Современные тенденции и формы международного инвестирования в мировой экономике

     К настоящему моменту «пакеты» документов, включающие в себя договоры между  органами государственной власти федерального и регионального уровней о  разграничении предметов ведения  и полномочий, а также соглашения между органами исполнительной власти разных уровней о взаимном делегировании  полномочий, подписаны федеральным  центром более чем с 30 регионами.

     В целом существующее законодательство дает субъектам федерации достаточно широкие возможности создавать  на региональном уровне собственные  преференциальные системы для иностранных  инвесторов. Регионы имеют право:

• регулировать ставки некоторых федеральных налогов, поступления от которых зачисляются в региональные бюджеты (в частности, налога на прибыль);
• устанавливать региональные и местные налоги в соответствии с условиями, определенными федеральным законодательством и законодательством субъекта федерации;
• устанавливать налоговые льготы для приоритетных инвестиционных проектов;
• создавать на своей территории свободные экономические зоны с особо льготными налоговыми условиями для инвесторов;
• создавать за счет средств региональных бюджетов страховые и залоговые фонды, гарантирующие соблюдение обязательств перед иностранными инвесторами. [1, с. 61]

     Следует подчеркнуть, что эти возможности  используются регионами весьма активно.

     Регионы, проводящие активную инвестиционную политику, можно разделить нате, где налоговые  льготы предоставляются и российским, и иностранным инвесторам, и те, в которых существуют преференции  только для инвесторов из-за рубежа. К первой группе относятся, в частности, г. Санкт-Петербург, Республика Татарстан, Ярославская, Белгородская область. Ко второй — Новосибирская область, Хабаровский край, Республика Бурятия. [4, с. 49] 

     3 Создание ПИИ-службы в России. 

     За  годы после распада СССР была утрачена государственная функция активного  воздействия на общественное мнение зарубежных стран. Эта функция должна быть избавлена от какого-либо идеологического  или политического контекста  и целиком поставлена на службу государственной  политики привлечения иностранных  инвестиций.

     Согласно  Федеральным законам, работа по продвижению  инвестиционного имиджа России должна осуществляться в следующих направлениях:

• активное позиционирование России в качестве благоприятного объекта для инвестиций, которое будет представлять собой целевой маркетинг инвестиционных возможностей конкретных секторов и регионов для конкретных стран мира;
• активное продвижение позитивной информации о деловом и инвестиционном климате страны, о действиях нового Правительства и Президента в области улучшения инвестиционного климата;

     Деятельность  Правительства должна быть направлена на преодоление следующих негативных моментов, сложившихся при осуществлении  ПИИ в российскую экономику:

• деформированная отраслевая структура прямых иностранных инвестиций: концентрация прямых иностранных инвестиций в сырьевых отраслях при сравнительно малом внимании к высокотехнологичным отраслям, производящим продукцию с высокой долей добавленной стоимости, которая в потенциале могла бы стать объектом российского экспорта;
• неравномерное распределение прямых иностранных инвестиций между регионами Российской Федерации, при котором большинство субъектов РФ оказывается в стороне от потоков иностранных инвестиций;
• ограниченный круг стран-инвесторов, в результате чего в круг потенциальных инвесторов не входит значительное количество перспективных компаний-инвесторов;
• ослабленный контроль за сохранением экономической безопасности страны: потенциальным источником угрозы является несовпадение интересов государства и инвестора, ориентированного на скорейшее получение прибыли при минимизации первоначальных затрат.

     В 2004 году Правительством РФ были сформулированы основные направлениями федеральной  инвестиционной политики в области  привлечения прямых иностранных  инвестиций в экономику России:

• совершенствование нормативно-правовой базы для деятельности иностранных инвесторов с учётом стратегических интересов РФ;
• стимулирование благоприятной для России отраслевой структуры прямых иностранных инвестиций;
• активное участие в международном регулировании прямых иностранных инвестиций;
• развитие политики привлечения прямых иностранных инвестиций в регионы, включая вопросы координации регулирования прямых иностранных инвестиций на федеральном и региональном уровне;

     Можно предположить, что для осуществления  деятельности по указанным направлениям Правительству будет необходимо провести следующий комплекс мер:

• формулировка базовых принципов политики привлечения прямых иностранных инвестиций;
• разработка принципов и подходов стимулирования инвесторов;
• разработка приоритетов привлечения прямых иностранных инвестиций (структурные, отраслевые, региональные, геополитические);
• создание системы страхования инвестиционных рисков;
• законодательная поддержка привлечения прямых иностранных инвестиций.

     Заинтересованность  в  привлечении инвестиций из-за рубежа вынуждает создавать систему  льгот и гарантий, устанавливаемых  как в законодательном порядке, так и в рамках специальных  соглашений правительства с конкретными  компаниями-инвесторами. При формировании специфических стимулов инвестирования необходимо предусмотреть выполнение инвестором ряда условий и ограничений  – по экспорту, по импорту, по занятости, по доле  в собственности. Важным аспектом является соединение побудительных  механизмов в единый пакет в соответствии с приоритетностью развития отдельных  секторов национальной экономики.

