Экономический анализ предприятия ОАО " Дальэнергомонтаж "

КФВ – Кратко срочные финансовые вложения (строка 250 Ф№1)

ДС – Денежные средства (строка 260)

КО – Кратко срочные обязательства (строка 690)

Коэффициент срочной ликвидности 2008 год

Лср = (307000 тыс.руб.+48363 тыс.руб.) / 1714976 тыс.руб.

Лср = 0,21

Коэффициент срочной ликвидности 2009 год

Лср =(239501 тыс.руб +113807 тыс.руб.) / 1028307 тыс.руб

Лср = 0,34

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле:

           Лоб = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) где:                 (8)

А1- Наиболее ликвидные активы (см. приложение, таблица-6)

А2 – Быстро реализуемые активы (см. приложение, таблица-6)

А3 – Медленно реализуемые активы (см. приложение, таблица-6)

П1 – Наиболее срочные обязательства (см. приложение, таблица-6)

П2 – Краткосрочные пассивы (см. приложение, таблица-6)

П3 – Долгосрочные пассивы (см. приложение, таблица-6)

Коэффициент общей ликвидности 2008 год

Лоб = (355363 +0,5*1004459+ 0,3*315994) / (1192100 + 0,5*522876+0,3*261)

Лоб =0,65

Коэффициент общей ликвидности 2009 год

Лоб = (353308 +0,5*515030+ 0,3*177133) / (1013270 + 0,5*15037+0,3*8766)

Лоб =0,64

Оценка финансового состояния приводится в таблице 4.

Таблица 4 – Оценка финансового состояния

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена, если все оборотные активы превратить в деньги, происходит увеличение на 0,047, в 2009 году данный показатель превысил нормативное значение на 0,017, это говорит об улучшении финансового состояния организации.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств может, погасит организация, если реализует все запасы, происходит рост показателя на 0,12, но все равно не достигает нормативного значения.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств может, погасит организация, если дебиторы расплатятся по своим долгам, показатель увеличился на 0,05, превышает  нормативного значения на 0,09 в 2008 году и на 0,14 в 2009 году.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств может, погасит организация за счет стоимости высоколиквидных активов, происходит рост показателя на 0,13,  но все равно данное значение очень низкое и не достигает нормативного значения.

Коэффициент общей ликвидности показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных).

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Баланс общей ликвидности приведен в приложении, таблица 5 – Баланс общей ликвидности ОАО Дальэнергомонтаж.

Для оценки ликвидности баланса необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

В 2008 и 2009 году А1 < П1 это свидетельствует  о не платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов.

В 2008 и в 2009 году А2 > П2 то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

В 2008 и 2009 году А3 >8 П3 то в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

В 2008 и 2009 году низкий уровень ликвидности не выполняется не одно из следующих  не равенств:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4 – баланс считается абсолютно ликвидным.

А1+А2>П1+П2; А3>П3; А4<П4 – нормальный уровень ликвидности.

4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. Она определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Анализ финансовой устойчивости преследует цель оценки финансового состояния предприятия, на краткосрочную перспективу

    Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям.

Коэффициент автономии - рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть > 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

                                      Кавт =СК/ ВБ             где:                                        (9)

СК – Собственный капитал( ст.490)

ВБ – валюта баланса ( ст.700)

Коэффициент автономии за 2008 год

Кавт=  165165 тыс.руб. / 1880402 тыс.руб.

Кавт= 8,78%  - низкий уровень

Коэффициент автономии за 2009 год

Кавт=  215727 тыс.руб. / 1252800 тыс.руб.

Кавт= 17,21% - низкий уровень

Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом рассчитывается по следующей формуле:

                                                   где:                                     (10)

СОК – Собственный заемный капитал

          ТА – Текущие активы (строка 290 Ф№1)

СК – Собственный капитал( ст.490)

ВА – внеоборотные активы (строка 190 Ф№1)

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом 2008 год:

Коб = (165165 тыс.руб. - 204586 тыс.руб.) / 1675816 тыс.руб.

Коб = - 0,023 – низкий уровень

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом 2009 год

Коб = (215727 тыс.руб. - 201329 тыс.руб.) / 1045471 тыс.руб.

Коб = 0,013 – низкий уровень

Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. 

Коэффициент обеспеченности запасов ТМЦ собственным оборотным капиталом рассчитывается по следующей формуле:

                                                          где                                            (11)

СОК – Собственный заемный капитал

          ТА – Текущие активы (строка 290 Ф№1)

СК – Собственный капитал( ст.490)

З – Запасы (ст.210)

Коэффициент обеспеченности запасов ТМЦ собственным оборотным капиталом 2008 год

Коб=  (165165 тыс.руб. - 204586 тыс.руб.)/ 314499 тыс.руб.

Коб = - 0,12

Коэффициент обеспеченности запасов ТМЦ собственным оборотным капиталом 2009 год

Коб= (215727 тыс.руб. - 201329 тыс.руб.) / 176655 тыс.руб.

Коб=0,08

Показывает какой процент запасов ТМЦ приобретает организация за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

                                                                    где:                                         (12)

ВБ – валюта баланса (ст.700)

СК – Собственный капитал (ст.490)

Коэффициент финансовой зависимости 2008 год

Кфн= 1880402 тыс.руб / 165165 тыс.руб

Кфн=11,38

Коэффициент финансовой зависимости 2009 год

Кфн= 1880402 тыс.руб / 215727 тыс.руб

Кфн=8,71

Показывает уровень финансовой зависимости от внешнего финансирования

Коэффициент финансовой активности рассчитывается по следующей формуле:

                                       Кфин.акт= ЗК/ СК где:                                          (13)

ЗК – заемный капитал ( ст.590+ ст 690)

СК – собственный капитал (ст. 490)

Коэффициент финансовой активности 2008 год

Кфин.акт= (261 тыс.руб. + 1714976 тыс.руб) / 165165 тыс.руб

Кфин.акт=10,38

Коэффициент финансовой активности 2009год

Кфин.акт= (8766 тыс.руб. + 1028307 тыс.руб) / 215727тыс.руб

Кфин.акт=4,81

Показывает процентное отношение между заемным и собственным капиталом.

Анализ коэффициентов приводится в таблице 6- Анализ финансовой устойчивости.

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости