные средства являются основным источником финансовых ресурсов на предприятии.

Рост дебиторской задолженности  почти в два раза превышает  рост кредиторской задолженности, что  можно рассматривать как отток  денежных средств из предприятия. Но возможно, увеличение дебиторской задолженности  и не является отрицательным фактором. Это происходит за счет того, что  товары отпускаются клиентам на реализацию с отсрочкой платежа, что позволяет  предприятию привлечь новых покупателей.

Вывод:

1) Валюта баланса в  конце отчетного периода увеличилась  по сравнению с началом на 14620 тыс. руб., или на 25,11%.

2) Оборотные активы увеличились  на 14620 руб., внеоборотные активы  отсутствуют.

3) Темп прироста собственного  капитала составил 115,37 %, а темп  прироста заемного - 20,85 %.

4) Темпы прироста дебиторской  задолженности почти в 2 раза  опережают темпы прироста кредиторской  задолженности. 

Но, в целом баланс предприятия  можно признать удовлетворительным.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость можно определить с помощью следующих  коэффициентов:

1. .

Коэффициент финансовой независимости  показывает, какую долю занимает собственный  капитал во всем капитале предприятия.

К _{финансовой независимости} на 2008г. = = 0,05

К _{финансовой независимости} на 2009г. = = 0,08

Норматив коэффициента финансовой независимости составляет 0,6. Мы видим, что в нашем случае этот коэффициент  очень низок, так как основным источником средств является кредиторская задолженность.

2. Коэффициент текущей  задолженности (коэффициент концентрации  привлеченных средств). Он является  дополнением к коэффициенту финансовой  независимости и в сумме они  дают 1 (или 100%).

К _{т. з.} на 2005г. = = 0,95; К _{т. з.} на 2006г. = = 0,92

Он характеризует долю краткосрочных обязательств в общей  сумме средств. Нормативным является значение равным - 0,4, а на данном предприятии  оно превышает его в 2,3 раза (0,95/0,4), что очень сильно снижает финансовую устойчивость предприятия.

3. Коэффициент платежеспособности  показывает, какая часть деятельности  предприятия финансируется за  счет собственных средств, а  какая за счет заемных. 

.

К _{платежеспособности} на 2008г. = = 4,7%

К _{платежеспособности} на 2009г. = = 8,4%

 

Коэффициент платежеспособности показал, что на 100 руб. заемного капитала приходится в 2008г. - 4,7 руб., в 2006г - 8,4 руб. собственного капитала. Отсюда следует, что на 96,3% в 2008г. предприятие финансировалось  за счет заемных средств, в 2009г. показатель снизился до 91,6%.

4. Коэффициент финансового  левериджа (риска) - это соотношение  заемного и собственного капитала.

К _{финансового левериджа (риска)} на 2008г. = = 21,14

К _{финансового левериджа (риска)} на 2009г. = = 11,86

Значение коэффициента финансового  левериджа (риска) ООО «ТехноКрат»  очень высокое по сравнению с  нормативом равным 1, но наметилась тенденция  его снижения. За 2008 год его значение снизилось почти вдвое, что можно  считать положительным моментом. На предприятиях, где оборачиваемость  капитала высокая и доля основного  капитала низкая, значение коэффициента финансового рычага может быть значительно  выше нормативного. В балансе ООО  «ТехноКрат» вообще нет основного  капитала и оборачиваемость оборотного капитала достаточно высокая, что позволяет  коэффициенту финансового риска  быть значительно выше нормативного.

Для оценки риска банкротства  и кредитоспособности предприятий  широко используются факторные модели западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные  с помощью многомерного дискриминативного  анализа. Наиболее широкую известность  получила модель Альтмана:

 

Z = 0,717х₁+0,847х₂+3,107х₃+0,42х₄+0,995х₅,

где х₁ - ;

х₂ - ;

х₃ - ;

х₄ - ;

х₅ - .

Константа сравнения - 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,

Z>1,23 - малая вероятность банкротства.

Найдем значение Z-счета на ООО «ТехноКрат»

Х₁ = = 0,078; Х_{2 =} = 0,077; Х_{3 =} = 0,057;

Х₄ = = 0,084; Х₅ = = 8,150

Z = 0,717*0,078+0,847*0,077+3,107*0,057+0,42*0,084+0,995*8,150 = 8,44

На нашем предприятии  величина Z-счета составляет 8,44, что намного больше 1,23. Следовательно, вероятность банкротства ООО «ТехноКрат» ничтожна.

 

3. Пути и рекомендации  финансового оздоровления ООО  «ТехноКрат» 

3.1 Пути финансового оздоровления  ООО «ТехноКрат»

По результатам анализа  должна быть выработана генеральная  финансовая стратегия и составлен  бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения  банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования  внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения  средств в оборот предприятия  относят факторинг, лизинг, привлечение  кредитов под прибыльные проекты.