Финансовый потенциал населения как источник инвестиций в экономику страны

     Увеличение  или снижение уровня цен на товары и услуги в конечном итоге влияют на величину сбережений. То есть изменение  уровня цен меняют реальную стоимость (покупательную способность) некоторых  видов ценностей.

     Изменения в налогообложении также приводят к изменению в уровне сбережений. Рост налогов приведет к снижению уровня сбережений и наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти на сбережения населения, вызывая таким образом увеличение общего уровня сбережений.

     Все теории сбережений  рассматривают  в качестве определяющих факторов уровень  доходов и расходов населения. Но они не единственные фактором, воздействующим на сбережения.

     В теории сбережений существуют факторы  не связанные с доходом:

• гарантия безопасности сбережений — при отсутствии безопасности сбережений члены общества будут стремиться использовать свои доходы на текущее потребление;
• ажиотажный спрос, рост предложения на рынке могут способствовать резкому росту потребления и, как следствие, сокращению сбережений;
• ожидания населения, связанные с будущей ситуацией на рынках товаров и услуг, тоже являются существенным фактором, так как могут оказать воздействие на текущие расходы и сбережения. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к снижению сбережений, потому что для потребителей естественно стремление избежать уплаты более высоких цен. И наоборот, ожидаемые падение цен и рост предложения товаров побуждают потребителей увеличивать сбережения;
• привлекательность инвестиционных проектов и инвестиционный климат в стране в целом. Благоприятный инвестиционный климат и высокая доходность от вложений при минимальных рисках будут подталкивать население сберегать больше, отложить на потом планируемые крупные покупки с целью извлечения прибыли от вложений.

     В условиях стабильного развития экономики  большая часть сбережений превращается в инвестиции. Нестабильность экономического положения в стране, кризисное  состояние экономики, высокие темпы  инфляции приводят к тому, что значительная часть сбережений не вовлекается в инвестиционный процесс, а используется на товарные запасы или расходуется на приобретение иностранной валюты. Другая часть сбережений направляется в сферы, где ожидается более высокая прибыль и более быстрое ее получение. Значительная часть инвестиций приобретает краткосрочный, спекулятивный характер. Доля долгосрочных производственных инвестиций сокращается. Это приводит к падению темпов роста производства, сокращению занятости, снижению уровня потребления и сбережений.

     Также данные факторы можно сгруппировать на внутренние и внешние. К внешним будут относиться факторы, не зависящие от воли и желаний населения: проводимая государством социальная политика; бюджетно-налоговая политика; уровень развития финансовых институтов и инструментов; инвестиционный климат.

     К внутренним факторам можно отнести: потребительское поведение; сберегательное поведение; финансовая грамотность  населения (чем выше финансовая грамотность, тем увереннее и охотнее население  сберегает и вкладывает свои финансовые ресурсы в различные финансовые инструменты); ожидания населения (ожидания по поводу будущей экономической ситуации в стране могут так или иначе сказываться на размерах сбережений и на структуре и направлениях потребления).

     Выявленные  факторы  представлены на рисунке 1.2.

     Рисунок 1.2 – Факторы, влияющие на величину финансового потенциала населения

      2 Анализ индикаторов финансового  потенциала населения 

     В предыдущем разделе были выявлены факторы  оказывающие влияние на величину финансового потенциала населения. Так как данный показатель является величиной абстрактной и формулы для математического подсчета не существует, то для оценки его динамики и прогнозирования изменений можно воспользоваться индикаторами. Данными индикаторами будут служить выявленные факторы и элементы структуры финансового потенциала населения, так как они наиболее точно описывают и характеризуют рассматриваемый показатель. Для анализа рассмотрим доходы населения (т.к. на их основе формируется финансовый потенциал), объем и состав денежных накоплений (т.к. нам важно знать, ни сколько денег население тратит на потребление, а сколько может инвестировать), а также индекс уверенности потребителей, характеризующий ожидания и настроения людей

     Уровень доходов населения является важным индикатором, характеризующим финансовый потенциал населения. Несомненно, чем выше доходы населения, тем больше величина финансового потенциала.

     Структура денежных доходов населения по источникам поступления приведена в Приложении А [15]. Рассмотрев данную структуру можно сделать вывод, что на величину доходов населения оказывает существенное влияние размер заработной платы (рис. 2.1).

     Рисунок 2.1 – Структура доходов населения по источникам поступлений в 2008-2009 г., %

      Социальные  выплаты и доходы от предпринимательской  деятельности вносят приблизительно одинаковый вклад в общую сумму доходов  населения и составляют примерно 11%. Для активизации малого предпринимательства государство в последнее проводят ряд программ по поддержке малого бизнеса.

     На  протяжении последних лет доходы населения увеличиваются [14]. Динамика среднедушевых доходов населения в 2001-2009 гг. представлена на рисунке 2.2  и приведена в Приложении Б.

     Рисунок 2.2 – Динамика среднедушевых доходов населения в             2001-2009 гг., руб.

      На  графике видно, что в период с 2001 по 2008 год доходы населения равномерно росли, прибавляя по 20-25% ежегодно. В 2008 году рост доходов приостановился и в 2009 составил всего 2 % по сравнению с предыдущим годом. Это, вероятно, было вызвано мировым финансовым кризисом. За период  с 2001 по 2009 год доходы населения выросли более чем в 5 раз.

