Направления и принципы оценки эффективности инновационных проектов. Различия между показателями «срок окупаемости» и «период окупаемос

ПРИАМУРСКИЙ ИНСТИТУТ АГРОЭКОНОМИКИ  И БИЗНЕСА

 

 

 

 

 

 

 

 

Наименование дисциплины  Инновационный менеджмент

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

На тему: Направления и  принципы оценки эффективности инновационных проектов. Различия между показателями «срок окупаемости» и «период окупаемости».

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент  1 курса

группы   МБ-05с   (за) очного отделения

 

Землянова Татьяна Сергеевна

(Ф.И.О.)

                                                    

                     № 1005132-з            ^{(№зачетной книжки)}

Проверил: 

 

 

                          Хабаровск 2011г.

 

                            Вариант 4

Содержание:

1. Направления и принципы  оценки эффективности инновационных  проектов (описание).

2.Различия между показателями  «срок окупаемости» и «период  окупаемости» (ответ аргументировать).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Направления  и принципы оценки эффективности  инновационных проектов

Понятие «инновационный проект»  употребляется в нескольких аспектах        - как дело,  деятельность,  мероприятие,  предполагающее  осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенны целей;

- как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий;

- как процесс осуществления  инновационной деятельности.

      Эти три  аспекта подчеркивают значения  инновационного проекта как формы организации и целевого управления инновационной деятельностью.

            Направления эффективности инновационного    проекта

 В системе  принципов оценки эффективности инновационных проектов могут быть выделены три структурные группы:

- методологические принципы, то есть наиболее общие, относящиеся к концептуальной стороне дела и мало зависящие от специфики рассматриваемого проекта;

- методические принципы, то есть те, которые непосредственно связаны с проектом, его спецификой, экономической и финансовой привлекательностью проекта;

- операциональные принципы, то есть те, которые облегчают процесс оценки эффективности проекта с информационно-вычислительной точки зрения.

Методологические  принципы

1)Результативность проекта означает положительность эффекта его осуществления, т.е. превышение оценки слагаемых результатов над оценкой совокупных затрат, требуемых для реализации проекта.

2)Адекватность и объективность: необходимо при оценке результатов и затрат обеспечить правильное отражение структуры и характеристик объекта, применительно к которому рассматривается проект с учетом степени недостоверности и неопределенности, объективно присущих будущему.

3)Корректность: используемые методы оценки должны удовлетворять определенным общим формальным требованиям, к числу которых относятся:

- монотонность, т.е. при повышении результатов и уменьшении затрат оценка эффективности проекта при прочих равных условиях должна повышаться;

- антисимметричность, т.е. при сопоставлении двух проектов количественное выражение величины преимуществ одного из них должно совпадать с выражением величины недостатков другого;

- транзитивность, т.е. если первый проект лучше второго, а второй лучше третьего, то первый должен быть лучше третьего.

4)Системность: учет того, что проект "вписывается" в сложную социально-экономическую систему и поэтому при его реализации могут иметь место внутренние, внешние, а также синергетические (определяемые целостностью системы и взаимодействием ее подсистем) эффекты.

5)Комплексность: при оценке эффективности проектов необходимо учитывать разносторонние последствия их реализации - не только в экономической, но и в социальной, экологической и др. внеэкономических сферах и определять соответствующие виды и величины результатов и затрат. При этом все внеэкономические последствия результатов могут быть разбиты на три группы:

- те, которые уже сегодня допускают прямую экономическую оценку;

- те, которые принципиально допускают прямую экономическую оценку, но сегодня нет достаточной информации для ее определения;

- те, которые и принципиально не допускают такой оценки.

 Кроме того, необходимо  осуществлять оценку проекта  за весь его жизненный цикл.

6)Ограниченность ресурсов: при оценке эффективности проектов необходимо исходить из условия, что все виды невоспроизводимых и воспроизводимых ресурсов ограничены, т.е. цены ресурсов, по которым рассчитывается величина затрат, должны включать в себя упущенную выгоду, связанную с возможным альтернативным использованием ресурсов. Поэтому нулевая оценка получаемого эффекта при реализации проекта свидетельствует не о его бесприбыльности, а означает, что ресурсы используются не хуже (но и не лучше), чем они могли бы быть использованы в альтернативном направлении.

7.8. Неограниченность потребностей: имеющиеся ограниченные ресурсы всегда потенциально могут найти эффективное направление, т.к. общая потребность в ресурсах безграничная.

Методические  принципы

1)Специфика проекта и его "окружения": необходимо учитывать особенность действующего хозяйственного механизма, его влияние на оценку проекта различными участниками с целью выбора "компромиссного" решения на основе согласования их интересов.

2)Наличие различных участников проекта предопределяет несовпадение их интересов, из чего следует необходимость оценки эффективности проекта с позиций каждого участника.

3)Динамичность процессов: при оценке эффективности проекта необходимо учитывать, что и структура, и характеристики входящих в него объектов не остаются постоянными; большое влияние оказывает инфляция. Поэтому нужно проверять динамику финансовой обеспеченности проекта в течение всего жизненного цикла, для чего строятся таблицы движения наличности.

4)Неравноценность несинхронных затрат и результатов предполагает приведение их величин к сопоставимому виду с использованием метода дисконтирования.

5)Согласованность: необходимо учитывать масштабность проектов, которые в соответствии с этим признаком бывают "малые", "крупномасштабные" и "глобальные"; "хорошо" и "слабоструктурированные".

