Рынок ценных бумаг и его функции

Содержание

   Введение…………………………………………………………………….2-3

1. Глава  1 Характеристика рынка ценных бумаг

1. Понятие, цели и задачи рынка ценных бумаг..................................4-5

2. Структура рынка ценных бумаг……………………………………5-8

3. Участники рынка ценных бумаг......................................................8-15

4. Классификация и виды рынка ценных бумаг…………...……....15-18

2. Глава 2  Функции рынка ценных бумаг

1. Основные  функции рынка ценных бумаг……………………....19-22

2. Функции рынка  государственных ценных бумаг…………… 22-24

3. Прочая  классификация функций рынка  ценных бумаг: общерыночные и специфические  функции……………………..25-27

3. Глава 3 Тенденции развития рынка ценных бумаг………………….28-33

Заключение……………………………………………………………………...34

Список использованной литературы…………………………..……………….35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Ведение 

       Ценные  бумаги – важнейший и необходимый атрибут развития рыночного оборота. С их помощью могут оформляться как кредитные, так и расчетные отношения, передача прав на товар и залог недвижимости, создание компаний и многие другие необходимые в рыночной экономике операции. Этот правовой инструмент позволяет ускорять расчеты между участниками имущественных отношений, вовлекать в кредитно-денежные и товарные обязательства широкий круг лиц, содействуя эффективному удовлетворению их имущественных интересов и вместе с тем - охраняя их от возможных злоупотреблений недобросовестных партнеров.

       Развитие  рыночных отношений в обществе привело  к появлению целого ряда новых  экономических объектов учета и  анализа. К ним, прежде всего, следует  отнести ценные бумаги, приобретающие  массовый и стандартизированный  характер, которые обуславливают  определенные финансовые права и  обязанности.

       Ценные  бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок  с присущей ему организацией и  правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого рода, поскольку  ценные бумаги - это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал. Обособление рынка  ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется  по большей части свободной и  легко доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому.

       Сделки  по отчуждению или иной передаче ценных бумаг от одних лиц к другим составляют понятие оборота ценных бумаг, в свою очередь являющегося  юридическим выражением экономической  категории "рынок". Следовательно, рынок ценных бумаг как важнейшая (и сложнейшая) составная часть рыночного хозяйства есть не что иное, как совокупность сделок, совершаемых участниками имущественного оборота по поводу ценных бумаг. Он предполагает не только четкое регулирование и оформление взаимосвязей участников (субъектов), но и прежде всего ясное понимание и закрепление самого понятия ценных бумаг и их разновидностей.

       Ценные  бумаги и фондовые рынки, исполняющие  роль дополнительного или альтернативного  источников финансирования экономики  на макро- и микроуровне (деятельности предприятий всех видов, различных  сфер экономики, государства и международного сотрудничества), постоянно трансформируются. За последнее десятилетие на рынках ценных бумаг большинства стран  мира произошли большие эволюционные изменения, вызванные экономическим  развитием и глобализацией экономик. Поэтому рынок ценных бумаг, сами ценные бумаги, их различная предназначенность  и целевые аспекты требуют  постоянного изучения и анализа. Тема является довольно актуальной на сегодняшний день, потому что развитой рыночной экономике ценные бумаги и  их рынок играют огромную роль в  мобилизации свободных денежных средств для нужд предприятий  и государства.

       Цель  моей работы: раскрыть понятие рынка  ценных бумаг, изучить и проанализировать различные функции, классификацию и виды рынка ценных бумаг, структуру и его участников. А также рассмотреть тенденции развития рынка ценных бумаг.  
 
 

1. Глава  1 Характеристика рынка ценных бумаг

 

1. Понятие, цели и задачи рынка ценных бумаг

       Рынок ценных бумаг - это сфера экономических  отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности  их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных  операций с ценными бумагами, т.е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам  ценных бумаг.

       Рынок ценных бумаг является частью финансового  рынка и занимает промежуточное  место среди рынков капитала и  денежных рынков.

       Цель  рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

       Задачами  рынка ценных бумаг являются:

• мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
• формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;
• развитие вторичного рынка;
• активизация маркетинговых исследований;
• трансформация отношений собственности;
• совершенствование рыночного механизма и системы управления;
• обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;
• уменьшение инвестиционного риска;
• формирование портфельных стратегий;
• развитие ценообразования;
• прогнозирование перспективных направлений развития.

