Деньги как средство обращения

на скорость денежного  обращения). Чем выше процентные ставки, тем больше образуется неиспользованных наличных денег, и наоборот. Таким  образом, можем ожидать, что скорость обращения будет возрастать, (средние  накопления наличных денег будут  сокращаться) при возрастании процентных ставок и сокращаться при снижении процентных ставок. Однако, величина так  называемой эластичности спроса на деньги по проценту (степени чувствительности желаемого размера средних денежных накоплений на изменения процентных ставок) - носит проблематичный характер. Другим значительным фактором, имеющим  отношение к выбору населения, сколько  наличных денег держать на руках, являются ожидания предстоящих экономических  событий. Например, если ожидается высокая  инфляция, население держит меньше наличных денег, т.к. их покупательская способность снижается с повышением цен. С другой стороны, ожидания снижения цен и/или занятости приводит к стремлению увеличить денежные накопления. Ожидания, связанные с  предстоящими процентными ставками, тоже могут оказать влияние на запас наличных денег. Когда ожидают, что процентные ставки возрастут, население  может воздержаться от вкладов до тех пор, пока не будут объявлены  более высокие ставки и, поэтому  держит больше наличных денег.

Для оценки динамики денежной массы в стране используют различные  экономические показатели. Изменение  объема денежной массы может быть связано как с абсолютным ее увеличением  вследствие эмиссии, так и с ускорением денежного оборота. Скорость обращения  денег – показатель эффективности  движения денег как средства обращения  и платежа. В связи с тем, что  количественно скорость обращения  оценить трудно, для оценок используются косвенные данные. Обычно используются следующие показатели скорости обращения  денег:

1.Показатель скорости  обращения денег в кругообороте  доходов. Этот показатель рассчитывается  как отношение ВНП или национального  дохода к агрегатам М1 или  М2. Динамика расчетной величины  показывает взаимосвязь между  денежным обращением и процессами  экономического развития;

2. Показатель оборачиваемости  денег в платежном обороте  определяется как отношение суммы  денег на банковских счетах  к среднегодовой величине денежной  массы в обращении. Этот показатель  определяет скорость безналичных  расчетов.

Для анализа изменений  движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала  и экономически развитых странах, а  затем и в нашей стране денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.

 Агрегат М0 включает  наличные деньги в обращении:  банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 2—3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков. Казначейские билеты — бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах. Например, в Республике Джибути в обращении находятся казначейские билеты (достоинством 500, 5000, 1000 франков) и монеты, эмиссии которых осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты функционируют и в Королевстве Тонга. Однако

преобладающая роль принадлежит  банкнотам.

 Агрегат М1 состоит  из агрегата М0 и средств  на текущих счетах банков. Средства  на счетах могут использоваться  для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

 Агрегат М2 содержит  агрегат М1, срочные и сберегательные  депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты. В США агрегат М2 включает:

М1 — 23% (в том числе  наличные деньги 7% и чековые вклады 19%) и сберегательные и срочные  депозиты — 74%.

 Агрегат М3 содержит  агрегат М2 , сберегательные вклады  в специализированных кредитных  учреждениях, а также ценные  бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

 Агрегат М4 равен  агрегату М3 плюс различные  формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

В этом случае денежный капитал  переходит из наличного оборота  в безналичный. При нарушении  такого соотношения между агрегатами уменьшается скорость обращения  денег, в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США — четыре, Франция — два). В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2 М3 К денежным агрегатам относят; М0 — наличные деньги в обращении; М1, кроме М0 — средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний; М2; равняется М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

К началу 1994 г. структура  совокупной денежной массы Российской федерации имела следующий состав:

М0 - 29,8%; М1(без М0) - 66,71%; М2 (без  М1,) - 3,1%;М3 (без М2) - 0,5%.

Данные свидетельствуют, что почти треть денежной массы  приходится на наличные деньги. Причем этот денежный агрегат за последние четыре года резко увеличился. Рост наличных денег, которые обслуживают население, а в современных условиях к ним часто прибегают юридические лица, вызывает нехватку денег в стране. Переход денег из безналичного оборота и наличный — результат жесткой финансовой политики и ведет к расширению уклонения от уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы.

Скорость движения денег  в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение:

 

Валовой национальный продукт, или национальный доход

___________________________________________________________

Денежная масса (агрегаты М1 или М2 )

 

Этот показатель свидетельствует  о связи между денежным обращением и процессами экономического развития;

Оборачиваемость денег в  платежном обороте определяется отношением:

Сумма денег на банковских счетах

__________________________________________________

Среднегодовая величина денежной массы в обращении

 

Этот показатель свидетельствует  о скорости безналичных расчетов. На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е. циклическое  развитие производства, темпы его  роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы, т.е. структура  платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных  операций и взаимных расчетов, уровень  процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров  для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Но так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению, денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Состав и структура  денежной массы:

Виды денег	Начало XX в. при золотом  обращении	Накануне 1-й мировой войны
золотые монеты	40 %	15 %
банкноты и кредитные  деньги	50 %	22 %
остатки на счетах в кредитных  учреждениях	10 %	67 %

 

 

 

 

 

 

 

6. Основные направления совершенствования исследуемой проблемы.

Важная проблема денежного  обращения – определение  количества денег, необходимых в обороте. Особенность  структуры денежной массы в России прежде всего определяют следующие  моменты:

1. высокая доля наличных денег,
2. необходимость учета обращающейся в стране валюты,
3. наличие различных денежных суррогатов.

При этом компоненты денежной массы России в значительной степени  обособлены, поскольку конвертируемость их друг в друга затруднена, связана  с дополнительными затратами  и ограничена правовыми нормами.

В России в настоящее время  денежную массу характеризуют агрегаты М0, М1, М2, а также используется денежный агрегат М2Х – «широкие деньги», который равен сумме М2 и всех видов депозитов в иностранной  валюте. Использование денежных агрегатов  зависит от цели, с которой они  рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне  коммерческих банков, то применяют  показатель М0, для измерения количества платежных средств - М1, для измерения  функции денег как средства обращения  – М2.

В Российской Федерации показатель М2 за 2005 г. увеличился с 4 363,3 до 5 314,0 млрд. руб. или на 21,8 %:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Денежная масса М2 (национальное определение) в 2005 году 
(млрд. руб.)

Денежная масса М21 Темпы прироста денежной массы, % Всего в том числе  к предыдущему  месяцу к 01.01.2005 наличные деньги  (M0) безналичные  средства 01.01.2005 4 363,3 1 534,8 2 828,5 10,7 — 01.02.2005 4 190,3 1 425,2 2 765,1 -4,0 -4,0 01.03.2005 4 311,4 1 444,1 2 867,3 2,9 -1,2 01.04.2005 4 474,6 1 481,7 2 992,9 3,8 2,6 01.05.2005 4 586,8 1 565,8 3 021,0 2,5 5,1 01.06.2005 4 688,6 1 582,3 3 106,4 2,2 7,5 01.07.2005 4 927,4 1 650,7 3 276,7 5,1 12,9 01.08.2005 4 985,8 1 701,8 3 283,9 1,2 14,3 01.09.2005 5 136,0 1 703,3 3 432,7 3,0 17,7 01.10.2005 5 292,8 1 740,7 3 552,1 3,1 21,3 01.11.2005 5 314,0 1 752,0 3 561,9 0,4 21,8