Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия ОАО «Гидромаш»

Наименование  показателя	Формула расчета		Значение показателя тыс. руб.		Абсолют. отклонение, 2009/2007
			2007г.	2009г.
Балансовая  прибыль	стр. 029 (ф. №2)		4528	55868	51340
Прибыль от реализации	стр. 050 (ф. №2)		4528	16263	11735
Чистая  прибыль	стр. 190 (ф. №2)		-3682	5735	- 9417
Средняя величина валюты баланса	стр. 300 (ф. №1)		95768	121995	26227
Средняя величина внеоборотных активов	стр. 190 (ф. №1)		56852	61203	4351
Средняя величина собственного капитала	стр. 490 (ф. №1)		44357	31628	- 12729
Средняя себестоимость		стр. 020 (ф. №2)	160383	160866	483
Расчет показателей рентабельности
Рентабельность  продаж		Rпр =Ппр/В	2,7	7,5	4,8
Рентабельность  всего капитала		RА = Ппр/ВБ	4,7	13,3	8,6
Рентабельность  внеоборотных активов		RВА =Ппр/ВА	7,9	26,5	18,6
Рентабельность  собственного капитала		Rск =Ппр/СК	10,2	51,4	41,2
Рентабельность  перманентного капитала		RПКап =Ппр/(СК+ДО)	10,2	51,4	41,2
Балансовая  рентабельность		R =Пбал/S	2,8	34,7	31,9

 

Согласно  таблице 9, в 2007г. на единицу реализованной  продукции приходится 2,7 тыс.рублей прибыли. В 2009г. рентабельность от продаж увеличилась с 2,7% до 7,5%. Рост составляет 4,8%. Росту рентабельности продаж способствовало увеличение цен на готовую продукцию при незначительном росте затрат.

Рентабельность  всего капитала показывает эффективность  использования имущества предприятия. В анализируемом периоде наблюдается  увеличение рентабельности капитала с 4,7% в 2007г. до 13,3% в 2009г. Увеличение показателя свидетельствует о повышении  спроса на продукцию предприятия.

Эффективность использования внеоборотных активов отражает рентабельность внеоборотных активов. За анализируемый период рентабельность внеоборотных активов увеличилась с 7,9% до 26,5% в 2009г.

Эффективность использования собственного капитала отражает рентабельность собственного капитала, которая в анализируемом  периоде увеличилась с 10,2% до 51,4% в 2009г. Положительная динамика показывает увеличение эффективности использования  собственного капитала.

Рентабельность  перманентного капитала предприятия  также имеет тенденцию к росту. Повышение рентабельности с 10,2% до 51,4%  говорит об эффективном использовании  вложенного в бизнес капитала.

Рентабельность  основной деятельности предприятия  говорит о том, что в 2007г. на каждый рубль произведенных затрат предприятие  имело 2,8 коп. прибыли. Рост цен на продукцию предприятия в 2009г. позволил увеличить прибыль с каждого рубля затрат до 34,7%.

Таким образом, анализ рентабельности анализируемого предприятия позволяет сделать  вывод о том, что к концу  анализируемого периода рентабельность продаж, собственного капитала, внеоборотных активов, балансовая рентабельность имеют тенденцию к росту к концу периода, что говорит о повышении эффективности деятельности предприятия. На рисунке 9 изображена динамика показателей рентабельности предприятия.

 

 

Рисунок 9 – Динамика показателей рентабельности предприятия

 

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  организации, может оцениваться:

скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организация или его составляющие;

периодом  оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом: Продолжительность одного оборота (в днях) = Длительность анализируемого периода (в днях) / Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах). В таблице 10 представлен расчет длительности оборотов основных показателей предприятия за анализируемый период.

 

Таблица 10 – Анализ оборачиваемости  на предприятии

                                                                                                                    В днях

Показатель	2007	2008	2009	Отклонение
Оборачиваемость активов	212	209	205	-7
Оборачиваемость оборотных активов	86	86	102	16
Оборачиваемость запасов	48	54	63	15
Оборачиваемость дебиторской задолженности	28	25	46	21
Оборачиваемость собственного капитала	91	70	53	-38
Оборачиваемость кредиторской задолженност	189	130	144	-45
Операционный цикл	76	79	98	22
Финансовый цикл	-113	-111	-46	67

 

По итогам проведенного анализа оборачиваемости, можно сделать вывод, что в  целом по предприятию оборачиваемость  активов сократилась на 7 дней, что  является положительным фактором. Сократился период оборота собственного капитала, что является положительным моментом. Также из результатов расчета следует, что предприятие не испытывает потребности в денежных средствах,  о чем нам говорит отрицательное значение финансового цикла. Также стоит отметить увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности и оборотных активов, что негативно сказывается на функционировании предприятия, а также рост оборачиваемости запасов, вследствие чего происходит затоваривание складов.

