Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Апреля 2012 в 22:38, курсовая работа
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтоб принять решение, необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами.
1) Коэффициент быстрой ликвидности |
С 2009 по 2010 год этот показатель повысился на 0,2, немного не достигая, не смотря на это, нормального уровня (0,8). Однако в целом, платёжеспособность предприятия, которую характеризует данный коэффициент, можно назвать стабильной, поскольку компания способна погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. |
2) Коэффициент текущей ликвидности В 2009 году этот показатель мог быть охарактеризован как весьма недостаточный, поскольку обычное значение данного коэффициента ликвидности – больше 2. К 2010 году вырос на 0,25 вместе со способностью предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. С другой стороны, утешительным моментом является тот факт, что показатель всё же превышает 1, поэтому вовсе нельзя говорить об утрате фирмой платёжеспособности. Кроме того, такой показатель исключает риски недостаточной активности использования заемных средств и, как следствие, меньшего значения рентабельности собственного капитала. |
|
3)Оборот материально-производственных запасов
В 2009 году запасы обновлялись в среднем 17, а в 2010 – примерно 16 раз. Хотя оборачиваемость запасов на предприятии немного замедлилась, в целом этот показатель находится в удовлетворительном состоянии. Это означает, что запасы не залёживаются на складах, то есть фирма проводит довольно эффективную политику управления производственными запасами. Однако, стоит отметить, что в данной отрасли (продовольственные товары) величина этого коэффициента безусловно должна быть значительно выше, нежели в других отраслях, поскольку запасы здесь характеризуются как скоропортящиеся. |
|
4)Срок оборота дебиторской задолженности
Этот показатель характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Его значительный рост (от 19 дней в 2009 до 25 дней в 2010 году) может свидетельствовать о том, что предприятие стало более активным образом финансировать текущую производственную деятельность либо установила более доверительные взаимоотношения с поставщиками. |
|
5)Оборот основных средств
Ускорение оборачиваемости основных средств говорит об их уменьшении, эффективном использовании и сокращении дополнительных затратах, что приводит к улучшению финансового состояния организации, и, как следствие, к росту прибыли предприятия. |
|
6)Оборачиваемость всех активов
Коэффициент оборачиваемости активов снизился очень незначительным образом – менее чем на 0,3. Это говорит о том, что количество оборотов одной кроны активов за анализируемый период составляет более 4 раз, что безусловно придаёт стабильности общей картине финансового состояния фирмы. |
|
7)Чистая рентабельность всех активов
Индикатор доходности находится на весьма высоком уровне на шкале конкурентоспособности, что обусловлено тенденцией увеличения прибыли за отчётный период. |
|
8)Чистая рентабельность собственного капитала
Высокое значение обусловлено ростом чистой прибыли предприятия, а также увеличением собственного капитала. |
|
9)Чистая рентабельность оборота
Постепенный рост оборота реализации вместе с ростом чистой прибыли обусловили превращение этого показателя из отрицательного в очень конкурентоспобный. |
|
10)Коэффициент левериджа |
Значение этого финансового показателя говорит о том, что активы компании финансируются в большей степени за счёт собственного капитала, нежели за счёт заёмных средств. Можно сказать, что по этому показателю фирма находится в весьма выигрышном положении, поскольку является привлекательной как для кредиторов, так и для акционеров.
|
11) Финансовый рычаг Представлен в данном случае отношением всех активов фирмы к её собственному капиталу, поэтому снижение данного показателя говорит о том, что собственный капитал растёт быстрее активов. |
|
12) DU PONT |
|
На основе значений этого показателя можно сделать следующие выводы. Высокая рентабельность собственного капитала, обусловленная возросшим показателем чистой прибыли, подкрепляется параллельным ростом общего объёма активов и оборота реализации, что, в свою очередь, отражается в увеличении таких финансовых коэффициентов, как оборачиваемость активов и финансовый рычаг.
|
Все выше приведённые коэффициенты необходимо сравнить с аналогичными показателями конкурирующих фирм в данном секторе рынка, лишь в этом случае можно получить ясную картину о конкурентном положении рассматриваемой фирмы, поэтому в следующей части работы будут приведены балансы и отчёты о прибыли фирм-конкурентов и представлен сравнительный анализ финансовых коэффициентов.
3. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЯМЫХ КОНКУРЕНТОВ
Bilanss - MAXIMA |
|
|
|
|
|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010/2009 |
Varad |
|
| Горизонтальный анализ | Вертикальный анализ | |
Käebevara |
|
|
|
| |
Raha | 113366 | 267785 | 6% | 13% | 42% |
Nõuded ja ettemaksed | 166044 | 28915 | 8% | 1% | 574% |
Varud | 210411 | 197894 | 11% | 10% | 106% |
Kokku käibevara | 489821 | 494594 | 25% | 25% | 99% |
Põhivara |
|
|
|
|
|
Materiaalne põhivara | 1492059 | 1516404 | 75% | 75% | 98% |
Immateriaalne phivara | 1182 | 2391 | 0% | 0% | 49% |
Kokku põhivara | 1493241 | 1518795 | 75% | 75% | 98% |
Kokku varad | 1983062 | 2013389 | 100% | 100% | 98% |
|
|
|
|
|
|
Kohustused ja omakapital |
|
|
|
|
|
Kohustused |
|
|
|
|
|
Lühiajalised kohustused |
|
|
|
|
|
Saadud laenud | 87068 | 87491 | 4% | 4% | 100% |
Võlad ja ettemaksed | 617526 | 504349 | 31% | 25% | 122% |
Kokku lühiajalised kohustused | 704594 | 591840 | 36% | 29% | 119% |
Pikaajalised kohustused |
|
|
|
|
|
Saadud laenud | 291877 | 378386 | 15% | 19% | 77% |
Kokku pikaajalised kohustused | 291877 | 378386 | 15% | 19% | 77% |
Kokku kohustused | 996471 | 970226 | 50% | 48% | 103% |
Omakapital |
|
|
|
|
|
Ülekurss | 886760 | 1156760 | 45% | 57% | 77% |
Kohustuslik reservkapital | 696 | 696 | 0,04% | 0,03% | 100% |
Eelmiste perioodide jaotamata kasum (kahujm) | 99135 | -114293 | 5% | -6% | -87% |
Kokku omakapital | 986591 | 1043163 | 50% | 52% | 95% |
Kokku kohustused ja omakapital | 1983062 | 2013389 | 100% | 100% | 98% |
Kasumiaruanne |
|
|
|
|
|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010/2009 |
Mügitulu | 4027962 | 3977382 | 100% | 100% | 101% |
Muud äritulud | 82772 | 70393 | 2% | 2% | 118% |
Kaubad,toore, material ja teenused | -3857057 | -3858612 | 96% | 97% | 100% |
Mitmesugused tegevuskulud | -149224 | -217243 | -4% | -5% | 69% |
Ärikasum (-kahjum) | 104453 | -28080 | 3% | -1% | 372% |
Finantskulud | -8870 | -37266 | 0% | -1% | 24% |
Muud finantstulud (neto) | 3552 | 3550 | 0% | 0% | 100% |
Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist | 99135 | -61796 | 2% | -2% | 260% |
Aruandeaasta kasum (kahjum) | 99135 | -61796 | 2% | -2% | 260% |
Прежде всего, стоит обратить внимание на то, что Maxima, как и Selver, удалось перекрыть свои убытки и выйти на прибыль в 2010 году, однако это случилось в менее значительной степени. Первой причиной тому служит меньший рост объёма продаж и соответствующее ему изменение актива. Также стоит отметить сравнительно высокий уровень долгосрочных обязательств, выплата которых приносит дополнительные издержки для предприятия, обуславливающие меньшую прибыль в отчётном периоде. Однако, в перспективе может оказаться, что привлечение дополнительных заёмных средств оказалось довольно эффективным, поэтому категорично расценивать подобную позицию как неконкурентоспособную не целесообразно. Если говорить о схожих моментах в развитии финансовой деятельности предприятий, необходимо обратить внимание на сокращение финансовых расходов в отчёте о прибыли, которое составило более чем 75%. Кроме того, были приложены усилия к тому, чтобы существенно сократить производственные расходы – приблизительно на 40%, что, в свою очередь, отразилось и на коммерческой прибыли, уровень которой хоть и промежуточный, однако довольно-таки важный.
