Финансовая отчетность предприятия и ее анализ на примере АО «Роса»

      2.3 Оценка финансовой устойчивости  АО «Роса» 

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

      Выделяют  четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

З<Сок

75017672>-712062456

113841159>-575178044

Коз=Сок/З  – коэффициент покрытия

Коз=-712062456/75017672=-9,5

      Коз=-575178044/113841159=-5,05

2. Нормальная устойчивость финансового положения.

ОИ=Сок+Да+Кк

Ои=-712062456+1025377102=313314646

Ои=-575178044+941904634=366726590

З<ОИ

75017672<238296974

113841159<255885431

3. Неустойчивое финансовое положение.

       З>ОИ

4.Кризисное  финансовое положение. Предприятие имеет кредиты и займы непогашенные в срок, а также просроченную кредиторскую задолженность.

Таблица 10 Показатели устойчивости финансового  положения  предприятия 

      Анализируя  финансовую устойчивость предприятия АО «Роса» видим, что финансовое положение предприятия относительно устойчиво, но все таки оно улучшается. Это происходит в результате того, что увеличивается собственный капитал предприятия и  собственные оборотные средства. Но при этом стоит острая потребность в  собственных оборотных средствах. Целесообразно чтобы собственного оборотного капитала было 50 и более %. Однако в нашем случаи его гораздо меньше. На снижение финансовой устойчивости могли оказать влияние такие факторы как увеличение издержек производства, а также ухудшение состояния имущества предприятия и финансовых ресурсов.

      Для выхода из сложившейся ситуации руководству  предприятия АО «Роса» можно порекомендовать  уменьшить затраты на производство продукции, а также пополнить собственные оборотные средства за счет внутренних и внешних источников.

      Оценка  вероятности банкротства проводится с помощью финансового анализа. Прежде всего дается оценка структуры  баланса – удовлетворительная или  неудовлетворительная. Вероятность банкротства зависит от 2-х ключевых показателей: 1)коэффициента текущей ликвидности (Ктл); 2)коэффициент финансовой зависимости (Кз).

      Это двухфакторная модель определения  показателя банкротства

      Z=-0,3877+(-1,0736*Ктл)+0,0579*Кз

      Ктл=тек. активы/тек. обязательства

      Ктл=175147443/471716220=0,37

      Ктл=227190184/283335227=0,80

      Кз=заемн. средства/валюта баланса 

      Кз=887209899/1200524545=0,74

      Кз=802668227/1172394817=0,68

      Z=-0,3877+(-1,0736*0,37)+0,0579*0,74=-0,74

      Z=-0,3877+(-1,0736*0,80)+0,0579*0,68=-0,86

      -0,74<0 – вероятность банкротства меньше 50%

      -0,86<0 – вероятность банкротства меньше 50%

      Анализируя  данные показатели видим, что вероятность  угрозы потенциального банкротства  для предприятия как в прошлом  так и в отчетном году не велика, хотя вероятность банкротства в отчетном периоде возросла, в связи с ухудшением финансового положения предприятия.

      Но  необходимо отметить, что недостатком 2-х факторной модели является то, что она не обеспечивает высокой  точности прогнозирования банкротства, так как не учитывается влияние других показателей, таких как доходность, оборачиваемость и т.д. Ошибка прогноза при 2-х факторной модели имеет погрешность +,- 0,65. В развитых странах для оценки вероятности банкротства используют 5-ти факторную Z модель.  

      В данной работе на примере АО «Роса» проведен финансовый анализ деятельности предприятия, по результатам которого сделаны определенные выводы об эффективности его деятельности с рекомендациями по улучшению его финансовой дисциплины.

    Исследования  показали, что деятельность предприятия финансируется в большей степени за счет заемных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере не ликвидным, поскольку предприятие постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов  привели к выводу, что руководство предприятия не стремится к увеличению скорости оборота, что приводит к снижению производственно-технического потенциала предприятия.

    Проведенный анализ также показал, что доходность собственного капитала снизилась в отчетном году. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого тенге вложенных средств за прошлый год.

    Налицо  тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для  стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия :

    - необходимо в первую очередь  изменить отношение к управлению  производством,

    - сократить затраты связанные  с управлением предприятием,

    - усовершенствовать структуру управления,

    - продумывать и тщательно планировать  политику ценообразования,

    - изыскивать резервы по снижению  затрат на производство,

    - активно заниматься планированием  и прогнозированием управления  финансов предприятия.

    Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

    Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную  сферу государства,  в её экономический  потенциал, наконец  тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии. 

2.4 Пути улучшения финансового состояния  акционерного общества   «Роса»  и разработка финансовой стратегии  развития предприятия 

     В ходе проведенного анализа финансового  состояния АО «Роса», можно сделать определенные выводы об эффективности его деятельности с рекомендациями по улучшению его финансовой дисциплины.