 
 

1.2 Структура рынка ценных бумаг

       Рынок ценных бумаг имеет свою собственную  структуру, которая состоит из следующих компонентов:

• субъекты рынка - участники рынка;
• объекты рынка - ценные бумаги;
• собственно рынок - операции на рынке;
• система регулирования и контроля рынка ценных бумаг;
• инфраструктура рынка (правовая, информационная, депозитарная, расчетно-клиринговая и регистрационная сеть).

       Субъекты  рынка - это физические и юридические лица, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения по поводу их обращения. К субъектам финансового рынка относятся: эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, финансовые институты и т.п.

       Объекты рынка - это товары рынка, а именно различные ценные бумаги, обращающиеся на рынке. К объектам финансового рынка относятся: акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, варранты, фьючерсные контракты и пр.

       Операции, проводимые на рынке, - это действия с финансовыми активами на рынке для достижения поставленных целей. На рынке ценных бумаг осуществляются различные финансовые операции. Основными операциями являются: выпуск (эмиссия), размещение, купля-продажа, обмен, доверительное управление, начисление и выплата доходов по ценным бумагам, ценообразование и пр.

       Регулирование рынка ценных бумаг - это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Существует  четыре основные формы регулирования рынка ценных бумаг.

Государственное регулирование, опирающееся на законодательство и нормы налогообложения; государственное регулирование биржевой деятельности, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования.

Биржевое  регулирование, основанное на правилах работы фондовых бирж (фьючерсных бирж, фондовых отделов товарных и валютных бирж).

Саморегулирование, осуществляющееся через деятельность различных ассоциаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Общественное  регулирование или регулирование через общественное мнение с помощью средств массовой информации. Именно реакция общества в целом на какие-то действия на биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия со стороны государства или профессионалов рынка.

К органам  государственного регулирования и  надзора финансового рынка относятся: Президент, Правительство, Государственная  Дума, Совет Федерации, Центральный  банк РФ, Министерство финансов РФ, Федеральная  служба по финансовым рынкам и т.д.

К саморегулируемым организациям относятся объединения  профессиональных участников рынка, таких  как Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР), Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и  депозитариев (ПАРТАД), Совет крупнейших регистраторов и депозитариев (СКРО), Объединение по защите интересов  акционеров предприятий и организций (ОПИАК) и др.

Рынок ценных бумаг не может существовать без хорошо развитой инфраструктуры: правовой, информационной, депозитарной, а также расчетно-клиринговой  и регистрационной сети. Инфраструктуру финансового рынка создают организации, обслуживающие рынок, которые включают в себя: организации, обеспечивающие заключение сделок; организации, обеспечивающие исполнение сделок клиринговые организации, депозитарии, регистраторы); информационные агентства.

Основными признаками развитого рынка ценных бумаг являются стабильность нормативно-правовой базы, достаточно большой круг участников рынка, информационная прозрачность операций и участников рынка и хорошо развитая инфраструктура. Наличие этих признаков  обеспечивает участникам рынка быстрое  и эффективное осуществление  операций с ценными бумагами.

1.3 Участники рынка ценных бумаг

       Участники рынка ценных бумаг (субъекты рынка) - это физические и юридические лица, которые осуществляют куплю, продажу ценных бумаг или обслуживание их оборота и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения, связанные с обращением ценных бумаг.

       Всех  участников рынка ценных бумаг условно  можно разделить на профессиональных и непрофессиональных участников. В  соответствии с Законом «О рынке  ценных бумаг» профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности:

• брокерскую деятельность;
• дилерскую деятельность;
• деятельность по управлению ценными бумагами;
• расчетно-клиринговую деятельность;
• депозитарную деятельность;
• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
• деятельность по организации торговли ценными бумагами.

В зависимости  от позиции, которую занимают участники на рынке ценных бумаг по отношению к рынку, их делят на продавцов, покупателей и организации, обслуживающие операции с ценными бумагами на рынке.

В своей  книге В.С. Торкановский и В.И. Колесников разделяют участников рынка ценных бумаг на четыре группы:

• главные участники рынка ценных бумаг (государство, муниципалитеты, крупные национальные и международные компании), ценные бумаги которых высоконадежны, но не всегда обеспечивают высокие доходы;
• институциональные инвесторы - финансово-кредитные институты, совершающие операции с ценными бумагами (банки, страховые общества, пенсионные фонды и т.п.);
• индивидуальные инвесторы - частные лица, в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса;
• профессионалы рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры и т.п.).