 

 

2.7 Рекомендации по улучшению результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гидромаш»

 

В результате анализа на предприятии выявлен рост оборачиваемости запасов с 48 дней до 63 дней, что является негативным фактором. Основную часть в структуре запасов предприятия составляет готовая продукция,  процесс продажи которой замедлился. Также в ходе анализа выявлено увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности с 28 дней до 46, что безусловно является негативной тенденцией, поскольку деньги от должников идут дольше. За рассматриваемый период также снизилась длительность оборота кредиторской задолженности, вследствие чего предприятие должно выплачивать свои долги на 45 дней раньше, и это также негативный фактор.

Таким образом, основные действия по улучшению финансовых результатов на предприятии должны быть направлены в двух направлениях: снижение запасов на складах, путем продажи и отгрузки готовой продукции, а также качественный контроль за уровнем дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе и по предприятиям внутри группы ОАО «Южкузбассуголь».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В выпускной квалификационной работе проведен анализ финансовых результатов ОАО «Гидромаш». Источником формирования прибыли исследуемого периода является прибыль от ремонта и продажи горно-шахтного оборудования. Оценка общего финансового результата предприятия осуществлялась на основании данных «Отчета о прибылях и убытках» (форма №2) за 2007-2009 гг.  Рост выручки к концу отчетного периода составляет 31,4% по сравнению с 2007г.  К концу отчетного периода на фоне увеличения выручки от реализации отмечено снижение себестоимости товара. Это позволило увеличить валовую прибыль на 1233% по сравнению с 2007годом. В целом, после уплаты налогов, увеличение чистой прибыли предприятия составило 9,4 млн. рублей или 155% по сравнению с 2007г.

Согласно  анализу затрат предприятия выявлено, что в отчетном периоде увеличился объем затрат на оплату труда на 9,7 млн. рублей по сравнению с 2007 годом. Вследствие этого отмечен рост отчисление на социальные нужды на 2,5 млн. Рост материальных затрат составил 12,3 млн.рублей. Основную долю затрат на предприятии по-прежнему составляют расходы на материалы, оплату труда, расходы на социальные отчисление и расходы на оплату работ и услуг сторонних организаций. За исследуемый период материальные затраты в структуре затрат увеличилась на 0,64%.

В выпускной квалификационной работе проведен операционный анализ прибыли предприятия. Анализ и оценка уровня маржинальной прибыли позволяет предприятию заранее определять уровень рентабельности, как всего предприятия, так и отдельных видов номенклатуры продукции. При этом чем больше разница между ценой реализации продукции и суммой переменных затрат, тем больше сумма покрытия и, соответственно, выше будет уровень рентабельности продукции предприятия.

Доля  маржинального дохода в 2009г. ниже 50% (рекомендуемого порога) в течение  всего периода. Следует отметить увеличение этого показателя к концу отчетного периода с 40% до 48% по сравнению с 2007. Порог рентабельности увеличился с 154,8 млн.рублей до 175,6 млн.рублей. Таким образом, к концу отчетного периода предприятию необходимо получить больше выручки, чем в начале анализируемого периода, чтобы не иметь убытков. Наблюдается увеличение запаса финансовой прочности с 10млн.рублей до 41 млн.рублей, что является положительным фактором.

Анализ  оборачиваемости выявил рост оборачиваемости  запасов и дебиторской задолженности, и уменьшение оборачиваемости кредиторской.

В результате чего продажа готовой продукции  занимает в среднем 63 дня. Сокращение оборачиваемости кредиторской задолженности  говорит нам о том, что предприятия  будет раньше расплачиваться по своим  долгам перед кредиторами, в данном случае срок уменьшился на 45 дней до 144 дней.

В работе в качестве рекомендаций по улучшению результатов финансово-хозяйственной деятельности мероприятия предложено уменьшение запасов готовой продукции, а также качественное управление дебиторской и кредиторской задолженностью, в том числе и по предприятиям внутри группы ОАО «Южкузбассуголь».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы

 

1. Постановление Правительства Российской Федерации от 21 декабря 2005 г. № 792 «Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности» [Текст] // Собрание законодательства Российской Федерации, - 2005. - №52. - Ст. 5754.

2. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 21 апреля 2006 г. №104 «Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» [Текст] // Российская газета. – 2006. - № 138.

3. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» [Текст] // Вестник ФСФО РФ. - 2001. - №2.

4. Александрова Н. Как помогает экономить ускоренная амортизация / Н. Александрова, Е. Пальмина // Главбух. - 2007. - № 15. - С. 80.

5. Бодрова Т.В. Финансовый учет, элементы налогообложения: Анализ современных методов оптимизации налогов и практики их применения на предприятиях / Т.В. Бодрова // Управленческий учет. – 2007. - №3. - С. 71.