Теоретические аспекты управления государственным долгом

Введение

Государственный долг играет существенную и многогранную роль в  системе любого государства. Это  объясняется тем, что отношения  по поводу формирования, обслуживания и погашения государственного долга  оказывают значительное влияние  на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного  климата, структуру потребления  и развития международного сотрудничества государств.

Причиной возникновения  государственного долга является проводимая государством политика, которая не обеспечивает сбалансированность доходов  и расходов государства.

Вместе с тем в мире нет ни одного государства, которое  в те или иные периоды своей  истории не сталкивалось бы с проблемой  государственного долга. Государственный  долг является неотъемлемой частью большинства  финансовых систем государств мира. Мировая  практика свидетельствует о широком  использовании государством заемной  политики для финансирования расходов бюджета. Таким образом, государственный  долг – это нормальное явление  в финансовом хозяйстве каждого  цивилизованного государства.

С экономической точки  зрения государственный долг представляет собой задолженность государственных  органов как результат формирования дополнительных ресурсов государства, направленных на разрешение противоречий между экономическими и социальными  потребностями общества на основе займов денежных средств у частных лиц, институтов негосударственного сектора  и иностранных государств.

С материальной точки зрения государственный долг представляет собой общую сумму задолженности  государства по непогашенным долговым обязательствам и невыплаченным  по ним процентам.

 

 
    Актуальность рассматриваемой темы делает ее дальнейшее исследование необходимым и своевременным. Кроме того, для урегулирования задолженности на общегосударственном уровне необходим анализ структуры долга, возможностей по его погашению, срочности и целесообразности ведения переговоров по его реструктуризации. При решении проблемы государственного долга необходимо также активно использовать теоретические наработки в этой области. 
 
 Цель моей курсовой работы – раскрытие сущности государственного долга, основных показателей структуры и динамики долга и перспективы его развития.

 
Исходя  из обозначенной цели, необходимо будет  решить следующие задачи:

1. Рассмотреть Теоретические аспекты управления государственным долгом;

2.  Провести анализ внутреннего и внешнего государственного долга;

3.  Представить перспективу управления государственным долгом.

Непосредственно объектом исследования является государственный долг нашей страны. Предметом изучения являются анализ состояния государственного долга России.

Курсовая работа состоит из введения, 3 глав, заключения и списка литературы. В первой главе рассмотрены Теоретические аспекты управления государственным долгом – понятие, виды и управление государственным долгом. Во второй главе проведен анализ состояния государственного долга в России на основании показателей последних лет. В третьей главе рассмотрены перспективы развития государственного долга.

Для раскрытия темы курсовой будут  использованы учебные пособия, учебная  литература, интернет - ресурсы, данные МинФина.

 

 

Глава 1. Теоретические  аспекты управления государственным  долгом

1. Государственный долг: понятие и сущность

 

Государственный долг образуется в результате осуществления государственными органами различных видов заимствований. Долг органов государственного управления является органичным элементом в  системе финансовых отношений, структуре  активов и пассивов экономики. В  соответствии с Бюджетным кодексом РФ (ст. 97) "государственным долгом РФ являются долговые обязательства  РФ перед физическими, юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права".

Долговые обязательства - это сложная категория, отличающаяся, во-первых, по форме образования  и обслуживания; во-вторых, по объектам долговых отношений; 
в-третьих, по срокам обязательств. Основные формы долговых обязательств РФ (ст. 98 Бюджетного кодекса) следующие: кредитные соглашения и договора; государственные ценные бумаги; договора о предоставлении гарантий РФ, договоров поручителей РФ переоформленные долговые обязательства третьих лиц в госдолг РФ; соглашения и договора РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств. Во временном разрезе выделяются: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (до 5 лет); долгосрочные (до 30 лет) обязательства.

Для финансирования бюджетного дефицита государство прибегает  к внешним и внутренним заимствованиям, в результате чего и формируется государственный долг. Увеличение долга происходит в результате капитализации процентов по ранее полученным кредитам. Кроме того, он увеличивается вследствие обязательств, принятых государством к исполнению, но по различным причинам, не профинансированным в срок.

В настоящих условиях государственный  долг выдвинулся в центр экономических  проблем страны, что требует самого пристального внимания к этой экономической  категории и проблемам, с ней  связанным. В общей постановке в  проблеме государственного долга можно  выделить следующие основные аспекты: структура и динамика государственного долга; механизм управления, обслуживания и реструктуризации долга; влияние  государственного долга на развитие экономики страны.

Очевидно, что государство  может и должно брать в долг на нормальных, естественных и разумных основах и условиях. Нормальный долг является реальным свидетельством доверия  к государству со стороны кредиторов как физических, так и юридических  лиц. Практически в эффективной, нормально развивающейся, стабильной экономике государственный долг не является ключевой проблемой развития и жизнедеятельности общества. Как  правило, государственный долг возрастает на этапах активного экономического роста, имея в виду, что развивающаяся  экономика, модернизируемое производство требуют определенных вложений, в  том числе государственных.

Основными причинами образования  государственного долга являются дефицит  бюджета и наличие свободных  денежных средств у физических и  юридических лиц.

Государственные долговые обязательства  Российской Федерации могут существовать в форме:

1). Кредитных соглашений  и договоров, заключенных от  имени Российской Федерации, как  заемщика, с кредитными организациями,  иностранными государствами и  международными финансовыми организациями.

