Анализ финансового состояния предприятия

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность  и погасить свои платежные обязательства, а  точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств, величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность баланса предполагает изыскание  платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

В заключение анализа платежеспособности определяют текущую и перспективную ликвидность.

Текущая платежеспособность (ТП) – это способность  предприятия погасить свои обязательства  в ближайшие промежутки времени.

Она рассчитывается разностью между  наиболее ликвидными, быстро реализуемыми активами и кредиторской задолженности, краткосрочным заемным средствам, прочим краткосрочным пассивам.

ТП = (А₁ + А₂) – (П₁ + П₂)

ТП_н = (2,1 + 6,2) – (22,4 + 16,2) = -30,3 млн.руб.

ТП_к = (1,3 + 7,3) – (22,5 + 15,5) = -29,4 млн.руб.

На ближайшее время у ООО  «Альянс» нет возможностей погасить свои обязательства.

Перспективная ликвидность (ПЛ) –  это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

Данный показатель – есть разница  между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами:

ПЛ = А₃ – П₃

ПЛ_н = 23,1 – 13,0 = +10,1 млн.руб.

ПЛ_к = 23,1 – 14,3 = +8,8 млн.руб.

Будущие поступления и платежи  позволяют предприятию «Альянс» в перспективе быть платежеспособным.

Для проверки финансовой устойчивости предприятия  составляется агрегированный (укрупненный) баланс, где статьи актива и пассива соединяются в 2 группы:

А – иммобилизованные и мобильные  средства;

П – собственный капитал и  заемный.

Самый простой способ расчета финансовой устойчивости предприятия – это  соблюдение неравенства:

Оборотные активы должны быть меньше удвоенного собственного капитала за минусом внеоборотных активов

Т.е. Итого по разделу II < 2 * СК – Итого по разделу I

На  предприятии «Альянс»:

На начало года:	На конец года
31,4 < 2 * 70,3 – 90,5	31,7 < 2 * 70,3 – 90,9
31,4 < 50,1	31,7 < 49,7

Финансовая устойчивость у предприятия  «Альянс» как на начало, так и  на конец года благополучная.

 

 

 

 

 

 

Агрегированный баланс

АКТИВ			ПАССИВ
Группы статей	На начало	На конец	Группы статей	На начало	На конец
1	2	3	4	5	6
Иммобилизованные статьи актива баланса (190) Мобильные (оборотные) средства (290): Запасы (210) НДС (220) Дебиторская задолженность (230 + 240) Краткосрочные финансовые вложения (250) Денежные средства  (260) Прочие оборотные активы (270)	90,5     31,4     18,9 1,2   9,2        1,3      0,8   -	90,9     31,7         18,6 1,3   10,5              1,3              -   -	Собственный капитал  (490 + 640 + 650 + 660) Заемный капитал (590 + 690 – 640 – 650 – 660) Долгосрочные заемные средства (590) Краткосрочные заемные средства (610) Кредиторская задолженность (620)	70,3     51,6     13,0        16,2        22,4	70,3     52,3     14,3           15,5           22,5
БАЛАНС	121,9	122,6	БАЛАНС	121,9	122,6

После составления агрегированного  баланса рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости.

Согласно рекомендации по разработке финансовой политики предприятия рассчитываются 3 коэффициента финансовой устойчивости:

1. Соотношение собственных и заемных средств (К₁) – это отношение заемного капитала к собственным средствам предприятия.

К₁ = ЗК/ СК

ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал  предприятия

Данный показатель отражает сколько  заемных средств привлекает предприятие  на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Норма этого коэффициента – 0,7. Превышение этого показателя означает зависимость предприятия от внешних источников средств, т.е. потерю финансовой устойчивости (автономности).

К₁^н =51,6/70,3= 0,734                              К₁ ^к =52,3/70,3= 0,744

На 1 рубль вложенных в активы собственных средств предприятие  привлекало на начало года 0,734 руб., а  на конец – 0,744 руб. На начало отчетного  года финансовая устойчивость была лучше, чем на конец. К концу анализируемого периода у предприятия возросла зависимость от заемных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К₂) – демонстрирует наличие собственных средств у предприятия для проведения независимой финансовой устойчивости.