     Несмотря  на   прогрессивность постулатов инвестиционной политики  разработанной  Правительством РФ,  практическая деятельность исполнительной власти  недостаточна.

     В первую очередь необходимо устранить  фундаментальные причины слабости российской экономики – незавершенность  структурных и институциональных  реформ в реальном секторе, его низкую конкурентоспособность, физическую изношенность производственного аппарата, структурные  деформации национального хозяйства, ликвидировать обширный сектор убыточных  производств.

     Решение этих проблем требует выработки  новых принципов осуществления  государственной инвестиционной политики, адекватных задаче подъема экономики  страны.

     Пробелы в деятельности федеральных органов  позволяют говорить, о том, что  в РФ  практически отсутствует  федеральная инвестиционная политика. Основная нагрузка по организации инвестиционного  процесса в реальном секторе экономики  фактически ложится на регионы.

     В современных условиях ключевой проблемой  инвестиционной политики для всех без  исключения регионов стал поиск источников финансирования. Основную роль в инвестиционном процессе могут играть три источника: собственные средства региональных бюджетов и предприятий и федеральный бюджет. Возможными источниками финансирования также могут стать прямые частные иностранные инвестиции и долгосрочные кредиты российских коммерческих банков.

     Однако, как показывает опыт, если привлеченные финансовые ресурсы не будут своевременно инвестированы в соответствующие  проекты, то это может привести к  очередному экономическому спаду в  регионе.

     Немаловажным  шагом на пути формирования инфраструктуры инвестиционной сферы должно стать  создание Регионального Информационного  Центра, основными задачами которого является формирование информационной системы в сети Интернет; обеспечение  региональной информацией потенциальных  российских и зарубежных инвесторов; повышение информированности региональных эмитентов рынка о технологиях  и финансовых инструментах других регионов, распространение государственной (не закрытой) информации (реестры инвесторов, законодательство и т.д.).

     Одним из обязательных условий предоставления гарантий по проектам, имеющим особое значение для социально-экономического развития области, является страхование, поэтому следует предусмотреть  организацию Региональной Страховой  Компании.

     Если  региональным властям удастся избежать ошибок прошлых лет и воспользоваться  новыми возможностями, инвестиционная ситуация в большинстве субъектов  Российской Федерации может стабилизироваться  сравнительно быстро. Хотя бурный рост инвестиций в ближайшие годы ожидать  не приходится, так как экономика  России еще должна накопить соответствующие  ресурсы, что потребует достаточно длительного времени, но регионы  могут сыграть ключевую роль в  восстановлении инвестиционных возможностей России.

     Регионы Российской Федерации отличаются большим  разнообразием географического  положения, природно-климатических  условий, демографической ситуации, потенциалом развития. Экономическая самостоятельность и безопасность региональных систем в наибольшей степени зависит от социально-экономического потенциала, размеры и структура которого определяют место региона в территориальном разделении труда, конкурентоспособность производимых в регионе товаров и услуг, а также способствуют комплексному социальному и экономическому развитию региона. Чем больше совокупный потенциал региона, тем больше возможностей имеет регион для устойчивого развития, обеспечения своей экономической самостоятельности и безопасности.

     Оживлению инвестиционной активности, притоку  в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала до сих пор препятствуют многочисленные негативные явления и процессы в  экономике страны и регионов, сопряжённые  с трудностями переходного периода. Сложные системы с неограниченным разнообразием состояний, каковыми являются региональные экономики, сегодня  требуют нового подхода к эффективному управлению и развитию. В последнее  время в научной литературе активно  обсуждается проблема "экономического ядра", т.е. такой совокупности рыночных субъектов и процессов, которые  могут стать генераторами и точками  роста устойчивого развития экономики. [2, с. 73]

     Одним из ведущих в системе важнейших  экономических показателей для  региона должен быть объём вовлекаемых  в экономику инвестиционных ресурсов. Экономическая безопасность региона  напрямую связана с объёмами реального  инвестирования, обновлением основного капитала, повышением эффективности инвестиционных процессов. Инвестиционные процессы - пусковые, именно они являются толчком к развитию экономики региона, к активности хозяйствующих субъектов, во многом определяя ход других экономических процессов.

     Таким образом,  важнейшим инструментом системы управления инвестиционной деятельностью в регионе должна стать осмысленная региональная инвестиционная политика. [6, с. 87]

     Задачи 

     Задача 1. По данным приложения А рассчитайте и представьте в табличной форме кросс-курсы следующих основных мировых валют: австралийского доллара (АИD), фунта стерлингов (GBP), доллара США (USD), евро (EUR), канадского доллара (CAD).

     Решение:

     Расчет  кросс-курсов производится следующим  образом: если известны курсы валюты А и В к одной и той же валюте С, их соотношение между собой рассчитывается как кросс-курс по формуле:

      , 

     Расчет  выполнен при помощи программы Excel