Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Апреля 2012 в 17:36, курсовая работа
Исходная информация о компании. Анализ прибыли предприятия. Анализ показателей прибыльности. Анализ текущих активов. Анализ показателей платёжеспособности.Анализ ликвидности баланса. Анализ кредитоспособности.
Основным направлением деятельности Компании ЗАО «Фармат» является производство и реализация фармацевтической продукции. Продукция компании пользуется стабильным спросом на российском рынке, который был завоёван и поддерживается благодаря успешному сочетанию «цена-качество». В последние годы спрос на продукцию компании «Фармат» имеет тенденцию к росту. Прогнозируемое увеличение спроса подтверждается маркетинговыми исследованиями и результатами предварительных переговоров Компании с потенциальными заказчиками. Ориентируясь на увеличение спроса, руководство предприятия приняло решение о расширении производственных мощностей. В предыдущем году было начато строительство и оснащение цеха, запуск которого позволит в два раза увеличить объём производства продукции к моменту запуска нового цеха.
Для запуска нового производства Компания планирует привлечь кредитные ресурсы, для чего обращается к кредитующей организации. Стандартной процедурой работы с заёмщиком является проведение анализа его финансового состояния и определения класса кредитоспособности. Задачей проведения анализа является характеристика состояния компании на текущий момент времени, выявление параметров деятельности, требующих наибольшего котроля в ближайшей перспективе.
Источниками информации для анализа являются баланс и отчёт о прибылях и убытках компании «Фармат» за периоды 01.01.04 – 01.01.07 с разбивкой по годам. Отчётные данные представлены в тысячах рублей. Таким образом, анализируемый период составляет три года. Интервал анализа – 360 дней.
1.Анализ прибыли предприятия
За последний анализируемый год (2006) объём реализации продукции составил 423301т.р., что в 1,5 раза больше, чем в 2005 году и 3,4 раза больше объёма продаж в 2004 году. Таким образом, в течение анализируемого периода
наблюдается рост оборотов компании. Увеличение выручки обусловлено ростом объёма реализации продукции, что положительно характеризует результаты деятельности Компании.
Чистая прибыль, одна из основных характерных результатов деятельности компании, имеет темпы роста. В последнем анализируемом году (2006) объём чистой прибыли компании составил 126772 т.р., что в 1,5 раза больше показателя 2005 года и в 4,1 раза выше показателя 2004 года.
Для анализа прибыли от основной деятельности проведено разделение затрат на переменные и постоянные. К постоянным затратам отнесенены управленческие и коммерческие расходы, к переменным – себестоимость реализации. В 2006 году величина постоянных затрат в составе общих затрат на реализованную продукцию составила 27722 т.р.
2.Анализ показателей прибыльности
На 1.01.04 = 17832/198494 = 0,089 = 8,98%
На 1.01.05 = 42145/230457 = 0,182 = 18,3%
На 1.01.07 = 196944/393794 = 0,5001 = 50,01%
Как видно из расчётов доходность капитала увеличивается на 11% ежегодно
2004 год = 36156/125737*100% = 28,7%
2005 год = 89115/278426*100% = 32%
2006 год = 145996/423301*100% = 34,5%
Дата 2004 2005 2006
Прибыльность продаж показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации. В нашем случае прибыльность продаж увеличивается в среднем на 1,9 % ежегодно: с 28,7% до 32% в 2005 году, затем повысилась до 34,5% в 2006 году.
3.Анализ текущих активов
Оборачиваемость характеризует способность компании получать прибыль путём совершения оборота.
На 1.01.06 = 278426/329941 = 0,84
На 1.01.07 = 423301/629088 = 0,67
Оборачиваемость всех активов показывает рост эффективности использования имущества в 2005 году и его снижения в 2006 году. В последнем анализируемом периоде к-т оборачиваемости всех активов составляет 0,67.
Оборачиваемость оборотных активов:
На 1.01.05 = 125737/42737 = 2,9
На 1.01.06 = 278426/131083 = 2,12
На 1.01.07 = 423301/276885 = 1,5
В оборотных активах наблюдается тенденция на снижение оборачиваемости – с 2,9 в 2004 году до 1,5 в 2006 году.
5. Анализ показателей платёжеспособности.
Наличие и увеличение чистого оборотного капитала является главным условием обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости компании
Рассчитаем фактическую величину ЧОК:
ЧОК = текущие активы – текущие пассивы
На 1.01.04 = 20842-11258 = 9584 т.р.
На 1.01.05 = 42737-16764 = 25973 т.р.
На 1.01.06 = 131083-57531 = 73552 т.р.
На 1.01.07 = 276885-235294 = 41591 т.р.
Таб.2
Дата 1.01.04 1.01.05 1.01.06 1.01.07
Фактич.вел.ЧОК 9584 25973 73552 41591
Периоды 1.01.04 – 1.01.07. характеризуются высокими и стабильными темпами роста абсолютной величины ЧОК (Таб.2). В течение указанных лет ЧОК ежегодно возрастал с 9584 т.р. на начало 2004 года до 25973 т.р. на начало 2005 года, далее – до 73552 т.р. на начало 2006 года. За 2006 г. абсолютная величина ЧОК сократилась с 73552 т.р. до 41591 т.р.
Далее определяем минимально необходимый ЧОК компании.
