Анализ финансового состояния ОАО "Оренбургоблгаз"

Из представленных результатов видно, что скорость оборота оборотных активов предприятия ОАО «Оренбургоблгаз» за отчетный период уменьшилась на 22,7%.

Таблица 6 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Из представленных результатов видно, что кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолжностью уменьшилась на 14,4%.

Таблица 7 –  Анализ оборачиваемости товарно – материальных запасов

Из представленных результатов видно, что скорость оборота товарно – материальных запасов увеличилась на 18,6%.

2.3 Рентабельность предприятия

Рентабельность предприятия определяется по следующим основным показателям:

1)

Этот показатель служит для определения эффективности использования капиталов на разных предприятиях и в отраслях, поскольку даёт общую оценку доходности вложенного в производство капитала как собственного, так и заёмного, привлекаемого на долгосрочной основе.

2)

Рентабельность продукции характеризует выход  прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятия.

3)

Рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия

4)

Рентабельность внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

5)

Показатели рентабельности активно участвуют в процессах анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятий, финансовом планировании, выработке управленческих решений, принятии решений потенциальными кредиторами и инвесторами.

Рассчитаем показатели рентабельности для предприятия ОАО «Оренбургоблгаз».

Таблица 8 –  Анализ рентабельности

Из представленных результатов видно, что эффективность использования капитала предприятия ОАО «Оренбургоблгаз» за отчетный период уменьшилась на 45,5%, внеоборотных активов – на 44,83%, оборотных активов – 51,03%.

Выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятия уменьшился за отчетный период на 13,89%.

Доходность основной деятельности предприятия уменьшилась на 11,66%.

2.4 Финансовая устойчивость предприятия

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость — устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Для анализа финансовой устойчивости прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования запасов и затрат.

А) Расчет источников средств.

1) Наличие собственных оборотных средств ЕС:

ЕС=К+ПД-АВ,

где К – капитал и резервы;

       ПД – долгосрочные займы;

       АВ – внеоборотные активы.

2) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ЕО:

ЕО=ЕС+М,

где М – краткосрочные кредиты и займы.

Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами. На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ():

где З – запасы.

2) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат :

.

В) Определения степени финансовой устойчивости предприятия. По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1.      Абсолютная устойчивость возможна при следующем условии:

З<ЕС+М.

2.      Нормальная устойчивость, гарантирующая платёжеспособность предприятия возможна при условии:

З=ЕС+М.

3.      Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З=ЕС+М+ИО,

где ИО – источники, ослабляющие финансовую напряжённость (временно свободные собственные средства, привлечённые средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заёмные средства).

4.      Кризисное финансовое состояние:

З>ЕС+М.

Расчет указанных показателей характеризует положение, в котором находится предприятие.

Для характеристик финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии:

,

где К – капитал,

      Б – итог баланса.

Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0.5, т.е. Ка>0.5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объёме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств:

где ПД – долгосрочные кредиты и займы;

      М – краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение: Кз/с1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт средств заёмных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

,

где ЕС – собственные оборотные средства;

       З – запасы.

Нормальное ограничение: КО1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент манёвренности:

.

Нормальное ограничение: КМ0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансирования:

.

Нормальное ограничение: Кф1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств.

Определим финансовую устойчивость для предприятия ОАО «Юничел-Оренбург».

Таблица 9 -  Анализ финансовой устойчивости