     Объем и состав денежных накоплений также являются важными индикаторами финансового потенциала населения. Увеличение объема денежных накоплений свидетельствует об увеличении финансового потенциала населения. Структура денежных накоплений свидетельствует об уровне финансовой грамотности населения. Чем выше финансовая грамотность населения, тем меньше люди хранят сбережения в наличности. Наличные деньги относятся к неорганизованным формам сбережений. Организованными следует считать сбережения, используемые как источник инвестиций. Это, прежде всего сбережения во вкладах и ценных бумагах.

     Объем и состав денежных накоплений приведены  в Приложении В [13].

     На рисунке 2.3 изображена структура денежных накоплений в 2009 году.

     Рисунок 2.3 – Структура денежных накоплений населения в 2009 г., % 

     Как видно на рисунке 2.3 население России предпочитает хранить деньги во вкладах, на втором месте выступает наличность и только на третьем сбережения в  ценных бумагах, объем которых составил 10,8%  от всех сбережений, что намного  ниже аналогичных показателей в Европе и США. С другой стороны рынок ценных бумаг в США начал развиваться с начала 19-го века, в России – в конце 20-го века [19]. Поэтому для россиян привычней хранить деньги в банковских вкладах.

     Прирост сбережений во вкладах и ценных бумагах в период с 2000 по 2007 год составил 885%, увеличившись со 141564 млн. руб. до 1 396 850 млн. руб. [16]. Этот прирост весьма значителен и объясняется оживлением экономики после экономического кризиса 1998 года. Однако 31,2% сбережений (рис. 2.3) до сих пор хранится в наличности, и, следовательно, сдерживает развитие финансовых институтов и инструментов. Это можно объяснить тем, что значительная часть граждан не доверяет финансовым структурам.

     Если  говорить об объеме накоплений населения, налицо положительная динамика (рис.2.4).

     Рисунок 2.4 – Динамика изменения объема накоплений населения в 2009-2010 г., руб.

     За  последний год с января 2009 по январь 2010 объем накоплений увеличился на 16 процентов, что в абсолютных значениях  составило 1320 рублей.

     Индекс  уверенности потребителя – обобщающий показатель, отражающий совокупные потребительские  ожидания и намерения населения. Индекс уверенности потребителя  рассчитывается как средняя арифметическая значений процентного баланса по пяти вопросам: о произошедших и ожидаемых изменениях личного материального положения, о произошедших и ожидаемых изменениях экономической ситуации в России, о благоприятности условий для крупных покупок.

     Индекс  уверенности потребителей считается  в процентах, как относительный показатель количества положительных и отрицательных ответов из общего количества. Чем выше индекс уверенности потребителей, тем более оптимистично население в своих прогнозах по поводу экономической ситуации в стране, тем более охотно население сберегает и вкладывает деньги в различные финансовые инструменты, для получения доходов, не боясь, что завтра будет дефолт и все их деньги обесценятся. Значит с увеличением индекса уверенности потребителя, финансовый потенциал населения увеличивается.

     Проанализируем динамику этого показателя. Исходные данные приведены в Приложении Г [17].

     На  рисунке 2.5 изображена динамика индекса уверенности потребителя с 1998 года по 2009 год. 

     Рисунок 2.5 – Динамика индекса уверенности потребителя, %

     Как видно на графике в 1998 году индекс уверенности потребителя был очень низок. Это связанно с дефолтом 1998 года, который привел к девальвации рубля. Для коррекции индекса уверенности потребителей после событий 1998 года ушло около 3 лет (до III квартала 2001 года). Аналогичный спад мы наблюдаем в III квартале 2008 года, что связано с глобальным экономическим кризисом. «Дно» индекса приходится на I квартал 2009 года. С учетом предыдущего опыта об окончательной коррекции данного показателя можно будет говорить в 2012 году, т.е. не менее чем через 3 года после «дна».

     Если  дифференцировать исходные данные по половозрастному признаку, то можно  сказать что мужчины более  склонны давать положительные ответы, нежели женщины и смотрят в  будущее с большим оптимизмом. А молодые более оптимистичны, по сравнению с взрослыми, в то время как  люди старше 50 в своем большинстве склонны давать отрицательные ответы (Прил. Г).  

     Подводя итог данного раздела, следует сказать, что с 2000 года финансовый потенциал  населения вырос. Наблюдается положительная динамика доходов и сбережений населения. Индекс уверенности потребителей так же рос, но на фоне финансового кризиса, опустился. Вместе с ним сократился и процент граждан, инвестирующих свои накопления в ценные бумаги. Многие граждане предпочитают хранить деньги в банках, мало доверяя другим финансовым институтам и структурам. Потребуется около 2 лет, прежде чем индекс уверенности придет в докризисное состояние. В течении этого времени государство должно активно повышать финансовую грамотность населения и создавать все условия для безопасного и выгодного инвестирования граждан своих сбережений в экономику страны.

      3  Государственные меры привлечения  средств населения в экономику  страны 

     Сбережения  населения во всем мире считаются  одним из основных источников для инвестирования. Население России представляет собой значительный слой потенциальных инвесторов. Поэтому актуальной задачей является мобилизация внутренних инвестиционных ресурсов. Мобилизация и привлечение в экономику накоплений населения позволили бы провести реструктурирование многих отечественных предприятий. Кроме того, рост внутренних инвестиций в стране важен и для привлечения иностранных инвесторов.