Коэффициенты ликвидности: относительные и абсолютные

Федеральное государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

«Всероссийская государственная  налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации»

Реферат

по  экономическому менеджменту

на  тему:

  « Коэффициенты ликвидности: относительные  и абсолютные»

Выполнила студентка

группы  ФЗ-302

Братова К. К.

Преподаватель

  Наточеева  Н. Н.

Москва 2012

Анализ ликвидности  баланса на основе относительных  показателей

          Ликвидность баланса характеризуется следующими относительными показателями:

1) коэффициент абсолютной  ликвидности:

K_{абсол. ликв.} =А₁ /(П₁ +П₂)

        Он показывает, какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и ценных бумаг (в течение 1-3 дней). Теоретически оправданным считается, если значение этого коэффициента не менее 0,25;

2) коэффициент критической  оценки (коэффициент промежуточной  ликвидности):

К_{крит. оценки}=(А₁+А₂)/(П₁+П₂)

           Показывает, какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может погасить за счёт наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (в течение года). Считается, что значение этого показателя не должно быть менее 0,7;

3) коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент общего  покрытия):

К_{тек. ликв.}=(А₁+А₂+А₃)/(П₁+П₂)

          Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого все свои оборотные активы. Считается, что этот коэффициент не должен быть меньше 2 (К_{тек.ликвид.} ≥2 ).  

            Ликвидность баланса на основе относительных показателей (финансовых коэффициентов) можно представить в следующей таблице:

Коэффициенты ликвидности  баланса

           Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие на конец 2008 года в состоянии своевременно и в полном объеме рассчитываться как по наиболее срочным, так и по краткосрочным и долгосрочным обязательствам. Тому свидетельствуют все показатели, представленные в таблице, которые соответствуют своим нормативным значениям.

Анализ ликвидности баланса  на основе абсолютных показателей

         Ликвидность баланса характеризует платежеспособность предприятия. Это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения этих обязательств. Баланс предприятия считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Чем выше превышение, тем более ликвидный баланс предприятия.

           Ликвидность также называют краткосрочной платежеспособностью, так как для контрагентов особенно важно знать, какова степень покрытия  краткосрочных обязательств текущими активами.

           Существуют различные методики анализа ликвидности баланса. Наиболее популярные из них – методика, основанная на использовании абсолютных показателей и методика, основанная на использовании коэффициентов ликвидности баланса.

              Анализ ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с пассивами, которые группируются по степени срочности  погашения платежей по ним.

              Все активы группируются в четыре группы исходя из степени ликвидности и располагаются в порядке убывания. Пассивы также группируются в четыре группы в зависимости от степени срочности погашения платежей по ним и располагаются в порядке убывания. Затем  составляется перегруппировочный баланс, включающий четыре группы активов и четыре группы пассивов, которые между собой сопоставляются и делаются соответствующие выводы.

Группировка активов:

А1 – наиболее ликвидные активы, включающие:

- денежные средства (строка 260);

- краткосрочные финансовые  вложения (строка 250).

А2 – быстрореализуемые активы, в том числе:

- дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев), (строка 240).

А3 – медленно реализуемые  активы, в том числе:

- производственные запасы, включая НДС (строка 210 плюс строка 220);

- дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев), (строка 230);

- прочие оборотные активы (строка 270).

А4 – труднореализуемые активы, в том числе:

- внеоборотные активы (строка 190).

Пассивы баланса группируются следующим образом:

П1 – наиболее срочные платежи, в том числе:

- кредиторская задолженность  (строка 620).

П2 – краткосрочные пассивы, в том числе:

- краткосрочные кредиты  и займы (строка 610);

- прочие краткосрочные  пассивы (строка 660).

П3 – долгосрочные пассивы, в том числе:

- долгосрочные кредиты  и займы (строка 510);

- отложенные налоговые  обязательства (строка 515);

- прочие долгосрочные  обязательства (строка 520);

- доходы будущих периодов (строка 640);

- расчёты по дивидендам (строка 630);

- резервы предстоящих  расходов и платежей (строка 650).

П4 – постоянные активы, в том числе:

- капитал и резервы  (строка 490).

          Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги проведённых групп активов и пассивов баланса. При этом следует иметь в виду, что баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение:  А1 ≥ П1;  А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4.

         Последнее неравенство заключает в себе глубокий экономический смысл, так как свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, кроме того, соблюдение трёх первых неравенств обязательно повлечёт за собой соблюдение четвёртого неравенства.

