Принципы организации финансов. Финансовый механизм организации

     В основе финансов лежат распределительные  отношения, обеспечивающие источниками  финансирования воспроизводственный  процесс и тем самым связывающие  воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и  потребление. Однако размер получаемых организацией (предприятием) доходов  определяет возможности его дальнейшего  развития. Эффективное и рациональное ведение хозяйства предопределяет возможности его дальнейшего  развития. И наоборот, нарушение  бесперебойного кругооборота средств, рост затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижают доходы организации (предприятия) и соответственно возможности  его дальнейшего развития, конкурентоспособность  и финансовую устойчивость. В этом случае контрольная функция финансов свидетельствует о недостаточном  воздействии распределительных  отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми  ресурсами, организации производства. Игнорирование такого свидетельства  может привести к банкротству  предприятия.

     Реализация  контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей  деятельности предприятий, их оценки и  разработки необходимых мер для  повышения эффективности распределительных  отношений. Контрольная функция  осуществляется как непосредственно  в организации, так и ее собственниками, контрагентами, кредитными и государственными органами.

      2 Денежные фонды и резервы организаций.

     Финансовые  ресурсы организаций 

     Формирование  денежных фондов организации (предприятия) начинается с момента его создания; это важнейшая сторона деятельности организации. В соответствии с законодательством  организация создает уставный капитал. Его минимальный размер установлен законодательно в зависимости от формы собственности и определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы его кредиторов.

     Уставный  капитал — основной первоначальный источник собственных средств организации (предприятия). В соответствии с Гражданским  кодексом размер уставного капитала не может быть менее суммы, гарантирующей  интересы его кредиторов. Он служит источником формирования основного  и оборотного капиталов, которые  в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

     Собственный капитал представляет собой разницу  между совокупными активами организации (предприятия) и его обязательствами, т.е. его долгами. Собственный капитал  в свою очередь подразделяется на постоянную часть - уставный капитал  и переменную, размер которой зависит  от финансовых результатов деятельности организации (предприятия).

     В состав переменного капитала входят: добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные  фонды.

     Добавочный  капитал создается за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (превышение продажной ценой  акций номинальной цены за минусом  издержек по их продаже); безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели. Он может быть использован на погашение  сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его  переоценки, па погашение убытков, возникших  в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и  лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного  по результатам работы предприятия  за отчетный год.

     Результат и конечная цель хозяйственной деятельности коммерческой организации — прибыль. После налоговых выплат образуется прибыль, остающаяся в ее распоряжении, из которой формируются: резервный  капитал (фонд) и другие аналогичные  резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.

     Резервный капитал (резервный фонд) — денежный фонд организации (предприятия), который  образуется в соответствии с законодательством  Российской Федерации и учредительными документами, Источник его образования  — отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении организации (предприятия). Во всех случаях предельный размер резервного капитала не может превышать  той суммы, которая определена собственниками организации и зафиксирована  в его учредительских документах. Для акционерных обществ (открытого  и закрытого типа) и организаций  с иностранными инвестициями формирование резервного капитала определено законодательством. Его величина должна быть не менее 5% их уставного капитала. Таким образом, предельный размер резервного капитала находится в прямой зависимости  от величины уставного капитала. Резервный  капитал формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного Уставом  общества. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты  дивидендов при отсутствии или недостаточности  прибыли отчетного года для этих целей, выкупа акций общества. В мировой  практике предельная сумма резервного (запасного) капитала колеблется от 10 до 40% уставного капитала. Наличие резервного капитала у хозяйствующего субъекта — важнейший фактор стабильности его деятельности в рыночной экономике, условие обеспечения устойчивого  финансового состояния. К числу  резервных фондов денежных средств  относятся также резервы под  обесценение вложений в ценные бумаги, резервы по сомнительным долгам, резервы  предстоящих расходов и другие, создаваемые  в акционерных обществах для  погашения облигаций и выкупа акций.

     Нераспределенная  прибыль — прибыль организации, остающаяся после уплаты налогов, формирования резервного фонда, выплаты дивидендов, и используемая в целях реинвестирования.

     Фонд  накопления — денежные средства, предназначенные  для развития и расширения производства. Использование этих средств связано  как с развитием основного  производства в целях увеличения имущества предприятия, так и  с финансовыми вложениями для  извлечения прибыли.

     Фонд  потребления — денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные  цели.

