Центральный Банк России и его операции

Был создан временный механизм поддержания  межбанковского рынка в условиях кризиса, который предусматривал компенсацию  Банком России до 90% убытков, понесенных банками-кредиторами при межбанковском  кредитовании банков, у которых была отозвана лицензия.

Для быстрого и масштабного пополнения рублевой ликвидности банковской системы  был разработан механизм предоставления Банком России кредитным организациям кредитов без обеспечения ("беззалоговых" кредитов).

Одним из способов увеличения капитала банков стало предоставление им за счет государственных  средств субординированных кредитов. Кроме того был разработан механизм приобретения государством привилегированных  акций банков, нуждающихся в пополнении капиталов, с оплатой их специальными облигациями федерального займа.

Совместно с Агентством по страхованию вкладов  Банк России провел большую работу по санации проблемных банков. В  большинстве случаев к санации  и отзыву лицензии у крупных и  средних банков привело кредитование этими банками бизнеса своих  собственников.

Банк  России предоставлял кредиты на льготных условиях крупным финансово устойчивым банкам в случае их готовности приобрести за символическую сумму контрольный  пакет акций проблемного банка  и за счет полученных средств осуществить  его санацию. В результате предпринятых мер кризис ликвидности банковского  сектора был погашен, массовое банкротство  банков предотвращено. Ситуация относительно стабилизировалась.

В течение 2010 г. по мере улучшения ситуации в  банковском секторе Банк России постепенно сворачивал специальные антикризисные  механизмы. К концу 2010 г. было полностью  прекращено предоставление Банком России кредитов без обеспечения.

В первой половине 2010 года в условиях быстро снижающейся инфляции, низкого совокупного  спроса на товары и услуги, вялого роста  банковского кредитования Банк России четыре раза принимал решения о снижении своих процентных ставок. За первые 5 месяцев 2010 г. ставка рефинансирования была снижена с 8,75 до 7,75%.

С середины 2010 г. макроэкономическая ситуация начала изменяться. Начиная с августа  инфляция стала расти. В конце  декабря на фоне растущей инфляции было принято решение о повышении  процентных ставок на 0,25% по привлекаемым Банком России депозитам.

В начале 2011 года Банк России продолжил ужесточение  денежно-кредитной политики. В целях  снижения инфляции в январе было принято  решение о повышении нормативов обязательных резервов. В феврале  Банк России объявил о еще одном  повышении нормативов обязательных резервов и о повышении большинства  процентных ставок Банка России, включая  ставку рефинансирования, на 0,25%. В марте 2011 г. вновь было принято решение  о повышении нормативов обязательных резервов.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение счетов физических и юридических лиц.

Правовое  регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией РФ, Федеральным  законом «О внесении изменений и  дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР», Федеральным законом «О банках и  банковской деятельности в РСФСР», Федеральным законом «О Центральном  Банке Российской Федерации (Банке России)», другими федеральными законами, нормативными актами Банка России.

2. Функции центрального банка

Традиционно центральный банк выполняет пять основных функций: функцию монопольной  эмиссии банкнот, «банка банков», банкира правительства, внешнеэкономическую функцию, денежно-кредитного регулирования.

- Монопольная эмиссия банкнот. За центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств. В некоторых странах центральный банк монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов (казначейство). Банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, однако банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы.

Следует иметь в виду, что монополия  на эмиссию банкнот на современном  этапе вовсе не означает ее жесткого контроля или увязки с целями денежно-кредитного регулирования. Главная задача денежно-кредитного регулирования - регулирование безналичной эмиссии, основным источником которой являются коммерческие банки. В то же время эмиссионная монополия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства центрального банка (в форме как банкнот, так и депозитов коммерческих банков) служат кассовым резервом любого коммерческого банка.

-Банк банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки, выступающие как бы посредниками между экономикой и центральным банком. Последний хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. Исторически эти резервы помещались коммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов.

В большинстве  стран коммерческие банки обязаны  хранить часть своих кассовых резервов в центральном банке  в соответствии с законом. Такие  резервы называются обязательными  банковскими резервами. Центральный  банк устанавливает минимальное  отношение обязательных резервов к  обязательствам банков (норму обязательных резервов).

Через корреспондентские  счета, открываемые коммерческими  банками в центральном банке, последний осуществляет регулирование  расчетов между ними. Традиционно  центральный банк выполняет функцию  главного регулирующего органа платежной  системы страны, служит расчетным  центром банковской системы.