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 Рекомендации  по повышению ликвидности предприятия

           В качестве итогов всего вышеизложенного я хочу предоставить рекомендации, способствующие повышению ликвидности предприятия, у которого существуют проблемы с ликвидностью, а это возможно из-за ошибок в его политике, недооценки рынка, недостатков в аналитической работе и других причин, и который вынужден прибегать к срочным мерам.

        Во-первых, предприятию с неустойчивым положением можно посоветовать улучшить организационную структуру предприятия, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия.

           Во-вторых, предприятию необходимо оценивать ликвидность баланса путем расчета коэффициентов ликвидности. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклонения в сторону как снижения минимально допустимых значений, так и их существенного превышения. В первом случае  предприятию  нужно  в  месячный  срок  привести  показатели ликвидности в соответствие с нормативными значениями. Это возможно за счет сокращения прежде всего межбанковских кредитов, кредиторской  задолженности и других видов привлеченных ресурсов, а также за счет увеличения собственных средств. Однако следует иметь в виду, что привлечение дополнительного капитала в форме выпуска новых акций вызовет сокращение дивидендов и неодобрение пайщиков.

      С другой стороны, для предприятия, общей основой ликвидности выступает обеспечение прибыльности производственной деятельности (выполняемых операций).

          Таким образом, если фактическое значение основного нормативного коэффициента ликвидности оказывается намного больше, чем установленное минимально допустимое, то деятельность такого предприятия будет отрицательно оцениваться его пайщиками, с точки зрения неиспользованных возможностей, для получения  прибыли. В этой связи следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности предприятия.

           В-третьих, предприятие должно определять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочную перспективу.

          В решении этой задачи поможет предварительное изучение хозяйственных и финансовых условий на местном рынке, специфики клиентуры, возможностей выхода на новые рынки. Причем, кроме местных факторов, необходимо учитывать также и общенациональные. Например, изменения в законодательстве и т.д.

             Изучение всего этого, а также прогнозирование поможет предприятию более точно определить необходимую долю ликвидных средств в активе предприятия. При этом предприятие должно опираться на свой опыт.

            Исходя из спрогнозированной величины необходимых ликвидных средств предприятию нужно сформировать ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств.

          В-четвертых, поддержание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики предприятия в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка и особенностей выполняемых операций. То есть предприятие должно разработать грамотную политику управления активными и пассивными операциями.

         При этом в управлении активами предприятию следует обратить внимание на следующие моменты:

1. Управление наличностью  должно быть более эффективным,  то есть необходимо планировать  притоки и оттоки наличности  и разработать графики платежей.

2. Сроки, на которые  предприятие размещает средства, должны  соответствовать срокам  привлеченных ресурсов. Не допустимо превышение денежных средств на счетах актива над денежными средствами на счетах пассива.

3. Акцентировать внимание  на повышении рентабельности  работы в целом и на доходности  отдельных операций в частности. 

4. Изменить структуру  активов, т.е. увеличить долю  ликвидных активов за расчистки  баланса путем выделения на  самостоятельный баланс отдельных  видов деятельности увеличение  собственных средств, получение  займов у банков и т.п.

           В целом же, для распознавания рисков несбалансированности ликвидности баланса и неплатежеспособности предприятия требуется создание специальной системы ежедневного контроля за уровнем показателей, анализа факторов, влияющих на их изменение. Для этого целесообразно создание базы данных, позволяющей оперативно получать всю необходимую информацию для выполнения аналитической работы, на основе которой будет формироваться политика предприятия.

          Таким образом, каждое предприятие должно самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и  резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.

Заключение.

             На ликвидность предприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала, организация и состояние его оборотных активов и источников их формирования. Именно оборотные средства постоянно определяют финансовое состояние предприятия.

            Если у предприятия значительная часть активов состоит из труднореализуемых (долгосрочная, просроченная и отсроченная дебиторская задолженность), это может свидетельствовать о нерациональной структуре активов, а, следовательно, и о неплатёжеспособности предприятия.

            При проведении такого анализа в составе активов выделяют наиболее ликвидные - это денежные средства и их эквиваленты (эквивалентами денежных средств считают высоколиквидные ценные бумаги). В составе обязательств выделяют наиболее срочные, т. е. те, которые требуют ежемесячного погашения.

           Для определения степени ликвидности баланса необходимо сопоставить виды активов, реализуемые к определенному сроку, с видами обязательств, которые к этому же сроку должны быть оплачены. Если при таком сопоставлении реализация активов дает сумму, достаточную для погашения обязательств, то в этой части баланс считается ликвидным, а предприятие платёжеспособным. При неблагоприятном соотношении, когда пассивные обязательства по той или иной группе превышают соответствующие активы, баланс считается неликвидным, а предприятие неплатёжеспособным.