     Исследования  показали, что деятельность предприятия  финансируется в большей степени  за счет заемных средств. Баланс предприятия  можно считать в достаточной мере относительно ликвидным, поскольку предприятие постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов  привели к выводу, что руководство предприятия АО «Роса» не стремится к увеличению скорости оборота, что приводит к снижению производственно-технического потенциала предприятия.

     Проведенный анализ также показал, что  доходность собственного капитала повысилась в 2002 году. Это вызвало увеличение отдачи с каждого тенге вложенных средств за 2001 год.

     Налицо  тенденция к снижению финансовой устойчивости предприятия. Поэтому  для стабилизации финансового состояния  предприятия хотя бы до уровня прошлых  лет предлагается провести следующие  мероприятия:

     - необходимо в первую очередь  изменить отношение к управлению  производством,

     - сократить затраты связанные  с управлением предприятием,

     - усовершенствовать структуру управления,

     - продумывать и тщательно планировать  политику ценообразования,

     - изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

     - активно заниматься планированием  и прогнозированием управления  финансов предприятия.

      Из  анализа состава, структуры и  размещения активов следует, что  за отчетный год уменьшилась стоимость  долгосрочных активов, что привело к снижению производственных мощностей на предприятии. Стоимость текущих активов за год увеличилась, это произошло за счет увеличения товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности, что отрицательно сказалось на работе предприятия, так как при увеличении товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности происходит отвлечение денежных средств из хозяйственного оборота предприятия.

      Из  анализа источников формирования активов  видно, что собственный капитал  не превышает обязательства, не смотря на то, что за год сумма его немного возросла. Это говорит о том, что в случае крайней необходимости предприятие не сможет погасить все свои обязательства. Данная ситуация может отрицательно влияет на взаимоотношения с кредиторами и поставщиками, так как они могут отказаться от выдачи кредитов и поставки сырья и материалов. Это связано с тем, что никто не хочет брать на себя дополнительный риск (неполучения своих денег), который может возникнуть в результате неплатежеспособности хозяйствующего субъекта.

      Оценка  обеспеченности запасов и затрат источниками формирования показала, что на предприятии имеет место  финансовая устойчивость. Но данное положение  было достигнуто в основном на счет долгосрочного привлечения капитала, а не за счет собственных источников средств. Это свидетельствует о том, что в АО «Роса» недостаточно собственных средств для самостоятельной деятельности.

      А из анализа ликвидности баланса  и платежеспособности предприятия  следует, что предприятие имеет  баланс, отличающийся от ликвидного, не смотря на то, что за год положение немного улучшилось. Данная ситуация говорит о том, что на предприятии происходит не равномерное распределение средств по статьям бухгалтерского баланса. То есть, общая ликвидность достигается тем, что излишки по одним статьям перекрывают недостатки по другим, но так как не все имущество предприятия имеет абсолютную ликвидность, то данное положение может сказаться на его платежеспособности.

      Анализ  вероятности банкротства по двум методикам показал, что предприятие имеет неудовлетворительный  баланс, что демонстрирует некоторую степень риска, но  еще не следует рассматривать предприятие как рисковое. То есть это говорит о  том, что предприятие имеет реальную возможность выйти из сложившейся неблагоприятной ситуации, но для это необходимы мероприятия по улучшению его финансового состояния.

      В первую очередь руководству АО «Роса» необходимо увеличить  собственный  капитал. Его увеличение приведет к  тому, что если не все, то хотя бы большая  часть обязательств сможет покрываться собственным капиталом. Данное изменение приведет к укреплению финансовой стабильности на предприятии.

      Увеличивая  собственный капитал необходимо увеличить и основные средства предприятия. Пополнение материально-технической  базы приведет к тому, что предприятие АО «Роса» сможет увеличить объем выпускаемой продукции. Также имея высококачественное оборудование предприятие сможет улучшить качество производимой продукции. При применении более высококачественного оборудования снизится соответственно и себестоимость продукции, что в свою очередь приведет к увеличению дохода получаемого предприятием от своей деятельности.

      Помимо  пополнения своей материально-технической  базы особое внимание руководству О  «Роса» необходимо уделить взысканию  дебиторской задолженности. Большое внимание также заслуживают мероприятия по улучшению использования товарно-материальных запасов. То есть руководству необходимо следить за тем, чтобы на складах не залеживались ни материалы, ни запчасти. Поэтому необходимо своевременно и полностью использовать материалы и запчасти имеющиеся на складе, не допускать образования излишков и поставки запчастей большими партиями. Выполнив эти рекомендации, предприятие сможет выйти из кризиса и частично восстановить свою платежеспособность, улучшить структуру баланса. Вследствие чего произойдут качественные изменения в финансовом состоянием предприятия.