Минимальный необходимый ЧОК = наименее ликвидные оборотные активы, т.е. за счёт собственных средств должны быть покрыты наименее ликвидные активы. Наименее ликвидные активы (материальные запасы и незавершенное производство).
На 1.01.05 = 9969+1809 = 11778 т.р.
На 1.01.06 = 26093+3082 = 29175 т.р.
На 1.01.07 = 32999+4502 = 37501 т.р.
Таб.3
Наименование позиций Ед.измер. 1.01.05 1.01.06 1.01.07
Миним.необход.ЧОК т.р. 11778 29175 37501
Фактич.вел-на ЧОК т.р. 25973 73552 41591
Анализ показал, что в течении каждого рассматриваемого периода (Таб.3) фактическая величина ЧОК превышала его необходимую величину. Однако в
различных периодах ситуация не была одинаковой. В течении первых 2-х лет наблюдалось заметное превышение фактического ЧОК над необходимым. В последнем периоде величина ЧОК снизилась до минимального.
Показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии.
Коэффициент автономии = собственный капитал/краткосрочные обязательства
На 1.01.06 = 272410/57531 = 4,7
На 1.01.07 = 393794/235294 = 1,6
На анализируемый период (1.01.07) величина к-та автономии составляет 1,6. Наблюдается устойчивая тенденция на сокращение его значений: с 13,7 на начало 2005г. до 1,6 на начало 2007года.
Ориентируясь на 1 как на минимальный уровень, можно признать приемлемыми фактические значения к-та автономии во всех периодах. Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств организации задействована в финансировании наиболее маневренной части активов – оборотных средств.
На 1.01.05 = 25973/230457 = 0,11
На 1.01.06 = 73552/272410 = 0,27
На 1.01.07 = 41591/393794 = 0,11
Компания характеризуется приемлемыми значениями к-та маневренности.
6.Анализ ликвидности баланса
Сначала рассчитаем фактическую величину к-та общей ликвидности
К-т общей ликвидности = оборотные активы/краткосрочные обязательства
На 1.01.05 = 42737/16764 = 2,5
На 1.01.06 = 131083/57531 = 2,28
К-т общей ликвидности характеризует потенциальную способность выполнять краткосрочные обязательства за счёт всех текущих активов. На 1.01.07 величина к-та общей ликвидности составляет 1,18. В течении анализируемого периода произошли изменения: в 2005 году он снизился с 2,5 до 2,28 и резко сократился в 2006 году до 1,18
К-т среднесрочной ликвидности = ДС+КФВ+ДЗдо12 мес./краткосрочные обязательства
1.01.05 = 775+17679/16764 =1,10
1.01.06 = 8126+9225+58434/57531 = 1,32
1.01.07 = 7201+187704/235294 = 0,83
К-т среднесрочной ликвидности характеризует способность компании выполнять текущие обязательства. На 1.01.07 величина к-та составила 0,83. Наибольшее значение к-та приходится на 1.01.06.
1.01.05 = 775/16764 = 0,05
1.01.06 = 8126+9225/57531 = 0,30
1.01.07 = 7201/235294 = 0,03
К-т абсолютной ликвидности характеризует возможность компании выполнять краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств. На 1.01.07 величина к-та составляет 0,03. В целом за рассматриваемый период величина к-та абсолютной ликвидности снижалась.
Рассчитаем достаточную величину к-та общей ликвидности
На 1.01.05 = 42737/(42737- 11778) = 1,4
На 1.0106 = 131083/(131083-29175) =1,3
На 1.01.07 = 276885/(276885-37501) = 1,16
Таб.4
Наименование позиций Ед.измерения 1.01.05 1.01.06 1.01.07
Достаточный ур. к-та т.р. 1,4 1,3 1,16
ликвидности
Фактический ур.к-та т.р. 2,5 2,3 1,18
ликвидности
Анализ показал, что в течение каждого рассматриваемого года фактическая величина коэффициента общей ликвидности превышала его необходимую величину. В 2004 и 2005 годах наблюдалось заметное превышение фактического значения коэффициента над необходимым. В последнем анализируемом году фактическая величина к-та снизилась до минимального значения (таб.4.). Таким образом, снижение коэффициента в 2006 году не является критическим и финансовое положение компании в части общей ликвидности возможно признать приемлемым.
7. Анализ кредитоспособности (по регламенту предоставления кредитов юридическим лицам и ИП Сбербанком России №285-4-р).
Для оценки финансового состояния Заёмщика используются 3 группы оценочных показателей:
- к-ты ликвидности
- к-ты наличия собственных средств
- показатели оборачиваемости и рентабельности.
Позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчёта устанавливается
степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчётов с кредиторами по текущим операциям.
Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости
погашена за счёт имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг ( итог раздела 5
баланса за вычетом строк 640 – «доходы будущих периодов», 650 – «резервы предстоящих расходов»)
Стр.260 + стр.253 (частично)
К1= ------------------------------
К1 = 0,03
Промежуточный коэффициент покрытия ( к-т быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение:
Стр.260+стр.250+стр.240
К2=---------------------------
К2 = 0,82
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3
даёт общую оценку ликвидности предприятия, в расчёт которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела 2 баланса):
К3=---------------------------
Информация о работе Анализ кредитоспособности клиента банка ЗАО «Фармат»