2). Государственных займов, осуществленных путем выпуска  ценных бумаг от имени Российской  Федерации;

3). Договоров и соглашений  о получении Российской Федерацией  бюджетных кредитов от бюджетов  других уровней бюджетной системы  Российской Федерации;

4). Договоров о предоставлении  Российской Федерацией государственных  гарантий;

5). Соглашений и договоров,  в том числе международных,  заключенных от имени Российской  Федерации, о пролонгации и  реструктуризации долговых обязательств  Российской Федерации прошлых  лет.

 Долговые обязательства  Российской Федерации могут быть  краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года  до пяти лет) и долгосрочными  (свыше пяти лет и до 30 лет). Срок погашения долговых обязательств  не может превышать 30 лет. Также  не допускается изменение условий  выпущенного в обращение государственного  займа, в том числе сроков  выплаты и размера процентных  платежей, срока обращения.

 

1.2 классификация и виды государственного долга

 

Государственный долг можно  классифицировать по различным критериям. По валютному критерию государственный долг делится на внешний и внутренний: рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные – к внешнему. В международной практике есть и другое определение внешнего долга - как совокупного долга нерезидентам, а внутреннего долга – как совокупного долга резидентам.

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации  включаются:

1). Объем обязательств  по государственным гарантиям,  предоставленным Российской Федерацией;

2). Объем основного долга  по полученным кредитам правительств  иностранных государств, кредитных  организаций, фирм и международных  финансовых организаций.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации  включаются:

1). Основная номинальная  сумма долга по государственным  ценным бумагам;

2). Объем основного долга  по кредитам;

3). Объем основного долга  по бюджетным кредитам, полученным  от бюджетов других уровней;

4). Объем обязательств  по государственным гарантиям,  предоставленным Российской Федерацией.

Существует несколько  классификаций государственного долга  в зависимости от признака, положенного  в основу данной классификации.

Государственный долг подразделяется на капитальный и текущий.

Капитальный государственный  долг - вся сумма выпущенных и  непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые  должны быть, выплачены по этим обязательствам.

Текущий долг включает расходы государства по выплате доходов кредиторам и погашению обязательств, срок которых наступил.

Согласно действующему законодательству, следует выделять государственный  и общегосударственный долг. Последнее  понятие более широкое и включает задолженность не только Правительства  РФ, но и органов управления республиками, входящими в состав Российской Федерации, местных органов власти. В данной работе рассматривается первое понятие, то есть просто государственный долг.

По уровню управления государственный  долг делится на:

1). Государственный долг  Российской Федерации;

2). Государственный долг  субъекта Российской Федерации  (представляет собой совокупность  долговых обязательств субъекта);

3). Муниципальный государственный  долг (представляет собой совокупность  долговых обязательств муниципального  образования).

Рассмотри подробнее категорию внутреннего  долга.

    Размеры и структура государственного  внутреннего долга даны в программе  государственных внутренних заимствований  Российской Федерации, субъектов  Федерации и муниципальных образований.  Программа входит в число документов, представляемых одновременно с  проектом бюджета на очередной  финансовый год. 

Предельные  объемы внутреннего долга утверждаются законом о бюджете на соответствующий  финансовый год (федеральным законом, законом субъекта федерации или  местным органом власти). Предельный объем может быть превышен правительством РФ, если это снижает расходы по обслуживанию государственного долга. В законе о бюджете утверждается также предельный объем заемных  средств, направляемых Россией, субъектами Федерации или муниципальными образованиями  на финансирование бюджета соответствующего уровня.

Для субъекта Федерации этот предел не должен превышать 30% доходов бюджета на текущий  финансовый год без учета финансовой помощи из федерального бюджета и  заемных средств, привлеченных в  текущем году. Для муниципальных  образований он не должен превышать 15% доходов местного бюджета без  участия финансовой помощи вышестоящих  бюджетов и заемных средств в текущем году.

Предельный  размер расходов на обслуживание  государственного долга субъекта РФ или муниципального долга не должно превышать 15% объема расходов бюджета соответствующего уровня. Если эти расходы превышают 15%, то могут быть применены следующие  санкции: ревизия бюджета субъекта Федерации; передача исполнения бюджета  субъекта РФ под контроль министерства финансов, или местного бюджета под  контроль органа, исполняющего бюджет субъекта; иные меры[11, с.278].

  В  России действует единая система  учета и регистрации государственного  долга. Субъекты Федерации и  муниципальные образования регистрируют  свои долговые обязательства  в Министерстве финансов РФ, которое  ведет государственную долговую  книгу.

Внутренние  долговые обязательства можно разбить  на две группы:

1. Рыночные, существующие в форме эмиссионных ценных бумаг(ГКО, ОФЗ, и др.);
2. Нерыночные, выпущенные в счет финансирования образовавшейся задолженности бюджета (векселя Министерства финансов РФ, задолженность перед Банком России).[11, с. 279].

Далее рассмотрим подробнее  государственный внешний долг.

Размер и структура  внешнего долга России отражены в  программе внешних заимствований  РФ и предоставляемых Россией  государственных кредитов. Эта программа  входит в состав документов, предоставляемых  одновременно с бюджетом на следующий  финансовый год. В ней дается перечень внешних заимствований на очередной  финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, объема заимствований.  Программа отражает все займы и гарантии, величина которых превышает 10 млн. долл. на весь срок займа. Она утверждается Федеральным собрание РФ.