     Валютный  фонд формируется в организациях, осуществляющих реализацию продукции  на экспорт и получающих валютную выручку.

     Амортизационный фонд создается в процессе использования  капитала и по своей экономической  сущности предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов.

     Использование переменной части собственного капитала на выполнение платежных обязательств перед бюджетами разных уровней  и банками осуществляется в нефондовой форме.

     Финансовые  ресурсы организации (предприятия) — это совокупность собственных  денежных доходов в наличной и  безналичной форме и поступлений  извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией (предприятием) и предназначенных  для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и  затрат, связанных с развитием  производства.

     Следует выделить понятие «капитал» —  часть финансовых ресурсов, вложенных  в производство и приносящих доход  по завершении оборота. Другими словами, капитал — это превращенная форма  финансовых ресурсов.

     По  источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке  перераспределения.

     Основную  долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия) и распределяемая решением руководящих органов управления. В зависимости от финансовой политики организации (предприятия) прибыль, остающаяся в ее распоряжении, может быть использована следующим образом:

     - направлена на потребление в полном объеме;

     - инвестирована полностью в другие проекты, не связанные с деятельностью организации;

     - реинвестирована в развитие организации в полном объеме;

     - распределена по первым трем направлениям.

     Очевидно, последний вариант наиболее предпочтителен, важно лишь соблюдать экономически обоснованные пропорции ее распределения.

     Вторым  по значимости источником собственных  финансовых ресурсов служат амортизационные  отчисления — денежное выражение  стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они  имеют двойственный характер, так  как включаются в состав затрат на производство продукции и затем  в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный  счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

     Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд, предназначенный  для воспроизводства изношенных основных фондов.

     Не  вся прибыль остается в распоряжении организации (предприятия), часть ее в виде налогов и других обязательных платежей поступает в бюджетную  систему. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия), распределяется решением руководящих органов управления на цели накопления и потребления  и резервы. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту  имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения  социальных задач.

     Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить  на собственные, заемные, поступающие  в порядке перераспределения  и бюджетные ассигнования.

     Это деление обусловлено формой вложения капитала. На рынке капиталов, возможны два варианта привлечения денежных средств: долевое и долговое финансирование. При долевом финансировании осуществляется эмиссия и размещение своих акций  на фондовом рынке. Второй вариант предполагает выпуск и размещение облигаций (срочных  ценных бумаг), т.е. предоставление капитала на основе облигационного займа. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения становится образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.

     Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал  другой организации (предприятия) в  целях извлечения прибыли или  участия в управлении организацией (предприятием).

     Ссудный капитал передается организации (предприятию) во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других организаций (предприятий) в виде векселей, облигационных займов.

     Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают средства от продажи собственных  акций и облигаций, а также  других видов ценных бумаг.

     К средствам, поступающим в порядке  перераспределения, относятся страховое  возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам  других эмитентов, бюджетные субсидии.

     Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они  выделяются для финансирования государственных  заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной  государственной поддержки организаций (предприятий), продукция которых  имеет общегосударственное значение.

     Финансовые  ресурсы используются организацией (предприятием) в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они  находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме  лишь в виде остатков денежных средств  на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации (предприятия).

     Заботясь  о финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, организация (предприятие) распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и  во времени. Углубление этих процессов  в современной рыночной экономике  приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных  финансовых инструментов.

     Финансовая  деятельность организации (предприятия) строится на следующих принципах: хозяйственной  самостоятельности; самофинансировании; материальной ответственности; заинтересованности в результатах деятельности; формировании финансовых резервов; осуществлении  контроля за финансово-хозяйственной  деятельностью.

     Хозяйственная самостоятельность заключается  в том, что независимо от организационно-правовой формы хозяйствования организация (предприятие) самостоятельно определяет свою экономическую деятельность, направления  вложений денежных средств в целях  извлечения прибыли. В рыночной экономике  существенно расширились права  организаций (предприятий) в области  коммерческой деятельности, инвестиций как краткосрочного, так и долгосрочного  характера. Рынок стимулирует организации (предприятия) к поиску все новых  и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих  потребительскому спросу. Однако о  полной хозяйственной самостоятельности  говорить нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны деятельности предприятий. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с  бюджетами разных уровней, внебюджетными  фондами; государство определяет амортизационную  и налоговую политику.