Bilanss - RIMI |
|
|
|
|
|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010/2009 |
Varad |
|
| Горизонтальный анализ | Вертикальный анализ | |
Käibevara |
|
|
|
| |
Raha | 68 339 | 66 347 | 8% | 7% | 103% |
Nõuded ja ettemaksed | 327 096 | 199 596 | 38% | 21% | 164% |
Varud | 146161 | 335 021 | 17% | 35% | 44% |
Kokku käibevara | 535 671 | 600 964 | 63% | 62% | 89% |
Põhivara |
|
|
|
|
|
Nõuded ja ettemaksed | 1 000 | 0 | 0% | 0% |
|
Materiaalne põhivara | 311 451 | 355 373 | 37% | 37% | 88% |
Immateriaalne põhivara | 4 225 | 11 255 | 0% | 1% | 38% |
Kokku põhivara | 316 676 | 366 628 | 37% | 38% | 86% |
Kokku varad | 852 347 | 967 592 | 100% | 100% | 88% |
Kohustused ja omakapital |
|
|
|
|
|
Kohustused |
|
|
|
|
|
Lühiajalised kohustused |
|
|
|
|
|
Võlad ja ettemaksed | 714 712 | 778 420 | 84% | 80% | 92% |
Kokku lühiajalised kohustused | 714 712 | 778 420 | 84% | 80% | 92% |
Kokku kohustused | 714 712 | 778 420 | 84% | 80% | 92% |
Omakapital |
|
|
|
|
|
Aktsiakapital nimiväärtuses | 86 220 | 86 220 | 10% | 9% | 100% |
Ülekurss | 99 105 | 99 105 | 12% | 10% | 100% |
Kohustuslik reservkapital | 3 136 | 3 136 | 0% | 0% | 100% |
Eelmiste perioodide jaotamata kasum (kahjum) | 711 | 62 348 | 0% | 6% | 1% |
Aruandeaasta kasum (kahjum) | -51 537 | -61 637 | -6% | -6% | 84% |
Kokku omakapital | 137 635 | 189 172 | 16% | 20% | 73% |
Kokku kohustused ja omakapital | 852 347 | 967 592 | 100% | 100% | 88% |
Kasumiaruanne |
|
|
|
|
|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010/2009 |
Müügitulu | 5 346 184 | 5 607 513 | 100% | 100% | 95% |
Muud äritulud | 0 | 142 | 0% | 0% | 0% |
Kaubad, toore, materjal ja teenused | -4 841 743 | -5 092 666 | -91% | -91% | 95% |
Mitmesugused tegevuskulud | -109 921 | -122 156 | -2% | -2% | 90% |
Tööjõukulud | -346 468 | -360 765 | -6% | -6% | 96% |
Põhivara kulum ja väärtuse langus | -99 647 | -99 202 | -2% | -2% | 100% |
Muud ärikulud | -1387 | 0 | 0% | 0% |
|
Ärikasum (-kahjum) | -51 854 | -67 134 | -1% | -1% | 77% |
Finantstulud ja -kulud | 317 | 5 497 |
|
|
|
Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist | -51 537 | -61 637 | -1% | -1% | 84% |
Aruandeaasta kasum (kahjum) | -51 537 | -61 637 | -1% | -1% | 84% |
Информация о работе Анализ конкурентоспособности фирмы на основе финансовой отчётности