Управление финансовыми результатами предприятия

 

2) рентабельность  основной деятельности рассчитывается  по формуле:

3) Рентабельность  реализации (Profit Margin on Sale, PMOS) - это отношение  чистой прибыли к выручке от  реализации. Рассчитывается по формуле:

Рентабельность  реализации показывает, сколько прибыли  содержится в 1 рубле выручки от реализации. Увеличение рентабельности в динамике свидетельствует об увеличении конкурентоспособности  продукции, т.е. увеличении спроса на данную продукцию на рынке.

4) Коэффициент  рентабельности собственного капитала (Return on Equity, ROE) - это отношение чистой  прибыли к собственному капиталу. Рассчитывается по формуле:

Рентабельность  собственного капитала позволяет узнать, что 1,658 рубля прибыли получает предприятие  с одного рубля, вложенного в собственный  капитал. Также рассчитывается обратный показатель (Т_ск= 0,647), который показывает число лет, в течение которых окупится вложенный собственный капитал, а именно в течение 7,8 месяцев в 2007 году.

5) Коэффициент  генерирования доходов (Basis Earning Power, BEP) - это отношение прибыли до  вычета процентов и налогов  к сумме активов.

Рентабельность  имущества (активов) рассчитывается:

Рентабельность  имущества показывает, 1,04 рубля прибыли  дает каждый рубль, вложенный в имущество  предприятия.

6) Коэффициент  рентабельности инвестированного  капитала (Return on Investment, ROI) - это отношение  чистой прибыли и процентов  к уплате к общему капиталу.

Рентабельность  инвестиций рассчитывается:

Рентабельность  инвестиций отражает эффективность  использования средств, инвестированных  в развитие предприятия

7) Коэффициент  рентабельности активов (Return on Assets, ROA) - это отношение чистой прибыли  к сумме активов. Рентабельность  текущих активов рассчитывается:

Рентабельность  текущих активов показывает, что 1,235 рублей прибыли получает предприятие  с одного рубля, вложенного в текущие  активы.

8) Рентабельность  основных средств рассчитывается:

 

Рентабельность  основных средств показывает, 5,37 тыс. руб. прибыли дает каждый рубль, вложенный  в основные средства.

9) Рентабельность  активной части основных средств  рассчитывается:

где СК - собственный  капитал (форма 1, строка 490);

ВР - выручка  от реализации продукции (форма 2, строка 10);

Б_н - валюта баланса (форма 1, строка 300);

КО - краткосрочные  обязательства (форма 1, строка 690);

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (форма 1, строка 590);

ТА - текущие  активы (оборотные средства) (форма 1, строка 290);

ОС_акт - активная часть основных средств.

Расчет и анализ всех показателей рентабельности осуществляется в аналитической таблице (таблица 9).

Таблица 9 - Расчет динамики показателей рентабельности

Из расчета  динамики показателей лишь рентабельность текущих активов незначительно  уменьшилась, что отразилось в меньшую  сторону и на рентабельность активной части основных средств по сравнению  с предыдущим периодом. Это говорит  о том, что предприятие недополучает прибыль от денежных средств, вложенных  в основные средства и излишние запасы.

Факторный анализ общей рентабельности индексным  методом

На изменение R_общ влияют следующие факторы: себестоимость реализованной продукции Z, средняя оптовая цена Р, структурные сдвиги в ассортименте реализуемой продукции.

Представим формулу R_общ в виде индексной модели:

где pg - валовой  доход, gz - себестоимость.

Для выявления  влияния каждого фактора необходимо рассчитать несколько уровней общей  рентабельности:

где R₁¹ - фактическая рентабельность, пересчитанная в базисные цены.

R₀¹ - базовая рентабельность, пересчитанная на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции.

Выявление количественного  влияния факторов.

1) Для того, чтобы  определить влияние изменения  цены на изменение R_общ необходимо - из рентабельности отчетного периода вычесть фактическую рентабельность, пересчитанную в цены базисного периода:

2) Для того, чтобы  определить влияние изменения  себестоимости на изменение R_общ необходимо - из фактической рентабельности, пересчитанной в цены базисного периода вычесть базовую рентабельность, пересчитанную на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции:

3) Для того, чтобы  определить влияние изменения  ассортимента на изменение R_общ необходимо - из фактической рентабельности, пересчитанной на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции вычесть базовую рентабельность:

 

Незначительное  инфляционное увеличение цен реализуемой  продукции, уменьшение себестоимости  при неизменном структурном сдвиге в ассортименте реализуемой продукции  положительным образом повлияли на общую рентабельность предприятия.