Принимая  на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральный банк оказывает  им кредитную поддержку. Он является для коммерческих банков кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай: банки обращаются за поддержкой к центральному банку только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.

Во многих странах центральные банки осуществляют надзор за деятельностью банков (регистрация, лицензирование) либо монопольно (например в Австралии, Великобритании, России), либо совместно с Минфином или другим государственным органом (например, в США). В ряде стран (например, в Канаде) функция банковского надзора возложена не на центральный банк, а на другой орган.

Основные  направления банковского надзора регистрация и лицензирование банковской деятельности; установление экономических нормативов; проверка и анализ финансовой отчетности банков и ревизии на местах.

-Банкир правительства. Как отмечалось, независимо от принадлежности капитала центральный банк тесно связан с государством. Центральный банк выступает как его кассир, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, с которого покрываются все правительственные расходы.

Центральный банк кредитует государство, консультирует  Минфин по вопросам размещения и погашения  займов, управляет государственным  долгом. Под управлением финансовым долгом понимаются операции центрального банка по размещению и погашению займов, организация выплат доходов по ним, по проведению конверсии и консолидации. Центральный банк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяет условия продажи, различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

- Внешнеэкономическая функция. От имени правительства центральный банк регулирует резервы иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем государственных золото-валютных резервов, является органом валютного регулирования и контроля. Он осуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центральный банк, как правило, представляет свою страну в международных и региональных валютно-кредитных организациях.

Все функции  центрального банка тесно взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, центральны банк одновременно создает кредитные орудия обращения, осуществляя выпуск и погашение правительственных обязательств, воздействует на уровень ссудного процента. Названные функции центрального банка создают объективные предпосылки для выполнения им функции регулирования всей денежно-кредитной системы страны и, следовательно, регулирования экономики. Функция денежно-кредитного регулирования на современном этапе является важнейшей функцией центрального банка.

Свои  функции центральный банк осуществляет через банковские операции - пассивные и активные. Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными- операции по размещению банковских ресурсов.

3. Банковские операции

3.1 Пассивные операции центрального банка

К основным пассивным операциям центрального банка относятся: эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, образование собственного капитала.

Главным источником ресурсов центрального банка  в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 40 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии. Повсеместно отменено официальное золотое содержание денежных единиц.

Современный механизм эмиссии банкнот основан  на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении резервов иностранной валюты и золота. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании банков, обеспечена векселями и другими  банковскими обязательствами; при  кредитовании государства – государственными долговыми обязательствами, а при  покупке иностранной валюты и  золота – соответственно иностранной  валютой и золотом. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь  пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки ценных бумаг, иностранной валюты и золота. В этом случае можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Сказанное не означает, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или  государству связана с новым  выпуском банкнот. Такие кредиты  могут предоставляться за счет других ресурсов Центробанка.

Источником  ресурсов центральных банков служат вклады казначейства (средства госбюджета) и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные  счета в центральных банках часть  своих кассовых резервов, в том  числе обязательные. В ряде стран  обязательные резервы зачисляются  на специальные счета, как правило, беспроцентные. Такой порядок действует, в частности, в России. Центральные банки могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной процентной ставкой. В России Центральный банк принимает в депозит свободные средства банков по фиксированной ставке с весны 1996года.

3.2 Активные операции центрального банка

К основным активным операциям центрального банка  относятся: учетно-ссудные операции; вложения в государственные ценные бумаги; операции с золотом и иностранной  валютой.

Учетно-ссудные  операции представлены двумя видами: учетные операции и краткосрочные  ссуды государству и банкам.

Учетные операции - покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Учет казначейских векселей служит в большинстве промышленно развитых стран главным инструментом краткосрочного кредитования государства для покрытия временных кассовых разрывов (т.е. временных разрывов между текущим поступлением доходов и осуществление расходов госбюджета).

Другим  методом покрытия кассовых разрывов могут быть прямые банковские ссуды  правительству сроком более одного года. Краткосрочные ссуды коммерческим банкам предоставляются под обеспечение  простыми и переводными векселями, ценными бумагами и другими активами. Разновидность таких операции –  ломбардные ссуды.

Вложения  в государственные ценные бумаги могут осуществляться центральными банками с различными целями. Во-первых, покупка центральными банками государственных облигации в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для погашения бюджетного дефицита. В России с 1995г. центральный банк не предоставляет ссуд Правительству РФ для покрытия дефицита бюджета. В Законе о Центральном банке Российской Федерации (ст. 22) сказано: «Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования бюджетного дефицита, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете». Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находиться лишь незначительная часть государственных ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные организации, компании и населения.