6)Ограниченная управляемость, в т.ч. прошлыми, уже осуществленными и невозвратными затратами.

7)Неполнота информации, которая встречается как в виде риска, так и неопределенности, что требует применения специальных методов оценки.

8)Структура капитала: обычно капитал делится на собственный (акционерный) и заемный, они имеют разную степень риска (заемный менее рисковый), что определяет выбор нормы дисконта.

Операциональные принципы

1)Моделирование, т.е. составление (имитационной или оптимизационной) экономико-математической модели оценки эффективности. В простейшем случае - это модели прямого счета.

2)Компьютерная поддержка - формирование базы данных, использование программных комплексов ("Ком-фар", "Альт-инвест", "Проджект-эксперт" и др.) и проведение многовариантных расчетов.

3)Интерактивный режим - диалог с целью уточнения влияния различных факторов.

4)Симплификация, т.е. выбор наиболее простого с информационно-вычислительной точки зрения метода оценки.

 Создание прогрессивных систем управления инновационного проекта требует совершенствования контрактных систем, изменения организационных структур, развития инфраструктур по обслуживанию проектов на всех этапах их реализации (консультационные, инжениринго-вые, информационные и другие службы), совершенствования технологии проектирования. В настоящее время в экономическом механизме управления инвестиционным циклом существуют достаточно разнообразные организационные и контрактные системы. Формы этих систем можно отнести к двум типам: прогрессивным и традиционным.

 Традиционная форма  управления проектом характеризуется  относительной разобщенностью фаз  и этапов его жизненного цикла  как организационно, так и во  времени. Объединяющим звеном  здесь выступает заказчик, который  берет на себя функции управления, тем самым активно влияя на  ход реализации проекта. Сейчас такой тип организации управления проектами сокращается, все больше вытесняясь прогрессивной формой управления.

 Прогрессивная форма  управления инновационным циклом, называемая интегрированной, позволяет сочетать современные жесткие требования заказчиков к техническому уровню и качеству объектов, растущую степень индивидуализации запросов с оптимизацией уровня стоимости и сроков реализации инновационного проектов. Эффективное управление рассматривается в качестве самого ценного капитала фирмы, выступая как ограничитель и контролер на всех этапах инновационого цикла, позволяя обеспечивать его непрерывность, соединять отдельные организационные структуры и направлять их на оптимальное достижение цели. Основными принципами такой прогрессивной концепции управления проектами являются:

- углубление уровня обоснованности принимаемых инновационных решений посредством многовариантных и многофакторных оценок (технологических, экономических);

- высокая степень координации и контроля в процессе реализации инновационного проекта;

- систематический анализ и постоянное "отслеживание" внешних изменений (конъюнктуры рынка по всем видам ресурсов, различных непредвиденных обстоятельств и негативных факторов, возникающих на пути инновационного цикла).

 

 

 

 

2. Различия  между показателями «срок окупаемости»  и «период окупаемости»

Срок окупаемости – показатель, отвечающий на вопрос, за какой срок могут окупиться инвестиции в инновационный проект. Этот показатель учитывает первоначальные капитальные вложения.

В международной практике применяется, в основном, период окупаемости. Под периодом окупаемости понимают продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, будет равна сумме инвестиций.

Существует два способа расчёта периода окупаемости:

1 способ.  Если денежные  поступления по годам одинаковы,  то формула расчёта срока окупаемости  имеет вид: 

                    

  где  РР  - срок  окупаемости инвестиций (лет);

Iо - первоначальные инвестиции;

 CFcг - среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

2 способ.  Если денежные  поступления по годам неодинаковы,  то расчёт выполняется в несколько  этапов:

- находят целое число  периодов, за которые накопленная  сумма денежных поступлений становится  наиболее близкой к сумме инвестиций, но не превосходит ее;

- находят непокрытый остаток,  как разницу между суммой инвестиций  и суммой накопленных денежных поступлений;

- непокрытый остаток делится  на величину денежных поступлений следующего периода.

Простой срок окупаемости  является широко используемым показателем  для оценки того, возместятся ли первоначальные инвестиции в течение  срока экономического жизненного цикла инвестиционного проекта. 

Использование в России происходит еще и потому, что этот показатель довольно точно сигнализирует о  степени рискованности проекта. Резон здесь прост: управляющие  полагают, что чем больший срок нужен хотя бы для возврата инвестированных  сумм, тем больше шансов на неблагоприятное  развитие ситуации, способное опрокинуть все предварительные аналитические  расчеты. Кроме того, чем короче срок окупаемости, тем больше денежные поступления  в первые годы реализации инвестиционного проекта, а значит, и лучше условия для поддерживания ликвидности фирмы.

Наряду с указанными достоинствами  метод расчета простого срока  окупаемости обладает очень серьезными недостатками, так как игнорирует два важных обстоятельства:

-   различие ценности  денег во времени;

-  существование денежных  поступлений и после окончания  срока окупаемости. 

 

   Именно поэтому расчёт срока окупаемости не рекомендуется использовать как основной метод оценки приемлемости инвестиций. К нему целесообразно обращаться только ради получения дополнительной информации, расширяющей представление о различных аспектах оцениваемого инвестиционного проекта. Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до "момента окупаемости с учетом дисконтирования". Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход ЧДД(k) становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

   При расчёте дисконтированного периода окупаемости денежные потоки по годам дисконтируются по норме дисконта и по полученным значениям считают период окупаемости с использованием второго способа.