К₂ = СОС/ О.С.

СОС – собственные средства в  обороте (стр.490 – стр.470 – стр.190);

ОС – оборотные средства предприятия

Критериальное значение этого показателя должно находится в границах от 0,1 до 0,5. Чем больше коэффициент к  верхней границе, тем больше у  предприятия возможностей в проведении независимой финансовой политики.

К₂^н =-20,2/31,4= -0,6433                          К₂^к =-20,6/31,7= -0,6498

Коэффициент оборотных средств  на начало года больше, чем на конец. Следовательно, к концу анализируемого периода у предприятия снизилась  возможность в проведении независимой финансовой политики.

3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (К₃) – показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Рассчитывается отношением величины собственных средств в обороте к собственному капиталу.

К₃ = СОС/ СК

СОС – собственные оборотные  средства;

СК – собственный капитал  предприятия

Данный показатель имеет такие  границы: нижняя – 0,2, верхняя – 0,5. Чем  ближе значение этого показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей финансового маневра.

К₃^н =-20,2/70,3= -0,287                           К₃^к =-20,6/70,3= -0,293

Коэффициент маневренности к концу  года у предприятия снизился, т.е. уменьшилась возможность финансового маневра.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для  формирования запасов и затрат, которые  определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов  и затрат.

Обобщающая величина запасов и затрат = ∑ строк  Актива баланса

З.З. = стр.210 + стр.220

З.З._н = 18,9 + 1,2 = 20,1 млн.руб.

З.З._к  = 18,6 + 1,3 = 19,9 млн.руб.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = стр.490 – стр.190 –  стр.470

СОС_н = 70,3 – 90,5 = -20,2 млн.руб. 

СОС_к  = 70,3 – 90,9 = -20,6 млн.руб

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – стр.470

КФ_н = 70,3 + 13,0 – 90,5 = -7,2 млн.руб.

КФ_к = 70,3 + 14,3 – 90,9 = -6,3 млн.руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190

ВИ_н = 70,3 + 13,0 +16,2 – 90,5 = +9,0 млн.руб.

Ви_к = 70,3 + 14,3 + 15,5 – 90,9 = +9,2 млн.руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует 3 показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

• Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф₁ = СОС – З.З.

±Ф₁^н = -20,2 – 20,1 = - 40,3 млн.руб.

±Ф₁^к = -20,6 – 19,9 = - 40,5 млн.руб.

На  начало года недостаток собственных  оборотных средств составил 40,3 млн.руб., а к концу года недостаток собственных оборотных средств увеличился на 0,2 млн.руб. и составляет 40,5 млн.руб.

• Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Ф₂ = КФ – З.З.

±Ф₂^н = -7,2 – 20,1 = - 27,3 млн.руб.

±Ф₂^к = -6,3 – 19,9 = - 26,2 млн.руб.

На  начало года недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат составляет 27,3 млн.руб. К концу года этот показатель снизился на 1,1 млн.руб. и составил 26,2 млн.руб.

• Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Ф₃ = ВИ – З.З.

±Ф₃^н = +9,0 – 20,1 = - 11,1 млн.руб.

±Ф₃^к = +9,2 – 19,9 = - 10,7 млн.руб.

На  начало года недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат составляет 11,1 млн.руб., к концу года этот показатель снизился на 0,4 млн.руб. и составляет 10,7 млн.руб.

С помощью  этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

 1, если Ф>0

S (Ф) =

0, если  Ф<0

Для ООО «Альянс»:

На  начало года       –       S = í0,0,0ý, так как все показатели меньше 0

На  конец года         –       S = í0,0,0ý, так как все показатели меньше 0

Возможно  выделение четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = í1,1,1ý;
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантируется платежеспособностью: S = í0,1,1ý;
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е.  S = í0,0,1ý;
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторскую задолженность, т.е. S = í0,0,0ý

В данном случае имеет место четвертый  тип финансового состояния.